远兴能源（000683）：

　甲醇行业有望迎来复苏

　近期甲醇期货价格连续上涨，至1月21日收盘价为2922元/吨，近三个工作日上涨约4.9%；同时带动国内甲醇现货价格上涨。

　预计未来甲醇新增需求将会提速。公司甲醇权益产能94万吨，是国内上市公司中对应甲醇弹性最大的标的。未来全球甲醇新增产能趋缓，同时甲醇的新增下游应用不断拓展，主要由于（1）外购甲醇MTO项目逐步投放；（2）煤经甲醇制芳烃技术中试成功；（3）上海市、山西省晋中市甲醇汽车试点方案通过等。

　东方证券预计远兴能源2012-2014年每股收益分别为0.29、0.42、0.60元，根据绝对估值，对应目标价7.35元，维持公司增持评级。

　双鹭药业（002038）：

　高增长趋势明确

　重磅在研品种进展顺利，研发溢价尚未充分体现。公司储备产品丰富，其中包括多个重磅品种，完备的产品梯队是公司长期发展的基石。治疗骨髓瘤的重磅产品来那度胺目前已经进入临床试验，原研厂商Cellgene 2011年该产品的全球销售额已经突破30亿美金，未来有望成为类似复合辅酶的支柱型产品。长效立生素、818项目目前正在进行II临床试验。海外布局的肺炎疫苗，糖尿病多肽类药物也将陆续申报临床。公司储备众多优质品种，应当享受充分的估值溢价，目前估值明显偏低。

　公司主打产品在新进各地医保后实现销售放量；现有品种集中于肿瘤、肝病等大病种，成长性良好。公司储备众多重磅产品，不断丰富的产品梯队支撑长远发展。考虑到公司新产能释放对销量的推动，长江证券上调2013年盈利预测，预计2012-2013年EPS分别为1.30元和1.91元，2013年同比增长47%，给予30倍估值，维持“推荐”评级。

　西部建设（002302）：

　并购打造商混航母

　并购打造商混航母，将受益于大股东的需求和支持西部建设是新疆地区混凝土行业的绝对龙头，市场占有率在25%以上，享受新疆地区固定资产投资高速增长对混凝土需求的拉动作用。中建商混是全国销量前五的混凝土公司。本次收购是中建股份旗下混凝土公司的一次整合，重组完成后公司将成为年产量最大、全国布局的混凝土公司。推算大股东中国建筑每年消耗混凝土1亿方左右，对旗下混凝土产业的拉动效应巨大。本次整合混凝土产业是中建股份未来一系列整合的第一步，成功后将起到良好的示范作用。

　中信建投预计2012-2014年公司收入22.48亿元、83.43亿元和96.08亿元，净利润1.00亿元、3.49亿元和4.05亿元。EPS为0.48元、0.96元和1.12元。对应PE29.3、14.6和12.54倍。目前对商品混凝土行业预期转好，重组完成后公司布局更为合理，同时受益于大股东需求和支持，看好公司未来发展，对应13年PE20倍较为合理。给予“买入”评级。