截止报告期末，固定资产抵押获取的银行借款主要用于公司固定资产投资和支付货款等企业日常经营周转。抵押借款陆续于2026年、2027年到期。公司固定资产抵押事项合规清晰，对应借款用途明确、专款专用；借款期限、利率条款约定明晰，公司生产经营稳定有序，未出现经营困难情形，还款计划合理可控，不存在因债务逾期无法偿还而导致抵押资产被处置的风险。
　　公司未来12个月的资金支出为3.99亿元，其中投资活动和筹资活动现金流出为1.68亿元，未来12个月的经营性现金净流量为4,519万元，公司短期内无法使用自有资金满足投资和筹资活动所需或偿还全部借款，需继续借助银行和股东等外部渠道，获取生产经营过程中所需资金。但是，随着公司后续新产品在国内外市场的不断开拓，新产品陆续获批上市，公司经营造血能力的不断增强，公司未来经营性现金净流量将继续增长，未来将逐步减少或消除外部借款。
　　公司2025年生产经营实现扭亏为盈，目前生产经营稳定有序，经营造血能力不断增强 ，公司偿债风险可控。
　　为防范偿债风险，公司拟定如下应对措施：
　　① 开发新产品，开拓国内外市场，稳定并加强经营造血能力；
　　② 与多家银行保持良好合作关系，授信渠道畅通，可合理开展信贷融资；
　　③ 继续借力股东资金拆借及增资支持的能力，补充流动资金；
　　④ 强化现金流管理，保障经营现金流稳定；
　　⑤ 合理优化债务结构，逐步压降借款规模；
　　⑥ 加强风险监测，及时应对可能出现的债务风险。
　　五、请年审会计师对上述问题进行核查，并对固定资产的真实性、减值测试的合理性、在建工程的真实性及转固时点的合规性发表明确意见。
　　（一）核查程序
　　1、获取并查看公司固定资产台账，了解公司固定资产构成情况及主要固定资产基本情况；
　　2、在审计过程中，对公司固定资产进行了现场监盘，关注固定资产使用状态，了解固定资产是否存在闲置情况，是否存在已陈旧过时、实体已经损坏的固定资产；
　　3、获取公司产能产量情况，分析公司固定资产结构、规模的合理性，是否与产能和产量相匹配，了解产能变化情况，并实地查看重点固定资产的使用情况；
　　4、复核公司固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法，查询同行业上市公司年度报告，对比固定资产折旧政策的差异；
　　5、获取公司聘请外部评估机构对固定资产评估报告，了解相关固定资产情况，检查是否存在减值迹象；对前期存在固定资产减值迹象的固定资产的减值评估资料进行了复核，并结合本期该类固定资产的具体情况进行分析及判断，包括识别减值迹象、测算过程和计算方法，评价公司固定资产减值计提的充分性，是否符合企业会计准则的规定；
　　6、对资产部门负责人进行访谈，了解公司资产情况，询问未办妥产权证书的固定资产；
　　7、查阅公司财务报告等文件，了解相关固定资产、无形资产存在使用受限的原因；查阅公司相关资产权属证明文件，查阅与固定资产和无形资产受限相关的抵押合同、租赁协议等文件，评价公司受限资产的真实性和合理性；
　　8、分析公司现金流情况，结合公司的日常经营需求、未来资金支出计划、有息负债到期偿债安排、公司融资渠道和能力等情况，分析公司是否存在流动性风险，是否面临较大偿债压力，对公司日常经营是否产生重大不利影响。
　　（二）核查意见
　　经核查，会计师认为：
　　1、公司固定资产、在建工程存在真实，固定资产减值测试关键参数选取合理，减值准备计提充分；
　　2、公司在建工程账务处理符合会计法规定，不存在长期挂账或推迟转固以少计折旧、虚增利润的情形；
　　3、未办妥产权证书的固定资产不存在法律纠纷或被查封风险，不影响公司正常生产经营；
　　4、公司目前生产经营稳定有序，经营造血能力不断增强，对未来资金支出计划、有息负债到期偿债安排、公司融资渠道和能力均合理可控，公司偿债风险可控。
　　问题8
　　关于存货。年报显示，报告期末你公司存货账面余额0.72亿元，计提跌价准备0.06亿元，账面价值0.66亿元，请你公司详细说明存货跌价准备的计提政策、测试过程、可变现净值的确定依据，并结合期后销售情况说明跌价准备计提是否充分；请年审会计师对存货的真实性、存货跌价准备计提的充分性进行核查并发表明确意见。
　　【回复】
　　一、年报显示，报告期末你公司存货账面余额0.72亿元，计提跌价准备0.06亿元，账面价值0.66亿元，请你公司详细说明存货跌价准备的计提政策、测试过程、可变现净值的确定依据，并结合期后销售情况说明跌价准备计提是否充分
　　（一）存货跌价准备的计提政策
　　公司严格遵循《企业会计准则第1号一一存货》规定，对2025年末的存货按成本与可变现净值孰低确认期末账面价值并计提存货跌价准备。
　　计提原则：资产负债表日按存货成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值的部分计提跌价准备。
　　计提范围：原材料、在产品、库存商品等。
　　计提方式：通常按单项存货计提；对数量繁多、单价较低的存货按类别计提；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、难以分开计量的存货合并计提。
　　（二）测试过程
　　①确定存货的估计售价，公司以产品全年的平均售价进行估计。
　　②估算销售过程中可能发生的销售费用，公司以全年销售费用占营业收入的比例与估计售价的乘积进行估计。
　　③考虑相关税费，上述的估计售价为剔除增值税的金额；同时考虑销售产品所产生税金及附加，以全年税金及附加占营业收入的比例与估计售价的乘积进行估计。
　　④将估计售价减去销售费用和相关税费，得到存货的可变现净值。
　　另外，对情况特殊的存货，如库龄较长，近有效期或没有使用价值尚未报废的存货全额计提存货跌价准备。
　　(三）存货可变现净值确认依据
　　直接用于出售的产成品、半成品等，其可变现净值通过存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费来确定。
　　需要经过加工的材料存货，用其生产形成的产成品的可变现净值高于成本的，则该材料按照成本计量；用其生产形成的产成品的可变现净值低于成本的，则该材料按照可变现净值计量，其可变现净值为以该材料所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费。
　　(四)结合期后销售情况进行计提充分性分析
　　计提跌价准备的产成品期后销售情况
　　单位：元
　　■
　　库存商品WG1002为海南维乐原代理的医疗器械，该产品已停止销售并已全额计提跌价准备。其他产成品的期后数据对比说明如下：
　　期后售价对比：产品CP020售价差异率为-1.85%，在-5%范围内，属于正常差异，其他产品的差异率为正数。
　　期后毛利率：期后销售毛利率均为正数，计提基本充分。
　　期后销售进度：产品SZ62001111出现一定程度滞销情况，但该产品期后毛利率为正，公司将加大市场跟踪力度，尽可能将其销售，其他产品期后销售进度基本正常。
　　综上，公司期末存货可变现净值估计合理，估计售价与期后销售实现价格基本相符，存货跌价准备计提充分、适当。
　　二、请年审会计师对存货的真实性、存货跌价准备计提的充分性进行核查并发表明确意见
　　（一）核查程序
　　1、获取公司期末存货明细表和库龄构成清单，分析公司存货的构成及库龄情况；
　　2、对公司期后销售预测情况进行了核实，查看了公司与主要客户签订的合同，分析期末存货在期后销售的计划情况；
　　3、对存货的期后销售情况进行检查，包括对销售订单、物流单据、销售产品到货情况、签收情况等的检查；
　　4、在年报审计过程中，对存货实施了现场监盘，对存货的数量及状况进行了现场核实；
　　5、了解了公司存货跌价准备计提政策，获取公司存货跌价准备计提明细表，对公司存货可变现净值确认依据的合理性进行了分析，对公司存货跌价计提金额进行了测算，结合库龄情况对存货的跌价准备计提充分性进行了复核，分析判断公司存货跌价准备计提情况。
　　（二）核查意见
　　经核查，会计师认为，公司存货可变现净值的确认依据、测算过程、相关参数的选取符合企业会计准则的规定，公司期末存货跌价准备计提充分，金额准确。
　　问题9
　　关于费用。年报显示，报告期内你公司销售费用0.31亿元，同比下降39.89%；管理费用0.85亿元，同比下降14.65%。请你公司：
　　（1）结合具体驱动因素，定性定量分析管理费用下降原因，费用支付对象有无公司关联方，如有，解释业务发生背景，相关费用是否确系本期发生，本期确认费用是否完整、准确。
　　（2）说明市场开发费的具体内容、构成情况，在公司业务流程中的具体作用；列示2025年前五名市场推广费支付对象情况，包括但不限于交易对手名称、成立时间、注册资本、推广服务内容、对应产品情况、金额，与公司、控股股东、实际控制人、5%以上股东、董事、高级管理人员人员是否存在关联关系。
　　（3）说明公司及推广商在推广过程中是否存在商业贿赂行为，公司是否制定了防止商业贿赂的相关内部控制措施并有效执行。
　　（4）请年审会计师对上述问题进行核查并发表明确意见。
　　【回复】
　　一、结合具体驱动因素，定性定量分析管理费用下降原因，费用支付对象有无公司关联方，如有，解释业务发生背景，相关费用是否确系本期发生，本期确认费用是否完整、准确。
　　（一）定性定量分析管理费用下降的原因
　　管理费用同比变动情况
　　单位：元
　　■
　　本报告期管理费用同比减少14,603,548.19元，主要由折旧费、咨询费及修理费减少导致。
　　折旧费减少原因：2025年公司固定资产折旧费42,341,938.42元，与2024年折旧费43,708,040.14元水平相当。2025年海南双成生产车间不饱和生产的折旧费 9,126,822.58元，根据生产情况从管理费用调整计入营业成本，以及宁波双成新增注射用紫杉醇（白蛋白结合型）生产加工注射剂生产车间实现饱和生产，导致计入管理费用的折旧费减少，以上主要原因使得管理费用中折旧费同比减少9,999,928.94元。
　　修理费减少原因：2023年至2025年维修费用分别为4,001,885.06元、7,253,959.28元、4,794,605.76元，2024年维修费用较高的核心原因是对服役周期较长的部分设备设施进行升级改造，属于非常态化费用，从而增加了2024年支出，本期此类升级改造减少，费用相应较低，与2023年费用水平相当。
　　其他费用同比减少931,561.71元，原因是环境监测费、安全支出费用、招聘费用等共同因素影响所致。
　　（二）核查费用支付对象与公司是否为关联方
　　经详细核对盘查，报告期内管理费用支付对象除了在公司任职从公司获取薪酬及进行费用报销的管理人员外，其他支付对象与公司不存在关联关系。
　　二、说明市场开发费的具体内容、构成情况，在公司业务流程中的具体作用；列示2025年前五名市场推广费支付对象情况，包括但不限于交易对手名称、成立时间、注册资本、推广服务内容、对应产品情况、金额，与公司、控股股东、实际控制人、5%以上股东、董事、高级管理人员人员是否存在关联关系。
　　公司市场开发费用主要系为维护老产品现有市场、开发拓展增量市场、保持并扩大公司产品市场占有率而发生的费用。市场推广费用主要由产品销售市场开发和产品销售市场维护构成。
　　■
　　三、说明公司及推广商在推广过程中是否存在商业贿赂行为，公司是否制定了防止商业贿赂的相关内部控制措施并有效执行。
　　公司及推广商在推广过程中不存在商业贿赂行为。
　　为防止出现商业贿赂行为，公司《员工手册》第四章 诚信经营及公平竞争中规定：为营造公平竞争环境，禁止贪污、腐败、贿赂，涉及对外业务的相关岗位人员需签订《廉洁承诺书》，公司管理人员需签订《管理人员廉洁承诺书》等内部控制措施。
　　依据《员工手册》的有关规定，公司要求相关人员签订《管理人员廉洁诚信承诺书》《采购人员廉洁承诺书》《供应商廉洁诚信承诺书》《销售人员廉洁承诺书》，有效防止控制管理人员、采购人员、销售人员等在相关业务中商业贿赂行为的出现。
　　四、请年审会计师对上述问题进行核查并发表明确意见。
　　（一）核查程序
　　1、对管理费用明细构成进行分析对比，对变动较大的明细项目合理性进行定性定量分析；获取市场开发费支付对象的明细清单，并据此对市场开发费支付对象实施函证；
　　2、获取市场开发费用相关资料及服务合同，编制市场开发费测算表，对市场开发费按照合同约定标准进行测算，与以前年度计提及支付比例进行对比，分析判断市场开发费计提的完整性、准确性，检查支付市场开发费的银行回单和银行流水；通过《国家企业信用信息公示系统》《天眼查》查询市场开发费支付对象基本情况，判断其实际控制人或相关的人员是否与公司相关，通过网络查询以及访谈公司高管等方式，根据《企业会计准则》《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）等有关规定判断市场开发费的支付对象是否属于关联方，判断是否存在实际控制人通过交易对方实施资金占用的行为；
　　3、对市场开发费支付对象进行重点核查，对支付对象提供的市场维护服务的内容及性质进行了了解，判断市场维护费用支付的合理性，对是否存在商业贿赂情况予以分析。访谈公司销售业务人员，获取并审阅公司相关制度文件。
　　（一）核查意见
　　经核查，会计师认为：
　　1、公司本期管理费用增加原因合理，费用支付对象并无公司的关联方；相关费用均是本期发生，本期费用确认完整、准确；
　　2、公司市场开发费用变动合理，未发现公司市场开发费的交易对方与公司控股股东、实际控制人和董监高人员存在关联关系，市场开发费金额与交易对方的规模不存在不匹配及交易对价不公允等情况；不存在专门为公司提供服务而设立的推广商，公司及控股股东、实际控制人、董监高与推广商不存在关联关系或其他利益安排；
　　3、公司及推广商在推广过程中不存在商业贿赂行为，不存在提前付款的情形，相关付款安排具备商业合理性、交易内容具有商业实质，不存在控股股东、实际控制人通过交易对方实施资金占用的行为，公司不存在商业贿赂等费用支出违规行为。
　　问题10
　　年报显示，报告期内你公司与宁波守正药物研究有限公司、宁波奥拉半导体股份有限公司等关联方发生租赁、后勤服务等关联交易。同时，存在多名董事、高级管理人员在控股股东及其他关联方任职或领取薪酬的情形。请你公司：
　　（1）详细说明关联交易的定价依据、公允性，是否存在通过关联交易输送利益的情形。
　　（2）说明公司与控股股东、实际控制人在业务、资产、人员、财务、机构等方面的独立性，是否存在混同情形。
　　（3）请独立董事及年审会计师对关联交易的必要性、公允性发表明确意见。
　　【回复】
　　一、详细说明关联交易的定价依据、公允性，是否存在通过关联交易输送利益的情形。
　　（一）报告期公司与关联方发生的关联交易如下
　　单位：元
　　■
　　注：2025年末南京清普生物科技有限公司不再作为公司的关联方。
　　单位：元
　　■
　　单位：元
　　■
　　报告期内关联方后勤服务（含物业、餐饮等）定价严格遵循独立交易原则，参考同区域、同服务标准的非关联第三方收费标准。定价过程充分考虑服务范围、质量标准、业务量及区域成本差异，经双方公平协商确定，定价公允、依据充分，不存在利用关联关系输送利益或损害公司权益的情形。
　　报告期内关联方租赁交易定价严格遵循独立交易原则，以公允市价为基础，参考同区域、同类型、同品质物业的非关联第三方租赁价格，结合租赁标的位置、面积、装修标准、租期及市场供需情况，经双方公平协商确定。不存在利用关联关系输送利益或损害公司权益的情形。
　　控股股东海南双成投资有限公司向宁波双成药业有限公司提供的关联担保为无偿担保，系关联方对公司的支持行为，不存在利益输送或损害公司权益的情形。
　　海南双成投资有限公司向宁波双成药业有限公司提供的关联借款定价遵循独立交易原则，借款利率参考中国人民银行同期贷款利率，结合借款期限、信用状况及市场融资环境，经双方公平协商确定利率水平；利率处于市场合理区间，不存在显著偏离公允利率、输送利益或损害公司权益的情形。
　　（二）董事、高级管理人员在控股股东及其他关联方任职或领取薪酬的情形如下
　　公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况：
　　■
　　现任董事在控股股东及其他关联方任职或领取薪酬的情形如下：
　　■
　　实际控制人王成栋、Wang Yingpu父子和白晶（已离任）在其控股及其他关联方有任职或领取薪酬的情形，王成栋、Wang Yingpu父子和白晶（已离任）均依合法程序选举为公司董事，根据《董事、高级管理人员薪酬管理制度》等公司具体规章制度、公司薪酬体系及绩效考核体系合法依规发放薪酬，不存在控股股东、实际控制人超越公司股东会和董事会做出薪酬发放决定的情况，不存在占用或损害公司利益的情况。除上述情况外，不存在其他董事、高级管理人员在控股股东及其他关联方任职或领取薪酬的情形。
　　二、说明公司与控股股东、实际控制人在业务、资产、人员、财务、机构等方面的独立性，是否存在混同情形。
　　（1）业务独立
　　公司是集专业从事化学合成多肽药品、复杂制剂的研发、生产、销售于一体的医药生产企业，拥有与上述业务相关的独立、完整的采购、销售、研发等营运体系及其他辅助系统。公司按照经营计划自主组织经营，独立开展业务，不依赖控股股东及其他关联方进行生产经营，与控股股东、实际控制人控制的其他企业间也不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
　　（2）资产独立
　　公司与控股股东之间的资产产权界定清晰，生产经营场所独立，公司拥有与生产经营有关的研发系统、生产系统、销售系统和配套设施，拥有房屋、土地使用权、商标等资产。公司对所拥有的资产有完全的控制和支配权。不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。
　　（3）人员独立
　　公司员工独立于各股东及其它关联方，独立执行劳动、人事及工资管理制度。公司董事、高级管理人员均依合法程序选举或聘任，不存在控股股东、实际控制人超越公司股东会和董事会做出人事任免决定的情况。公司的高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬。
　　（4）财务独立
　　公司已经建立独立的财务核算体系，独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度；公司未与控股股东、实际控制人控制的其他企业共用银行账户；公司依法独立纳税，不存在与控股股东、实际控制人控制的其他企业混合纳税的情况；公司没有为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保，也不存在将以公司名义取得的借款、授信额度转借给控股股东、实际控制人及其控制的其它企业的情形。
　　（5）机构独立
　　公司根据自身的实际情况建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人控制的其他企业间不存在混合经营、合署办公的情形。公司各职能机构在人员、办公场所和管理制度等各方面均完全独立，不存在控股股东及其它任何单位或个人干预公司机构设置的情形。
　　综上，公司与控股股东、实际控制人在业务、资产、人员、财务、机构等方面完全分开，不存在混同情形，具有独立完整的业务及自主经营能力。
　　三、请独立董事及年审会计师对关联交易的必要性、公允性发表明确意见。
　　（一）独立董事意见：
　　我们审阅了公司以上回复说明，检查了公司与关联方发生租赁、后勤服务等关联交易签署的协议。
　　经与公司管理层和年审会计师沟通，我们认为，公司与上述关联方进行关联交易，是根据实际经营情况而进行的，是与关联方之间正常、合法的商业交易行为，不影响公司正常工作开展，也不影响公司独立性，反而通过有效租赁能够盘活了公司闲置资产，提高了资产利用效率，且交易定价遵循了公开、公平、协商一致、互惠互利的原则，交易具备必要性和公允性。公司不会因上述交易而对关联方形成依赖，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形，不会对公司独立性产生影响。
　　（二）会计师核查程序和意见：
　　1、核查程序
　　（1）根据公司提供的关联方清单，通过《国家企业信用信息公示系统》《天眼查》《企查查》等网站公示信息，查询关联方的工商注册地址、通讯地址、企业存续状态，法人等信息，确认对方单位的真实存在及与公司的关联关系；
　　（2）查阅公司与关联方之间相关交易的合同、发票、银行回单等资料，了解关联交易的主要内容、交易定价依据等情况；
　　（3）向关联方进行函证，证实与关联方期末余额以及相关交易额的真实性。
　　2、核查意见
　　经核查，会计师认为：
　　公司与上述关联方之间进行的关联交易是公司业务发展需要，有利于促进公司持续、稳健发展。双方交易遵循了公开、公平、公正的原则，参照市场公允价格结算，不存在损害公司及中小股东利益的行为。公司与上述关联企业均为独立法人，独立经营，自负盈亏，在财务、人员、资产等方面均独立，上述关联交易不会损害公司及全体股东特别是中小股东的合法权益，对公司当前及未来的财务状况和经营成果无重大不利影响，也不会对公司的独立性产生重大不利影响。
　　问题11
　　关于风险警示。你公司因2024年度经审计的归属于上市公司股东的净利润为负值且营业收入低于3亿元，股票交易自2025年4月30日被实施退市风险警示。同时，2025年年报显示，报告期内你公司经审计的利润总额、净利润、扣非后净利润均为正值。你公司已向我所申请撤销退市风险警示。
　　（1）请你公司结合收入、成本、费用确认的准确性、预计负债计提的充分性、非经常性损益确认的合规性等，说明净利润及扣非后净利润是否准确，是否存在扣非后净利润实际为负的情形。
　　（2）请你公司逐项核查并说明是否存在我所《股票上市规则（2025年修订）》第9.3.12条规定的股票终止上市情形以及第九章规定的股票交易应被实施退市风险警示或其他风险警示的情形，如存在相关情形的，请及时、充分揭示风险。
　　（3）请年审会计师说明2024年审计报告强调事项段涉及事项的影响是否已完全消除，并对公司是否符合撤销退市风险警示条件、持续经营能力是否存在重大不确定性发表明确核查意见。
　　（4）请律师就问题（2）进行核查并发表明确意见。
　　【回复】
　　一、请你公司结合收入、成本、费用确认的准确性、预计负债计提的充分性、非经常性损益确认的合规性等，说明净利润及扣非后净利润是否准确，是否存在扣非后净利润实际为负的情形。
　　关于净利润、扣非后净利润准确性及合规性的说明
　　（一）收入、成本及费用确认的准确性
　　1、收入确认方面
　　公司严格以控制权转移为收入确认原则，依据销售合同、交付凭证、客户验收资料等完整原始依据确认收入。2025年公司确认收入276,761,196.91元，同比增长58.87%，主要系本报告期新增注射用紫杉醇（白蛋白结合型）销售收入所致。公司收入确认时点、计量金额合规合理，会计政策各期保持一贯。严格区分会计期间，无提前确认收入、延后结转成本费用、虚构收入、跨期调节利润等违规情形，收入核算真实完整。
　　2、营业成本方面
　　单位：元
　　■
　　公司建立规范的成本核算体系，严格遵循收入成本配比原则，按照实际生产耗费、存货计价及结转规则，准确归集、分摊并结转当期主营业务成本。成本计算结转及结转方法保持一贯，完整匹配当期实现收入对应的营业成本。2025年营业成本同比增加48,649,849.69元，主要由于本报告期新增复杂制剂注射用紫杉醇（白蛋白结合型）销售以及比伐芦定原料药和制剂出口量增加引起。受托业务成本下降55.34%，主要由于受托业务量减少导致。其他产品成本同比减少38.37%，主要系其他产品销量减少所致。公司成本变动符合业务实质，不存在成本结转跨期、人为调节毛利率及营业利润的情形，成本核算准确可靠。
　　3、期间费用方面
　　（1）管理费用
　　单位：元
　　■
　　本报告期管理费用同比减少14,603,548.19元，主要由折旧费、咨询费及修理费减少导致。
　　折旧费减少原因：2025年公司固定资产折旧费42,341,938.42元，与2024年折旧费43,708,040.14元水平相当。2025年海南双成生产车间不饱和生产的折旧费 9,126,822.58元，根据生产情况从管理费用调整计入营业成本，以及宁波双成新增注射用紫杉醇（白蛋白结合型）生产加工注射剂生产车间实现饱和生产，导致计入管理费用的折旧费减少，以上主要原因使得管理费用中折旧费同比减少9,999,928.94元。
　　修理费减少原因：2023年至2025年维修费用分别为4,001,885.06元、7,253,959.28元、4,794,605.76元，2024年维修费用较高的核心原因是对服役周期较长的部分设备设施进行升级改造，属于非常态化费用，从而增加了2024年支出，本期此类升级改造减少，费用相应较低，与2023年费用水平相当。
　　其他费用同比减少931,561.71元，原因是环境监测费、安全支出费用、招聘费用等共同因素影响所致。
　　以上费用减少符合公司实际情况，不存在体外代垫，当期费用足额计提，不存在少计漏记，跨期列支等情形。
　　（2）销售费用
　　单位：元
　　■
　　2025年销售费用同比减少20,248,262.49元，主要系2025年公司药品集采降价及部分品种集采招标落选销量下降导致市场开发投入减少。公司当期销售费用准确核算、足额计提，市场开发费用下降符合行业政策发展和公司业务实际情况，不存在体外代垫，少计漏记，跨期列支等情形。
　　（3）研发费用
　　单位：元
　　■
　　2025年研发费用同比减少4,796,114.73元，主要由工资及工资性费用和其他费用等减少引起。
　　根据公司战略布局，研发重心聚焦关键项目领域，收缩非核心研发项目投入，以及对非核心研发人员优化调整，使报告期工资及工资性费用、直接投入费用、折旧费用、其他费用费用化金额减少5,375,267.66元，其中非核心研发项目投入缩减使其他费用减少1,015,554.46元。
　　为提速研究阶段研发项目推进进度，适配新设研发项目未来海外市场拓展规划，公司启动海外相关咨询工作致咨询费增加579,152.93元。
　　上述原因共同作用使得研发费用较上年同期减少研发费用较上年同期减少4,796,114.73元。因收缩非核心研发项目，公司对非核心岗位研发人员实施人员结构合理优化。本次被优化人员13人均已正式离职，全面脱离上市公司经营体系，未进入控股股东及其他关联企业就职，不存在通过体外渠道代垫研发费用的情形。
　　公司依据《企业会计准则》的相关规定制定的公司研究阶段、开发阶段的划分标准，严格遵照会计准则规范研发支出核算，准确执行资本化和费用化确认标准，不存在跨期费用、核算不准确的情形。
　　（4）财务费用
　　单位：元
　　■
　　2025年财务费用同比增加1,576,815.17元，主要系本报告期银行借款利息支出增加及汇率变动导致汇兑损失增加共同影响所致。
　　公司上述各项期间费用严格按照权责发生制确认入账，费用审批流程完备、原始凭证齐全，准确划分归属期间，不存在费用体外代垫、跨期列支、少计漏记、不当资本化等情形，全面完整反映当期经营费用支出，费用确认准确、审慎规范。
　　4、信用减值损失及资产减值损失方面
　　单位：元
　　■
　　注：以上表格损失数据以“正数”列示。
　　公司信用减值及各项资产减值计提严格遵循会计准则谨慎性原则，合理划分信用风险组合，全面进行减值迹象识别，足额计提对应信用减值损失及资产减值损失。
　　信用减值损失：2025年应收账款期后回款率91.47%进一步验证公司计提信用减值损失的充分性，不存在少计、漏提、延迟计提信用减值情形。
　　固定资产减值损失：经过全面的减值迹象识别，海南厂区资产无减值迹象不计提减值损失，宁波厂区资产组经第三方专业机构进行审慎减值测试，根据评估结论，相关资产组可收回金额高于账面价值，包括以前年度已计提减值的资产组在内在本期未发现继续减值的迹象，不存在需要计提固定资产减值准备的情形。因此本报告期未计提固定资产减值准备会计处理合规、依据充分。
　　无形资产减值损失：公司通过对无形资产的减值测试，发现醋酸奥曲肽原料药及制剂、硼替佐米原料药及制剂两项无形资存在减值迹象，并聘请第三方专业机构进行审慎减值评估，足额计提减值损失。无形资产减值准备计提充分、合规合理。
　　公司信用减值损失、资产减值损失计提充分，不存在少计算减值损失的情况。
　　（二）预计负债计提的充分性
　　报告期内，公司无诉讼仲裁、产品质量保证、亏损合同、对外担保、重组义务等形成现时义务的或有事项，不存在需要计提预计负债的相关业务，无需确认预计负债及相关损益，对公司利润无影响。
　　（三）非经常性损益确认的合规性
　　非经常性损益项目及金额
　　单位：元
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　　公司严格按照证监会非经常性损益相关规定，结合自身业务实质，准确划分经常性损益与非经常性损益范围。将与日常主营业务无直接关联、偶发性、非持续性的各项收支归类为非经常性损益；与日常经营紧密相关、可持续发生的收支纳入经常性损益核算。2025年公司确认常性损益3,815,510.99元，同比增加10,412,319.05元，主要系上年同期确认中融信托理财交易性金融资产减值损失1,000万元以及本报告期收到政府补助收入增加所致。公司非经常性损益列报口径前后一致，金额变动符合公司业务实际，不存在人为调整分类标准、随意增减非经常性损益项目、刻意修饰扣非利润的情形，扣非计算结果准确、合规。
　　（四）净利润及扣非后净利润准确性结论
　　综上，公司收入、成本、费用核算遵循会计准则要求，计量准确、确认完整；无预计负债计提事项，不存在该类事项导致利润失真的情况；非经常性损益划分规范、列报合规。
　　因此，报告期净利润、扣除非经常性损益后净利润真实、准确、公允，能够客观反映公司主营业务实际经营盈利状况，不存在通过会计核算调节利润、隐藏亏损等情形，扣非后净利润披露结果真实合理，不存在扣非后净利润实际为负的情况。
　　（五）核查程序及意见
　　1、核查程序
　　（1）获取公司2025年度的销售收入明细，检查主要客户的销售合同、销售订单、发票、客户签收确认记录、客户使用清单和资金流水等支持性文件，获取发行人物流运输记录、出口报关单、提单等资料，执行营业收入的真实性、完整性测试；
　　（2）执行收入细节测试，对2025年度记录的收入交易选取样本，核对签收单、发票、出口报关单、销售合同等资料，评价收入确认是否符合公司收入确认的会计政策；检查收款记录，对获取的销售合同、补充协议、销售订单等，重点查看产品控制权转移条款，判断公司收入确认时点的准确性；了解主要客户的结算方式、信用政策情况，获取查看销售业务的银行收款回单、期后回款记录；
　　（3）对收入实施截止测试，针对资产负债表日前后确认的收入，检查出库单、出口报关单、提单等，判断收入是否存在跨期，检查营业收入是否计入恰当的会计期间；对资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对签收单、发票、对账记录及其他支持性文件，确认销售收入的截止性是否准确；
　　（4）执行函证程序，对2025年末的应收账款余额及交易额进行了函证，确认销售收入的真实性；获取公司2025年度应收账款余额明细表，通过函证核对其数据准确性完整性；
　　（5）针对按照信用风险特征划分为组合计提减值准备的应收账款：了解公司应收账款的减值准备计提政策，分析其是否符合企业会计准则规定，复核坏账准备计提的合理性、相关会计政策是否一贯运用；
　　（6）对公司2025年度主要产品的直接材料、人工成本、制造费用金额及占比的变动进行分析，结合公司实际经营情况，对异常变动情况进行落实分析；
　　（7）检查公司2025年度成本核算资料及营业成本结转资料，核实公司2025年度成本是否依据既定的成本核算方法一贯执行，产品成本计算是否准确、完整，产品营业成本结转是否按照符合企业会计准则的方法一贯执行，营业成本结转金额是否准确；
　　（8）了解公司存货跌价准备计提政策，获取公司2025年度的存货跌价准备计提明细表，复核存货跌价准备计提情况，结合库龄情况对不同类别存货的跌价准备计提充分性进行复核；
　　（9）获取公司聘请外部评估机构对固定资产和无形资产评估报告，了解相关固定资产和无形资产情况，检查是否存在减值迹象；对前期存在减值迹象的固定资产和无形资产的减值评估资料进行了复核，并结合本期该类固定资产和无形资产的具体情况进行分析及判断，包括识别减值迹象、测算过程和计算方法，评价公司固定资产和无形资产减值计提的充分性，是否符合企业会计准则的规定；
　　（10）对公司2025年度的销售费用、管理费用、研发费用和财务费用明细表进行分析，对异常波动事项进行落实。对重点费用支出实施检查，落实费用支出的真实性，并对费用支出的完整性进行重点核查，判断是否有归属于2025年度但未计入的费用事项；
　　（11）对公司2025年度的期间费用及其他损益项目进行分析性复核、截止测试等核查程序，核实损益项目是否记录到恰当的会计期间；
　　（12）获取公司2025年度投资收益、公允价值变动损益的构成明细，结合相关明细底稿及对应资产的入账依据，分析投资收益、公允价值变动损益形成的原因，复核财务核算的准确性；
　　（13）获取公司2025年度政府补助明细、政府补助政策文件、政府补助的银行回单，复核公司政府补助的会计处理，结合政府补助文件和银行回单，检查计入当期损益的政府补助金额的完整性和准确性；
　　（14）对公司2025年度损益项目进行逐项梳理，核实公司2025年度非经常性损益确认是否真实、完整、准确，是否存在将非经常性收益记入经常性收益、少计非经常性损失等情况；
　　（15）对公司存在销货退回的，检查手续是否符合规定，结合原始销售凭证检查其会计处理是否正确。结合存货项目审计关注其真实性。编制退货情况及金额检查表，了解公司对退换货、销售补贴、返利或调价情形的内控制度，检查相关补充协议或其他协商记录，判断退货原因及合理性。公司历年退货率极低的情况下，一直未计提预计负债，公司在会计处理上保持了一贯性原则。
　　2、核查意见
　　经核查，会计师认为：公司收入、成本、费用核算遵循会计准则要求，计量准确、确认完整；无预计负债计提事项，不存在该类事项导致利润失真的情况；非经常性损益划分规范、列报合规。报告期净利润、扣除非经常性损益后净利润真实、准确、公允，能够客观反映公司主营业务实际经营盈利状况，不存在通过会计核算调节利润、隐藏亏损等情形，扣非后净利润披露结果真实合理，不存在扣非后净利润实际为负的情况。
　　二、请你公司逐项核查并说明是否存在我所《股票上市规则（2025年修订）》第9.3.12条规定的股票终止上市情形以及第九章规定的股票交易应被实施退市风险警示或其他风险警示的情形，如存在相关情形的，请及时、充分揭示风险。
　　（一）逐项自查是否存在《股票上市规则》第9.3.12条规定的股票终止上市情形
　　公司对照《股票上市规则》第9.3.12条规定的股票终止上市情形，逐项自查如下：
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　　经逐项自查，公司不存在《股票上市规则》第9.3.12条规定的任一股票终止上市情形。
　　（二）逐项自查是否存在《股票上市规则》第九章规定的股票交易应被实施退市风险警示的情形
　　公司对照《股票上市规则》第九章规定的股票交易应被实施退市风险警示的情形，逐项自查如下：
　　■
　　经逐项自查，公司不存在《股票上市规则》第九章规定的股票交易应被实施退市风险警示的情形。
　　（三）逐项自查是否存在《股票上市规则》第九章规定的股票交易应被实施其他风险警示的情形
　　公司对照《股票上市规则》第九章规定的股票交易应被实施其他风险警示的情形，逐项自查如下：
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　　经逐项自查，公司不存在《股票上市规则》第九章规定的股票交易应被实施其他风险警示的情形。
　　综上所述，经逐项自查，公司不存在《股票上市规则》第9.3.12条规定的股票终止上市情形以及第九章规定的股票交易应被实施退市风险警示或其他风险警示的情形，公司符合向深圳证券交易所申请撤销股票交易退市风险警示的条件。
　　三、请年审会计师说明2024年审计报告强调事项段涉及事项的影响是否已完全消除，并对公司是否符合撤销退市风险警示条件、持续经营能力是否存在重大不确定性发表明确核查意见。
　　1、带强调事项段无保留意见情况
　　上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具的2024年度审计报告“强调事项”所述：我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注十七、2 所述，公司2024年度经审计的净利润为负值且营业收入低于3亿元，符合深圳证券交易所对其股票实施退市风险警示的情形。本段内容不影响已发表的审计意见。
　　2、带强调事项段无保留意见涉及事项的消除情况
　　公司2024年度审计报告带强调事项段无保留意见所涉事项对公司可能造成的不利影响，积极采取措施解决、消除上述事项的影响。具体措施如下：
　　（1）面对境内药品销售价格下行，营收承压的挑战，公司锚定国际化发展方向，深耕海外业务布局，在推动原有出口品种销售额保持稳步增长的同时，积极推进研发项目境外申报，提前布局新品海外市场，凭借高效的境外经营举措，力争研发品种注射用紫杉醇（白蛋白结合型）美国注册申请获批后产品能快速投入市场，形成良好销售，从而驱动整体营收实现明显增长。
　　（2）加强成本控制力度，聚焦关键业务，优化精简人员，收紧非核心业务投入，降本增效。
　　（3）提高宁波双成产能利用率，减少资产减值对利润的影响。
　　2025年度公司财务报告和内部控制均为标准无保留意见类型的审计报告。公司2025年度经审计的利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润均为正值。公司对照《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定自查，公司2025年年度报告表明公司不存在《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.12条第一项至第七项任一情形，亦不存在规则中规定的其他需要实施退市风险警示或其他风险警示的情形。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.8条规定，公司符合申请撤销退市风险警示的条件。
　　综上所述，会计师认为：公司2024年审计报告强调事项段涉及事项的影响已完全消除，公司符合撤销退市风险警示条件，持续经营能力不存在重大不确定。
　　四、请律师就问题（2）进行核查并发表明确意见。
　　针对问题（2），北京市中伦律师事务所律师经核查认为：
　　综上所述，本所律师认为：经逐项自查，公司不存在《深圳证券交易所股票上市规则（2025年修订）》第9.3.12条规定的股票终止上市情形以及第九章规定的股票交易应被实施退市风险警示或其他风险警示的情形，公司符合向深圳证券交易所申请撤销股票交易退市风险警示的条件。
　　特此公告。
　　海南双成药业股份有限公司董事会
　　2026年5月22日