恒丰转债

　上市定位预测【105元，109元】

发行人 恒丰纸业（６００３５６） 发行方式 采取向原股东优先配售，余额采取网上、网上相结合的方式发行

发行规模 ４．５亿元 债券期限 ５年 发行日 ２０１２－３－２３ 到期日 ２０１７－３－２３

票面利率 ０．７％、０．９％、１．１％、１．３％、１．５％，到期按１０５元赎回（含当期利息） 资信等级 ＡＡ 担保事项 有担保

初始转股价 ６．８８元 转股期 发行后半年至到期 赎回期 发行后半年至到期 回售期 发行后一年至到期

转股价修正 连续２０个交易日中有１０个交易日的收盘价低于当期转股价格９０％

赎回条款 连续３０个交易日中至少２０个交易日的收盘价格不低于当期转股价的１３０％，则公司有权按面值的１０５％（含当期应计利息）的价格赎回全部或部分未转股的可转债

回售条款 自发行日起１２个月后，若公司股票收盘价连续３０个交易日低于当期转股价格的７０％，则持有人有权按面值的１０３％（含当期应计利息）的价格回售可转债