农银汇理基金

　周期股将有较好表现

　近期周期股有所反弹，创业板受IPO影响继续回调，因中央经济工作会议召开，定调明年经济成为市场焦点，在此之前市场会相对谨慎。

　市场在IPO的冲击下，成长股有较大幅度回调，目前是寻找好股票的良机，周期股需要看中央定调明年的经济，如果GDP定在7.5%，周期股将会有较好的表现机会。行业相对看好新能源、船舶制造、军工和信息服务等。

　债券市场方面，从未来趋势看，短期内资金面的不稳定和紧缩预期仍然存在，同时需要关注未来IPO重启对于交易所资金面更为直接的冲击，虽然利率债收益率的相对企稳可能缓解高等级债券的调整压力，但收益率下行动能仍有待观察；低等级债券可能仍不容乐观，虽然2013年上市公司整体业绩较2012年有所好转，但部分行业业绩仍存在下行或亏损压力，这将影响低等级占比相对较高的交易所产业债的投资情绪。

　博时基金

　关注可选消费品行业

　对于下一阶段市场预期相对乐观，从最近贸易数据来看，出口方面有明显回升，2014年经济有望呈现低基数水平下的弱复苏态势。尤其在“三中全会”后，高层提出了全面改革规划，相关政策从颁布到执行都给了市场较为强烈的信心，由此造成了短期内风险溢价水平的下降。但由于改革并非是一蹴而就，预期需要较长一段时间才能反应成企业的现实盈利。所以市场短期内可能仍会维持结构性的特征，同时表现为以主题机会为核心的特征。

　下一阶段比较看好的行业板块主要是可选消费品，其中包括家电、汽车、纺织服装等。主要原因有三点：首先在经济回升的情况下，可选消费品将有望随经济景气度好转，此类行业边际需求会有明显的改善；其次是上述行业多数企业均为国企，将有望受益于此轮的国企改革；其三是这类行业的龙头公司回报率长期可以维持在比较高的位置，且此类行业很多股票目前估值仍然较低。基于以上三点来看，下一阶段可选消费品行业的投资机会值得关注。

　南方基金

　价值股与成长股均有机会

　国内经济复苏持续，但进口依旧低迷。11月进口增速仅为5.30%，比10月的7.57%有所回落，显示内需低迷。当前需求方面，国内经济主要受海外需求带动。

　IPO重启可能带来成长股的系统性下跌，但其中符合转型方向且业绩能保持高增长的领域，如果跌幅较大可以逢低增加配置。展望2014年，在经济较为平稳、改革有序推进的背景下，市场缺乏大幅上涨或下跌的动力，价值股和成长股均有表现的机会。挖掘低估值、业绩增长稳定的白马股，把握政策热点，抓住改革受益个股，是行之有效的投资策略。2013年成长股大幅上涨，创业板呈现鸡犬升天的格局，而2014年成长股行情将出现分化，一些受益于经济转型、真正具有成长性的个股依然有进一步创新高的机会，而多数伪成长股将出现大幅调整。