投资要点

　◆产品特征

　光大动态优选

　光大动态优选配置混合型基金（360011）成立于2009年10月8日，截至2013年底，规模为3.66亿元，成立以来复权单位净值增长率为31.8%。

　该基金属于偏股混合型基金，股票投资比例为30%-80%，投资债券比例为15%-70%。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×55%+中证全债指数收益率×45%。基金整体风格稳健，业绩持续性强。

　历史业绩优秀，业绩稳定性极高：截至2月28日，成立以来复权单位净值增长率达到31.8%，同期沪深300指数下跌35%。自成立以来，该基金各年收益率排名在同类基金中均位居前三分之一，业绩稳定性在所有基金中名列前茅。过去三年，该基金复权单位净值增长率为15.4%，在同类基金中排名前10%，同期沪深300指数下跌6.5%。

　股票仓位稳定，行业配置分散度高：从该基金股票仓位的变动来看，各季报披露的仓位基本维持在75%以上，较少做大的仓位调整。从行业配置来看，该基金的行业配置分散度较高，有效的避免了个别行业仓位过重的情况，分散化的行业配置降低了风险，是该基金业绩稳健的重要因素之一。

　择股能力强，风格稳健，分散度高：个股选择方面，该基金的重仓个股多以有业绩支撑的白马股为主，较少参与概念性炒作，显示了基金经理稳健的投资风格。数据显示，2013年绩优基金的共同特点是对创业板的配置比例较高，而光大优选配置基金在较少参与创业板行情的情况下仍然取得了18%的正收益，显示基金经理具备较强的选股能力。此外，该基金持股的分散度较高，前十大重仓股集中度一般在45%左右，在基金中属于中等偏低的水平。

　基金经理稳定：基金经理王健拥有十年以上股票投研经历，自2009年开始一直担任该基金的基金经理，并只管理这一只产品。基金经理的稳定为基金业绩的稳定奠定了重要基础。