□本报记者 刘国锋

　历经3个多月准备，中国医药（600056）、天方药业（600253）8月15日公告正式的资产重组方案，通用系医药资产重组最终敲定，中国医药换股吸收合并天方药业及获注资产将成行。

　两公司还同时于15日公布中期业绩报告，中国医药1-6月实现营业收入44.41亿元，同比增长35.61%，归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，同比增长58.44%，扣除非经常性损益后的净利润1.93亿元，同比增长70.49%。相对于天方药业1-6月实现的1590.10万元的净利润总额和43.47%的业绩下滑幅度，中国医药“迎娶”天方药业可谓底气十足。

　通用系医药资产上市

　重组报告书显示，中国医药在换股吸收合并天方药业后，将向控股股东通用技术集团发行股份购买未上市医药资产，包括海南通用三洋药业有限公司35%股权、北京新兴华康医药有限公司100%股权、武汉鑫益投资有限公司51%股权以及新疆天方恒德医药有限公司51%股权。随后新中国医药将择机向特定投资者发行股份配套融资。与重组预案相比，发行股份和配套融资的股票价格均调整为20.64元/股。

　正式的资产重组方案明确，异议股东现金选择权和收购请求权的提供方均由通用技术集团提供；拟注入资产规模经评估确认为3.04亿元，对应2011年归属于母公司净利润约0.34亿元，市盈率约8.92倍；重组配套融资的金额上限将达到9.96亿元，全部用于补充后续流动资金。

　中国医药相关负责人表示，通用技术集团对该重组颇有信心，并长期看好合并后的发展前景，拟注入资产市盈率仅8.92倍，注资对价低于可比上市公司平均水平。配套融资的发行价格与注资发行价格保持一致，不再打九折，显示了大股东及管理层对公司未来发展预期的肯定。

　医药工业与商业并重

　盈利能力快速增长的中国医药担当了通用系医药资产的重组大任。中国医药15日公告的中期业绩报告显示，公司海外业务大幅增长助力盈利持续增长。扣除非经常性损益后，公司中期净利达1.93亿元，同比增长70.49%。而天方药业逊色许多，上半年实现归属于上市公司股东的净利润同比降低43.47%。

　中国医药表示，重组前中国医药侧重商业流通及国际贸易，天方药业侧重医药研发和生产，重组后的新中国医药将实现优势互补及完整产业链整合，特别是国际贸易业务规模将有望进一步扩大。

　重组完成后，新中国医药在医药工业方面将拥有700余品种及规格的药品，产品涵盖原料药、化学制剂、中成药等，主要覆盖抗生素、抗病毒、心脑血管等治疗领域。医药商业方面，新中国医药商业网络将大幅扩张，拥有覆盖北京、广州、河南、河北、湖北、新疆等重点省市的医药商业直销网络，以及覆盖28个省区市的医药商业调拨网络，新公司将进一步统筹医药商业上下游资源，提高话语权。国际贸易方面，中国医药目前几乎覆盖全球各个国家和地区，公司将在原有成熟的国际贸易网络基础上，进一步挖掘产品出口潜力。

　公司提供的数据显示，重组完成后，预计新中国医药2012年有望实现3.5亿元净利润，2013年有望实现4.3亿元净利润。