□本报记者 任明杰

　康强电子5月10日晚公告称，康强电子拟向永乐影视全体股东发行股份及支付现金购买永乐影视100%股权并募集配套资金。通过此次交易，永乐影视将实现借壳上市。

　拟借壳上市

　根据非公开发行预案，永乐影视100%股权的交易价格初步协商为278000万元，本次购买资产拟发行的股份数量不超过21825.3181万股，发行价格确定为10.19元/股，股份支付占比为80%。同时，公司拟以11.65元/股的价格向上海泽熙増煦投资中心（有限合伙）非公开发行股份募集现金85000万元，用于支付康强电子拟购买永乐影视100%股权的现金对价、本次重组费用和补充永乐影视流动资金。

　通过此次交易，永乐影视将实现借壳上市。公司表示，本次交易完成后，上市公司实际控制人将变更为程力栋，本次交易构成借壳上市。

　此次借壳上市将显著改善公司的盈利能力。据介绍，永乐影视主营业务为影视剧的制作与发行，具有较好的盈利能力和发展空间。2012年、2013年和2014年，标的公司未经审计的营业收入分别为24550.15万元、26189.36万元和32240.97万元，未经审计的归属于母公司所有者的净利润分别为3060.67万元、6125.00和8496.34万元。公司称，本次交易完成后，上市公司规模、股东权益规模将得到大幅提高，财务状况得到优化，竞争能力得到提高。

　溢价达6倍

　根据预案，永乐影视100%股权采用收益法的预评估值约为279300万元，而其未经审计的账面净资产（母公司）金额为38120.41万元，评估增值达241179.59万元，增值率为632.68%。

　公告称，标的资产的估值较账面净资产增值高，主要系永乐影视属于影视传媒行业，为轻资产公司。永乐影视作为内容生产为主的影视企业对固定资产规模的需求较低，其所需的办公场所、摄制场所及摄制器材大多数通过租赁取得。而永乐影视的品牌优势、完善的发行网络、在电视剧行业内的声誉、多年积累的电视剧制作发行团队的价值，未充分在账面体现。

　截至预案签署日，永乐影视累计投资或制作电视剧作品共23部、电影作品1部。截至2015年3月31日，永乐影视已取得发行许可证及正在摄制的电视剧销售情况良好，正在履行或尚未履行的合同约2亿元。