证券代码：６００８２０ 股票简称：隧道股份 编号：临２０１２－０１８

债券代码：１２２０３２ 债券简称：０９隧道债

上海隧道工程股份有限公司

非公开发行股票发行结果暨股本变动公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

１、发行数量：５６５，１３７，９８５股

２、发行价格：１１．２７元／股

３、发行对象和限售期

本公司／公司／上市公司／隧道股份	指	上海隧道工程股份有限公司
城建集团	指	上海城建（集团）公司
国盛集团	指	上海国盛（集团）有限公司
盛太投资	指	上海盛太投资管理有限公司
登记公司	指	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
第一市政	指	上海市第一市政工程有限公司
场道公司	指	上海建设机场道路工程有限公司
第一管线	指	上海煤气第一管线工程有限公司
第二管线	指	上海煤气第二管线工程有限公司
基建公司	指	上海基础设施建设发展有限公司
投资公司	指	上海城建投资发展有限公司
燃气院	指	上海燃气工程设计研究有限公司
地下院	指	上海市地下空间设计研究总院有限公司
物流公司	指	上海城建集团国际物流有限公司
滨江置业	指	上海城建滨江置业有限公司
交易对方／发行对象	指	上海城建（集团）公司、上海国盛（集团）有限公司以及上海盛太投资管理有限公司
交易标的／目标资产／标的资产／拟购买资产	指	基建公司１００％股权、投资公司１００％股权、第一市政１００％股权、场道公司１００％股权、第一管线１００％股权、第二管线１００％股权、地下院１００％股权、燃气院３０％股权
本次交易／本次重大资产重组／本次重组／本次发行股份购买资产	指	隧道股份拟以向上海城建（集团）公司、上海国盛（集团）有限公司以及上海盛太投资管理有限公司发行新增股份的方式购买其拥有的标的资产
独立财务顾问／中信建投证券	指	中信建投证券股份有限公司
法律顾问／金茂律师	指	上海市金茂律师事务所

４、预计上市流通时间：上述限售期满后的次一交易日

５、资产过户情况：截至２０１２年５月３０日，交易双方已完成所有标的资产的过户及变更登记手续。

６、释义（除非另有说明，以下简称在本公告中具有如下含义）：

发行对象	发行数量（股）	限售期（月）	限售期截止日
上海城建（集团）公司	４１２，９２２，７５５	３６	２０１５年６月２５日
上海国盛（集团）有限公司	１１９，１２４，９６３	１２	２０１３年６月２５日
上海盛太投资管理有限公司	３３，０９０，２６７	１２	２０１３年６月２５日

一、本次发行概况

（一）本次交易基本概述

本次交易为隧道股份向城建集团、国盛集团以及盛太投资发行股份，购买城建集团持有的基建公司５４％股权、投资公司１００％股权、第一市政１００％股权、场道公司１００％股权、第一管线１００％股权、第二管线１００％股权、地下院１００％股权、燃气院３０％股权，以及购买国盛集团、盛太投资分别持有的基建公司３６％股权和１０％股权。本次交易完成后，城建集团仍为公司控股股东，上海市国资委仍为公司实际控制人。

（二）本次交易的决策过程及取得的授权与批准

２０１１年１月１７日，公司发布公告，因筹划重大事项，公司股票自２０１１年１月１７日起停牌。

２０１１年２月１７日，城建集团董事会作出决议，同意城建集团实施重大资产重组工作，将城建集团核心优质资产注入隧道股份。

２０１１年４月１日，上海市国资委《关于同意上海城建（集团）公司核心业务与资产注入上市公司的可行性研究报告的批复》（沪国资委产权［２０１１］１３４号）同意了本次重组的可行性研究报告。

２０１１年４月７日至８日，城建集团、国盛集团和盛太投资分别召开董事会，审议通过了本次交易的预案。

２０１１年４月１１日，公司召开第六届董事会第十四次会议，审议通过了本次交易的相关议案，并与城建集团、国盛集团及盛太投资签订了《发行股份购买资产协议》。公司股票于２０１１年４月１２日恢复交易。

２０１１年６月１０日，城建集团召开董事会，审议通过了本次交易的正式方案。

２０１１年６月１４日，国盛集团和盛太投资分别召开董事会，审议通过了本次交易的正式方案。

２０１１年６月１５日，公司召开第六届董事会第十七次会议，审议通过了本次交易的正式方案。同日，公司与城建集团、国盛集团及盛太投资签订了《补充协议》。

２０１１年６月３０日，上海市国资委《关于上海隧道工程股份有限公司非公开发行股份有关问题的批复》（沪国资委产权［２０１１］２２５号）批准了本次交易方案。

２０１１年７月４日，公司召开２０１１年第一次临时股东大会，本次交易相关议案经出席股东大会的非关联股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。由于城建集团为本公司控股股东，本次交易构成关联交易，在股东大会对相关议案进行表决时，城建集团回避表决。

２０１１年１２月２２日，公司召开第六届董事会第二十三次会议，对本次交易方案进行调整，在维持交易总体方案不变的前提下，从交易标的中剔除物流公司、滨江置业。同日，公司与城建集团、国盛集团及盛太投资签订《补充协议（二）》。本次交易标的调整不构成重组方案的重大调整。

２０１１年１２月２７日，上海市国资委《关于同意上海隧道工程股份有限公司变更非公开发行股份方案有关问题的批复》（沪国资委产权［２０１１］５６８号）批准了调整后的重组方案。

２０１１年１２月３０日，中国证监会上市公司并购重组审核委员会２０１１年第３９次会议有条件通过了隧道股份本次发行股份购买资产申请。

２０１２年３月１５日，公司取得了中国证监会《关于核准上海隧道工程股份有限公司向上海城建（集团）公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可［２０１２］３１４号），同日城建集团取得了中国证监会《关于核准豁免上海城建（集团）公司要约收购上海隧道工程股份有限公司股份义务的批复》（证监许可［２０１２］３１５号）。

２０１２年６月１４日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次发行股份购买资产进行了验资，并出具信会师报字（２０１２）第１１３３０５号《验资报告》。

２０１２年６月２６日，公司收到登记公司出具的证券变更登记证明，公司分别向城建集团、国盛集团和盛太投资发行４１２，９２２，７５５股、１１９，１２４，９６３股和３３，０９０，２６７股股份的相关证券登记手续已办理完毕。城建集团本次认购的公司４１２，９２２，７５５股股票自登记在其名下可交易之日起３６个月内不转让；国盛集团及盛太投资本次分别认购的公司１１９，１２４，９６３股和３３，０９０，２６７股股票自登记在其各自名下可交易之日起１２个月内不转让。

（三）本次发行情况

本次发行股份为境内上市人民币普通股（Ａ股），每股面值为人民币１元。

本次发行采用向特定对象非公开发行股份方式。

本次交易发行对象：城建集团、国盛集团及盛太投资。

本次交易发行认购方式：以非现金资产认购。

本次交易发行股份价格及定价依据：公司本次非公开发行股票的发行价格为１１．２７元／股。

根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，本次发行价格应不低于审议本次交易相关事宜的第六届董事会第十四次会议决议公告日（２０１１年４月１２日）（定价基准日）前２０个交易日公司股票交易均价，即１１．４７元／股。同时，根据交易各方在《发行股份购买资产协议》和《补充协议》中的约定，在定价基准日至本次股票发行日期间，若公司发生派息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将按照相应比例进行除权、除息调整。

２０１１年５月１２日，公司２０１０年度股东大会审议通过了《２０１０年度利润分配预案》，以２０１０年末总股本７３３，５２１，３４７股为基数，向全体股东每１０股派发现金红利２．００元（含税）。２０１１年６月２８日，公司披露了《２０１０年度利润分配实施公告》：以２０１１年７月５日为股权登记日、２０１１年７月６日为除息日实施２０１０年度利润分配方案。前述利润分配方案实施后，公司本次发行价格相应调整为１１．２７元／股。

本次交易发行股份数量：本次向特定对象发行股份的数量合计５６５，１３７，９８５股，其中：向城建集团发行４１２，９２２，７５５股，向国盛集团发行１１９，１２４，９６３股，向盛太投资发行３３，０９０，２６７股。

本次交易发行股份完成后上市地点：本次交易完成后，发行对象所持有的公司股票将在上海证券交易所上市。

本次交易锁定期为：城建集团承诺，本次认购的股份发行完成并自登记在其名下可交易之日起３６个月内不转让，之后按中国证监会及上交所有关规定执行；国盛集团及盛太投资承诺，本次认购的股份自发行完成并登记在其各自名下可交易之日起１２个月内不转让，之后按中国证监会及上交所有关规定执行。

（四）资产过户情况

公司接到中国证监会批复后及时开展了资产交割工作，目前资产过户情况如下：

标的资产	工商变更 完成日期	变更后营业 执照注册号	变更后隧道股份 持股比例
基建公司	２０１２年５月２３日	３１０１０９０００５０７４２１	１００％
投资公司	２０１２年５月１６日	３１０２２８０００４０７９３６	１００％
第一市政	２０１２年５月２３日	３１０１０３００００３０６１９	１００％
场道公司	２０１２年５月２２日	３１０２２７０００５２７９５７	１００％
第一管线	２０１２年５月２２日	３１０１０９０００１８７４２４	１００％
第二管线	２０１２年５月２４日	３１０１１５００００６４４９３	１００％
地下院	２０１２年５月３０日	３１０１０３０００００４１８４	１００％
燃气院	２０１２年５月２２日	３１０１１５０００７１４２８２	３０％

截至本公告出具之日，本次非公开发行股份购买资产所涉及的相关标的公司的工商变更登记工作均已完成，本次交易标的资产已经全部过户完毕。

（五）股份登记及验资情况

公司已于２０１２年６月２６日收到登记公司出具的证券变更登记证明。公司分别向城建集团、国盛集团和盛太投资发行４１２，９２２，７５５股、１１９，１２４，９６３股和３３，０９０，２６７股股份的相关证券登记手续已办理完毕。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次发行股份购买资产进行了验资，并于２０１２年６月１４日出具了信会师报字（２０１２）第１１３３０５号《验资报告》。

（六）独立财务顾问和法律顾问关于本次非公开发行实施情况的结论意见

１、独立财务顾问认为：本次发行股份购买资产事项的实施符合《公司法》、《证券法》、《重组办法》等法律、法规及规范性文件的规定，本次交易已获得了必要的批准或核准，且已按照有关法律、法规的规定履行了相应的信息披露义务。本次交易涉及的标的资产已依法办理了资产过户手续，隧道股份向城建集团、国盛集团及盛太投资发行的５６５，１３７，９８５股股份的相关证券登记手续已办理完毕。本次发行股份购买资产所涉及的标的资产交割实施工作已实质完成，相关后续事项的的办理不存在重大风险和障碍。

２、法律顾问认为：本次重大资产重组已取得必要的各项批准与授权，已取得的各项批准和授权符合法律、法规和规范性文件的规定；标的资产已过户至隧道股份名下，相关股权的工商变更登记手续已办理完毕，隧道股份已合法取得本次重大资产重组对方转让的股权，隧道股份发行给城建集团、国盛集团、盛太投资的股份已在中国证券中央登记结算有限责任公司上海分公司办理完成证券登记，隧道股份本次发行股份购买资产重大资产重组已经全部实施完成，不存在法律纠纷和潜在法律风险

二、发行结果及对象简介

（一）发行结果

发行对象	发行数量（股）	限售期（月）	限售期截止日
上海城建（集团）公司	４１２，９２２，７５５	３６	２０１５年６月２５日
上海国盛（集团）有限公司	１１９，１２４，９６３	１２	２０１３年６月２５日
上海盛太投资管理有限公司	３３，０９０，２６７	１２	２０１３年６月２５日

（二）发行对象情况

１、城建集团基本信息

公司名称	上海城建（集团）公司
法定代表人	王志强
注册资本	１３４，３９７．０２万元
实收资本	１３４，３９７．０２万元
注册地址	上海市卢湾区蒙自路６５４号
主要办公地点	上海市浦东新区福山路５００号
经济性质	全民所有制
营业执照注册号	３１００００００００４８０６９
税务登记证号码	国地税沪字３１０１０３６３０２４５１８４号
成立时间	１９９６年１１月４日
经营范围	施工建设总承包，实业投资，国内贸易（除专项规定外），国有资产运作，开展对外经济技术合作业务：承包境外工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；房地产开发经营，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或国家禁止进出口的商品及技术除外），经营进料加工和“三来一补”业务，经营外销贸易和对口贸易。

２、国盛集团基本信息

公司名称	上海国盛（集团）有限公司
法定代表人	施德容
注册资本	１，０００，０００万元
实收资本	１，０００，０００万元
注册地址	上海市华山路１２４５号上海兴国宾馆７号楼
主要办公地址	上海市长宁区镇宁路９号九尊大厦
公司类型	有限责任公司（国有独资）
营业执照注册号	３１００００００００９３４０８
税务登记证号码	国地税沪字３１０１０５６６７８０５０５０号
成立时间	２００７年９月２６日
经营范围	开展以非金融为主，金融为辅的投资，资本运作与资产管理，产业研究，社会经济咨询。

３、盛太投资基本信息

公司名称	上海盛太投资管理有限公司
法定代表人	施德容
注册资本	５０，０００万元
实收资本	５０，０００万元
注册地址	上海市卢湾区制造局路８８号６楼６０８室
主要办公地点	上海市长宁区镇宁路９号九尊大厦
公司类型	一人有限责任公司（法人独资）
营业执照注册号	３１０１０３０００１８０８１７
税务登记证号码	国地税沪字３１０１０３６６０７４６６７６号
成立时间	２００７年４月１２日
经营范围	实业投资、投资管理、投资咨询。（涉及行政许可的凭许可证经营）。

三、本次发行前后公司前１０名股东变化

本次发行前公司前１０名股东（截至２０１２年３月３１日）：

股东名称	持股数（股）	持股比例	性质	持有限售条件股份的数量（股）
１、上海城建（集团）公司	２７０，３０１，７８５	３６．８５％	人民币普通股	－
２、华润深国投信托有限公司－福麟１号信托计划	２０，０００，０００	２．７３％	人民币普通股	－
３、中国人民健康保险股份有限公司－传统－普通保险产品	３，２０８，０９１	０．４４％	人民币普通股	－
４、上海市建设工程管理有限公司	２，６５３，４５６	０．３６％	人民币普通股	－
５、中信信托有限责任公司－上海建行８０９	２，４２３，９２０	０．３３％	人民币普通股	－
６、黄景新	２，２０２，１９１	０．３０％	人民币普通股	－
７、伊厦房地产开发有限公司	１，８８０，９００	０．２６％	人民币普通股	－
８、中国建设银行－诺德价值优势股票型证券投资基金	１，８４８，２７０	０．２５％	人民币普通股	－
９、陈建平	１，５３９，８００	０．２１％	人民币普通股	－
１０、中国农业银行股份有限公司－南方中证５００指数证券投资基金（ＬＯＦ）	１，５２２，３２８	０．２１％	人民币普通股	－

本次发行后公司前１０名股东（截至２０１２年６月２６日）：

股东名称	持股数（股）	持股比例	性质	持有限售条件股份的数量（股）
１、城建集团	６８３，２２４，５４０	５２．６１％	人民币普通股	４１２，９２２，７５５
２、国盛集团	１１９，１２４，９６３	９．１７％	人民币普通股	１１９，１２４，９６３
３、盛太投资	３３，０９０，２６７	２．５５％	人民币普通股	３３，０９０，２６７
４、华润深国投信托有限公司－福麟１号信托计划	１２，０８４，７９６	０．９３％	人民币普通股	－
５、中国银行－嘉实稳健开放式证券投资基金	１０，７１６，９１７	０．８３％	人民币普通股	－
６、交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金	８，０２４，２４５	０．６２％	人民币普通股	－
７、中国建设银行－上投摩根中国优势证券投资基金	３，７９１，３５７	０．２９％	人民币普通股	－
８、中国工商银行－华安中小盘成长股票型证券投资基金	３，４００，０００	０．２６％	人民币普通股	－
９、中国人民健康保险股份有限公司－传统－普通保险产品	３，２０８，０９１	０．２５％	人民币普通股	－
１０、招商银行股份有限公司－华富成长趋势股票型证券投资基金	２，８４９，９５９	０．２２％	人民币普通股	－

综上，本次发行后，城建集团仍是公司的控股股东，本次交易没有导致公司控制权发生变化。

四、本次发行前后公司股本结构变动情况

本次发行前后公司股权结构变化如下：

股份类别	本次发行前		本次变动	本次发行后
	股份数量 （股）	持股比例	股份数量 （股）	股份数量 （股）	持股比例
一、有限售条件股份合计	－	－	５６５，１３７，９８５	５６５，１３７，９８５	４３．５２％
城建集团	－	－	４１２，９２２，７５５	４１２，９２２，７５５	３１．８０％
国盛集团	－	－	１１９，１２４，９６３	１１９，１２４，９６３	９．１７％
盛太投资	－	－	３３，０９０，２６７	３３，０９０，２６７	２．５５％
二、无限售条件股份合计	７３３，５２１，３４７	１００．００％	－	７３３，５２１，３４７	５６．４８％
人民币普通股（Ａ股）	７３３，５２１，３４７	１００．００％	－	７３３，５２１，３４７	５６．４８％
三、股份总数	７３３，５２１，３４７	１００．００％	－	１，２９８，６５９，３３２	１００．００％

本次发行后，公司总股本将由７３，３５２．１３万股增至１２９，８６５．９３万股，城建集团持有公司的股份比例将由３６．８５％提升至５２．６１％，仍为公司控股股东，公司实际控制人仍为上海市国资委。公司控股股东及实际控制人均未发生变化。

五、管理层讨论与分析

（一）本次发行对公司财务状况的影响

根据公司已披露的财务报告以及经审计的本次交易完成后的公司备考合并财务报表，公司发行前后的主要财务数据如下：

单位：万元

项目	２０１１年１－９月		变动 幅度	２０１０年		变动 幅度
	交易前	交易后		交易前	交易后
营业收入	８２８，０３３．２６	１，１６８，６０３．５０	４１．１３％	１，５１７，３５８．１３	２，０１９，１７５．６１	３３．０７％
营业利润	３５，１８０．５７	９２，２４４．８２	１６２．２０％	５４，５７５．０９	１０８，１９８．８７	９８．２６％
利润总额	３６，８３０．４７	１０７，９６４．８１	１９３．１４％	６８，５９８．９６	１３１，１８８．２６	９１．２４％
净利润	３０，７８３．１７	８３，７５８．５２	１７２．０９％	５５，１６６．７９	１００，３２０．９９	８１．８５％
归属于母公司所有者的净利润	３０，８４３．１２	８１，８４１．６１	１６５．３５％	５５，３２１．４４	９９，３５６．９４	７９．６０％
加权平均净资产收益率（％）	６．７３	８．８３	３１．２０％	１３．２４	１２．３６	－６．６５％
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	６．４６	７．５１	１６．２５％	７．５６	８．５０	１２．４３％
每股收益（元）	０．４２	０．６３	５０．００％	０．７５	０．７７	２．６７％
扣除非经常性损益后的每股收益（元）	０．４０	０．５４	３５．００％	０．４３	０．５３	２３．２６％

本次交易完成后，公司营业收入、营业利润、净利润稳定增长，盈利能力较之重组前将大幅增强。２０１１年１－９月和２０１０年，重组后公司营业收入比重组前增长４１．１３％和３３．０７％，净利润增长１７２．０９％和８１．８５％，归属于母公司所有者的净利润增长１６５．３５％和７９．６０％，扣除非经常损益后的加权平均净资产收益率增长１６．２５％和１２．４３％，扣除非经常性损益后的每股收益增长３５．００％和２３．２６％。

因此，本次发行有利于提高上市公司资产质量、改善上市公司财务状况和增强上市公司持续盈利能力。

（二）本次发行对公司治理的影响

１、本次发行对公司独立性的影响

本次交易完成后，公司与控股股东城建集团之间在资产、业务、人员、财务、机构等方面保持独立，具备直接面向市场经营的能力。为保证本次重组后隧道股份的独立性，城建集团已作出承诺：本次重大资产重组完成后，城建集团将在业务、资产、财务、人员、机构等方面保持隧道股份的独立性，保证隧道股份保持健全有效的法人治理结构，保证隧道股份的股东大会、董事会、独立董事、监事会、总经理等按照有关法律、法规、规范性文件以及隧道股份《公司章程》等的相关规定，独立行使职权，不受城建集团的干预。

２、本次发行对关联交易的影响

本次重组前公司的关联交易主要是与城建集团及其部分下属企业之间以市场价格相互分包工程。公司与关联方在工程招投标和接受工程分包中，均严格遵循《工程建设施工招标投标管理办法》和《上海市建设工程施工招标投标管理暂行办法》等有关规定执行，公司与关联方之间相互分包工程的关联交易均为市场化定价。

通过本次重组，城建集团将下属基础设施投资和市政工程设计施工板块的相关企业注入隧道股份。本次重组完成后，城建集团将不再承揽新的工程施工业务。因此，本次重组后，隧道股份的工程承包业务将主要在上市公司范围内开展，有利于大幅减少上市公司的关联交易，增强独立性，提高规范运作水平。

六、为本次非公开发行股票出具专业意见的中介机构情况

（一）独立财务顾问

名称：中信建投证券股份有限公司

法定代表人：王常青

住所：北京市东城区朝内大街１８８号

电话：０２１－６８８０１５７５、６８８０１５７６

传真：０２１－６８８０１５５１、６８８０１５５２

经办人：王广学、翟程、翁嫣、孔磊、倪进、赵军

（二）法律顾问

名称：上海市金茂律师事务所

负责人：吴伯庆

住所：上海市愚园路１６８号１８Ｆ

电话：０２１－６２４９６０４０

传真：０２１－６２４９５６１１

经办人：吴伯庆、何永哲、杨红良、高杰

（三）财务审计机构

标的资产审计机构和盈利预测审核机构：

名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

法定代表人：朱建弟

住所：上海南京东路６１号新黄浦金融大厦四楼

电话：０２１－６３３９１１６６

传真：０２１－６３３９２５５８

经办人：朱颖、蒋雪莲、尤文杰、黄旭如

（四）资产评估机构

名称：上海财瑞资产评估有限公司

法定代表人：虞建华

住所：嘉定区南翔镇翔江公路１２８８号３幢３１３室

电话：０２１－６２２６１３５７

传真：０２１－６２２５７８９２

经办人：沈丰、吴苹、周缜、童佳、翟春英、胡玉泉、胡景华、费丽琴

七、备查文件目录

１、立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字（２０１２）第１１３３０５号《验资报告》；

２、《上海市金茂律师事务所关于上海隧道工程股份有限公司向特定对象发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）实施结果的法律意见书》；

３、《中信建投证券股份有限公司关于上海隧道工程股份有限公司向特定对象发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）实施情况之专项核查意见》；

４、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》；

５、经中国证监会审核的全部发行申报材料。

上述备查文件，投资者可在公司的办公地点查阅。

特此公告。

上海隧道工程股份有限公司

董事会

２０１２年６月２８日