□金牛理财网研究中心 李艺菲

　本周三，河北省出台了《河北省委、省政府关于推进新型城镇化的意见》，提出河北省将落实京津冀协同发展国家战略。市场闻风而动，相关概念股获得大规模炒作，出现涨停潮。由于这一区域概念多涉及原本已累积较大估值修复动力的大盘权重股，进而引发了以地产股为首的大盘权重股的集体表演。钢铁、建材、交运等相关板块也一同受益。据金牛理财网统计，截至2013年底主动股混型基金布局相关概念股市值已逾80亿元。重仓配置了相关概念股的主动股混型基金——嘉实稳健混合和华商领先企业混合近一周业绩居前。

　金牛理财网根据最新公布的基金年报整理了主动股混型基金配置京津冀概念股的情况。数据显示，截至2013年底，共有134只主动股混型基金涉足了16只京津冀概念股，其中基金四季度重仓配置的概念股有7只，分别为长城汽车、华夏幸福、荣盛发展、河北钢铁、新华联、华业地产、巨力索具。16只概念股中有15只注册地均在京津冀地区，区域性较强。华业地产和中国武夷在通州地区均有较多的土地储备，而新华联和华联股份则为通州本地的上市公司，有望从中受益。

　基金方面，配置京津冀概念上市公司较多的基金分别有银华中证成长、交银阿尔法、华夏成长混合、南方策略优化股票，分别配置了6、5、4、4家企业，但配置比例均较小。持股总数上，景顺长城内需贰号股票、嘉实稳健混合位居前两位，分别合计持有3323万股和3234万股。景顺长城内需贰号股票配置了河北钢铁和冀东水泥；嘉实稳健混合则配置了地产股华夏幸福和汽车股长城汽车。在持有概念股总市值和占基金净值比例上，嘉实稳健混合稳居首位，总市值达到10.51亿元，占比高达11.53%。其近一周（截至3月27日）净值累计增长2.18%，排名636只开放式主动股混型基金第35位。同样配置比例居前的华商领先企业混合近一周业绩回报也达到2.18%。二者同时也是134只配置了京津冀概念股的基金中近一周涨幅最高的基金。

　具体看来，配置长城汽车的主动股混型基金数量最多，达到76只。其中，30只基金将其列为四季度重仓股。嘉实稳健混合持有该股数量最多，共计1896万股；华夏大盘精选混合持有该股占净值比例最大，达到9.04%。投资华夏幸福的基金有31只，重仓配置的基金有9只。华商领先企业混合持有该股1480万股居首，占基金净值比例达到4.38%。易方达中小盘股票配置该股比例最高，为7.69%。荣盛发展和河北钢铁分别获得17只和10只基金配置。广发小盘成长股票（LOF）等5只基金四季度将荣盛发展列为重仓股；交银双息平衡和中海蓝筹混合将河北钢铁列为重仓持有对象。另外两只地产股新华联和华业地产则各有7只基金驻足。

　整体来看，京津冀概念正处于城镇化推进阶段，率先走热的低估值蓝筹股也具备内在估值修复动力。在成长股行情渐进尾声，低估值蓝筹企稳反弹的背景下，这一概念有望持续发酵，重仓配置相关地产概念股的基金业绩有望在估值修复行情下出彩。