基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一二年十月二十五日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰双利债券A:
■
2、国泰双利债券C:
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰双利债券证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009年3月11日至2012年9月30日)
1.国泰双利债券A:
■
注:本基金的合同生效日为2009年3月11日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
2.国泰双利债券C:
■
注:本基金的合同生效日为2009年3月11日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度,国内经济延续下滑之势,政策着力点从货币政策转向财政政策,但力度有限,并未对经济运行构成方向性影响。房地产销售是经济运行中为数不多的亮点,销售面积和价格呈现量价齐涨的格局,但价格反弹限制了整体调控政策放松的空间。
三季度,出于对政策预期的落空和盈利下滑的担忧,股票市场上沪深 300 指数呈现单边下滑态势,全季度下跌6.85%。从行业来看,所有行业均出现下跌,家电、交运设备、食品饮料等领跌,煤炭、建筑、传媒等相对抗跌。
银行间市场流动性处于紧平衡状态,加之上半年信用债涨幅较大,三季度债券市场持续调整,利率产品收益率曲线小幅平坦化上行,信用产品收益率曲线上行幅度更大,信用利差扩大。
本基金在三季度整体上保持了中性偏高的权益仓位,因此在股票市场下跌过程中遭受一定净值损失,债券则在年中时候降低了杠杆,适度降低了信用债仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰双利债券A在2012年三季度的净值增长率为-1.27%,同期业绩比较基准收益率为-0.72%。国泰双利债券C在2012年三季度的净值增长率为-1.37%,同期业绩比较基准收益率为-0.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对2012 年四季度宏观经济的判断如下:
海外经济整体依旧疲弱,除了美国经济在劳动力和房地产两大市场复苏驱动下有望继续回升外,日、欧传统发达经济体难以短期走出泥潭,新兴经济体则可能还在底部徘徊,等待刺激政策的效果显现,不过从阶段性指标来看,欧债危机受到欧央行的流动性全力支撑对于经济的边际影响在递减,四季度欧美消费旺季也对全球需求有所拉动。中国经济在前三个季度连续下行后有探底回稳迹象,伴随去库存的阶段性结束,基建项目逐步发力,政策微调效果显现,经济环比有望出现反弹。
股票市场展望:经济尽管中期增长前景依旧不明,但环比企稳趋势已经出现,市场对于硬着陆的担忧得以缓解。流动性整体维持中性偏宽松的格局,有利于情绪和估值的恢复。从行业上来看,符合经济转型,满足内需动力和政策支持的行业如节能环保、非银金融等有望获得资本的认可,而能够穿越经济周期,盈利增长能持续超预期的公司则享受较高的估值溢价。
债券市场展望:货币政策空间有限,尽管降准可能性依旧存在,公开市场操作已经成为央行引导市场利率的主战场,流动性相比较三季度略显宽松,主要得益于外汇占款回升和美元相对贬值引发外部流动性充裕,社会融资总额增速符合管理层预期,有利于债券市场表现。类别资产表现来看,预计利率产品在经济前景不明和通胀环比反弹下窄幅波动,中低等级信用债则在配置需求的释放下,有望出现一定反弹,但产能过剩和盈利能力剧降的行业信用风险依然值得高度重视。
权益运作方面,本基金将继续以绝对回报为目标,利用相对灵活的操作,长期投资具有核心竞争力,能在经济下行周期中保持高成长性的公司,阶段性利用市场回暖机会,投资符合经济结构转型思路和改革创新方向的节能环保和非银金融等;固定收益运作方面,我们仍将把重点放在配置中等级信用债上,以持有期高收益为目标,同时波段运作利率产品和高等级信用债,但注意控制久期和杠杆比例。
未来,本基金将秉持绝对收益的理念,力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思路,将积极依托公司内外部研究力量,密切跟踪国内外经济形势的发展,研究分析各方面因素对市场的影响和变化,完善优化投资策略,奉行国泰基金“长期投资、价值投资、责任投资”的投资理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他各项资产
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意国泰双利债券证券投资基金募集的批复
2、国泰双利债券证券投资基金合同
3、国泰双利债券证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人:部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)38569000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一二年十月二十五日
基金简称 | 国泰双利债券 |
基金主代码 | 020019 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2009年3月11日 |
报告期末基金份额总额 | 1,467,461,500.26份 |
投资目标 | 通过主要投资于债券等固定收益类品种,在严格控制风险和保持基金资产流动性的前提下,力争为基金份额持有人谋求较高的当期收入和投资总回报。 |
投资策略 | 本基金将主要通过久期调整、收益率曲线、债券类属配置、骑乘策略、息差策略、利差策略、信用策略等构建固定收益类资产组合。
本基金将通过新股申购策略、以及精选高分红能力和良好盈利增长能力的上市公司来构建股票投资组合。 |
业绩比较基准 | 中证全债指数收益率×90% +上证红利指数收益率×10% |
风险收益特征 | 本基金为债券基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 |
基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
下属两级基金的基金简称 | 国泰双利债券A | 国泰双利债券C |
下属两级基金的交易代码 | 020019 | 020020 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 1,238,201,924.64份 | 229,259,575.62份 |
主要财务指标 | 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日) |
国泰双利债券A | 国泰双利债券C |
1.本期已实现收益 | -6,714,773.09 | -2,252,192.59 |
2.本期利润 | -16,966,898.92 | -7,058,423.54 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0132 | -0.0202 |
4.期末基金资产净值 | 1,253,202,497.79 | 231,413,419.34 |
5.期末基金份额净值 | 1.012 | 1.009 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -1.27% | 0.24% | -0.72% | 0.12% | -0.55% | 0.12% |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -1.37% | 0.24% | -0.72% | 0.12% | -0.65% | 0.12% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
胡永青 | 本基金的基金经理、国泰货币市场、国泰信用债券的基金经理 | 2011-12-5 | - | 9 | 硕士研究生,2003年2月至2008年8月在天安保险担任固定收益组合经理;2008年8月至2011年8月在信诚基金担任投资经理;2011年8月加入国泰基金管理有限公司,自2011年12月起担任国泰双利债券证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金的基金经理,2012年7月起兼任国泰信用债券型证券投资基金的基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 232,078,147.16 | 10.61 |
| 其中:股票 | 232,078,147.16 | 10.61 |
2 | 固定收益投资 | 1,729,532,817.51 | 79.08 |
| 其中:债券 | 1,729,532,817.51 | 79.08 |
| 资产支持证券 | - | - |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 153,982,125.62 | 7.04 |
6 | 其他各项资产 | 71,543,364.20 | 3.27 |
7 | 合计 | 2,187,136,454.49 | 100.00 |
序号 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 381,852.00 | 0.03 |
C | 制造业 | 110,501,988.60 | 7.44 |
C0 | 食品、饮料 | - | - |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 51,961,627.20 | 3.50 |
C5 | 电子 | 23,363,246.88 | 1.57 |
C6 | 金属、非金属 | 13,308,569.20 | 0.90 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 21,476,384.12 | 1.45 |
C8 | 医药、生物制品 | 392,161.20 | 0.03 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 5,121,606.00 | 0.34 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | - | - |
H | 批发和零售贸易 | 4,782,170.00 | 0.32 |
I | 金融、保险业 | 111,290,530.56 | 7.50 |
J | 房地产业 | - | - |
K | 社会服务业 | - | - |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 232,078,147.16 | 15.63 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 300261 | 雅本化学 | 3,092,954 | 51,961,627.20 | 3.50 |
2 | 600999 | 招商证券 | 4,021,251 | 41,499,310.32 | 2.80 |
3 | 002673 | 西部证券 | 2,700,000 | 38,205,000.00 | 2.57 |
4 | 600837 | 海通证券 | 2,999,990 | 28,739,904.20 | 1.94 |
5 | 600478 | 科力远 | 954,381 | 23,363,246.88 | 1.57 |
6 | 002546 | 新联电子 | 725,722 | 11,945,384.12 | 0.80 |
7 | 002501 | 利源铝业 | 599,820 | 11,432,569.20 | 0.77 |
8 | 600388 | 龙净环保 | 300,000 | 7,047,000.00 | 0.47 |
9 | 600795 | 国电电力 | 2,000,000 | 4,800,000.00 | 0.32 |
10 | 600739 | 辽宁成大 | 316,700 | 4,782,170.00 | 0.32 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 7,919,200.00 | 0.53 |
2 | 央行票据 | 48,350,000.00 | 3.26 |
3 | 金融债券 | 109,564,000.00 | 7.38 |
| 其中:政策性金融债 | 109,564,000.00 | 7.38 |
4 | 企业债券 | 1,169,289,956.02 | 78.76 |
5 | 企业短期融资券 | 100,264,000.00 | 6.75 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 294,145,661.49 | 19.81 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 1,729,532,817.51 | 116.50 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 113002 | 工行转债 | 1,158,820 | 117,040,820.00 | 7.88 |
2 | 110015 | 石化转债 | 961,260 | 93,530,598.00 | 6.30 |
3 | 1180170 | 11新光债 | 800,000 | 83,928,000.00 | 5.65 |
4 | 113001 | 中行转债 | 631,640 | 60,738,502.40 | 4.09 |
5 | 122779 | 11株城发 | 541,740 | 56,828,526.00 | 3.83 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 944,412.77 |
2 | 应收证券清算款 | 25,404,803.08 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 45,047,902.61 |
5 | 应收申购款 | 146,245.74 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 71,543,364.20 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 113002 | 工行转债 | 117,040,820.00 | 7.88 |
2 | 110015 | 石化转债 | 93,530,598.00 | 6.30 |
3 | 113001 | 中行转债 | 60,738,502.40 | 4.09 |
4 | 110018 | 国电转债 | 2,632,532.40 | 0.18 |
5 | 125731 | 美丰转债 | 657,908.69 | 0.04 |
项目 | 国泰双利债券A | 国泰双利债券C |
本报告期期初基金份额总额 | 1,291,020,651.85 | 315,287,063.28 |
本报告期基金总申购份额 | 39,570,335.99 | 160,668,237.03 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 92,389,063.20 | 246,695,724.69 |
本报告期基金拆分变动份额 | - | - |
本报告期期末基金份额总额 | 1,238,201,924.64 | 229,259,575.62 |