一、 重要提示

　1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　二、 主要财务数据和股东变化

　2.1 主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

　单位：股

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　2.3 控股股东或实际控制人变更情况

　□适用 √不适用

　三、 管理层讨论与分析

　截至本报告期末，公司资产总额893.98亿元，所有者权益438.16亿元，归属于母公司的所有者权益371.40亿元，资产负债率50.99%。本报告期，公司完成发电量443.38亿千瓦时，同比减少39.77亿千瓦时；实现营业收入193.20亿元，同比减少47.53亿元，降幅为19.74%；营业成本153.50亿元，同比减少39.02亿元，降幅为20.27%；实现归属于母公司所有者的净利润30.06亿元，同比增加0.70亿元，增幅为2.38%。

　本报告期，公司在面临宏观经济结构转型的形势下，克服浙江省全社会用电量增速下滑、外购电增长较快、浙江省统调燃煤电厂上网电价较去年同期每千瓦时降低2.5分钱、浙江省内其他发电企业新机组陆续投产、脱硝超低排放改造造成检修容量增大等不利因素的影响，抓住煤炭价格保持基本平稳的有利条件，加强降本增效，报告期实现归属于母公司所有者的净利润同比略有增长。

　本报告期，公司工程建设和项目前期工作扎实推进。镇海动力中心天然气热电联产工程1号35万千瓦级联合循环机组、浙能六横电厂1号100万千瓦燃煤发电机组、浙能常山天然气热电联产工程40万千瓦级联合循环机组分别于5月25日、7月10日、7月22日正式投产发电。浙能温州电厂“上大压小”扩建项目获得国家发改委核准。新疆阿克苏电厂项目获得国家能源局“路条”。

　本报告期，公司节能环保工作取得丰硕成果。镇海电厂4号机组等9台合计340.5万千瓦机组完成脱硝投运，至此公司在同行业中率先提前一年半完成现役燃煤机组的烟气脱硝改造工作。总投资3.9亿元的国内首个燃煤发电机组烟气超低排放改造项目在嘉兴电厂7、8号机组投入运行。经中国环境监测总站权威检测，主要污染源排放水平低于天然气机组排放标准的限值，达到国际领先水平，标志着燃煤发电机组清洁化技术取得了重大突破。7月10日，国内首个基建百万千瓦燃煤机组（浙能六横电厂1号机组）超低排放工程也建成投运。

　(一) 主营业务分析

　1、财务报表相关科目变动分析表

　单位：元 币种:人民币

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　2、其他

　（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　本报告期，公司利润构成及来源未发生重大变动。

　（2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

　经公司2013年度股东大会审议通过，公司拟公开发行A股可转换公司债券，发行总额拟为不超过人民币100亿元（含100亿元）。有关发行可转换公司债券的具体情况详见公司于2014年3月31日、4月26日、7月5日披露的相关公告。截至本报告期末，该事项尚待证券主管机构及证券交易所的核准。

　（3）经营计划进展说明

　单位：亿元 币种:人民币

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　(二)行业、产品或地区经营情况分析

　1、主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

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　2、主营业务分地区情况

　单位：元 币种:人民币

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　(三)核心竞争力分析

　1、浙能电力为隶属浙江省国资委的国有控股发电企业，承担着保证浙江省电力供应安全的重任。为满足浙江省经济社会发展的需求，浙能电力未来将通过新建、改建发电机组，提高装机容量来承担作为浙江省内主要电力供应商的责任。

　2、浙能电力是全国省级发电企业中的领先企业，浙江省最大的电力生产企业。浙能电力自设立以来，一直专注于电力行业的投资、建设和生产业务。近年来，随着新机组的不断投产，浙能电力装机容量和业务规模不断增加，确保未来公司在浙江省发电企业中长期保持领先地位。

　3、浙能电力装机机组性能优越。浙能电力控股的燃煤发电机组中，60万千瓦级及以上机组装机容量占浙能电力控股装机容量一半以上，远优于全国行业平均水平。未来，随着在建项目的陆续建成投产，单机装机容量将进一步提高，浙能电力盈利能力将进一步增强。

　4、浙能电力参股电厂资产质量性能优良、盈利能力强。浙能电力参股的火力发电厂中，超临界、超超临界机组占据主要地位。除此以外，浙能电力还参股核电秦山联营有限公司20%的股权、秦山第三核电有限公司10%的股权、三门核电有限公司20%的股权、中核辽宁核电有限公司10%的股权以及秦山核电有限公司28%的股权等核电项目。

　5、浙能电力安全生产措施到位，环保工作成效显著。截至2014年6月末，浙能电力历年获“全国可靠性A级（金牌）机组”总数达28台次，获奖比例居全国各发电集团首位。继“十一五”期间实现所属燃煤机组全脱硫后，浙能力电力管理的43台燃煤机组于2014年6月全部按期完成脱硝改造任务，实现现役燃煤机组全脱硝。浙能电力在国内率先启动“燃煤机组烟气超低排放”项目建设，使燃煤电厂排放的烟气污染物低于天然气燃气轮机组的排放标准的限值，对开创燃煤机组环保新路具有重要意义。

　(四)投资状况分析

　1、对外股权投资总体分析

　单位:元 币种:人民币

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　本报告期，公司对外股权投资129,754,440.00元，较上年同比减少2,084,844,989.06元，降幅为94.14%。

　(1)持有其他上市公司股权情况

　单位：元

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　说明：2013年12月20日，光大银行6,426,200,000股H股在香港联交所上市交易。2014年1月12日，光大银行全球协调人根据资本市场情况部分行使超额配售权，额外发行光大银行402,305,000股H股。根据国务院《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》（国发[2001]22号）的有关规定以及财政部的相关批复文件，公司将持有的光大银行236,704股股份转由全国社会保障基金理事会持有。划转后公司持有光大银行的股份由2013年末的172,562,745股减少至172,326,041股。

　(2)持有金融企业股权情况

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　[注]：浙江省能源集团财务有限责任公司是经中国银监会批准设立的为企业集团成员单位提供财务管理服务的规范性非银行金融机构。

　2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　(1)委托理财情况

　????本报告期公司无委托理财事项。

　(2)委托贷款情况

　单位:万元 币种:人民币

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　委托贷款的情况说明：

　经公司2013年度股东大会审议通过，公司拟将发行可转换公司债券的募集资金全部投入浙江台州第二发电厂“上大压小”新建工程、浙江浙能温州电厂“上大压小”扩建工程、浙江浙能六横电厂“上大压小”新建工程、浙江三门核电一期工程、浙江秦山核电扩建项目（方家山核电工程）等五个项目，其中计划以募集资金26.26亿元作为上述五个项目的资本金投入，其余不超过73.74亿元募集资金以委托贷款方式投入浙江台州第二发电厂“上大压小”新建工程、浙江浙能温州电厂“上大压小”扩建工程和浙江浙能六横电厂“上大压小”新建工程。股东大会同意，如可转换公司债券募集资金到位时间与项目资金需求的时间要求不一致，公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。

　本报告期，公司向浙江台州第二发电厂“上大压小”新建工程、浙江浙能温州电厂“上大压小”扩建工程和浙江浙能六横电厂“上大压小”新建工程发放委托贷款133,500.00万元。

　3、募集资金使用情况

　报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

　4、主要子公司、参股公司分析

　单位：万元 币种:人民币

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　5、非募集资金项目情况

　单位:亿元 币种:人民币

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　注：上述浙江浙能六横电厂“上大压小”新建工程、浙江台州第二发电厂“上大压小”新建工程、浙江浙能温州电厂“上大压小”扩建工程为公司拟将发行的可转换公司债券的募投资金项目。根据公司2013年度股东大会决议，公司以自有资金先行投入，待发行可转换公司债券募集资金到位后予以置换。

　四、 涉及财务报告的相关事项

　4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　1. 报告期不再纳入合并财务报表范围的子公司

　本公司原拥有浙江浙能长兴天然气热电有限公司（以下简称长兴天然气）100%的股权，本期将持有的长兴天然气51%的股权转让给上海电力股份有限公司，转让价212,343,243.00元。公司于2014年1月3日和1月7日分别收到112,343,243.00元和100,000,000.00元，并办理了相应的财产权交接手续，故自2014年1月起不再将其纳入合并财务报表范围。

　浙江浙能电力股份有限公司

　2014年8月25日