基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一三年七月十八日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２０１３年２月６日至２０１３年６月３０日）

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注：（１）本基金的合同生效日为２０１３年２月６日，截止２０１３年６月３０日不满一年；

（２）本基金的建仓期为６个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在６个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１３年二季度Ａ股行情整体呈现单边下跌态势。受持续低迷的经济指标的不利影响，尤其是受资金面紧张以及ＩＰＯ可能开闸等多重利空因素影响，６月份Ａ股市场大幅下挫，上证指数最低触及１８４９．６５点。个股行情出现分化，以ＴＭＴ为主的创业板股票屡创新高，而以传统行业为主的大盘股表现较差。房地产行业在销量向好的支撑下一度上涨，后受资金面紧张打压冲高回落。

本报告期内，本基金仍然处于建仓期，我们根据对市场行情分析判断以及日常申赎情况，对股票仓位及头寸进行了合理安排。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１３年第二季度的净值增长率是－３．００％，同期业绩比较基准收益率为－４．７４％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

２０１３年下半年随着美国经济的强劲复苏，预期美联储将逐步收紧货币宽松的政策，ＱＥ退出将只是时间问题，资金外流预期将对资金面形成不利影响。国内经济方面，在银行降杠杆的过程中预期难有明显改善。将于四季度召开的十八届三中全会，将是市场期盼的改革红利。在市场大幅下挫的情况下，估值屡创新低，未来或有阶段性机会。房地产行业方面，预计随着供应量的增加，房价将保持平稳，房地产行业有望触底反弹。

国证房地产行业指数包含了沪深两市一、二线的５０家主要上市公司，能够表征房地产行业的整体表现。建议投资者利用国泰国证房地产行业指数分级基金，积极把握房地产行业周期性的投资机会。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．２．１ 积极投资按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

５．２．２ 指数投资按行业分类的股票投资组合

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５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

５．８．１报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

５．９ 投资组合报告附注

５．９．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．９．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．９．３ 其他各项资产构成

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５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．９．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

５．９．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同

２、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金托管协议

３、关于同意国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一三年七月十八日

基金简称	国泰国证房地产行业指数分级（场内简称：国泰地产）
基金主代码	１６０２１８
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１３年２月６日
报告期末基金份额总额	６２９，７７６，７０１．３４份
投资目标	紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略	本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金投资股指期货的，基金管理人应在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。
业绩比较基准	本基金的业绩比较基准为：国证房地产行业指数收益率×９５％＋银行活期存款利率（税后）×５％。
风险收益特征	本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金份额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同的风险收益特征。运作过程中，本基金共有三类基金份额，分别为国泰房地产份额、房地产Ａ份额、房地产Ｂ份额。其中国泰房地产份额为普通的股票型指数基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金；房地产Ａ份额的风险与预期收益较低；房地产Ｂ份额采用了杠杆式的结构，风险和预期收益有所放大，将高于普通的股票型基金。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司
下属三级基金的基金简称	房地产Ａ	房地产Ｂ	国泰地产
下属三级基金的交易代码	１５０１１７	１５０１１８	１６０２１８
报告期末下属三级基金的份额总额	２３２，７８７，００４．００份	２３２，７８７，００４．００份	１６４，２０２，６９３．３４份

主要财务指标	报告期（２０１３年４月１日－２０１３年６月３０日）
１．本期已实现收益	３，１５２，３１８．５０
２．本期利润	－４１，７０２，７０７．２１
３．加权平均基金份额本期利润	－０．１５５４
４．期末基金资产净值	６１０，３１８，９３０．６９
５．期末基金份额净值	０．９６９

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－３．００％	１．９０％	－４．７４％	２．００％	１．７４％	－０．１０％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
章赟	本基金的基金经理、国泰上证１８０金融ＥＴＦ、国泰上证１８０金融ＥＴＦ联接、国泰沪深３００指数、国泰中小板３００成长ＥＴＦ、国泰中小板３００成长ＥＴＦ联接基金的基金经理	２０１３－２－６	－	７	博士。曾任职于平安资产管理公司。２００８年５月加盟国泰基金管理有限公司，任数量金融分析师，２０１０年３月至２０１１年５月任国泰沪深３００指数基金的基金经理助理；２０１１年３月起担任上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；２０１１年５月起兼任国泰沪深３００指数证券投资基金的基金经理；２０１２年３月起兼任中小板３００成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板３００成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理，２０１３年２月起兼任国证房地产行业指数分级证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５５０，１７１，３０１．９９	８９．９７
	其中：股票	５５０，１７１，３０１．９９	８９．９７
２	基金投资	－	－
３	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
５	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	银行存款和结算备付金合计	４６，９２７，９０９．１９	７．６７
７	其他各项资产	１４，３７４，３３４．６９	２．３５
８	合计	６１１，４７３，５４５．８７	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采矿业	－	－
Ｃ	制造业	５，２５０，５８８．９９	０．８６
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	２，９９２，３４６．２８	０．４９
Ｆ	批发和零售业	２，３３６，２７３．４０	０．３８
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	－	－
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	－	－
Ｊ	金融业	－	－
Ｋ	房地产业	４９９，１４２，６５０．１０	８１．７８
Ｌ	租赁和商务服务业	１６，０５２，６９１．２２	２．６３
Ｍ	科学研究和技术服务业	－	－
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	－	－
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	－	－
Ｒ	文化、体育和娱乐业	－	－
Ｓ	综合	２４，３９６，７５２．００	４．００
	合计	５５０，１７１，３０１．９９	９０．１４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００００２	万 科Ａ	９，１９３，５９３	９０，５５６，８９１．０５	１４．８４
２	６０００４８	保利地产	７，１２１，５９６	７０，５７５，０１６．３６	１１．５６
３	６００３８３	金地集团	７，４９６，９５２	５１，４２９，０９０．７２	８．４３
４	００００２４	招商地产	１，３５３，００８	３２，８５１，０３４．２４	５．３８
５	０００４０２	金 融 街	３，９７５，２４８	１９，９１５，９９２．４８	３．２６
６	６００６４９	城投控股	２，２４７，８９３	１５，５５５，４１９．５６	２．５５
７	６００３４０	华夏幸福	４７４，３６５	１５，４３５，８３７．１０	２．５３
８	０００００９	中国宝安	１，２９５，６４８	１４，２５２，１２８．００	２．３４
９	００２１４６	荣盛发展	９５１，６２２	１３，４２７，３８６．４２	２．２０
１０	６００４１５	小商品城	２，１６３，７１７	１０，９４８，４０８．０２	１．７９

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２９４，００４．２２
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１１，３６６．０４
５	应收申购款	１４，０１９，８９８．１５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	４９，０６６．２８
９	合计	１４，３７４，３３４．６９

项目	房地产Ａ	房地产Ｂ	国泰地产
本报告期期初基金份额总额	３，８９９，６０４．００	３，８９９，６０４．００	１１９，２１３，１４３．９９
本报告期基金总申购份额	－	－	６０７，２５７，９３６．６１
减：本报告期基金总赎回份额	－	－	１０４，４９３，５８７．２６
本报告期基金拆分变动份额	２２８，８８７，４００．００	２２８，８８７，４００．００	－４５７，７７４，８００．００
本报告期期末基金份额总额	２３２，７８７，００４．００	２３２，７８７，００４．００	１６４，２０２，６９３．３４