１、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
公司简介
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２、主要财务数据和股东变化
（１）主要财务数据
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（２）前１０名股东持股情况表
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（３）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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３、管理层讨论与分析
（１）公司总体经营情况
２０１２年以来企业综合运营成本不断攀升，市场竞争日益激烈，医药行业形势变得更为严峻。随着国家医改的逐渐深入，公司结合市场发展趋势和政策导向，在积极响应广西“解放思想，赶超跨越”大讨论活动的号召下，积极推进管理创新，以营销渠道管控为重点，产品质量为中心，管理为基础，技术创新为依托，全方位开展降耗增效活动，较好的完成了全年各项工作任务和管理目标。报告期内公司主要开展工作如下：
①积极做好营销渠道管控，加强与核心商业、重点终端战略合作。
２０１２年，在整合营销理念的指导下，公司积极做好营销渠道管控，加强与核心商业、重点终端的战略合作，更加合理地设置营销各个环节的利益分配。
配合基药招标、医保目录招标、新农合招标转变营销模式，逐步走向深度分销、精细营销，在细分市场的基础上，加强终端建设，并努力开拓社区医疗、县域、乡镇市场等新市场；针对处方药重点推广的品种，积极参与全国性学术会议，开展学术论文有奖征集活动、继续医学教育项目、医学专业信息互动项目的品牌宣传等专业推广措施；调整、规范代理产品与代理商，健全、完善并严格执行管理制度；形成了以卫视为传播主线，辅以央视、户外、网络、平面媒体的立体投放组合。
②借力提升管理水平，合理定位企业发展新目标．
报告期内，公司引入不同管理咨询机构对公司中长期发展战略、企业文化、营销终端建设等进行深入诊断、梳理、重塑和改革，引进科学的管理手段和方法，改善和提升原有管理水平。
③形成以技术创新为依托，拓宽发展思路，不断提高科研开发能力．
继续以研究所为重点，积极推进新产品研发，１７项中药新药课题按计划逐步推进。不断发展革新工艺技术，制定新标准，顺利完成了多项专利申报、中药保护品种续保、新商标贮备注册等工作；围绕“精品工程”开展血脉康片、西瓜霜润喉滴丸、西瓜霜粘贴片、无蔗糖型西瓜霜含片等新产品的升级改进工作；完成１０个丸剂品种的压制法试制，完成１６个颗粒剂品种辅料替代和用量降低的试制工作，完成３个片剂品种的试产工作。
（２）主营业务分析
①概述
报告期内，公司经过实施控制营销改革，公司经营稳步增长，本期原材料成本有所上涨，但经过公司开展“节能降耗”活动，加强管理，努力将其对公司的业绩影响降到最低，同时较好的实现了公司年初制定的经营目标。２０１２年度，公司实现营业收入１３１，１５４．６６ 万元，比上年同期１１６，１７８．０８ 万元增长１２．８９％（其中：主营业务收入１３１，００９．１５ 万元，比上年同期１１６，０２４．４０万元增长１２．９２％）；实现利润总额４０，６３０．６５万元，比上年同期３６，５１４．４７万元增长１１．２７％；实现净利润（归属于上市公司股东）３３，１１５．１９ 万元，比上年同期２９，１９５．３８ 万元增长１３．４３％。
②收入
公司实现营业收入１３１，１５４．６６ 万元，比上年同期１１６，１７８．０８ 万元增长１２．８９％，主要系公司２０１０年开始实施“控制营销”上期已初见成效，新的销售渠道已经搭建，本期市场价格继续稳步提升，同时，本期公司针对医院和药店两个终端积极开展相应的促销活动，从而拉动两个终端的销量所致。
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库存商品降低主要是营销改革后提高销售计划的准确性，加快存货周转，是库存减少的主要原因。
公司主要销售客户情况
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公司前５大客户资料
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３、成本
产品分类
单位：元
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公司主要供应商情况
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公司前５名供应商资料
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４、费用
本期销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用分别为４１１，２７３，５００．２６元，１０５，６４，３４８．７８元，－８，４５６，６８３．６２元，７５，１５４，５４６．４９元，随收入增长变动，无重大变动。
５、研发支出
公司本期研发支出３９，９８２，１７２．５６元，占净资产和营业收入的比重分别为１．９２％、３．０５％。公司研发项目主要是：一、在产产品的二次研发，加强疗效或适应症等，如三金片二次开发项目；二是自主新产品研发，如三金结肠康胶囊的研究和开发项目、血脉康片的开发与产业化；三是与国内高校或医药研究所等机构合作开发新产品。
６、现金流
单位：元
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相关数据同比发生变动３０％以上的原因说明
１、投资活动现金流入较前期增长较大主要是当期收回银行理财产品较上期多；
２、投资活动现金流出较前期增长较大主要是中药城建设支出较多；
３、筹资活动现金流入较大为本期新增银行短期借款７０００万元；
４、筹资活动现金流出较前期增长较大主要是本期支付红利金额较上期大，及归还银行短期借款７０００万元。
（３）主营业务构成情况
单位：元
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（４）资产、负债状况分析
① 资产项目重大变动情况
单位：元
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② 负债项目重大变动情况
单位：元
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桂林三金药业股份有限公司
法定代表人：邹节明
２０１３年３月１５日
| 股票简称 | 桂林三金 | 股票代码 | ００２２７５ |
| 股票上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 邹 洵 | 李云丽 |
| 电话 | ０７７３－５８２９１０６ | ０７７３－５８２９１０９ |
| 传真 | ０７７３－５８３８６５２ | ０７７３－５８３８６５２ |
| 电子信箱 | ｄｓｈ＠ｓａｎｊｉｎ．ｃｏｍ．ｃｎ | ｄｓｈ＠ｓａｎｊｉｎ．ｃｏｍ．ｃｎ |
| | ２０１２年 | ２０１１年 | 本年比上年增减（％） | ２０１０年 |
| 营业收入（元） | １，３１１，５４６，６４１．２３ | １，１６１，７８０，７６１．８８ | １２．８９％ | ９８３，４６０，３９５．６６ |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | ３３１，１５１，９４７．３９ | ２９１，９５３，７５５．８４ | １３．４３％ | ２５８，７５７，９６４．１９ |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | ３１７，５１４，２９５．８１ | ２８２，６１４，５７３．３０ | １２．３５％ | ２５５，２８０，２４７．７５ |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | ３０２，５８９，３４６．５８ | ３４１，０４９，７９４．６６ | －１１．２８％ | ２８５，４８７，７１４．０６ |
| 基本每股收益（元／股） | ０．５６ | ０．４９ | １４．２９％ | ０．４４ |
| 稀释每股收益（元／股） | ０．５６ | ０．４９ | １４．２９％ | ０．４４ |
| 加权平均净资产收益率（％） | １６．４８％ | １５．６％ | ０．８８％ | １５％ |
| | ２０１２年末 | ２０１１年末 | 本年末比上年末增减（％） | ２０１０年末 |
| 总资产（元） | ２，４８５，１５５，２５６．４９ | ２，２００，９９４，９３７．８４ | １２．９１％ | １，９８１，２７１，６５５．７２ |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | ２，０７７，８９０，４１９．８７ | １，９８２，８１８，４７２．４８ | ４．７９％ | １，７９１，８１８，５７８．１３ |
| 报告期股东总数 | １９，１１７ | 年度报告披露日前第５个交易日末股东总数 | １７，２２７ |
| 前１０名股东持股情况 |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（％） | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结情况 |
| 股份状态 | 数量 |
| 桂林三金集团股份有限公司 | 境内非国有法人 | ６１．１１％ | ３６０，６７２，０００ | | 质押 | ５８，０００，０００ |
| 邹节明 | 境内自然人 | ９．０５％ | ５３，３９４，６４８ | ４０，０４５，９８６ | | |
| 王许飞 | 境内自然人 | ２．６６％ | １５，７２６，７２３ | １１，７９５，０４２ | | |
| 谢元钢 | 境内自然人 | １．２８％ | ７，５８３，３１９ | ５，６８７，４８８ | | |
| 孙家琳 | 境内自然人 | １．１２％ | ６，６３２，４７１ | | | |
| 王淑霖 | 境内自然人 | ０．９７％ | ５，７００，８６７ | ４，２７５，６４９ | | |
| 翁毓玲 | 境内自然人 | ０．８８％ | ５，２０５，４７４ | | | |
| 谢忆兵 | 境内自然人 | ０．８８％ | ５，２００，０００ | | | |
| 李荣群 | 境内自然人 | ０．８３％ | ４，８９０，０００ | | | |
| 程志雷 | 境内自然人 | ０．７９％ | ４，６４３，８９５ | | | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | １、邹节明先生为桂林三金集团股份有限公司的法定代表人；
２、邹节明先生与翁毓玲女士为夫妻关系，系一致行动人。 |
| 行业分类 | 项目 | ２０１２年 | ２０１１年 | 同比增减（％） |
| 中成药（工业） | 销售量 | １，１９０，７４５，４１７．８３ | １，０５４，５６６，６３７．３ | １２．９１％ |
| 生产量 | ２５９，９８３，４８３．１１ | ２５８，５４３，９５８．４２ | ０．５６％ |
| 库存量 | ２７，３２９，７２９．０４ | ４７，０４６，９７４．３５ | －４１．９１％ |
| 中成药（商业） | 销售量 | １１９，３４６，１０７．１ | １０５，６７７，３５２．４１ | １２．９３％ |
| 生产量 | １０５，８８７，１５６．６５ | ９８，９９６，４７１．７４ | ６．９６％ |
| 库存量 | １２，６９１，７１１．２２ | １４，６６１，３２８．１４ | －１３．４３％ |
| 前五名客户合计销售金额（元） | １８２，９４０，７４２．７８ |
| 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（％） | １３．９５％ |
| 序号 | 客户名称 | 销售额（元） | 占年度销售总额比例（％） |
| １ | 单位１ | ４５，０４６，７１５．９２ | ３．４３％ |
| ２ | 单位２ | ４２，７３２，１６３．４９ | ３．２６％ |
| ３ | 单位３ | ３２，４６７，４１６．０４ | ２．４８％ |
| ４ | 单位４ | ３２，２８０，３８９．２３ | ２．４６％ |
| ５ | 单位５ | ３０，４１４，０５８．１０ | ２．３２％ |
| 合计 | —— | １８２，９４０，７４２．７８ | １３．９５％ |
| 前五名供应商合计采购金额（元） | ７４，９５３，８５３．４９ |
| 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（％） | １６．４１％ |
| 序号 | 供应商名称 | 采购额（元） | 占年度采购总额比例（％） |
| １ | 单位１ | ３２，７３０，１１０．５２ | ７．１７％ |
| ２ | 单位２ | １２，６６６，８１９．２６ | ２．７７％ |
| ３ | 单位３ | １２，０６２，４５１．７２ | ２．６４％ |
| ４ | 单位４ | ９，４７２，２８０．８５ | ２．０７％ |
| ５ | 单位５ | ８，０２２，１９１．１４ | １．７６％ |
| 合计 | —— | ７４，９５３，８５３．４９ | １６．４１％ |
| 项目 | ２０１２年 | ２０１１年 | 同比增减（％） |
| 经营活动现金流入小计 | １，４０１，１７４，０７８．６０ | １，４２０，３２６，６６９．４９ | －１．３５％ |
| 经营活动现金流出小计 | １，０９８，５８４，７３２．０２ | １，０７９，２７６，８７４．８３ | １．７９％ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ３０２，５８９，３４６．５８ | ３４１，０４９，７９４．６６ | －１１．２８％ |
| 投资活动现金流入小计 | ９５９，１８６，０２１．０１ | ７１７，３４５，２２４．２１ | ３３．７１％ |
| 投资活动现金流出小计 | １，１５８，９８４，０２８．０９ | ８６３，２３８，１０６．９６ | ３４．２６％ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －１９９，７９８，００７．０８ | －１４５，８９２，８８２．７５ | ３６．９５％ |
| 筹资活动现金流入小计 | ７６，３００，０００．００ | ６，０００，０００．００ | １，１７１．６７％ |
| 筹资活动现金流出小计 | ３１０，１０４，２７５．００ | １０７，１１８，３０２．０９ | １８９．５％ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －２３３，８０４，２７５．００ | －１０１，１１８，３０２．０９ | １３１．２２％ |
| 现金及现金等价物净增加额 | －１３１，０１２，９３５．５０ | ９４，０３８，６０９．８２ | －２３９．３２％ |
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年同期增减（％） | 营业成本比上年同期增减（％） | 毛利率比上年同期增减（％） |
| 分行业 |
| 医药 | １，３１０，０９１，５２４．９３ | ３８７，５５７，５０１．９９ | ７０．４２％ | １２．９２％ | １７．２４％ | －１．０９％ |
| 分产品 |
| 中成药（工业） | １，１９０，７４５，４１７．８３ | ２７９，７００，７２８．４２ | ７６．５１％ | １２．９１％ | １９．０３％ | －１．２１％ |
| 商品流通（商业） | １１９，３４６，１０７．１０ | １０７，８５６，７７３．５７ | ９．６３％ | １２．９３％ | １２．８３％ | ０．０８％ |
| 分地区 |
| 国内 | １，２９９，６６５，０１３．５４ | ３８３，８６７，５７３．９９ | ７０．４６％ | １２．８８％ | １７．０１％ | －１．０４％ |
| 国外 | １０，４２６，５１１．３９ | ３，６８９，９２８．００ | ６４．６１％ | １７．３８％ | ４７．３２％ | －７．１９％ |
| 产品分类 | 项目 | ２０１２年 | ２０１１年 | 同比增减（％） |
| 金额 | 占营业成本比重（％） | 金额 | 占营业成本比重（％） |
| 中成药（工业） | 原材料、包装 | １６０，６０２，６０８．３８ | ４１．４１％ | １３４，６１９，３８７．６５ | ４０．６７％ | ０．７４％ |
| 中成药（工业） | 人工工资 | ４４，３４８，７３７．９１ | １１．４４％ | ３８，４６１，２５４．４９ | １１．６２％ | －０．１８％ |
| 中成药（工业） | 制造费用 | ５２，２４９，４６５．４２ | １３．４７％ | ４３，２３２，０１２．６８ | １３．０６％ | ０．４１％ |
| 中成药（工业） | 燃料、动力 | ２２，４９９，９１６．７１ | ５．８０％ | １８，６６３，５０４．４２ | ５．６４％ | ０．１６％ |
| 商品流通（商业） | 商品采购 | １０７，８５６，７７３．５７ | ２７．８１％ | ９５，５８９，００３．５８ | ２８．８８％ | －１．０７％ |
| 其他业务 | 成本 | ２４０，０８７．７２ | ０．０６％ | ４０９，４２８．０８ | ０．１２％ | －０．０６％ |
| | ２０１２年末 | ２０１１年末 | 比重增减（％） | 重大变动说明 |
| 金额 | 占总资产比例（％） | 金额 | 占总资产比例（％） |
| 货币资金 | １，０３６，６６０，４９２．０３ | ４１．７１％ | １，１６７，６７３，４２７．５３ | ５３．０５％ | －１１．３４％ | 主要系本期大量使用募集资金所致。 |
| 应收账款 | ４１，０２９，１２７．８６ | １．６５％ | ２６，２９１，２１８．８４ | １．１９％ | ０．４６％ | 主要系１）本公司子公司桂林三金医药有限公司对部分客户采取较宽松的信用政策；２）公司拟整合吸收子公司三金集团桂林三金生物药业有限责任公司部分医药资产，加大了促销力度，同时相应给予客户一定的回款期限。 |
| 存货 | １１０，１８７，１６２．６６ | ４．４３％ | １１０，８６２，５１２．７１ | ５．０４％ | －０．６１％ | |
| 投资性房地产 | ３，１１４，９０１．４３ | ０．１３％ | ３，２６８，２５１．８６ | ０．１５％ | －０．０２％ | |
| 长期股权投资 | ３，６１０，６８８．８９ | ０．１５％ | ３，５８６，０９１．７７ | ０．１６％ | －０．０１％ | |
| 固定资产 | ３３０，９５７，９６１．４６ | １３．３２％ | ２７９，４２３，７５６．０９ | １２．７％ | ０．６２％ | |
| 在建工程 | ２３５，３０８，９７４．１８ | ９．４７％ | １０５，９６８，６９８．９２ | ４．８１％ | ４．６６％ | 主要系本期公司募投项目投入加大所致。 |
| 应收票据 | ４１０，１８５，６３０．６８ | １６．５１％ | ２５６，０５６，２１４．３６ | １１．６３％ | ４．８８％ | 主要系本期客户通过承兑汇票结算货款增加所致。 |
| 预付款项 | ８，０８８，７００．３０ | ０．３３％ | ３０，８６０，１５６．６２ | １．４％ | －１．０７％ | 主要系上期公司募集资金项目期末预付的设备款和土地款，本期相应结转长期资产所致。 |
| 其他流动资产 | １０９，０６６，７８３．７７ | ４．３９％ | ３６，０４３，１５４．３９ | １．６４％ | ２．７５％ | 主要系期末公司购买的理财产品较上期增加且尚未到期所致。 |
| | ２０１２年 | ２０１１年 | 比重增减（％） | 重大变动说明 |
| 金额 | 占总资产比例（％） | 金额 | 占总资产比例（％） |
| 应付账款 | １５８，１４３，３６４．３０ | ６．３６％ | １０１，６４８，２３８．１４ | ４．６２％ | １．７４％ | 主要系公司本期广告投放增加，期末应付未付广告费增加所致。 |
| 预收账款 | ４３，６８８，１３３．９０ | １．７６％ | ２５，４５３，６８４．３５ | １．１６％ | ０．６％ | 主要系１）随着销售规模扩大，预收款项余额相应增加；２）本期公司以预收方式结算货款的比例增加所致。 |
| 其他非流动负债 | ８９，９２０，７３１．６１ | ３．６２％ | １０，６７４，５２０．７３ | ０．４８％ | ３．１４％ | 主要系本期公司收到的政府补助较多且尚未完全使用所致。 |
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