一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债券发行试点办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定,以及公司实际情况,公司符合现行法律、法规和规范性文件规定的发行公司债券的条件。
二、本次发行概况
(一)发行规模和发行方式
本次公开发行公司债券规模总额为不超过人民币24亿元(含24亿元)(以下简称“本次发行”),可在获得中国证券监督管理委员会核准后,以一期或分期形式在中国境内公开发行。具体发行规模和分期方式提请股东大会授权董事会在上述范围内确定。
(二)债券期限、还本付息方式及其他具体安排
本次发行公司债券的期限为不超过7年(含7年),可以为单一期限品种或多种期限品种的组合。本次发行的公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会根据相关规定、市场情况和本公司资金需求情况予以确定。
本次债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。
(三)债券利率或其确定方式
本次债券为固定利率债券,采取网上与网下相结合的发行方式,票面年利率将根据网下询价簿记结果,由公司与簿记管理人按照国家有关规定协商一致,并经监管部门备案后在利率询价区间内确定,在债券存续期内固定不变。
(四)发行对象及向公司股东配售的安排
本次公司债券拟向社会公开发行,不向公司股东优先配售。
(五)担保条款
本次发行公司债券是否采用担保及具体的担保方式提请股东大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。
(六)上市场所
本次发行的公司债券将在上海证券交易所上市交易。在本次公司债券发行结束后,在满足上市条件的前提下,公司将尽快向上海证券交易所提出关于本次公司债券上市交易的申请。
(七)决议有效期
本次发行公司债券的股东大会决议有效期自股东大会审议通过之日起至中国证监会核准本次公司债发行届满24个月之日止。
(八)偿债保障措施
提请股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,将至少采取如下措施:
1、不向股东分配利润;
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;
4、主要责任人不得调离。
(九)承销方式
本次债券由主承销商组织承销团,采取余额包销的方式承销。
(十)本次发行对董事会的授权事项
提请股东大会授权董事会依照法律法规的有关规定以及届时的公司资金需求及市场情况,从维护公司股东利益最大化的原则出发,全权办理与本次发行公司债券相关的全部事宜,包括但不限于:
1、在法律、法规允许的范围内,根据公司和市场的具体情况,制定本次发行公司债券的具体发行方案以及修订、调整本次发行公司债券的发行条款,包括但不限于具体发行规模、债券期限、债券利率或其确定方式、发行时间、是否分期发行、发行期数及各期发行规模、网上网下发行比例、是否设置回售或赎回条款、确定担保相关事项、还本付息的期限和方式、偿债保障和上市安排、上市地点及决定募集资金具体使用等与本次公司债券发行有关的一切事宜;
2、决定并聘请中介机构,办理本次公司债券发行申报事宜;
3、决定和办理本次发行的申报、上市及其他所必要的事项,包括但不限于制定、批准、签署、修改、公告与本次公开发行公司债券有关的各项文件,并根据审批机关及法律法规的要求对申报文件进行相应补充或调整,以及进行适当的信息披露;
4、根据公司财务状况及项目投入情况,确定用于具体项目的募集资金投入金额;
5、决定并聘请债券受托管理人,签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有人会议规则》;
6、如发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化,除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项之外,授权董事会依据监管部门的意见对本次公司债券的具体发行方案等相关事项进行相应的调整;
7、在市场环境或政策法规发生重大变化时,根据实际情况决定是否继续开展本次公司债券发行工作;
8、办理与本次公司债券发行及上市相关的其他必须、恰当或合适的所有事宜;
公司董事会将提请股东大会同意董事会授权公司董事长为本次发行的获授权人士,根据公司股东大会决议确定的授权范围及董事会的授权,代表公司在本次发行过程中具体处理与本次发行、上市有关的上述事宜。
此项议案尚需提交股东大会逐项审议表决,并报中国证监会核准后方可实施。本议案需经公司股东大会审议通过后实施。
三、发行人简要财务会计信息
(一)最近三年及一期合并及母公司财务报表
鉴于公司于2011年完成重大资产重组,主营业务和经营性资产已发生实质变更,为保持最近三年及一期的财务比较口径统一,非经特别指出,本预案中2010年合并口径财务数据引自公司2010年备考审计报告,2011年和2012年财务数据引自公司2011年和2012年年度财务报告及相关的审计报告。2013年1-9月财务数据引自公司2013年第三季度财务报告及公司提供的相关财务数据,未经审计。
1、最近三年及一期合并财务报表
(1)最近三年及一期合并资产负债表
单位:人民币万元
项目 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
流动资产: | | | | |
货币资金 | 1,002,694.84 | 555,647.94 | 357,427.99 | 275,222.93 |
交易性金融资产 | - | - | - | 64.90 |
应收票据 | - | 110.00 | - | - |
应收账款 | 164,630.94 | 141,101.73 | 30,551.69 | 1,991.70 |
预付款项 | 245,646.42 | 130,023.53 | 150,649.58 | 143,766.56 |
其他应收款 | 172,735.48 | 137,472.08 | 66,017.59 | 60,677.10 |
应收股利 | - | - | - | - |
存货 | 4,418,642.80 | 3,228,021.16 | 2,066,504.15 | 1,067,312.51 |
流动资产合计 | 6,004,350.47 | 4,192,376.43 | 2,671,151.00 | 1,549,035.71 |
非流动资产: | | | | |
持有至到期投资 | - | - | 34,200.00 | 9,600.00 |
长期应收款 | - | - | - | - |
长期股权投资 | 1,771.32 | 1,832.42 | 1,943.71 | - |
投资性房地产 | 22,116.18 | 11,584.43 | 7,091.32 | 7,517.03 |
固定资产 | 22,572.78 | 20,443.15 | 21,422.53 | 19,718.70 |
在建工程 | 152,365.11 | 70,827.12 | 985.11 | 1,293.20 |
无形资产 | 17,586.75 | 8,295.14 | 4,041.50 | 1,392.07 |
商誉 | 33.62 | 33.62 | 33.62 | - |
长期待摊费用 | 340.00 | 314.75 | 510.52 | - |
递延所得税资产 | 19,480.94 | 13,637.73 | 16,604.99 | 4,273.08 |
其他非流动资产 | 10,502.86 | - | - | - |
非流动资产合计 | 246,769.57 | 126,968.37 | 86,833.30 | 43,794.07 |
资产总计 | 6,251,120.04 | 4,319,344.80 | 2,757,984.30 | 1,592,829.78 |
流动负债: | | | | |
短期借款 | 291,890.00 | 67,000.00 | 28,900.00 | 17,500.00 |
应付票据 | 67,000.00 | 2,000.00 | - | - |
应付账款 | 298,732.35 | 267,797.46 | 81,606.23 | 35,972.00 |
预收款项 | 3,257,973.79 | 2,425,273.40 | 1,696,477.37 | 921,699.06 |
应付职工薪酬 | 92.68 | 9,403.51 | 7,986.34 | 2,321.58 |
应交税费 | -3,781.61 | 40,612.96 | 24,102.29 | 6,836.97 |
应付利息 | - | 265.83 | - | - |
应付股利 | 13,228.80 | - | - | - |
其他应付款 | 224,397.51 | 179,224.61 | 131,999.11 | 88,255.37 |
一年内到期的非流动负债 | 327,300.52 | 192,800.00 | 140,200.00 | 87,685.00 |
其他流动负债 | 33,433.36 | 10,436.39 | 19,728.70 | 6,684.97 |
流动负债合计 | 4,510,267.39 | 3,194,814.17 | 2,131,000.04 | 1,166,954.95 |
非流动负债: | | | | |
长期借款 | 821,600.00 | 522,820.00 | 92,910.00 | 129,970.00 |
长期应付款 | 101,167.91 | 5,500.00 | 44,500.00 | 27,050.00 |
专项应付款 | 168,332.10 | 99,268.70 | 86,514.51 | 98,984.50 |
递延所得税负债 | 1,082.55 | 1,082.55 | 2,176.28 | 1,594.36 |
非流动负债合计 | 1,092,182.56 | 628,671.25 | 226,100.79 | 257,598.85 |
负债合计 | 5,602,449.95 | 3,823,485.43 | 2,357,100.83 | 1,424,553.80 |
所有者权益(或股东权益): | | | | |
实收资本(或股本) | 88,191.98 | 88,191.98 | 58,794.65 | 36,746.66 |
资本公积金 | 1,585.57 | 1,585.57 | 24,305.87 | 35,453.98 |
盈余公积金 | 24,934.17 | 24,934.17 | 21,653.37 | 11,730.12 |
未分配利润 | 501,832.45 | 316,932.48 | 173,884.79 | 48,011.06 |
归属于母公司所有者权益合计 | 616,544.16 | 431,644.19 | 278,638.68 | 131,941.82 |
少数股东权益 | 32,125.92 | 64,215.18 | 122,244.79 | 36,334.16 |
所有者权益合计 | 648,670.08 | 495,859.38 | 400,883.47 | 168,275.98 |
负债和所有者权益总计 | 6,251,120.04 | 4,319,344.80 | 2,757,984.30 | 1,592,829.78 |
(2)最近三年及一期合并利润表
单位:人民币万元
项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
一、营业总收入 | 1,376,235.69 | 1,207,694.10 | 779,000.68 | 442,068.49 |
营业收入 | 1,376,235.69 | 1,207,694.10 | 779,000.68 | 442,068.49 |
二、营业总成本 | 1,077,287.05 | 956,101.41 | 604,616.96 | 379,759.36 |
营业成本 | 880,316.42 | 728,800.69 | 452,379.95 | 289,497.31 |
营业税金及附加 | 89,344.32 | 78,450.05 | 45,874.12 | 32,293.24 |
销售费用 | 38,061.99 | 71,821.31 | 53,448.33 | 36,694.70 |
管理费用 | 64,427.68 | 77,733.37 | 52,427.35 | 17,749.65 |
财务费用 | 4,134.90 | -1,819.14 | -174.34 | -538.89 |
资产减值损失 | 1,001.74 | 1,115.13 | 661.55 | 4,063.35 |
其他经营收益 | -79.16 | -111.29 | 544.65 | - |
公允价值变动净收益 | - | - | -14.90 | -6.42 |
投资净收益 | -79.16 | -111.29 | 559.55 | -5.76 |
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | -79.16 | -111.29 | -16.29 | -20.00 |
三、营业利润 | 298,869.49 | 251,481.40 | 174,928.37 | 62,296.96 |
加:营业外收入 | 424.20 | 647.65 | 294.44 | 146.47 |
减:营业外支出 | 587.56 | 163.43 | 985.53 | 514.47 |
其中:非流动资产处置净损失 | 0.09 | 4.91 | 7.94 | 56.63 |
四、利润总额 | 298,706.13 | 251,965.62 | 174,237.28 | 61,928.95 |
减:所得税费用 | 76,940.66 | 65,293.70 | 46,298.94 | 20,219.63 |
五、净利润 | 221,765.47 | 186,671.92 | 127,938.34 | 41,709.32 |
归属于母公司所有者的净利润 | 221,766.57 | 178,362.43 | 135,796.97 | 41,724.43 |
少数股东损益 | -1.10 | 8,309.48 | -7,858.63 | -15.11 |
六、每股收益 | | | | |
基本每股收益 | 1.68 | 1.35 | 1.46 | 0.52 |
稀释每股收益 | 1.68 | 1.35 | 1.46 | 0.52 |
七、其他综合收益 | - | - | - | - |
八、综合收益总额 | 221,765.47 | 186,671.92 | 127,938.34 | 41,709.32 |
归属于母公司所有者的综合收益总额 | 221,766.57 | 178,362.43 | 135,796.97 | 41,724.43 |
归属于少数股东的综合收益总额 | -1.10 | 8,309.48 | -7,858.63 | -15.11 |
(3)最近三年及一期合并现金流量表
单位:人民币万元
项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
经营活动产生的现金流量: | | | | |
销售商品、提供劳务收到的现金 | 2,181,406.87 | 1,825,940.10 | 1,525,008.30 | 1,006,261.69 |
收到的税费返还 | - | - | - | - |
收到其他与经营活动有关的现金 | 150,862.26 | 113,628.87 | 138,774.20 | 122,439.90 |
经营活动现金流入小计 | 2,332,269.13 | 1,939,568.97 | 1,663,782.51 | 1,128,701.58 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 2,032,010.29 | 1,505,444.35 | 1,268,822.73 | 841,762.94 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 77,612.68 | 80,040.81 | 33,746.02 | 13,908.11 |
支付的各项税费 | 201,458.89 | 150,180.43 | 88,549.45 | 64,548.30 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 65,595.92 | 182,150.35 | 248,570.41 | 110,081.39 |
经营活动现金流出小计 | 2,376,677.77 | 1,917,815.94 | 1,639,688.61 | 1,030,300.74 |
经营活动产生的现金流量净额 | -44,408.64 | 21,753.02 | 24,093.90 | 98,400.84 |
投资活动产生的现金流量: | | | | |
收回投资收到的现金 | - | - | 50.00 | 100.00 |
取得投资收益收到的现金 | - | - | 5.20 | 14.24 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 2.56 | 0.15 | 0.76 | 0.78 |
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | 31,067.25 | - |
收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | 8,004.40 | - |
投资活动现金流入小计 | 2.56 | 0.15 | 39,127.60 | 115.02 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 23,255.99 | 45,310.67 | 1,858.99 | 3,886.82 |
投资支付的现金 | 91,097.27 | 77,782.58 | 65,189.35 | 400.00 |
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 22,927.82 | 140,902.54 | 23,613.12 | - |
支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | 24,000.00 | - |
投资活动现金流出小计 | 137,281.08 | 263,995.79 | 114,661.46 | 4,286.82 |
投资活动产生的现金流量净额 | -137,278.51 | -263,995.64 | -75,533.86 | -4,171.80 |
筹资活动产生的现金流量: | | | | |
吸收投资收到的现金 | - | - | 119,530.00 | 20,010.00 |
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | 119,530.00 | 20,010.00 |
取得借款收到的现金 | 1,048,251.83 | 702,230.00 | 170,000.00 | 162,985.00 |
筹资活动现金流入小计 | 1,048,251.83 | 702,230.00 | 289,530.00 | 182,995.00 |
偿还债务支付的现金 | 294,413.40 | 186,420.00 | 114,160.00 | 99,180.00 |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 120,045.91 | 67,772.70 | 29,233.74 | 18,221.69 |
其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | - | - |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 5,058.66 | 31,959.86 | 12,618.90 | 5,000.00 |
筹资活动现金流出小计 | 419,517.97 | 286,152.56 | 156,012.63 | 122,401.69 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 628,733.86 | 416,077.44 | 133,517.37 | 60,593.31 |
汇率变动对现金的影响 | - | - | - | - |
现金及现金等价物净增加额 | 447,046.70 | 173,834.82 | 82,077.41 | 154,822.35 |
期初现金及现金等价物余额 | 531,135.16 | 357,300.34 | 275,222.93 | 120,400.58 |
期末现金及现金等价物余额 | 978,181.86 | 531,135.16 | 357,300.34 | 275,222.93 |
2、最近三年及一期母公司财务报表
(1)最近三年及一期母公司资产负债表
单位:人民币万元
项目 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
流动资产: | | | | |
货币资金 | 23,781.43 | 16,452.13 | 551.80 | 741.44 |
交易性金融资产 | - | - | - | - |
应收账款 | - | - | - | 150.22 |
预付款项 | 267.70 | 86.53 | 17.21 | - |
应收股利 | - | 30,000.00 | 102,000.00 | - |
其他应收款 | 356,054.79 | 312,024.17 | 1,295.13 | 7,602.62 |
存货 | - | - | - | 0.48 |
流动资产合计 | 380,103.92 | 358,562.82 | 103,864.13 | 8,494.76 |
非流动资产: | | | | |
持有至到期投资 | - | - | - | - |
长期股权投资 | 171,946.80 | 166,946.80 | 166,946.80 | 21,545.00 |
投资性房地产 | - | - | - | - |
固定资产 | 139.72 | - | - | - |
在建工程 | - | 32.04 | - | - |
无形资产 | - | - | - | - |
递延所得税资产 | 992.41 | 2.15 | - | - |
非流动资产合计 | 173,078.93 | 166,981.00 | 166,946.80 | 21,545.00 |
资产总计 | 553,182.85 | 525,543.82 | 270,810.94 | 30,039.76 |
流动负债: | | | | |
短期借款 | - | - | - | - |
应付账款 | 0.81 | - | - | 91.79 |
预收款项 | - | - | - | 14.94 |
应付职工薪酬 | - | - | - | - |
应交税费 | 0.33 | 108.39 | 0.04 | 22.76 |
应付股利 | 13,228.80 | - | - | - |
其他应付款 | 234,721.48 | 183,720.29 | 144.86 | 77.36 |
一年内到期的非流动负债 | - | - | - | - |
其他流动负债 | - | - | - | - |
流动负债合计 | 247,951.42 | 183,828.68 | 144.90 | 206.85 |
非流动负债: | | | | |
长期借款 | 50,000.00 | 50,000.00 | - | - |
长期应付款 | - | - | - | - |
递延所得税负债 | - | - | - | - |
非流动负债合计 | 50,000.00 | 50,000.00 | - | - |
负债合计 | 297,951.42 | 233,828.68 | 144.90 | 206.85 |
所有者权益(或股东权益): | | | | |
实收资本(或股本) | 88,191.98 | 88,191.98 | 58,794.65 | 14,532.47 |
资本公积金 | 99,619.59 | 99,619.59 | 111,378.52 | 16,773.90 |
盈余公积金 | 14,464.44 | 14,464.44 | 11,183.64 | 1,260.39 |
未分配利润 | 52,955.41 | 89,439.13 | 89,309.22 | -2,733.85 |
所有者权益合计 | 255,231.43 | 291,715.14 | 270,666.03 | 29,832.91 |
负债和所有者权益总计 | 553,182.85 | 525,543.82 | 270,810.94 | 30,039.76 |
(2)最近三年及一期母公司利润表
单位:人民币万元
项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
营业收入 | - | 8,000.00 | 378.97 | 378.80 |
减:营业成本 | - | - | 319.34 | 324.37 |
营业税金及附加 | - | 456.00 | 1.88 | 1.42 |
销售费用 | - | - | 1.78 | 6.06 |
管理费用 | 3,969.94 | 3,801.24 | 637.70 | 251.48 |
财务费用 | -137.80 | -9.96 | -4.62 | -10.78 |
资产减值损失 | 28.86 | 8.61 | -734.11 | 533.00 |
公允价值变动收益 | - | - | - | - |
投资收益 | - | 30,000.00 | 101,809.65 | -49.11 |
营业利润 | -3,861.01 | 33,744.11 | 101,966.63 | -775.86 |
加:营业外收入 | - | - | - | 0.10 |
减:营业外支出 | 100.00 | - | 0.32 | 18.82 |
其中:非流动资产处置损失 | - | - | - | 17.72 |
利润总额 | -3,961.01 | 33,744.11 | 101,966.32 | -794.58 |
减:所得税费用 | -990.25 | 936.07 | - | - |
净利润 | -2,970.76 | 32,808.04 | 101,966.32 | -794.58 |
其他综合收益 | - | - | - | - |
综合收益总额 | -2,970.76 | 32,808.04 | 101,966.32 | -794.58 |
(3)最近三年及一期母公司现金流量表
单位:人民币万元
项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
经营活动产生的现金流量: | | | | |
销售商品、提供劳务收到的现金 | - | 8,000.00 | 301.56 | 295.57 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 37,968.86 | 184,808.01 | 2,621.47 | 1,284.50 |
经营活动现金流入小计 | 37,968.86 | 192,808.01 | 2,923.04 | 1,580.07 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | - | - | 122.92 | 272.16 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 114.99 | 36.38 | 56.38 | 59.03 |
支付的各项税费 | 121.42 | 1,286.00 | 73.81 | 93.30 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 5,233.22 | 345,779.45 | 2,858.98 | 1,257.38 |
经营活动现金流出小计 | 5,469.63 | 347,101.83 | 3,112.09 | 1,681.87 |
经营活动产生的现金流量净额 | 32,499.23 | -154,293.82 | -189.05 | -101.80 |
投资活动产生的现金流量: | | | | |
收回投资收到的现金 | - | - | - | 202.00 |
取得投资收益收到的现金 | - | 102,000.00 | - | - |
收到其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | 11.44 |
投资活动现金流入小计 | - | 102,000.00 | - | 213.44 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 116.62 | 32.04 | - | - |
投资支付的现金 | 5,000.00 | - | - | 2,800.00 |
支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | - |
投资活动现金流出小计 | 5,116.62 | 32.04 | - | 2,800.00 |
投资活动产生的现金流量净额 | -5,116.62 | 101,967.96 | - | -2,586.56 |
筹资活动产生的现金流量: | | | | |
吸收投资收到的现金 | - | - | - | - |
取得借款收到的现金 | - | 80,000.00 | - | - |
收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | - | - |
筹资活动现金流入小计 | - | 80,000.00 | - | - |
偿还债务支付的现金 | - | - | - | - |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 20,053.50 | 11,758.93 | - | - |
支付其他与筹资活动有关的现金 | -- | - | - | - |
筹资活动现金流出小计 | 20,053.50 | 11,758.93 | - | - |
筹资活动产生的现金流量净额 | -20,053.50 | 68,241.07 | - | - |
汇率变动对现金的影响 | - | - | - | -0.25 |
现金及现金等价物净增加额 | 7,329.11 | 15,915.21 | -189.05 | -2,688.62 |
期初现金及现金等价物余额 | 16,339.35 | 424.14 | 613.20 | 3,301.82 |
期末现金及现金等价物余额 | 23,668.46 | 16,339.35 | 424.14 | 613.20 |
3、最近三年及一期合并报表范围的变化
(1)2013年1-9月合并报表范围变化及原因
项目 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 |
货币资金 | 1,002,694.84 | 16.04% | 555,647.94 | 12.86% | 357,427.99 | 12.96% | 275,222.93 | 17.28% |
交易性金融资产 | - | - | - | - | - | | 64.90 | 0.00% |
应收票据 | - | - | 110.00 | 0.00% | - | 0.16% | - | - |
应收账款 | 164,630.94 | 2.63% | 141,101.73 | 3.27% | 30,551.69 | 1.11% | 1,991.70 | 0.13% |
预付款项 | 245,646.42 | 3.93% | 130,023.53 | 3.01% | 150,649.58 | 5.46% | 143,766.56 | 9.03% |
其他应收款 | 172,735.48 | 2.76% | 137,472.08 | 3.18% | 66,017.59 | 2.39% | 60,677.10 | 3.81% |
存货 | 4,418,642.80 | 70.69% | 3,228,021.16 | 74.73% | 2,066,504.15 | 74.93% | 1,067,312.51 | 67.01% |
流动资产合计 | 6,004,350.47 | 96.05% | 4,192,376.43 | 97.06% | 2,671,151.00 | 96.85% | 1,549,035.71 | 97.25% |
持有至到期投资 | - | - | - | - | 34,200.00 | 1.24% | 9,600.00 | 0.60% |
长期应收款 | - | - | - | - | - | - | - | - |
长期股权投资 | 1,771.32 | 0.03% | 1,832.42 | 0.04% | 1,943.71 | 0.07% | - | - |
投资性房地产 | 22,116.18 | 0.35% | 11,584.43 | 0.27% | 7,091.32 | 0.26% | 7,517.03 | 0.47% |
固定资产 | 22,572.78 | 0.36% | 20,443.15 | 0.47% | 21,422.53 | 0.78% | 19,718.70 | 1.24% |
在建工程 | 152,365.11 | 2.44% | 70,827.12 | 1.64% | 985.11 | 0.04% | 1,293.20 | 0.08% |
无形资产 | 17,586.75 | 0.28% | 8,295.14 | 0.19% | 4,041.50 | 0.15% | 1,392.07 | 0.09% |
商誉 | 33.62 | 0.00% | 33.62 | 0.00% | 33.62 | 0.00% | - | - |
长期待摊费用 | 340.00 | 0.01% | 314.75 | 0.01% | 510.52 | 0.02% | - | - |
递延所得税资产 | 19,480.94 | 0.31% | 13,637.73 | 0.32% | 16,604.99 | 0.60% | 4,273.08 | 2.75% |
其他非流动资产 | 10,502.86 | 0.17% | - | - | - | - | - | - |
非流动资产合计 | 246,769.57 | 3.95% | 126,968.37 | 2.94% | 86,833.30 | 3.15% | 43,794.07 | 2.75% |
资产总计 | 6,251,120.04 | 100.00% | 4,319,344.80 | 100.00% | 2,757,984.30 | 100.00% | 1,592,829.78 | 100.00% |
(2)2012年度合并报表范围变化及原因
增加公司 | 变动原因 |
幸福基业投资有限公司 | 华夏幸福于2013年出资设立的全资子公司 |
廊坊幸福基业教育投资有限公司 | 幸福基业投资有限公司于2013年出资设立的全资子公司 |
廊坊幸福基业医疗投资有限公司 | 幸福基业投资有限公司于2013年出资设立的全资子公司 |
廊坊幸福港湾资产管理有限公司 | 幸福基业投资有限公司于2013年出资设立的全资子公司 |
无锡幸福基业房地产开发有限公司 | 京御地产于2013年出资设立的全资子公司 |
廊坊泰土房地产开发有限公司 | 京御地产于2013年收购100%股权的全资子公司 |
固安通达房地产开发有限公司 | 京御地产于2013年收购100%股权的全资子公司 |
嘉兴鼎泰园区建设发展有限公司 | 九通基业于2013年出资设立的全资子公司 |
固安九通新盛园区建设发展有限公司 | 九通基业于2013年出资设立的合资子公司 |
廊坊幸福农庄旅游开发有限公司 | 幸福基业投资有限公司于2013年出资设立的全资子公司 |
霸州鼎兴园区建设发展有限公司 | 九通基业于2013年出资设立的全资子公司 |
霸州孔雀城房地产开发有限公司 | 京御地产于2013年出资设立的全资子公司 |
嘉兴京御房地产开发有限公司 | 京御地产于2013年出资设立的全资子公司 |
减少公司 | 变动原因 |
青岛京御环球投资有限公司 | 根据公司业务情况进行注销 |
(3)2011年度合并报表范围变化及原因
增加公司 | 变动原因 |
镇江幸福基业房地产开发有限公司 | 京御地产于2012年出资设立的全资子公司 |
天津幸福基业房地产投资有限公司 | 京御地产于2012年出资设立的全资子公司 |
大厂回族自治县常青藤苗圃有限公司 | 京御地产于2012年出资设立的全资子公司 |
秦皇岛京御房地产开发有限公司 | 京御地产于2012年出资设立的全资子公司 |
沈阳京御幸福房地产开发有限公司 | 京御地产于2012年出资设立的全资子公司 |
沈阳孔雀城房地产开发有限公司 | 京御地产于2012年出资设立的全资子公司 |
沈阳幸福基业房地产开发有限公司 | 京御地产于2012年出资设立的全资子公司 |
镇江鼎达园区建设发展有限公司 | 九通投资于2012年出资设立的全资子公司 |
无锡鼎鸿园区建设发展有限公司 | 九通投资于2012年出资设立的全资子公司 |
固安鼎凯园区建设发展有限公司 | 九通投资于2012年出资设立的全资子公司 |
香河鼎泰园区建设发展有限公司 | 九通投资于2012年出资设立的全资子公司 |
沈阳鼎凯园区建设发展有限公司 | 九通投资于2012年出资设立的全资子公司 |
沈阳华夏新城建设发展有限公司 | 华夏新城于2012年出资设立的全资子公司 |
固安肽谷药业科技有限公司 | 三浦威特于2012年出资设立的全资子公司 |
廊坊市云天楼房地产开发有限公司 | 京御地产于2012年收购100%股权的全资子公司 |
北京丰科建房地产开发有限公司 | 九通投资于2012年收购100%股权的全资子公司 |
减少公司 | 变动原因 |
(4)2010年度合并报表范围变化及原因
项目 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 |
短期借款 | 291,890.00 | 5.21% | 67,000.00 | 1.75% | 28,900.00 | 1.23% | 17,500.00 | 1.23% |
应付票据 | 67,000.00 | 1.20% | 2,000.00 | 0.05% | - | - | - | - |
应付账款 | 298,732.35 | 5.33% | 267,797.46 | 7.00% | 81,606.23 | 3.46% | 35,972.00 | 2.53% |
预收款项 | 3,257,973.79 | 58.15% | 2,425,273.40 | 63.43% | 1,696,477.37 | 71.97% | 921,699.06 | 64.70% |
应付职工薪酬 | 92.68 | 0.00% | 9,403.51 | 0.25% | 7,986.34 | 0.34% | 2,321.58 | 0.16% |
应交税费 | -3,781.61 | -0.07% | 40,612.96 | 1.06% | 24,102.29 | 1.02% | 6,836.97 | 0.48% |
应付利息 | - | - | 265.83 | 0.01% | - | - | - | - |
其他应付款 | 224,397.51 | 4.01% | 179,224.61 | 4.69% | 131,999.11 | 5.60% | 88,255.37 | 6.20% |
一年内到期的非流动负债 | 327,300.52 | 5.84% | 192,800.00 | 5.04% | 140,200.00 | 5.95% | 87,685.00 | 6.16% |
其他流动负债 | 33,433.36 | 0.60% | 10,436.39 | 0.27% | 19,728.70 | 0.84% | 6,684.97 | 0.47% |
流动负债合计 | 4,510,267.39 | 80.51% | 3,194,814.17 | 83.56% | 2,131,000.04 | 90.41% | 1,166,954.95 | 81.92% |
长期借款 | 821,600.00 | 14.67% | 522,820.00 | 13.67% | 92,910.00 | 3.94% | 129,970.00 | 9.12% |
长期应付款 | 101,167.91 | 1.81% | 5,500.00 | 0.14% | 44,500.00 | 1.89% | 27,050.00 | 1.90% |
专项应付款 | 168,332.10 | 3.00% | 99,268.70 | 2.60% | 86,514.51 | 3.67% | 98,984.50 | 6.95% |
递延所得税负债 | 1,082.55 | 0.02% | 1,082.55 | 0.03% | 2,176.28 | 0.09% | 1,594.36 | 0.11% |
非流动负债合计 | 1,092,182.56 | 19.49% | 628,671.25 | 16.44% | 226,100.79 | 9.59% | 257,598.85 | 18.08% |
负债合计 | 5,602,449.95 | 100.00% | 3,823,485.43 | 100.00% | 2,357,100.83 | 100.00% | 1,424,553.80 | 100.00% |
注:本节所指2010年合并报表范围的变化是指发行人备考报表合并范围的变化,而非指发行人2010年真实报表合并范围的变化。
(二)最近三年及一期的主要财务指标
1、合并报表口径主要财务指标
增加公司 | 变动原因 |
天津鼎达基业投资有限公司 | 九通投资于2011年出资设立的全资子公司 |
文安鼎泰园区建设发展有限公司 | 九通投资于2011年出资设立的全资子公司 |
沈阳鼎盛园区建设发展有限公司 | 九通投资于2011年出资设立的全资子公司 |
沈阳鼎通园区建设发展有限公司 | 九通投资于2011年出资设立的全资子公司 |
大厂九通基业投资顾问有限公司 | 九通投资于2011年出资设立的全资子公司 |
廊坊市幸福基业房地产开发有限公司 | 京御地产于2011年出资设立的全资子公司 |
怀来京御幸福房地产开发有限公司 | 京御地产于2011年出资设立的全资子公司 |
青岛京御环球投资有限公司 | 京御地产于2011年出资设立的全资子公司 |
大厂回族自治县弘润商贸有限公司 | 京御地产于2011年收购100%股权的全资子公司 |
滦平瑞祥投资开发有限公司 | 九通投资于2011年收购100%股权的全资子公司 |
昌黎瑞祥投资开发有限公司 | 九通投资于2011年收购100%股权的全资子公司 |
廊坊市瑞祥基业投资有限公司 | 九通投资于2011年收购100%股权的全资子公司 |
减少公司 | 变动原因 |
廊坊开发区京御房地产开发有限公司 | 京御地产于2011年出售100%股权的子公司 |
天津鼎兴通投资管理有限公司 | 京御地产于2011年出售100%股权的子公司 |
2、母公司报表口径主要财务指标
鉴于母公司主要通过下属的控股子公司进行地产业务开展,母公司自身并不进行业务生产,因此财务指标主要以资产负债结构相关。
增加公司 | 变动原因 |
大厂京御幸福房地产开发有限公司 | 京御地产于2010年出资设立的全资子公司 |
天津鼎兴通投资管理有限公司 | 京御地产于2010年出资设立的全资子公司 |
固安幸福基业资产管理有限公司 | 京御地产于2010年出资设立的全资子公司 |
固安华夏幸福基业房地产开发有限公司 | 京御地产于2010年出资设立的全资子公司 |
大厂华夏幸福基业房地产开发有限公司 | 京御地产于2010年出资设立的全资子公司 |
永定河房地产开发有限公司 | 京御地产于2010年出资设立的全资子公司 |
金山岭房地产开发有限公司 | 京御地产于2010年出资设立的全资子公司 |
京御南海置业有限公司 | 京御地产于2010年出资设立的全资子公司 |
减少公司 | 变动原因 |
天津华夏幸福基业房地产开发有限公司 | 根据公司业务情况进行注销 |
上述各指标的具体计算公式如下:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
资产负债率=负债合计/资产总计
归属于母公司股东的每股净资产=归属于母公司所有者的权益/期末股本总额
利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/全部利息支出
应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
存货周转率=主营业务成本/存货平均余额
应付账款周转率=主营业务成本/应付账款平均余额
加权平均净资产收益率、每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010修订)的规定计算。上表中其他每股指标均比照执行。
如无特别说明,本节中出现的指标均依据上述口径计算。
(三)备考报表的编制基础
根据公司前身浙江国祥制冷工业股份有限公司(以下简称“浙江国祥”)与华夏幸福基业股份有限公司(2011年10月更名为:华夏幸福基业控股股份公司,现为公司控股股东,以下简称“华夏控股”)签署的《重大资产置换及向特定投资者发行股份购买资产》协议,浙江国祥向华夏控股进行资产置换及非公开发行股份购买华夏控股合法持有的廊坊京御房地产开发有限公司(以下简称“京御地产”)100%股权,置出资产为浙江国祥全部资产负债,注入资产为京御地产100%股权。
公司2010年备考合并财务报表系根据浙江国祥与华夏控股签订的重大资产置换及发行股份购买资产相关的一系列协议之约定并按照以下假设基础编制:
1、假定浙江国祥以评估基准日(2009年4月30日)的评估值向华夏控股进行资产置换以及非公开发行股份购买华夏控股依法持有京御地产100%的股权。即假定浙江国祥自2008年1月1日起拥有京御地产100%的股权并办妥过户手续,京御地产全部资产、负债和损益自2008年1月1日起就归属于浙江国祥。
2、假定2008 年1 月1 日浙江国祥已完成相关出售资产、负债的转让及过户手续,原空调业务与之相关的资产、负债不在本备考合并财务报表反映,与相关出售资产、负债对应的损益也不在2010年备考合并财务报表反映。
3、假定浙江国祥在2011年重组中共计向华夏控股增发222,141,912股普通股用于购买京御地产的股权。同时,假定2008年1月1日起“会计上的购买方”及“法律上的子公司”的股数为367,466,587股(包含增发前股本金额为145,324,675股)。
4、在法律上,浙江国祥(法律上的购买方)以增发新股的形式收购华夏控股拥有的京御地产100%股权,但鉴于合并完成后,京御地产的股东华夏控股拥有并控制并购后经营实体之财务以及经营决策,并从其经营活动中获取利益的权利,按照实质重于形式原则,应当依据《企业会计准则第20号—企业合并》规定的“反向购买法”规定的会计处理原则编制备考合并财务报表,“会计上的购买方”及“法律上的子公司”均为京御地产,“会计上的被购买方”及“法律上的母公司”均为浙江国祥,即从会计角度上合并方法为京御地产购买浙江国祥。具体编制原则如下:
假定本公司按非公开发行股份购买资产完成后的报表架构编制备考合并财务报表。即反向购买后,法律上的母公司(浙江国祥)应当遵从以下原则编制合并财务报表:①合并财务报表中,京御地产的资产、负债应以其在合并前的账面价值进行确认和计量。②合并财务报表中的留存收益和其他权益余额应当反映的是京御地产在合并前的留存收益和其他权益余额。③合并财务报表中股本金额为浙江国祥发行在外的普通股367,466,587元(367,466,587股,每股金额为1元)。④根据《关于非上市公司购买上市公司股权实现间接上市会计处理的复函》(财会便[2009]17号)非上市公司以所持有的对子公司投资等资产为对价取得上市公司的控制权,构成反向购买的,如果在交易发生时,上市公司未持有任何资产负债或仅持有现金、交易性金融资产等不构成业务的资产或负债的,上市公司在编制合并财务报表时,应当按照《财政部关于做好执行会计准则企业2008年年报工作的通知》(财会函[2008]60号)的规定执行。即“企业购买上市公司,被购买的上市公司不构成业务的,购买企业应按照权益性交易的原则进行处理,不得确认商誉或确认计入当期损益”,鉴于浙江国祥重大资产、负债出售后留存的资产已不构成业务,故按照权益性交易原则处理,直接计入权益项目,未确认商誉或确认计入当期损益。⑤合并财务报表的比较信息为京御地产的比较信息。⑥备考合并财务报表不考虑拟注入资产的评估增减值,同时,不考虑浙江国祥备考财务报表期间内的资产、负债(包括或有负债)和损益。
公司2010年备考合并财务报表以京御地产经审计的2008年度、2009年度财务报表为基础,按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。
本公司以持续经营为基础编制财务报表。
(四)公司管理层简明财务分析
本公司已按照现代企业制度的要求建立规范的法人治理结构,并建立了稳健自律的财务政策与良好的风险控制机制。本公司作为大型地产上市公司,下属多家控股和参股企业,目前本公司主要通过下属的控股子公司进行地产业务的开展,合并口径会计信息较能全面反映本公司整体的财务实力和资信状况。因此,为完整反映本公司的实际情况和财务实力,以下将结合本公司合并报表口径和母公司报表口径的财务数据进行分析。
1、合并报表口径简明财务分析
(1)资产结构
单位:人民币万元
主要财务指标 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
流动比率 | 1.33 | 1.31 | 1.25 | 1.33 |
速动比率 | 0.35 | 0.30 | 0.28 | 0.41 |
资产负债率 | 89.62% | 88.52% | 85.46% | 89.44% |
主要财务指标 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
利息保障倍数 | 3.60 | 3.76 | 5.98 | 3.40 |
应收账款周转率(次) | 11.98(年化) | 14.00 | 47.68 | 275.16 |
存货周转率(次) | 0.31(年化) | 0.27 | 0.29 | 0.35 |
应付账款周转率(次) | 4.12(年化) | 4.14 | 7.62 | 9.07 |
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) | 1.68 | 1.35 | 1.46 | 0.53 |
基本每股收益(元) | 1.68 | 1.35 | 1.46 | 0.52 |
加权平均净资产收益率(%) | 41.32 | 51.42 | 66.49 | 37.55 |
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) | 41.35 | 51.35 | 66.52 | 37.64 |
随着本公司业务的不断发展,资产的总体规模也不断地扩大。截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日,本公司的资产总额分别为6,251,120.04万元、4,319,344.80万元、2,757,984.30万元和1,592,829.78万元。最近三年资产规模增长的主要原因是公司近年来业务发展迅速,货币资金、存货、在建工程等资产规模持续增长。
本公司所处的地产行业是资金密集型行业,现金流稳定,本公司的资产结构呈现出流动资产比例较高,非流动资产比例较低的特点。截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日,流动资产占资产总额的比例分别为96.05%、97.06%、96.85%和97.25%。近三年及一期,公司流动资产占资产总额的比例基本稳定。
(2)负债结构
单位:人民币万元
项目 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 |
货币资金 | 23,781.43 | 4.30% | 16,452.13 | 3.13% | 551.80 | 0.20% | 741.44 | 2.47% |
交易性金融资产 | - | - | - | - | - | -- | - | - |
应收账款 | - | - | - | - | - | - | 150.22 | 0.50% |
预付款项 | 267.70 | 0.05% | 86.53 | 0.02% | 17.21 | 0.01% | - | - |
应收股利 | - | - | 30,000.00 | 5.71% | 102,000.00 | 37.66% | - | - |
其他应收款 | 356,054.79 | 64.36% | 312,024.17 | 59.37% | 1,295.13 | 0.48% | 7,602.62 | 25.31% |
存货 | - | - | - | - | - | - | 0.48 | 0.00% |
流动资产合计 | 380,103.92 | 68.71% | 358,562.82 | 68.23% | 103,864.13 | 38.35% | 8,494.76 | 28.28% |
持有至到期投资 | - | - | - | - | - | - | - | - |
长期股权投资 | 171,946.80 | 31.08% | 166,946.80 | 31.77% | 166,946.80 | 61.65% | 21,545.00 | 71.72% |
投资性房地产 | | - | - | - | - | - | - | - |
固定资产 | 139.72 | 0.03% | - | - | - | - | - | - |
在建工程 | | - | 32.04 | 0.01% | - | - | - | - |
无形资产 | | - | - | - | - | - | - | - |
递延所得税资产 | 992.41 | 0.18% | 2.15 | 0.00% | - | - | - | - |
非流动资产合计 | 173,078.93 | 31.29% | 166,981.00 | 31.77% | 166,946.80 | 61.65% | 21,545.00 | 71.72% |
资产总计 | 553,182.85 | 100.00% | 525,543.82 | 100.00% | 270,810.94 | 100.00% | 30,039.76 | 100.00% |
公司最近三年发展迅速,负债的总体规模也不断地扩大。截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日,本公司的负债总额分别为5,602,449.95万元、3,823,485.43万元、2,357,100.83万元和1,424,553.80万元,呈逐年上升趋势。
本公司的负债结构呈现出流动负债比例较高,非流动负债比例较低的特点。流动负债占比较高的主要原因与地产行业预收款项余额较大的运营特点相关。近三年及一期,公司流动负债占负债总额的比例分别为80.51%、83.56%、90.41%和81.92%。
(3)现金流量
单位:人民币万元
主要财务指标 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
流动比率 | 1.53 | 1.95 | 716.80 | 41.07 |
速动比率 | 1.53 | 1.95 | 716.80 | 41.06 |
资产负债率 | 53.86% | 44.49% | 0.05% | 0.69% |
由于公司业务规模不断扩大,对子公司项目的支出增加使得最近三年的投资活动产生的现金流净流出不断增加。
2012年及2013年1-9月,筹资活动产生的现金流净额较期初有所增加,主要系公司取得借款收到的现金增加所致。
(4)偿债能力
公司最近三年及一期生产经营情况良好,资产负债率总体呈逐年上升趋势。随着投资项目的完工,公司业务规模不断扩大,营业收入逐年增加,公司偿债能力进一步增强。本公司流动比率、速动比率等偿债指标基本处于正常水平,符合地产行业实际情况。本公司实际经营活动现金流产生能力较强,在过往偿还贷款本息方面未曾发生过流动性困难。
项目 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 |
短期借款 | - | - | - | - | - | - | - | - |
应付账款 | 0.81 | 0.00% | - | - | - | - | 91.79 | 44.38% |
预收账款 | - | - | - | - | - | - | 14.94 | 7.22% |
应付职工薪酬 | - | - | - | - | - | - | - | - |
应交税费 | 0.33 | 0.00% | 108.39 | 0.05% | 0.04 | 0.03% | 22.76 | 11.00% |
其他应付款 | 234,721.48 | 78.78% | 183,720.29 | 78.57% | 144.86 | 99.97% | 77.36 | 37.40% |
一年内到期的非流动负债 | - | - | - | - | - | - | - | - |
其他流动负债 | - | - | - | - | - | - | - | - |
流动负债合计 | 247,951.42 | 83.22% | 183,828.68 | 78.62% | 144.90 | 100.00% | 206.85 | 100.00% |
长期借款 | 50,000.00 | 16.78% | 50,000.00 | 21.38% | - | - | - | - |
长期应付款 | - | - | - | - | - | - | - | - |
递延所得税负债 | - | - | - | - | - | - | - | - |
非流动负债合计 | 50,000.00 | 16.78% | 50,000.00 | 21.38% | - | - | - | - |
负债合计 | 297,951.42 | 100.00% | 233,828.68 | 100.00% | 144.90 | 100.00% | 206.85 | 100.00% |
截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日,本公司流动比率分别为1.33、1.31、1.25和1.33,速动比率分别为0.35、0.30、0.28和0.41。最近三年及一期,公司流动比率和速动比率基本维持稳定水平。截至2013年9月30日,本公司货币资金存量为1,002,694.84万元,应收账款余额为164,630.94万元,因此本公司的流动资产变现完全可以满足本息的偿付。
截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日,本公司资产负债率分别为89.62%、88.52%、85.46%和89.44%。本公司近年来由于大量在建项目处于基建期,公司资产规模迅速增长,贷款规模不断扩大,使得资产负债率相对较高。同时,由于行业特点,高负债率在房地产企业中较为普遍。长期来看,公司盈利能力稳定,具有较强的偿付本息能力。
(5)盈利能力
鉴于公司主要通过下属控股子公司开展地产业务,母公司自身没有具体业务,因此盈利能力分析主要采用合并口径会计信息。
单位:人民币万元
项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | -44,408.64 | 21,753.02 | 24,093.90 | 98,400.84 |
投资活动产生的现金流量净额 | -137,278.51 | -263,995.64 | -75,533.86 | -4,171.80 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 628,733.86 | 416,077.44 | 133,517.37 | 60,593.31 |
现金及现金等价物净变动额 | 447,046.70 | 173,834.82 | 82,077.41 | 154,822.35 |
(ⅰ)营业收入
2013年1-9月、2012年及2011年,公司营业收入同比分别增加99.38%、55.03%和76.22%,主要系产业发展收入、土地整理收入、园区配套住宅及城市地产开发销售收入增加所致。
(ⅱ)营业成本
2013年1-9月、2012年及2011年,公司营业成本同比分别有所上升的主要原因为随着销售收入的增加,营业成本随之相应增加。
(ⅲ)利润分析
2013年1-9月、2012年及2011年,公司利润总额及净利润同比大幅增长的主要原因为产业发展收入、土地整理收入、园区配套住宅及城市地产开发销售收入的大幅增加,而毛利率、净利率水平保持稳定且略有上升。
2、母公司报表口径简明财务分析
(1)资产结构
单位:人民币万元
主要财务指标 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
资产负债率 | 89.62% | 88.52% | 85.46% | 89.44% |
流动比率 | 1.33 | 1.31 | 1.25 | 1.33 |
速动比率 | 0.35 | 0.30 | 0.28 | 0.41 |
母公司属于控股型公司,资产结构中主要为其他应收款及对下属公司的长期股权投资。
(2)负债结构
单位:人民币万元
科目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
营业收入 | 1,376,235.69 | 1,207,694.10 | 779,000.68 | 442,068.49 |
营业成本 | 880,316.42 | 728,800.69 | 452,379.95 | 289,497.31 |
利润总额 | 298,706.13 | 251,965.62 | 174,237.28 | 61,928.95 |
净利润 | 221,765.47 | 186,671.92 | 127,938.34 | 41,709.32 |
归属于母公司所有者的净利润 | 221,766.57 | 178,362.43 | 135,796.97 | 41,724.43 |
母公司负债结构中以其他应付款为主,近三年及一期的占比分别达到了78.78%、78.57%、99.97%和37.40%。
(3)现金流量
单位:人民币万元
项目 | 2013年1-9月 | 2012年度 | 2011年度 | 2010年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | 32,499.23 | -154,293.82 | -189.05 | -101.80 |
投资活动产生的现金流量净额 | -5,116.62 | 101,967.96 | - | -2,586.56 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -20,053.50 | 68,241.07 | - | - |
现金及现金等价物净变动额 | 7,329.11 | 15,915.21 | -189.05 | -2,688.62 |
(4)偿债能力
主要财务指标 | 2013年9月30日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
流动比率 | 1.53 | 1.95 | 716.80 | 41.07 |
速动比率 | 1.53 | 1.95 | 716.80 | 41.06 |
资产负债率 | 53.86% | 44.49% | 0.05% | 0.69% |
截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日,母公司的流动比率分别为1.53、1.95、716.78和41.07,速动比率分别为1.53、1.95、716.78和41.06。
截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日,母公司的资产负债率分别为53.86%、44.49%、0.05%和0.69%。
3、未来业务目标
在国际经济的缓慢复苏和国内增速放缓的形势下,公司审时度势,致力于成为“全球产业升级与城市发展的引领者”。公司坚持现有产业新城业务模式,围绕“打造产业新城、建设幸福城市”的发展战略,以产业促进、城市建设、城市运营三大有机板块持续打造产业新城核心产品,辅助地产开发,与区域政府、企业和居民共同见证区域持续健康发展。
公司制定有短期发展计划,预计2013年的销售额为280亿元,预计园区配套住宅及城市地产施工面积1,197万平方米,预计竣工面积284万平方米。
针对公司的短期发展计划,公司将做好以下几个方面的工作:
(1)发挥产业新城模式优势,围绕“打造产业新城、建设幸福城市”的发展战略,推进公司业务,在各个开发区域,形成幸福城市建设体系和标准。
(2)持续推动业绩,通过公司TOPK体系、管控体系及风险防范体系的成熟运行,推动业绩按时按质按量达成。
(3)提升产品质量,通过工程质量体系、产品价值体系的建设,进一步规范产品质量标准,提升产品质量。
(4)优化考核,公司将更进一步科学应用组织绩效考核方法,规范各经营团队行为,指导其依照公司既定业绩目标前进。
4、盈利能力的可持续性
公司项目储备丰富,未来业务规模仍将保持快速增长。2012年度,公司销售额共计211.35亿元,同比增长28.09%。其中,产业新城业务销售额共计175.07亿元(含园区开发业务结算回款30.16亿元,产业园区配套住宅签约销售额144.91亿元),城市地产签约销售额35.18亿元。
公司新增项目未来前景良好。2012年,公司新拓展了5个园区进行产业新城的开发建设,分别位于河北香河、辽宁沈阳苏家屯、江苏无锡、江苏镇江和河北固安。2012年,公司产业新城业务园区结算回款额30.16亿元,园区内新开工配套住宅面积235万平方米,竣工配套住宅面积131万平方米,签约销售面积222.56万平方米,签约销售额144.91亿元。2012年,公司城市地产业务新开工面积50万平方米,竣工面积22.7万平方米,签约销售面积51.28万平方米,签约销售额35.18亿元。2012年,公司投资运营的园区新增签约入园企业45家,新增签约投资额279亿元。截至2012年末,公司储备开发用地规划建筑面积达468万平方米。
随着业务的稳步发展,公司盈利能力将进一步提高。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行公司债券的募集资金拟用于改善债务结构、偿还公司债务和补充营运资金中的一种或多种。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况,在上述范围内确定。
五、其他重要事项
(一)对外担保情况
本公司按照房地产经营惯例为商品房购买人提供按揭贷款担保,该担保为阶段性连带担保,担保期限自公司、按揭银行与购房者签订的抵押贷款合同生效之日起,至公司为购房者办妥《房屋所有权证》并协助按揭银行办理抵押登记且将《他项权利证书》交予按揭银行之日止。截至2013年9月30日,本公司为商品房购买人提供的阶段性担保额为133.80亿元。
(二)重大未决诉讼或仲裁
截至2013年9月30日,本公司无未决或未了结的重大诉讼或仲裁。
特此公告。
华夏幸福基业股份有限公司董事会
2013年12月14日