基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一三年十月二十三日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１０月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年７月１日起至９月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标单位：人民币元

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３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发轮动配置股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１３年５月２８日至２０１３年９月３０日）

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注：本基金建仓期为基金合同生效后６个月，截止报告披露日，建仓期尚未结束。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．基金经理的“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

２．基金经理助理的“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

３．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发轮动配置股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，市场出现了反弹，但指数之间差别依然很大，个股分化更严重。银行股带动沪深３００指数反弹９％，银行本身涨的更多一些。但是以传媒，互联网等为代表的号称新经济类的股票涨幅惊人，传媒行业上涨７０％以上，很多个股单季度翻倍，创业板指数涨幅也超过３０％。这种分化如果要找原因的话，可能要归到投资者对改革的信心上。新一届政府出台的一系列政策让投资者认为，经济增速不会失控但也不会太高，改革将是出路，重点放在新的经济模式上。所以投资者不加判别地全部追捧号称新模式的股票。

我们的看法是：这种投资方向大体是没有错的，但绝不能不论估值不去判别公司的实际情况，盲目地只买所谓新经济新模式的股票。当然在新生事物的初期，在Ａ股一贯的非理性疯狂的思维下，出现这种情况也算情理之中，但是行情往后演绎，就很难这样把股票当筹码了，还是需要精挑细选，选择真的能在新的经济增长阶段确确实实受益的股票。

我们三季度做得不好，一方面我们对这种疯狂估计不足，另一方面我们的投资风格更偏谨慎，对高估值类股票要求较高。因此我们作为新基金，建仓比较慢，截至季末，仓位不到５０个点，而且主要是以有业绩且业绩可持续增长、估值又不是太高的成长股为主，与市场气氛并不契合，这些股票表现不佳。不过我们相信，纯粹靠情绪支撑的行情不可能持续，长期看，能够有超额收益的是基本面真正优秀的公司，我们的工作就是致力于挑选出这类公司，在较长的时间内取得超额收益。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

３季度，基金净值上涨２．１９％，基准涨幅为７．３５％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望四季度，我们对经济仍不乐观，３季度经济逐月走好，但９月份已显疲态，有点旺季不旺的意思。从政府表态看，也不追求多高的速度，而是稳定经济搞改革，但是改革绝非一日之功，见效也不可能立竿见影。

在这种情况下，传统行业股票尤其是周期性行业中跟经济密切相关的部分很难有机会，甚至反弹幅度也很有限。而市场现在热捧的这些股票，未来也会分化，目前在这种估值下我们看不到大的机会。

所以整个四季度我们觉得机会不大，我们会精挑细选股票为未来做准备。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

１．本基金本报告期末未持有股指期货。

２．本基金本报告期内未进行股指期货交易。

５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

５．９．１ 本基金投资国债期货的投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为主要目的，在构建债券投资组合时，可通过国债期货对冲利率风险。

５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

１．本基金本报告期末未持有国债期货。

２．本基金本报告期内未进行国债期货交易。

５．９．３ 本基金投资国债期货的投资评价

１．本基金本报告期末未持有国债期货。

２．本基金本报告期内未进行国债期货交易。

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

５．１０．２ 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．１０．３ 其他各项资产构成

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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

本报告期内未运用固有资金投资本公司管理基金。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１．中国证监会批准广发轮动配置股票型证券投资基金募集的文件

２．《广发轮动配置股票型证券投资基金基金合同》

３．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

４．《广发轮动配置股票型证券投资基金托管协议》

５．法律意见书

６．基金管理人业务资格批件、营业执照

７．基金托管人业务资格批件、营业执照

８．２ 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼

８．３ 查阅方式

１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

广发基金管理有限公司

二〇一三年十月二十三日

基金简称	广发轮动配置股票
基金主代码	０００１１７
交易代码	０００１１７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１３年５月２８日
报告期末基金份额总额	２，８６３，５４２，８９１．６３份
投资目标	根据经济周期中不同阶段的特征，通过大类资产配置及行业轮动策略，投资相应的受益资产，应对通货膨胀，通货紧缩，经济衰退和萧条等宏观经济波动的冲击，为投资者创造长期稳定的投资回报。
投资策略	在经济上升周期增加股票配置，重点配置受益于经济和通货膨胀的行业及个股；在经济下降周期减少股票配置，阶段重点配置相对稳定类和抗通缩的行业及个股。根据经济和通胀的各阶段变化情况，把握经济周期与行业板块轮动之间规律，通过各行业之间的比较，进行行业轮动以降低风险，同时精选个股，实现基金资产长期稳定的投资回报。
业绩比较基准	８０％×沪深３００指数＋２０％×中证全债指数
风险收益特征	较高风险、较高预期收益
基金管理人	广发基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１３年７月１日－２０１３年９月３０日）
１．本期已实现收益	３０，０６９，８３４．３０
２．本期利润	７２，４９６，５３９．２２
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２０９
４．期末基金资产净值	２，９３９，４１５，８４２．４４
５．期末基金份额净值	１．０２６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．１９％	０．２１％	７．３５％	１．１５％	－５．１６％	－０．９４％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
朱纪刚	本基金的基金经理；广发核心精选股票基金的基金经理	２０１３－５－２８	－	７	男，中国籍，理学硕士，持有证券业执业资格证书，２００６年７月至２００６年１２月任职于招商证券股份有限公司，２００６年１２月至２００９年７月先后任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、研究小组组长、广发大盘成长混合基金的基金经理助理、研究发展部副总经理，２００９年７月调入投资管理部，２００９年９月１０日起任广发核心精选股票基金的基金经理，２０１１年３月１５日至２０１２年１０月２２日任广发聚祥保本混合基金的基金经理，２０１３年５月２８日任广发轮动配置股票基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，１９０，０８０，２１３．３６	３８．４９
	其中：股票	１，１９０，０８０，２１３．３６	３８．４９
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１，８６４，１７１，７９６．３８	６０．３０
６	其他各项资产	３７，４７４，１０３．５０	１．２１
７	合计	３，０９１，７２６，１１３．２４	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采矿业	２４，６５７，０１６．３０	０．８４
Ｃ	制造业	７００，０１７，３９２．０３	２３．８１
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	批发和零售业	７１，９５８，２６５．２５	２．４５
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	－	－
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	１３６，９３６，１４８．５０	４．６６
Ｊ	金融业	９４，１４０，０００．００	３．２０
Ｋ	房地产业	４１，０８５，０００．００	１．４０
Ｌ	租赁和商务服务业	４９，１４７，５０４．６０	１．６７
Ｍ	科学研究和技术服务业	－	－
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	５２，９０９，４７０．９０	１．８０
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	８，６１９，０１５．７８	０．２９
Ｒ	文化、体育和娱乐业	１０，６１０，４００．００	０．３６
Ｓ	综合	－	－
	合计	１，１９０，０８０，２１３．３６	４０．４９

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	００２２３６	大华股份	１，９９９，７６６	９１，１４９，３３４．２８	３．１０
２	００２０２４	苏宁云商	５，５９９，８６５	７１，９５８，２６５．２５	２．４５
３	００２４５０	康得新	２，９４９，８３３	７０，７３６，９９５．３４	２．４１
４	３００２２８	富瑞特装	８３９，７０６	６５，１５２，７８８．５４	２．２２
５	３０００７０	碧水源	１，２９９，９８７	５２，９０９，４７０．９０	１．８０
６	３００２０５	天喻信息	１，５４９，９００	４９，０８５，３３３．００	１．６７
７	００２２４１	歌尔声学	１，１４９，８４５	４８，６１５，４４６．６０	１．６５
８	００２３５３	杰瑞股份	６８９，７９５	４８，３４０，８３３．６０	１．６４
９	００２６５３	海思科	２，０６４，５２５	４７，５４６，０１０．７５	１．６２
１０	３０００９０	盛运股份	１，３９９，７５１	４６，２６１，７７０．５５	１．５７

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１８６，６３３．９６
２	应收证券清算款	２６，５００，０００．００
３	应收股利	－
４	应收利息	３，４２７，７５２．８６
５	应收申购款	７，３５９，７１６．６８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	３７，４７４，１０３．５０

本报告期期初基金份额总额	４，０３４，６０１，３８７．２９
本报告期基金总申购份额	１１６，４０６，５２０．１１
减：本报告期基金总赎回份额	１，２８７，４６５，０１５．７７
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２，８６３，５４２，８９１．６３