花旗表示，港铁公司（0066.HK）上半年撇除物业重估，核心盈利为41亿港元（下同），按年跌6%，反映期内物业发展利润减少至5.24亿港元；如除去物业发展利润减少因素，港铁盈利按年增加18%，中期息维持0.25港元，表现符合预期。该行认为，荃湾西铁站上盖湾畔地皮中标价胜市场预期，反映香港物业发展稳健，对于港铁下半年推出的招标项目，是一个好兆头。随着港铁积极扩展铁路网络，当中西港岛线于2014年落成；广深港高速铁路，南港岛线及观塘扩建工程于2015年落成；沙中线于2020年落成，其市占率可望提升。加上其于北京、深圳及于今年第四季落成的杭州地铁一号线等业务前景乐观，该行将公司目标价由29.75港元升至31.15港元，维持“买入”评级。（港铁公司昨日收报28.00港元）

　汇丰：预计华能国际明年盈利增25%

　汇丰环球研究表示，该行最新的现货煤炭价格预测为每吨712元人民币，较2011年全年跌13%。因此进一步下调华能国际电力股份（0902.HK）燃料成本预测3%。根据公司的生产指导，利用率预测下调7%。由于2013年煤价预测下调1.6%，公司盈测有所提升，预计公司2013年每股盈利增长25%，股本回报率14%。该股现价相当于7.2倍市盈率，估值吸引。目标价由6.5港元降至6.4港元，重申公司“增持”评级。（华能国际电力股份昨日收报5.47港元）

　瑞信：上调天虹纺织评级至“跑赢大市”

　瑞信表示，天虹纺织（2678.HK）上年收入按年上升11.8%，净收益转亏为盈，业绩好过市场预期，期内销售强劲以及利润率上升，主要由于受惠棉花市场正常化，结束产品供过于求情况。随着市场需求的复苏，公司增加在越南北部项目发展，料将贡献明年首季总产量17%，因此上调公司2012-2014年盈测26%-35%，将目标价由2.5港元升至3.4港元，评级由“中性”上调至“跑赢大市”。（天虹纺织昨日收报2.84港元）

　摩通：上调长城汽车评级至“增持”

　摩通认为，长城汽车（2333.HK）将集中发展皮卡车和运动型多用途车（SUV）；其中SUV估计将成为中国汽车业增长最快车型，料2008-2013年复合年增长率有36%，而整体客运车辆增长同期可达19%；而集团明年将推出四种SUV车款，较今年多两款。该行续称，长汽财政稳健，因此其2012-2013年盈测较市场高4%-8%；而明年盈测上调19%，评级由“中性”升至“增持”，目标价由12.8港元上调至20港元。集团主要风险包括其SUV及皮卡车竞争力较预期为弱。（长城汽车昨日收报17.36港元）