一 重要提示

　1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

　1.2 公司简介

　■

　■

　二 主要财务数据和股东情况

　2.1 公司主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

　■

　2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

　单位: 股

　■

　2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

　截至本报告期末，本公司未发行优先股。

　2.4 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　■

　三 管理层讨论与分析

　3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

　2014年，中国有色金属行业面临产能结构过剩，市场竞争激烈，产品价格波动大，价格下跌的严峻形势，公司管理层在董事会的领导下，紧紧围绕年初确立的“提升主业，做好铜业，抓好循环经济，实现相关多元发展”的工作思路，齐心协力，顽强拼搏，控制风险，较好完成年初制定的扭亏增盈目标，保持公司生产经营的平稳运行。

　报告期内，公司共完成电解铅产量36.34万吨，比去年同期减少2.53%，完成黄金3497.04公斤，比去年同期增长30.71%，白银完成654.99吨，比去年同期减少6.5%，完成硫酸49.42万吨，比去年同期增长83.53%。完成阴极铜40,790.52吨。实现销售收入887,917.48万元，比去年同期减少21.36%，实现净利润2,704.44万元，归属于母公司所有者的净利润2,344.48万元。

　报告期内，公司围绕主线，创效增收，主要工作如下：

　（一）挖潜改造，创效增收，扭亏增盈是2014年公司的中心工作。

　公司围绕创效增收，扭亏增盈做了大量工作，取得了明显成效：1、加强生产过程控制，改善工艺，建立渣料投用制度，调整原料库存结构，有效降低了系统中间占用，使生产潜能得到有效发挥。2、公司各生产单位围绕小金属产量提升、错峰用电、研发新产品、优化指标等工作，从管理、工艺控制、技改及创新等方面稳定工艺指标，降低能源消耗，提高回收率。3、狠抓回收率提升，锑、铋、镉、碲等小金属产量和综合回收效益大幅增加。4、狠抓节能降耗。粗铅冶炼综合能耗、电铅冶炼综合能耗、硫酸综合能耗较计划都有明显下降。主要能耗指标均创历史最好水平。通过积极争取，公司成为全省3家直供电试点企业之一，每度电价下降0.04元。

　（二）公司精心组织，全力推进，冶炼渣项目试产顺利。

　冶炼渣处理技术改造项目是公司有史以来投资最大的一个项目。公司和设计单位开拓进取，完全依靠自主力量完成了国内首条铜冶炼双底连续吹炼生产线的开车试产工作，较好验证了公司自主研发的双底吹炼铜技术的可行性，报告期内共完成阴极铜产量4.08万吨，硫酸19.57万吨。

　（三）不断提高经营管理水平，控制风险。

　在工作中注重加强对市场走势的研判，突出抓好采购工作关键环节，精心开展经营工作。铅矿粉通过建立合理库存，及时调整采购量等方法，积极规避价格下跌风险。生产、营销部门加强信息沟通，建立矿粉、外购粗铅到货、库存及主要产品销售和库存日通报机制，确保了采购矿粉的质量和效益。通过抓矿山采购，抓长单合同，统筹安排国内和国外采购，规范贸易商采购，铜矿采购实现了进口矿粉与国内长单合同互为补充，较好满足了生产需求。密切关注经济动向、市场趋势、外汇及利率政策，把握交易时机，控制经营过程中的风险，取得一定成效。

　（四）围绕主业，强化创新，科技驱动日益显现。

　公司紧紧围绕扭亏增盈、项目建设、主业优化、综合回收、指标提升、工艺优化、质量提升、自动化改造、环境保护等影响公司发展的关键环节，积极推进科技创新。铅膏搭配杂料试验不但减少库存和资金积压，也为公司原料结构提升奠定了基础。公司再生铅含酸废水回收利用研究、氯氧铋底吹熔炼工业试验、铜阳极泥及铜烟灰中有价金属的回收工艺研究、烟化炉锌浸出渣处理、再生铅火法精炼工艺、贵冶天然气底吹试验等科研项目都对公司技术工艺、装备和效益提升起到了良好的促进作用。

　公司全年获得发明专利、实用新型专利5项。主持起草的《金锭》通过有色标委会组织的审定会，国家标准《取水定额电解铅生产》通过了全国工业节水标准化技术委员会报批会，新争取10项国、行标准制修订项目。

　（五）加强环保管理，强化质量体系过程控制，取得明显成效。

　在大幅压缩基建项目的同时，对环保投入不减，公司4套废气在线安装验收、烟化炉尾气改造等10项环保治理项目全部完成，进一步提高了公司抵抗环境风险的能力。公司开展了第四轮清洁生产审核，44项清洁生产方案实施完成率100%。本轮清洁生产总投资8184万元，年可减少烟粉尘排放量10.4吨，减少SO2排放量62吨，节约水资源1万m3。公司所有废水、废气均达标排放，所有在线数据无超标，环保运行情况整体良好。

　深入组织学习《新安全生产法》，多频次开展操作规程培训、劳保佩戴、防汛、大修项目专项检查，实施了基层班组轮值安全员管理、红黑旗评比制度、安全月系列活动，提高了全员安全意识，公司安全管理工作基本平稳。

　通过落实产品质量主体责任，深入推进体系管理和卓越绩效管理，质量管理水平全面提升。公司顺利通过中质协质量保证中心年度监督审核，全年质量事故为零，铅锭、铅合金等10多种产品内在质量一次检验批合格率均为100%，铅锭、银锭产品复评获“全国用户满意产品”称号，金锭获“河南省名牌产品”，公司获河南省AAA级质量诚信工业企业称号。铅锭、银锭二项产品被中质协评为“全国用户满意产品”，YUGUANG商标获得中国驰名商标，公司跻身中国工业企业品牌竞争力年度评价榜单。

　（六）延长链条，循环经济健康发展。

　组织完成国家首批“再生铅企业准入”申报工作。6月工信部正式发布公告，确认公司成为全国第一批符合《再生铅行业准入条件》的两家企业之一，为公司循环经济发展打下了坚实基础。积极参与了国家《废铅酸蓄电池回收基金管理制度》、《再生铅行政许可证》管理办法、再生资源返税修改办法的制定工作，通过合同约束等规范区域回收力量，点面结合、多元化市场回收格局逐步形成。开辟废铜新市场，实现再生资源多元化发展，已与浙江、湖南等地重要供货商开展了合作。积极探索再生产业做大做强，由目前单一的再生铅向再生铜领域扩张。

　(一)主营业务分析

　1利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　单位:元 币种:人民币

　■

　2收入

　(1)驱动业务收入变化的因素分析

　本年主营业务收入比上年略有下降，主要原因为：①因公司所用物料结构发生变化，含银品位下降，公司白银产量减少，销量相应下降；②受经济疲软的不利影响，有色金属和贵金属产品市场价格下降，公司主要产品电解铅、黄金、白银销售价格较上年降低，产品销售收入较上年减少。

　(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

　报告期内公司主要产品电解铅、黄金、白银市场价格均有不同幅度下跌，电解铅价格比上年同期下跌了1.6%，黄金价格比上年同期下跌12%，白银价格比上年同期下跌16%。

　(3)订单分析

　公司为规避主要产品价格波动风险，在2015年度对电解铅和白银实行长单销售模式，黄金在黄金交易所销售，电解铅和白银销售价格按照市场月平均价的长单进行销售，一方面稳定客户资源，另一方面获取了稳定现金流。对合金产品采取以销定产的营销模式，公司铅合金产品实施个性化的完全以客户需求为导向的营销模式，满足客户的差异化需求。

　公司未实行长单合同管理的订单面临价格波动风险，为此公司在上海期货交易所和黄金交易所根据原料采购情况进行套期保值，以规避价格波动给公司经营带来压力。

　(4)新产品及新服务的影响分析

　报告期内，公司冶炼渣处理技术改造项目顺利投产，生产出阴极铜，回收蓄电池生产出改性塑料，上述产品增加公司收入，盈利能力进一步增强。另外，公司还将根据用户的需求不断增加铅合金品种。

　(5)主要销售客户的情况

　公司前五名客户销售收入为334,551.38万元，占公司全部主营收入的比例为38.73％。

　3成本

　(1)成本分析表

　单位：元

　■

　■

　(2)主要供应商情况

　公司向前5名供应商采购额为218,588.65万元，占年度采购总额的比例为16.68％。

　4费用

　销售费用: 本期发生1,706.47万元，较上期增加840.65万元，增加97.09%，主要原因是：本期公司部分客户运输由公司承担。

　财务费用：本期发生27,603.24万元，较上期增加9,628.48万元，增加53.57%，主要原因是：①本期人民币贬值，汇兑收益比上年减少。②本期借款利息及黄金租赁费用增加。

　5研发支出

　(1)研发支出情况表

　单位：元

　■

　6现金流

　本年现金及现金等价物净增加额-13,989.89万元，较上年增加了12,455.38万元，其中：

　（1）经营活动产生的现金流量净额8,770.38万元，较上年增加109,574.29万元，主要原因是公司本期购买商品支付的现金减少。

　（2）投资活动产生的现金流量净额-32,267.96万元，比上年增加62,697.72万元，主要原因是：①黄金、白银期货业务产生的净现金流增加；②购建固定资产、无形资产项目投入较上年减少。

　（3)筹资活动产生的现金流量净额10,004.9万元，较上年减少159,155.72万元，主要是公司本期偿还债务所致。

　7其他

　(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　2014年公司实现净利润2,704.44万元，其中归属于母公司的净利润2,344.48万元。2013年公司实现净利润-49,288.61万元，其中归属于母公司的净利润-49,865.95万元；2014年净利润较2013年增加的原因主要有：

　①公司主要产品电解铅、黄金、白银售价跌幅收窄，而随着市场价格的下跌，原料采购价格也随之下降，公司抓住有利时机采购，降低了库存原料及在产品成本。

　②公司主要产品黄金、白银跌幅收窄，公司计提存货跌价准备减少。

　③公司享受废旧电池回收退税政策，报告期内，应纳增值税额增加，相应收到的退税也增加，补贴收入增加。

　(二)行业、产品或地区经营情况分析

　1、主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

　■

　公司代码：600531 公司简称：豫光金铅

　河南豫光金铅股份有限公司

　（下转B042版）