□本报记者 顾鑫

　近日，孟山都可能退出草甘膦行业的消息引发业内高度关注。不过，截至目前，消息来源比较模糊，其真实性尚无法得到印证。根据行业现状分析，孟山都有退出草甘膦行业的动力，但是要变成现实，还有比较大的难度，退一步讲，即使孟山都真的退出草甘膦行业，对于国内草甘膦企业而言，是忧是喜，仍然不确定。

　从孟山都草甘膦业务的现状看，公司并未将其作为未来公司发展的战略重点。资料显示，2011年草甘膦及农化产品仅占孟山都总利润的12%，其草甘膦生产线还面临较大的环保和成本压力，与中国的生产商相比，孟山都的成本劣势很明显。与其自己生产，还不如向中国厂商购买原料。实际上，孟山都草甘膦业务的主要盈利环节是制剂销售业务，其在南美销售的农药产品折算成草甘膦原粉的价格是中国草甘膦原粉价格的3倍。

　如果孟山都要退出草甘膦行业，最好的方式是将原粉生产业务卖给其他人，但谁来接手这块烫手山芋似乎缺乏人选。数据显示，孟山都的草甘膦产能为20万吨/年，而国内新安股份、江山股份、扬农化工、沙隆达的产能分别为8万吨/年、7万吨/年、3万吨/年、1.5万吨/年，除了中国，阿根廷、巴西等国家也能够生产草甘膦，其技术门槛并不高。孟山都草甘膦生产线的规模太大，又不是价值链的核心环节，中国厂家自己就面临产能过剩的问题，显然不会买，跨国公司更不会买。

　因此，从行业发展趋势看，最大的可能是孟山都的草甘膦原粉产能逐步收缩，行业重心进一步向中国转移。如果这一判断成立，国内的草甘膦上市公司机会又有多大？只能说，看起来很美。

　首先，尽管已经经历了三年的调整期，但国内草甘膦行业的过剩形势依然严峻。数据显示，2011年国内开工的草甘膦企业总产能仍高达49.7万吨，草甘膦开工厂家数量为18家，未来预计将有更多的企业加入到生产行列。中国农药工业协会有关人士称，只要价格持续向好，闲置产能很可能复工。

　其次，草甘膦的下游需求与转基因作物的种植密切相关，跨国公司也在抓紧研制和推广其他转基因作物，未来抗草甘膦作物的种植面积可能会受到挤压，从而影响草甘膦的需求。孟山都的战略重心明显偏向于种业，但抗草甘膦作物的推广力度正呈现减小的态势。

　再次，即使孟山都真的放弃草甘膦原粉生产，由于行业门槛并不高，其他发展中国家也能够扩产，这将压制产品价格上涨的幅度，更何况原粉并不是盈利能力比较好的环节，而往下游制剂业务延伸难度又特别大。

　有些人或许还在想象：孟山都退出草甘膦行业以后，国内相关企业可能将迎来又一波狂飙突进式的发展，相关上市公司的股价再次呈现出波澜壮阔的上涨。但冷静下来仔细斟酌，情况或许并不那么美妙。

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