§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

１．２ 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。

１．３ 公司负责人吕泽伟、主管会计工作负责人贾东升及会计机构负责人（会计主管人员）贾东升声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 主要会计数据及财务指标单位：元

承诺事项	承诺人	承诺内容	履行情况
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺	无	无	无
重大资产重组时所作承诺	无	无	无
发行时所作承诺	上市前股东	（四）关于代公司承担社保和住房公积金补缴责任的承诺 公司的实际控制人作出承诺，若公司及其下属企业因未按规定为职工缴纳社会保险和住房公积金而被有关主管部门责令补缴、追缴或处罚的，由公司实际控制人承担相应的经济责任。公司及其下属企业若因社会保险和住房公积金未按规定缴纳受到员工追诉，并进而被判令承担经济赔偿责任的，由公司实际控制人承担相应的经济责任。	报告期内，上述人员均遵守了上述承诺，未发现违反上述承诺情况。
其他承诺（含追加承诺）	无	无	无

非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用单位：元

	本报告期末	上年度期末	本报告期末比上年度期末增减（％）
资产总额 （元）	１，３１３，９６０，９０４．６０	１，２６５，２１５，７６１．０２	３．８５％
归属于上市公司股东的所有者权益（或股东权益）（元）	９６１，８３５，４６８．０１	９５０，９２３，１４７．１７	１．１５％
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	６．８６	６．７８	１．１８％
	年初至报告期期末		比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额（元）	－３５，７４６，１９８．１５		－２３．５８％
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	－０．２５		－５０．００％
	报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减（％）
营业总收入（元）	１２７，３３３，１２１．１９	７８，８６６，７８３．０７	６１．４５％
归属于上市公司股东的净利润（元）	１０，９１２，３１９．８４	８，００３，７０１．０６	３６．３４％
基本每股收益（元／股）	０．０８	０．０９	－１１．１１％
稀释每股收益（元／股）	０．０８	０．０９	－１１．１１％
加权平均净资产收益率（％）	１．１４％	１．１２％	０．０２％
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	１．１１％	１．０７％	０．０４％

２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表单位：股

募集资金总额

６８，８２０．６３

本季度投入募集资金总额

３，０８２．６７

报告期内变更用途的募集资金总额

０．００

累计变更用途的募集资金总额

０．００

已累计投入募集资金总额

３６，１３４．５９

累计变更用途的募集资金总额比例

０．００%

承诺投资项目和超募资金投向

是否已变更项目（含部分变更）

募集资金承诺投资总额

调整后投资总额（１）

本季度投入金额

截至期末累计投入金额（２）

截至期末投资进度（％）（３）＝（２）／（１）

项目达到预定可使用状态日期

本季度实现的效益

是否达到预计效益

项目可行性是否发生重大变化

承诺投资项目

１、新型结构泡沫生产能力扩建项目

否

２６，９６７．５０

２６，９６７．５０

１，３９９．７４

１４，９５５．５３

５５．４６％

２０１２年０６月３０日

０．００

是

否

２、技术中心建设项目

否

６，７４２．２０

６，７４２．２０

１，６８２．９３

４，０３５．０７

５９．８５％

２０１２年０６月３０日

０．００

是

否

承诺投资项目小计

－

３３，７０９．７０

３３，７０９．７０

３，０８２．６７

１８，９９０．６０

－

－

０．００

－

－

超募资金投向

增资全资子公司

否

５，０００．００

５，０００．００

０．００

５，０００．００

１００．００％

２０１１年０６月３０日

０．００

是

否

投资设立合资公司

否

２，５０５．００

２，５０５．００

０．００

２，５０５．００

１００．００％

２０１１年０８月２０日

０．００

是

否

超临界微孔ＰＰ发泡材料大中试

否

２，０００．００

２，０００．００

２０９．１４

２０９．１４

１０．４６％

２０１２年０８月３１日

０．００

是

否

购买土地使用权

否

３，２００．００

３，２００．００

６３０．００

６３０．００

１９．６９％

２０１２年０８月３１日

０．００

是

否

ＰＭＩ结构泡沫材料大中试

否

２，０００．００

２，０００．００

０．００

０．００

０．００％

２０１２年０８月３１日

０．００

是

否

归还银行贷款（如有）

－

－

－

－

－

补充流动资金（如有）

－

８，８００．００

８，８００．００

８，８００．００

１００．００％

－

－

－

－

超募资金投向小计

－

２３，５０５．００

２３，５０５．００

８３９．１４

１７，１４４．１４

－

－

０．００

－

－

合计

－

５７，２１４．７０

５７，２１４．７０

３，９２１．８１

３６，１３４．７４

－

－

０．００

－

－

未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）

项目可行性发生重大变化的情况说明

超募资金的金额、用途及使用进展情况

适用

公司超募资金３５，１１０．９３万元。２０１１年４月１５日，经公司２０１０年年度股东大会审议，使用部分超募资金５，０００万元增资全资子公司－常州天晟复合材料有限公司用于归还银行借款；使用超募资金５，０００万元暂时补充流动资金，使用超募资金２，０００万元永久性补充流动资金。２０１１年４月１６日，经公司第一届董事会第十六次会议决议，使用超募资金２，５０５万元设立合资公司－思瑞天复合材料（上海）有限公司，报告期已使用２，５０５万元。２０１１年１０月２５日，经公司第二届董事会第五次会议审议，使用超募资金２０００万元用于超临界微孔ＰＰ发泡材料大中试，目前已使用２０９．１４万元。２０１１年１０月２５日，经公司第二届董事会第五次会议审议，使用超募资金２０００万元用于ＰＭＩ结构泡沫材料大中试，目前尚未使用。２０１２年２月２０日，经公司第二届董事会第八次会议审议，使用超募资金３２００万元用于购买土地使用权，目前已使用６３０万元。

募集资金投资项目实施地点变更情况

不适用

募集资金投资项目实施方式调整情况

不适用

募集资金投资项目先期投入及置换情况

适用

２０１１年４月１５日，经公司２０１０年年度股东大会审议，同意公司以募集资金２，４７６．７６万元置换公司预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。报告期内已经置换完毕。

用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

适用

２０１１年１０月１３日，经公司第二届董事会第四次会议审议，同意公司使用闲置募集资金６，８００万元暂时补充流动资金，使用期限不超过自董事会批准之日起６个月，到期将归还至公司募集资金专户。

项目实施出现募集资金结余的金额及原因

不适用

尚未使用的募集资金用途及去向

超募资金的使用计划正在论证、计划中，募集资金已专户存储。

募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况

本公司已及时、真实、准确、完整的披露募集资金的存放和使用情况。

２．３ 限售股份变动情况表单位：股

非经常性损益项目	年初至报告期末金额	附注（如适用）
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	３９１，７５０．００
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	－７６３，９５４．９３
所得税影响额	６３，１２５．９６
合计	－３０９，０７８．９７	－

§３ 管理层讨论与分析

３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√ 适用 □ 不适用

一、资产负债表项目

１、应收账款报告期末比期初增加２６．５９％，主要原因系公司一季度营业收入增加，部分应收账款没有到期所致；

２、预付账款报告期末比期初减少５８．２１％，主要原因系公司一季度预付账款结算所致；

３、其他应收款报告期末比期初增加２４２．８１％，主要原因系支付科技产业园二期土地保证金所致；

４、存货报告期末比期初增加２１．４６％，主要原因一是为战略储备了结构泡沫的重要原材料－巴萨木；二是公司经营规模扩大，原材料、在产品、库存商品储备相应增加；

５、在建工程报告期末比期初增加６０．８４％，主要原因公司募投项目投入建设所致；

６、应付账款报告期末比期初增加３９．２９％，主要原因系经营规模扩大，采购量增加所致；

７、应交税费报告期末比期初减少８５．０６％，主要原因系采购增加较大，进项税有所增加所致；

二、利润表项目

１、营业收入报告期较上年同期增加６１．４５％，主要原因系公司报告期销售规模扩大所致；

２、营业成本报告期较上年同期增加７５．１９％，主要原因系公司报告期销售规模扩大成本增加所致；

３、销售费用报告期内较上年同期增长５２．６７％，主要原因系报告期运输费及装卸费的增长所致；

４、管理费用报告期内较上年同期增长４３．６５％，主要原因系报告期工资、税费及保险、以及研发费有所上升所致；

三、现金流量表项目

１、经营活动产生的现金流量净额报告期较上年同期增加２３．５８％，主要原因系报告期公司经营规模扩大所致；

２、投资活动产生的现金流量净额报告期较上年同期减少１３３８．６７％，主要原因系报告期公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所致；

３、筹资活动产生的现金流量净额报告期较上年同期减少９９．６９％，主要原因系公司上年报告期公开发行股票募集资金所致。

３．２ 业务回顾和展望

１、报告期内公司主营业务经营情况

２０１２年一季度，公司主营业务继续保持良好的发展势头，经营业绩稳健增长，主要经营指标较去年同期呈现稳步增长。 报告期内，公司实现营业收入１２，７３３．３１万元，比去年同期增长６１．４５％；营业利润为１，３２８．３７万元，比去年同期增长３９．１５％；利润总额为１，２７１．２２万元，比去年同期增长２７．７７％；归属于上市公司股东的净利润为１，０９１．２３万元，比去年同期增长３６．３４％。

报告期内，公司按照董事会制定的经营计划，扎扎实实地做好每一项工作。在生产建设方面，募投项目进展顺利；在质量控制方面，严格执行公司各项制定标准；在销售服务方面，继续加强应用领域开发、销售队伍建设及营销推广，扩大了产品市场占有率。目前公司产品生产销售稳步增长，各项主要经济指标保持较高水平。

２、未来发展计划

在研发方面，继续专注于高分子发泡技术体系的研究，丰富研发成果储备，以技术优势获取市场优势，继续加大研发投入，保持持续的创新能力和行业领先地位，在ＰＶＣ结构泡沫的基础上，开发出的系列结构泡沫产品（ＰＰ、ＰＥＴ、ＰＭＩ等）也实现有序的进展，为企业持续增长提供强大的技术和产品开发优势。其中， ＰＰ发泡材料大中试百吨级生产线计划２０１２年８月底建成；ＰＥＴ结构泡沫材料目前该项目用地正在公示阶段，一旦建设条件具备，即履行相关建设程序，该项目计划２０１３年建成达产；ＰＭＩ结构泡沫大中试２００立方米级生产线计划２０１２年８月底建成。

市场建设方面：开拓思路，转换发展方式，整合好市场资源，围绕企业发展战略有所取舍，开发新的应用市场，保持核心产品的毛利率 。

生产建设方面：将ＰＶＣ结构泡沫产能由目前的年产４，５００吨扩至年产７，０００吨，此扩产计划目标在２０１２年完成。２０１２年度公司会继续在轨道交通和船舶行业拓展ＰＶＣ结构泡沫的销售，并通过ＣＩＭ车辆部件的成套供应，提升结构泡沫的应用点，为车辆轻量化做出贡献。

人力资源方面：加强公司治理与内部控制体系的同时，加快多层次人才的引进，面对未来，建设好职业经理人生存的土壤。公司２０１１年底推出的股权激励计划目前正在等待中国证券监督管理委员会的批复阶段。

§４ 重要事项

４．１ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

√ 适用 □ 不适用

报告期末股东总数（户）	８，６４９
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称）	期末持有无限售条件流通股的数量	种类
江苏九洲投资集团创业投资有限公司	７，４３７，４９９	人民币普通股
无锡中科汇盈创业投资有限责任公司	７，１０１，４４３	人民币普通股
沈曦	５，３２６，１２８	人民币普通股
徐奕	３，４７４，３６８	人民币普通股
朱艳云	１，７７０，０８４	人民币普通股
华润深国投信托有限公司－非凡１８号资金信托	１，３０９，１４３	人民币普通股
王建强	１，１００，０００	人民币普通股
霍建勋	７１７，０００	人民币普通股
宋越	６９８，８１４	人民币普通股
谢红军	６３０，０００	人民币普通股

４．２ 募集资金使用情况对照表

√ 适用 □ 不适用单位：万元

股东名称	期初限售股数	本期解除限售股数	本期增加限售股数	期末限售股数	限售原因	解除限售日期
吕泽伟	１９，９４８，３０７	０	０	１９，９４８，３０７	首发承诺	２０１４－０１－２５
孙剑	１９，９４８，３０７	０	０	１９，９４８，３０７	首发承诺	２０１４－０１－２５
吴海宙	１９，９４８，３０７	０	０	１９，９４８，３０７	首发承诺	２０１４－０１－２５
刘灿放	１，４００，０１７	０	０	１，４００，０１７	首发承诺	２０１３－０１－０７
徐奕	１３，８９７，４７３	３，４７４，３６８	０	１０，４２３，１０５	高管锁定	在任期间，每年按持股总数的７５％锁定
宋越	２，７９５，２５６	６９８，８１４	０	２，０９６，４４２	高管锁定	在任期间，每年按持股总数的７５％锁定
沈曦	７，９９６，１２８	７，９９６，１２８	０	０	首发承诺	２０１２－０１－２５
江苏九洲投资集团创业投资有限公司	７，４３７，４９９	７，４３７，４９９	０	０	首发承诺	２０１２－０１－２５
无锡中科汇盈创业投资有限责任公司	７，１０１，４４３	７，１０１，４４３	０	０	首发承诺	２０１２－０１－２５
韶关市中科丹霞创业投资有限责任公司	２，９６１，０５７	２，９６１，０５７	０	０	首发承诺	２０１２－０１－２５
湖南中科岳麓创业投资有限公司	１，２２４，９８２	１，２２４，９８２	０	０	首发承诺	２０１２－０１－２５
田秋云	２１０，０００	２１０，０００	０	０	首发承诺	２０１２－０１－２５
杨咏梅	１３１，２２４	１３１，２２４	０	０	首发承诺	２０１２－０１－２５
合计	１０５，０００，０００	３１，２３５，５１５	０	７３，７６４，４８５	－	－

４．３ 报告期内现金分红政策的执行情况

√ 适用 □ 不适用

２０１２ 年３ 月１６ 日公司第二届董事会第九次会议审议通过了《关于公司２０１１年度利润分配方案及资本公积转增股本的议案》： 以２０１１年末总股本１４，０２５万股为基数，按每１０股派发现金股利人民币２．５元（含税），共计派发现金３，５０６．２５万元（含税）；以２０１１年末总股本１４，０２５万股为基数，以资本公积金转增股本，每１０股转增１０股，共计转增股本１４，０２５万股。以上分配方案已经公司２０１２ 年４ 月１０ 日召开的２０１１ 年度股东大会审议通过，尚未实施。

４．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□ 适用 √ 不适用

４．５ 向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况

□ 适用 √ 不适用

４．６ 证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

４．７ 按深交所相关备忘录规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况

□ 适用 √ 不适用