中银国际：

　二季度净利润同比增速将明显低于一季度

　预测上市银行上半年合计的净利润同比增速约在16.1%，其中，二季度净利润同比增长约12.5%，明显低于一季度19.7%的增速。展望下半年，由于净息差将由二季度的2.54%进一步下滑至2.44%左右，而信用风险成本也将进一步上升，因此净利润同比增速只有7.5%，上市银行2012年全年的净利润增速约为11.8%。尽管估值较为便宜，但从中长期看，银行股无法出现反转行情。但是，短期内受货币政策放松以及利润增速确定等利好因素的影响，仍有反弹空间。

　同时，预计二季度上市银行的不良率，将由一季度末的0.93%上升至0.95%左右。随着资产质量压力加大，预计上市银行二季度的信用风险成本也将明显上升。我们预测二季度上市银行合计的年化信用风险成本，将由一季度的0.54%上升至0.58%，拨备费用同比上升14.4%，环比增加17.3%。

　申银万国：

　预计上半年净利润同比增速达17%

　预计今年上半年16家上市银行净利润同比增速达到17%。上半年业绩方面，农行、交行均保持20%以上的增长速度，其他大型银行增速已经开始逐渐回落。其中，工行增速为13.9%、建行增速为11.5%、中行增速为10.6%；股份制银行方面，合并口径来看，深发展增速为41%，其他增速在30%以上的银行包括兴业银行为34%、民生银行为34.6%、光大银行为31.3%。增速为20%～30%的包括招商、中信、浦发、华夏；城商行方面，预计确认债券收益的南京银行领跑，增速保持23.3%。

　国金证券：

　中报业绩增长具备较高比较优势

　考虑到今年以来政策放松预期下，累积收益已经相当可观，基本面业绩增长是决定市场走势的关键。我们认为，上市银行中报业绩增长具备较高的比较优势。虽然行业基本面长期趋势将制约股价表现的空间，但银行股具备较高的流动性及极低冲击成本，下跌风险低。预计当前银行股平均仓位水平6%左右，与历史最低水平相差无几。

　光大证券：

　中报展望稳中趋缓

　在信用成本回升和息差环比回落压力下，预测上市银行合计中报业绩同比增长17%。鉴于二季度较为疲弱的宏观经济和实体企业盈利状况，以及民间担保融资体系风险可能向银行传导，预计二季度行业信用成本率比一季度将有明显上行。此外，二季度息差环比回落的趋势将较一季度明显。中小银行同比业绩增速仍将显著高于大型银行。预计中期业绩增速相对较高的为光大银行、民生银行、兴业银行、南京银行和北京银行。

　高华证券：

　银行股估值接近谷底

　考虑到中期的净息差、不良贷款风险，我们认为银行股估值的大幅向上重估，将取决于针对经济、银行业结构性问题的政策实施状况，包括放松对房地产调控以鼓励消费信贷、取消存贷比要求、加强对理财产品监管等。

　因盈利预测下调，我们将研究范围内银行长期净资产回报率假设下调0.3%至3.0%，并将12个月目标价格下调5%-30%。考虑到企业亏损增幅已于今年二季度触顶、今年下半年至2013年政策持续放松、银行股估值（特别是H股估值）接近谷底，我们预计中国的银行股有望在短期内反弹。（陈莹莹 整理）