■
　　6-3结合前述问题，说明公司研发投入资本化比重大幅上升的原因及合理性，资本化情况与同行业可比公司差异及合理性。
　　一、研发投入资本化比重大幅上升的原因及合理性
　　2025年度公司公司本期资本化的研发项目为“第Ⅲ代数字双胞胎系统（水萝卜智能体）研究”（项目编号：RD202207006），研发投入资本化金额为1,494.78万元，资本化率为40.83%，该项目已形成“水萝卜?AI智能体”相关成果。
　　2025年度研发投入资本化比重大幅上升，系公司处于业务转型阶段，该项目的研发进度直接影响公司新水岛产品的市场渗透率，研发投入由传统工程服务向智能化、产品化方向倾斜。研发投入增加主要原因包括：
　　1.人工智能技术的全面深度应用。该项目研发相关人工智能模型算法包括工艺优化预报、诊断和决策模型、计算机视觉识别漏水检测模型、计算机异响识别与分析模型、计算机红外热成像设备工况分析模型、基于大语言模型的智能体系统架构模型等，每个模型都需要开展大量的模型数据训练工作，需要消耗大量算力资源，尤其是在2025年内，引入大模型后，对计算机算力资源的需求大幅增长，跟进投入了计算机算力资源。
　　2.AI研发团队人才结构深度调整。2025年公司AI相关研发资源重点向核心算法研究倾斜，算法工程师在数字科技研发团队占比超过50%，新增人力集中投入水处理行业各场景的算法落地应用研究，同步缩减了基础软件开发人员配置。团队产能重心的调整，导致信息化层软件开发自有产能缺口扩大。为弥补人力短板、加快整体研发进度，公司将相关基础软件功能开发工作进行外委落地，本年度外委费用显著增加。
　　3.成果产品化，新增信息化开发任务。2025年项目开发进入后期，项目启动产品市场化落地工作，催生大量新增开发需求。为匹配水厂客户端全方位使用需求、搭建完整成熟的产品体系，公司2025年集中增补多项核心系统功能，重点完善建设平台、运营平台的各类信息化软件模块。
　　综上，2025年度研发投入资本化较多主要系本期公司落地人工智能技术，快速完善产品以尽快推向市场导致集中投入较多，研发资本化投入较多具有合理性。
　　二、资本化情况与同行业可比公司的差异及合理性
　　公司2025年度研发投入资本化比重大幅上升，主要是公司研发重心向智能化、产品化方向调整所致。与同行业可比公司的资本化率差异，源于研发项目属性不同，差异具有客观性。
　　与大禹节水、重庆水务、金达莱、威派格等同行业可比公司相比，上述可比公司主营业务均为“软件+硬件”或“产品+运营”的混合业务模式，研发支出中既包含可资本化的软件开发支出，也包含硬件测试、工艺优化、现场适配等费用化支出。公司资本化的“第Ⅲ代数字双胞胎系统研究”项目，聚焦于数字孪生系统的开发，属于软件及算法类研发。因此，资本化率的差异主要源于研发项目的属性差异，而非会计政策执行标准的差异。
　　综上，公司研发资本化会计政策符合企业会计准则及行业惯例，2025年度资本化投入占比较高具有合理性。
　　6-4 会计师的核查程序及核查意见
　　1.核查程序
　　（1）获取公司内部控制制度，了解并测试研发项目立项、支出归集、研发结项等审批流程相关的内控设计合理性和运行的有效性。
　　（2）获取研发项目立项申请书、管理层审批文件、结题报告，核对项目名称、技术目标、项目预算、项目实施周期等内容，核查相关资料内容的完整性、一致性与合理性。
　　（3）询问研发负责人与财务负责人，了解公司第Ⅲ代数字双胞胎系统研究项目的研发背景、项目研发进度及后续研发迭代、商业化落地等整体情况。
　　（4）检查研发团队配置、资金预算，判断技术、财务资源和其他资源支持的充分性。
　　（5）检查研发支出台账、工时记录、人员薪酬分配表、研发直接投入凭证资料、设备折旧分摊表等资料，核查是否存在与项目研发无关的费用混入资本化支出核算范围的情形。
　　（6）查阅大禹节水、重庆水务、金达莱、威派格等同行业公司年报，对比同行业研发资本化政策、资本化金额、资本化比例，评估公司政策是否符合行业惯例、是否存在重大差异。
　　（7）核查研发费用资本化形成无形资产的使用寿命、摊销方法等，判断公司相关会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定。
　　（8）核对年报中研发投入、资本化金额、比例、项目明细等披露内容，判断相关披露内容与实际研发情况、会计核算结果的一致性。
　　2.核查意见
　　经核查，年审会计师认为：
　　（1）公司已参照《企业会计准则第6号一一无形资产》的规定制定了明确的研发投入资本化会计政策，资本化条件（技术可行性、使用或出售意图、经济利益流入、资源支持、支出可靠计量）的逐项判断依据充分。将公司的资本化政策与同行业可比公司进行对比，资本化时点、资本化范围的确定与同行业可比公司不存在重大差异，符合行业惯例；
　　（2）公司已按项目名称、研发类型、研发时间、资本化时点及标准、累计投入金额、当前研发阶段及成果、形成的资产明细等要素完整列示了报告期内的全部研发项目。各项目的研发支出归集合理、核算规范，实际发生的研发支出均与项目直接相关，不存在将与研发活动无关的成本、费用计入开发支出的情况；
　　（3）公司报告期内研发投入资本化比例上升，主要系“第Ⅲ代数字双胞胎系统（水萝卜智能体）研究”（项目编号：RD202207006）项目在本期处于开发阶段并满足资本化条件，与公司研发项目的实际进展状况相匹配，研发投入资本化比重大幅上升的分析具有合理性；与同行业可比公司的资本化率差异，源于研发项目属性不同，差异具有合理性。
　　7、关于存货。年报显示，2025年末公司存货账面价值为1.20亿元，较期初增加 36.99%，2025年公司营业成本同比下降11.49%。公司解释主要系本期增加新水岛设备库存。存货中，原材料和发出商品期末账面价值分别为1,004.10万元、3.256.03万元，去年同期分别为352.23万元、0万元，同比均大幅增长。本报告期仅对合同履约成本和库存商品分别计提971.16万元、42万元存货跌价准备。
　　请公司：（1）按产品板块分别列示存货构成，分析报告期内存货变动与营业收入变动不一致的原因；（2）结合产品生产周期、订单情况和备货情况、期后销售情况等，分析各类存货变动的原因；（3） 列示发出商品明细，包括但不限于产品内容、客户名称、金额、发出时间、验收及收款安排、公司管理方式以及盘点情况，说明发出 商品占比较高的原因及合理性；（4）说明2025年末存货跌价准备的 具体计提过程，包括可变现净值的确定方法、关键参数的选取依据 等，结合新水岛产品的销售价格变化及毛利率情况，分析是否存在 因产品售价下降或成本上升导致的存货减值风险，以及跌价准备计提是否充分反映了上述风险；（5）结合前述情况及同行业可比公司的存货跌价准备计提比例等，说明公司存货跌价准备计提是否充分。
　　回复：
　　7-1按产品板块分别列示存货构成，分析报告期内存货变动与营业收入变动不一致的原因；
　　1.按产品板块分别列示存货构成
　　报告期内，按产品板块列示的存货构成情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　2.报告期内存货变动与营业收入变动不一致的原因
　　报告期内，存货与营业收入变动情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　公司各类业务收入及存货规模、占比及变动情况如上表所示，本期公司营业收入同比下降15.18%，存货同比增长33.02%，两项指标变动存在差异，具体情况及原因说明如下：
　　收入端来看，业务结构呈现明显分化。新水岛及水厂运维服务实现收入31,299.33 万元，同比增长12.20%，收入占比达59.80%，占比持续提升，主要得益于唐山南堡污水资源化回用项目运营收入增长，以及多个新水岛项目本期投产运营。新水岛及工艺包产品销售实现收入21,017.76万元，同比下降37.62%，收入占比40.15%，收入下滑主要因公司主动收缩传统市政类工艺包业务，放缓相关市场拓展、减少订单承接。
　　存货端同比增33.02%，核心原因是结合新水岛设备的市场预期及交付计划，公司主动排产、提前备货。其中新水岛设备相关存货期末余额9,023.47万元，同比增长73.92%，该部分包含已签订合同的发出商品3,256.03万元，剔除该部分后，此类存货整体波动不大；运维服务对应的药剂、耗材等存货本期基本保持稳定。
　　综上，营收与存货变动方向不一致，属于公司业务战略转型阶段的阶段性特征：一方面公司主动压降传统市政类业务，导致对应收入下滑；另一方面新兴智能化水处理产品仍处在市场培育、渠道搭建期，为保障订单交付提前备货，推高存货规模。此现象属于业务转型期的正常特征，具备合理的商业逻辑。
　　7-2结合产品生产周期、订单情况和备货情况、期后销售情况等，分析各类存货变动的原因；
　　公司各类存货期末账面价值变动情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　由上可见，公司两类产品存货变动差异显著，主要系业务模式及存货性质不同所致，具备充分的商业合理性。具体分析如下：
　　一、新水岛及水厂运维服务存货变动较小
　　该板块存货主要为水处理药剂、化学试剂及运维耗材。由于药剂存在保质期要求，且对储存条件有严格限制，不适宜长期、大批量储备。公司结合日常实际消耗动态采购，始终保持低安全库存，因此期末存货规模偏小、波动幅度有限，该管理模式也符合水厂运维行业的通用惯例。
　　二、 新水岛及工艺包产品销售类存货变动较大
　　该板块存货部分用于新水岛项目、部分用于工艺包项目，且具备一定的通用性。2025年末存货增加较多，主要受太原智能装备生产基地产能释放及订单增长带来的生产备货节奏影响。具体原因包括：
　　1.太原智能装备生产基地产量增加
　　太原智能装备生产基地系公司为满足新水岛产品标准化、快速交付需求而建设的集产品开发、制造、测试于一体的综合性现代化制造基地。公司对各功能模块实施标准化设计，在基地实现流水线式批量生产，每套标准的新水岛产品需要12个不同功能的模块。
　　2025年下半年，为保障新水岛产品能够快速响应客户交付需求，公司提前生产各功能标准模块，并根据工期安排合理采购原材料、组织生产投入。
　　2.生产周期特征
　　公司新水岛产品的生产流程包括来料检测、分装、装配、安装等环节，生产过程中标准模块的生产周期较短，约为半个月。在获取实际订单后，公司才根据客户具体需求对标准模块进行组装并实施个性化调整，随后出厂验收并快速交付。
　　3.在手订单及期后销售情况
　　2025年末新水岛相关存货目前均已有对应在手订单或用于公司自有水厂投资建设，不存在无订单支持的积压存货。
　　4.存货类别变动的具体说明
　　公司按生产环节划分存货核算科目：采购物资计入原材料，生产过程中的物料及未验收设备计入在产品，完工验收设备计入库存商品，发往项目现场的设备计入发出商品。
　　2025 年末存货整体增长，主要因太原基地产能释放、提前备货：年末新增采购原材料尚未投入生产，致使原材料余额上升；部分完工成品已发运至项目现场，因此库存商品减少、发出商品相应增加，各类存货科目变动均由产品所处不同生产、流转阶段导致。
　　综上，两类业务存货走势差异，本质是业务模式、存货属性不同造成。运维服务类存货受产品特性约束维持低位平稳运行；新水岛及工艺包相关存货增长，是产能释放、主动备货及订单落地的正常结果，存货变动与公司经营实际相匹配，具备充分的商业合理性。
　　7-3列示发出商品明细，包括但不限于产品内容、客户名称、金额、发出时间、验收及收款安排、公司管理方式以及盘点情况，说明发出商品占比较高的原因及合理性；
　　发出商品明细如下表所示：
　　■
　　注1：合同约定卖方应保证所供设备在安装调试完成后满足买方设计及技术要求规定的指标(设备运行稳定且出水水质在试运行期间连续稳定达标)。项目现阶段处于调试阶段，预计2026年6月验收。截止目前的累计回款60%。
　　注2：本协议项下全部货物在中国天津港装船,并且乙方向甲方提交了证明该事实且符合甲方要求的报关单，商业形式发票、装箱单后，即视为乙方已完成货物的交付。本项目系股权交易对价的一部分，股权交易完成时间为2026年4月。
　　发出商品占比较高的原因及合理性
　　公司2025年12月31日的发出商品结合新水岛产品项目实施交付流程与工程类项目差异分析和具体项目合同的条款分析，公司对出口泰国的新水岛项目以及石家庄裕华新水岛项目的收入确认时间点进行调整,具体说明如下：
　　1.泰国新水岛项目
　　公司于2025年与瑞能工业水基础设施亚洲有限公司签署关于收购唐山艾瑞克环境科技有限公司股权的协议，交易总对价包括现金对价和新水岛产品实物对价，具体内容详见公司于2025年12月24日在上海证券交易所官网披露的《关于公司收购唐山艾瑞克环境科技有限公司100%股权的公告》（公告编号：2025-053）。
　　公司根据协议约定于2025年12月在天津港完成新水岛产品的装船交付，瑞能工业水基础设施亚洲有限公司亦签署相应货物接收单据，据此公司确认了相应的销售收入及成本。后经与年审会计师进行充分、审慎的论证后，公司认为该新水岛产品销售交易与收购唐山艾瑞克环境科技有限公司股权构成"一揽子交易"，该新水岛产品交付在经济实质上属于股权交易的履约环节，而非独立的销售行为。由于截至 2025年12月31日，公司尚未取得唐山艾瑞克环境科技有限公司的控制权，故尚不满足收入确认控制权转移的条件。因此，公司将该新水岛设备在发出商品中核算。
　　2.石家庄裕华新水岛项目
　　公司依据合同约定于2025年12月完成了新水岛产品的现场安装工作，客户亦签署了相关接收文件，据此公司确认了相应的销售收入及成本。后经与年审会计师进行充分、审慎的论证后，公司认为截至2025年12月31日，尽管现场性能测试未能实施系因客户方外围电力及管道设施尚未完备所致，但鉴于合同约定了现场性能测试的验收条款，故该项目尚不满足收入确认控制权转移的条件。因此，公司将该新水岛设备在发出商品中核算。
　　综上，发出商品占比较高的原因具有合理性。
　　7-4说明 2025 年末存货跌价准备的具体计提过程，包括可变现净值的确定方法、关键参数的选取依据等，结合新水岛产品的销售价格变化及毛利率情况，分析是否存在因产品售价下降或成本上升导致的存货减值风险，以及跌价准备计提是否充分反映了上述风险；
　　1.2025 年末存货跌价准备的具体计提过程，包括可变现净值的确定方法、关键参数的选取依据
　　公司存货跌价准备的确认标准和计提方法：
　　资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，当期可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备，并按单个存货项目计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备，与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可以合并计提存货跌价准备。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。
　　在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
　　（1）公司各类存货跌价准备的具体计提过程如下：
　　■
　　（2）关键参数及选取依据：
　　■
　　2.结合新水岛产品的销售价格变化及毛利率情况，分析是否存在因产品售价下降或成本上升导致的存货减值风险，以及跌价准备计提是否充分反映了上述风险
　　随着新水岛新产品的上市、海外市场的开拓，基于公司当前经营数据及在手订单情况，新水岛产品的销售价格整体呈上升趋势，而原材料采购价格保持基本稳定，公司不存在因产品售价下降或成本上升导致的存货减值风险。
　　在存货减值测试过程中针对关键参数的确定已对上述因素进行充分考虑，在新水岛产品售价上行、材料成本基本稳定的条件下，可变现净值会呈上升趋势，不存在导致存货减值的条件。
　　7-5结合前述情况及同行业可比公司的存货跌价准备计提比例等，说明公司存货跌价准备计提是否充分
　　公司根据存货跌价准备的确认标准和计提方法，对期末各类存货的跌价计提情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　通过公开信息查询，同行业可比公司的跌价准备计提方法和计提比例情况如下表：
　　■
　　由上表可知，公司存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法与同行业可比公司不存在重大差异，计提比例高于同行业可比公司。
　　公司已按照《企业会计准则第1号一一存货》的要求，对期末存货进行全面减值测试。针对已识别出的存在减值迹象的项目计提了存货跌价准备，计提比例为7.78%。
　　在可变现净值测算中，公司针对不同类型存货对估计售价分别确认（如已签订合同的合同金额、未签合同存货参考同期同类型设备最低销售价、存在市场报价的市场公允价格等），至完工时估计将要发生的成本基于标准产品BOM、历史成本及采购价格；销售税费率取全年销售费用率。关键参数的选取均偏向谨慎。
　　与同行业可比公司对比，公司存货跌价准备计提政策与可比公司无重大差异，公司存货跌价计提比例为7.78%，高于金达莱、碧水源、三达膜等公司同期计提比例。
　　综上，公司已对存在减值迹象的存货足额计提了跌价准备，计提过程透明、参数合理、结果公允。
　　7-6 会计师的核查程序及核查意见
　　1.核查程序
　　（1）了解存货管理相关的关键内部控制，评价控制设计是否合理，并测试相关内部控制运行的有效性；
　　（2）获取公司报告期内按产品板块列示的存货构成明细表，了解存货余额的构成及波动情况；
　　（3）结合公司经营模式、业务内容、收入确认政策等，分析存货变动与营业收入变动不一致的原因及合理性；
　　（4）了解公司各类产品的备货政策、采购及生产周期、交付周期、在手订单及期后销售情况，对各类存货变动的原因及合理性进行分析；
　　（5）获取发出商品明细表，了解发出商品内容、客户名称、金额、发出时间、期后验收情况等；对期末发出商品实施函证程序，检查发出商品相关的销售订单、物流单、签收单据等，核实期末发出商品的真实性及准确性；
　　（6）获取公司存货跌价准备的计提政策和计算方法，评价相关会计政策的适当性；
　　（7）了解管理层对存货可变现净值的计算过程、关键假设及参数选取，选取项目评价存货估计售价的合理性，复核估计售价是否与销售合同价格、市场销售价格、历史数据等一致，评价管理层就存货至项目完成时将要发生的成本、销售费用和相关税费所作估计的合理性，测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确。
　　（8）对比同行业可比公司存货跌价准备计提情况，分析存货跌价准备计提的充分性及合理性
　　2.核查意见
　　经核查，年审会计师认为：
　　（1）营业收入与存货变动不一致系公司业务转型期的阶段性现象，具有商业合理性；
　　（2）公司存货规模与备货政策、采购及生产周期、交付周期相匹配，与公司订单及业务规模相匹配，具备合理性；
　　（3）发出商品占比较高主要系公司根据销售订单的交货安排，将相关新水岛设备已交货至客户指定地点，但尚不满足收入确认的条件而在发出商品核算，具有合理性；
　　（4）公司可变现净值的计算过程、关键假设与参数及其选取依据恰当，已充分评估影响可变现净值的各方面因素；
　　（5）公司部分存货存在减值迹象，已经计提跌价准备，相关跌价准备计提充分，与同行业可比公司相比不存在重大差异。
　　8、关于财务费用。年报显示，2025 年公司财务费用为1,704.82万元，同比增长153.72%。公司披露主要系上年投资建设的水厂转入运营，相关项目借款利息由资本化转为费用化，导致利息支出大幅增加。
　　请公司：（1）补充各水厂项目的建设进度、转运营时间节点、 前期借款利息资本化金额和资本化依据；（2）结合前述情况，量化说明财务费用增长的具体原因，包括各项目利息资本化终止时点及费用化金额情况等；（3）分析公司财务费用大幅增长对经营活动和经营业绩的影响，拟采取和已采取的措施。
　　回复：
　　8-1补充各水厂项目的建设进度、转运营时间节点、前期借款利息资本化金额和资本化依据;
　　2025年财务费用1,704.82万元，较2024年同期增长1,032.89万元，同比增长153.72%。主要系上年投资建设的水厂转入运营，相关项目借款利息由资本化转为费用化，影响金额为981.82万元。导致利息支出大幅增加的主要水厂项目建设进度、转运营时间节点、前期借款利息资本化金额详见下表：
　　单位：万元
　　■
　　根据企业会计准则第17号 第五条的相关规定，借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
　　（一）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
　　（二）借款费用已经发生；
　　（三）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
　　资本化开始时点：公司严格按照准则要求，在项目同时满足资产支出发生、借款费用产生、项目实质性购建活动启动三项条件后，正式开始归集项目借款利息，开展利息资本化核算。
　　资本化停止时点：当水厂项目整体施工建设完成，设备调试到位，完全达到预定可使用状态、正式转入运营阶段后，公司立即停止该项目借款利息的资本化核算，后续产生的借款利息全额计入当期财务费用。
　　8-2结合前述情况，量化说明财务费用增长的具体原因，包括各项目利息资本化终止时点及费用化金额情况等。
　　1.财务费用总体变动情况
　　2025年财务费用1,704.82万元，2024年671.93万元，同比增加1,032.89万元，增幅153.72%。财务费用明细项变动如下表所示：
　　单位：万元
　　■
　　2025年较2024年财务费用增加系在建水厂项目转运营，利息由资本化转为费用化，导致财务费用波动的水厂项目项目利息资本化终止时点及费用化金额情况如下表所示：
　　单位：万元
　　■
　　8-3分析公司财务费用大幅增长对经营活动和经营业绩的影响，拟采取和已采取的措施。
　　公司2025年财务费用大幅增长主要是无锡市锡山荷泰污水处理有限公司（简称“锡山荷泰”）、金科鑫荷（唐山）污水再生利用有限公司（简称“唐山鑫荷”）水厂项目转运营，相关借款利息由资本化转为费用化核算。
　　锡山荷泰的特许经营权（锡东工业污水处理项目）已于2025年3月31日终止，后续4-12月由锡山荷泰代运营，相关成本费用由收购方承担，根据回购协议第五条5.2款约定，对方每月给予我方65万/月的补偿，该款项可足额覆盖对应贷款利息；此外该笔贷款已于2026年2月结清本息，后续不再产生财务费用。
　　唐山鑫荷2025年度收入5,347.67万元，成本3,229.17万元，净利润1,609.91万元, 经营活动产生的现金流量净额4,356.53万元，项目转运营后整体经营状况稳健，经营现金流充裕，财务费用增加未对公司经营业绩产生不利影响。
　　8-4 会计师的核查程序及核查意见
　　1.核查程序
　　（1）获取并查阅锡山荷泰、唐山鑫荷项目的建设及转运营情况；
　　（2）复核公司借款费用资本化的会计政策，对照《企业会计准则第17号一一借款费用》规定的三项资本化起始条件，确认公司资本化开始时点判断符合准则要求；
　　（3）检查资本化停止时点的判断依据，处理符合准则规定；
　　（4）获取各项目借款合同、利息计算表及资本化账务处理，重新计算并核对了资本化金额；
　　（5）获取各项目利息资本化终止后的利息费用化归集记录，逐月核对贷款本金、利率及计息期间；
　　（6）重新计算各项目2024年及2025年计入财务费用的利息金额，确认了费用化变动额的准确性；
　　（7）获取锡山荷泰特许经营权回购协议，阅读代运营期间补偿条款的具体约定，检查回购款的收取情况；
　　（8）获取锡山荷泰贷款26年结清证明，确认该笔贷款已结清本息，后续不再产生财务费用；
　　2.核查意见
　　经核查，年审会计师认为：
　　（1）公司已按照问询函要求补充各水厂项目的建设进度、转运营时间节点、前期借款利息资本化金额及资本化依据，公司对借款费用资本化开始时点及停止时点的判断依据充分，相关金额核算准确，符合《企业会计准则第17号一一借款费用》的规定；
　　（2）2025年公司财务费用较上年增加1,032.89万元，增幅153.72%，主要系在建水厂类项目集中转运营、利息由资本化转为费用化所致，公司量化分析相关数据准确，与实际情况一致；
　　（3）财务费用增长未对公司经营活动和经营业绩产生重大不利影响。
　　9. 关于其他应收款。年报显示，2025年末，公司其他应收款账面余额为 1.646.82万元，其中“其他类”金额为 1.437.27万元;对客户一”的其他应收款期末余额为 906.30万元，占比为55.03%。
　　请公司：（1）说明“其他类”其他应收款1,437.27万元的明细构成，逐笔列示款项情况，并说明每笔款项的交易对手方情况（公司名称、注册地址、主营业务、交易背景、关联关系等）、形成原因、发生时间、账龄及预计回收时间等，并说明是否存在长期未回款情况及公司已采取的催收措施；（2）结合其他应收款账龄结构及历史回收情况，说明坏账准备计提是否充分。
　　回复：
　　9-1说明“其他类”其他应收款 1,437.27 万元的明细构成，逐笔列示款项情况，并说明每笔款项的交易对手方情况（公司名称、注册地址、主营业务、交易背景、关联关系等）、形成原因、发生时间、账龄及预计回收时间等，并说明是否存在长期未回款情况及公司已采取的催收措施；
　　1.“其他类”其他应收款 1,437.27 万元的明细构成及每笔款项的交易对手方情况（公司名称、注册地址、主营业务、交易背景、关联关系等）、形成原因、发生时间、账龄及预计回收时间
　　“其他”类其他应收款按款项性质细分如下：
　　单位：万元
　　■
　　由上表，公司报告期末披露为“其他”的其他应收款主要为代收代付款及押金，合计占“其他”类金额的89.25%，各类款项性质的具体交易对手方情况及形成原因等具体如下表：
　　“其他”类其他应收款具体情况：
　　单位：万元
　　■
　　2.长期未回款的情况及公司已采取的催收措施
　　公司长期未回款的其他应收款，主要系客户9欠款及并购香港中荷时带入的存量债权所致。
　　为有效推进催收工作，公司已建立由财务部牵头、法务部及各业务项目负责人协同参与的专项回款小组。针对上述长期未回款项，专项小组已采取电话催告、发送催款函件等多种方式积极跟进催收，以最大程度保障公司资产安全。
　　9-2结合其他应收款账龄结构及历史回收情况，说明坏账准备计提是否充分
　　报告期内，其他应收款账龄结构如下：
　　单位：万元
　　■
　　上表数据显示，2025年末，公司1年以内其他应收款占比达81.07%，整体账龄偏短期。相较于2024年末，1年以上其他应收款账龄结构显著优化：其中3年以上账龄款项余额240.51万元，较上年末351.24万元下降31.38%，款项回款效率提升，对应预期信用损失率同步降低。
　　针对3年以上账龄的其他应收款，公司结合款项性质、账龄分布及实际回款情况，逐项核查款项可回收性，并对坏账计提的充分性开展专项测试。经核查，当前计提的坏账准备能够足额覆盖相关预期信用损失。
　　总体来看，报告期末公司其他应收款账龄结构较期初明显改善，回款节奏持续向好，坏账准备计提充分、合理。
　　9-3 会计师的核查程序及核查意见
　　1.核查程序
　　（1）获取其他应收款“其他类”款项明细表，逐笔核对账面余额与总账、明细账是否一致，检查款项分类是否准确；
　　（2）了解“其他”类其他应收款的交易背景及商业实质，获取并检查相关合同、银行回单、付款审批单等支持性文件，核实交易的业务背景与形成原因，评估交易是否具有商业实质；
　　（3）对“其他”类其他应收款的主要交易对手方执行函证程序，对于未回函或回函不符的，实施替代或差异调节程序，检查合同、发票、银行回单、期后回款等支持性依据；
　　（4）获取公司针对长期未回款所采取的催收记录，评估催收措施的有效性及款项的可回收性；
　　（5）通过国家企业信用信息公示系统、企查查、天眼查等公开渠道，查询各交易对手的工商信息、股权结构、管理层信息及实际控制人情况，识别是否与公司存在关联关系；
　　（6）获取公司其他应收款账龄分析表，复核账龄划分的准确性，检查账龄较长的大额其他应收款未收回的原因；
　　（7）按照公司既定的会计政策，重新计算坏账准备金额并管理层计提金额进行核对。
　　2.核查意见
　　经核查，年审会计师认为：
　　（1）公司其他应收款“其他类”款项的明细构成已在回复中真实、完整地披露，所列示的交易对手方名称、注册地址、主营业务、交易背景、形成原因、发生时间、账龄等信息，与年审会计师在执行公司年度财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致；
　　（2）针对长期未回款的款项，公司已采取必要的催收措施进行催收，期后回款情况与公司说明相符；
　　（3）公司其他应收款的账龄分析表编制准确，账龄结构及历史回收情况的披露与审计了解的情况一致；
　　（4）公司其他应收款坏账准备的计提在所有重大方面符合企业会计准则的规定，坏账准备计提充分、合理。
　　特此公告。
　　金科环境股份有限公司
　　董事会
　　2026年6月19日