□本报记者 田露
尽管8月汇丰PMI初值创新低,使各方机构对于未来经济增速的预期陷入集体性悲观。对此,财通价值动量基金的基金经理吴松凯表示,财通基金对未来经济的态度不是特别悲观,预判下半年经济会逐步企稳,但没有特别大的反弹力度。
吴松凯认为,目前最大的不确定因素应该是房地产,国内住房需求仍然是旺盛的,但政策层对房价特别敏感,即使目前没有再为严厉的政策出台,房地产商拿地和开工的积极性也仍会受到抑制。但从宏观调控的情况来看,政府对经济下滑的容忍度在提高,政策已经逐步由观察进入微调的实质性阶段,政策放松驱动的阶段性机会值得期待。
行业配置方面,吴松凯指出,财通价值动量基金首先以低估值股票为主,同时增持了医药等防御型行业的配置,也将更注重细分行业和个股的选择,延续以低估值加稳健增长类个股的双线布局逻辑。