公司代码：603989 公司简称：艾华集团
　　第一节 重要提示
　　一、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。
　　二、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
　　三、公司全体董事出席董事会会议。
　　四、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
　　五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
　　公司拟向全体股东每股派发现金红利 0.20元（含税）。截至2025年12月31日，公司总股本为398,779,860股，以此计算合计拟派发现金红利79,755,972.00元（含税）。本年度公司现金分红占 2025 年度归属于上市公司股东净利润的比例为30.09%。本次利润分配不派发红股，也不进行资本公积转增股本。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。
　　截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响
　　□适用 √不适用
　　第二节 公司基本情况
　　一、公司简介
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　　二、报告期公司主要业务简介
　　（一）行业基本情况、发展阶段、周期性特点及行业地位
　　1. 铝电解电容器行业
　　铝电解电容器是三大被动电子元器件之一，用量约占电容器总量的30%，具有比容大、耐压高、性价比高等特点。根据中国电子元件行业协会数据，2024年全球铝电解电容器市场规模约614.2亿元，预计2025年约645.5亿元，同比增长5.1%，至2029年将达773.4亿元，五年平均增长率约4.7%。应用领域方面，电力及能源约占30%，汽车电子约占21%，家用电器约占19%。
　　从竞争格局看，全球铝电解电容器制造商主要集中在中国、日本及中国台湾。公司是国内铝电解电容器龙头企业之一，是国内行业内少数拥有完整产业链的企业。
　　2. 薄膜电容器行业
　　薄膜电容器以电工级塑料薄膜为电介质，具有容量稳定、损耗小、耐压高等优点，广泛应用于新能源、工业控制、消费电子等领域。根据中国电子元件行业协会数据，2024年全球薄膜电容器市场规模约288.5亿元，同比增长11.0%；预计2025年约325.2亿元，同比增长12.7%，至2029年将达483.6亿元，五年平均增长率约10.9%。中国本土企业约占全球46%市场份额。
　　报告期内，公司以自有资金2,035.60万元完成对艾华新动力电容（苏州）有限公司100%股权的收购，整合薄膜电容器业务资源，实现公司向薄膜电容器领域的多元化发展布局。
　　3. 行业发展阶段与周期性特点
　　2025年上半年，电容器行业整体呈现复苏态势。新能源汽车、光伏、储能、AI数据中心等新兴领域需求持续增长，带动高性能产品需求上升；行业持续向高压、高频、低ESR、长寿命及耐高温方向升级。薄膜电容器方面，超薄化、耐高温、高能量密度成为主要技术趋势。
　　电容器行业与宏观经济及下游电子终端景气度相关，具有一定周期性。2022年行业需求阶段性回落，2025年随新兴领域拉动及传统市场回暖进入复苏上行周期。
　　4. 报告期内行业变化
　　（1）需求结构变化：新能源及AI数据中心成为行业主要增长引擎；
　　（2）原材料价格趋稳：铝箔等主要材料价格稳定，成本压力缓解；
　　（3）技术升级加速：固态、混合电容渗透率提升，薄膜电容向高可靠性方向发展；
　　（4）标准建设推进：中国电子元件行业协会发布新能源领域电容器团体标准征求意见稿。
　　（二）行业政策影响
　　1. 湖南省产业政策支持
　　2025年9月，湖南省印发《支持益阳市高端电子元器件产业高质量发展的若干措施》（湘政办发〔2025〕36号），将益阳市高端电子元器件产业纳入全省重点规划，明确支持高端铝电解电容器、薄膜电容器等发展。公司作为当地龙头企业有望受益于政策扶持。
　　2. 行业标准体系建设
　　中国电子元件行业协会推进《3KW及以上功率逆变用母线铝电解电容器》《直流充电桩用铝电解电容器》团体标准制定，于2025年12月公开征求意见，推动新能源领域电容器产品标准化。
　　3. 国家产业政策引导
　　《基础电子元器件产业发展行动计划（2025一2031年）》继续实施，将新型元器件纳入战略性新兴产业重点方向；《湖南省首套件基础电子元器件认定管理办法》发布实施，推动产业高质量发展。
　　综上，行业政策从产业规划、地方扶持、标准规范等方面对电容器行业形成积极引导，有利于行业向高端化、标准化方向发展。
　　报告期内，公司主要从事铝电解电容器、薄膜电容器、电极箔及金属化膜（薄膜用）的生产与销售，产品主要包括引线式、焊针式、螺栓式、液态贴片式、固液混合式、固态、叠层固态铝电解电容，以及车载模组、电力、塑壳薄膜电容等，主要应用于新能源汽车、光伏、储能、风电、工业自动化、智能机器人、5G通讯、AI数据处理中心、电源、照明及智能电网等领域。公司产品示例如下：
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　　公司持续完善产品品类布局，已形成以铝电解电容器为核心的产品矩阵。公司具备核心原材料的自主配套能力，采用“设计+生产+销售”一体化经营模式，依托国家企业技术中心及博士后科研工作站推进自主研发，并通过PLM、MES及ERP系统实现全流程数字化管理。
　　报告期内，公司工业控制及新能源类产品收入占主营业务收入比例达51.90%；叠层片式固态铝电解电容器生产项目不再使用可转换公司债券募集资金投入，改由自有或自筹资金继续推进；同时，公司完成对艾华新动力电容（苏州）有限公司100%股权的收购，整合薄膜电容器业务资源。
　　根据中国电子元件行业协会数据，2025年全球铝电解电容器市场规模预计约645.5亿元，同比增长5.1%，中国本土企业合计约占全球42%市场份额，公司稳居行业前列。
　　公司具备全产业链垂直整合能力，核心材料自主可控，截至报告期末拥有有效专利482项（含发明专利106项），智能制造基础较为扎实。同时，公司当前处于业务结构转型深化期，毛利率水平随高附加值产品占比提升有望逐步改善；薄膜电容器等新业务尚处在市场导入与产能建设阶段，对当期利润贡献较小。
　　公司业绩增长主要受工业控制及新能源类产品收入增长驱动，该板块2022年至2025年收入复合增长率达10.70%，2025年收入占主营业务收入比例达到51.90%。同时，新能源及AI算力基
　　础设施等下游需求增长，以及产品结构优化与成本管控措施，共同推动了利润端的改善。2025年度公司归母净利润同比增长36.92%，扣非净利润增长39.76%。整体来看，公司利润指标改善趋势明确，产品结构向新能源及工业控制领域持续优化，与行业新兴应用需求增长的方向基本相符，业绩变化与行业发展态势总体一致。
　　三、公司主要会计数据和财务指标
　　（一）近3年的主要会计数据和财务指标
　　单位：元 币种：人民币
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　　注：报告期内，公司于2025年12月完成收购控股股东下属子公司艾华新动力电容(苏州)有限公司100%股权的关联交易，因公司、艾华新动力在合并前后均受同一方最终控制非暂时性控制，构成了同一控制下的企业合并。根据《企业会计准则第 20 号--企业合并》《企业会计准则第 33 号--合并财务报表》，本公司按照同一控制下企业合并的相关规定，对前期合并资产负债表、合并利润表及合并现金流量表相关财务数据进行追溯调整。
　　（二）报告期分季度的主要会计数据
　　单位：元币种：人民币
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　　注：因公司收购艾华新动力股权于2025年12月完成对价款的支付和子公司股权工商变更登记手续，故公司2025年第一季度、第二季度和第三季度的财务数据均按照原定期报告披露数据填报，未按照股权变更后追溯报表进行相应调整。
　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明
　　□适用 √不适用
　　四、股东情况
　　（一）报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
　　单位: 股
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　　（二）公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
　　√适用 □不适用
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　　（三）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
　　√适用 □不适用
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　　（四）报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
　　□适用 √不适用
　　五、公司债券情况
　　□适用 √不适用
　　第三节 重要事项
　　一、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
　　2025年度，公司战略转型成效显著，经营业绩稳健增长，实现营业收入39.72亿元，同比增长1.26%；归母净利润2.65亿元，同比增长36.92%；毛利率增加1.84个百分点。公司持续深耕新能源、工业控制及AI数据中心等主流赛道，工业控制及新能源类产品收入占主营业务收入比例达到51.90%。在夯实铝电解电容器领先优势的同时，薄膜电容器第二增长曲线通过产业整合加速成型，已形成多增长极协同并进的高质量发展格局。
　　二、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。
　　□适用 √不适用
　　湖南艾华集团股份有限公司
　　法定代表人：艾立华
　　2026年4月29日
　　
　　证券代码：603989 证券简称：艾华集团 公告编号：2026-010
　　湖南艾华集团股份有限公司
　　第六届董事会第十次会议决议的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　重要内容提示:
　　●公司全体董事出席了本次会议。
　　●本次董事会全部议案均获通过，无反对、弃权票。
　　一、董事会会议召开情况
　　湖南艾华集团股份有限公司（以下简称“公司”）第六届董事会第十次会议于2026年4月28日以现场加通讯方式在公司办公楼三楼会议室召开，本次会议由公司董事长艾立华先生召集主持，本次会议通知于2026年4月17日以专人递送、传真及电子邮件等方式送达给全体董事和高级管理人员。应参加会议董事9人，实际参加会议董事9人。公司高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，会议形成的决议合法有效。
　　二、董事会会议审议情况
　　出席本次会议的全体董事对本次会议的议案进行了认真审议，并以记名投票表决方式通过以下决议：
　　（一）审议通过了《2025年度董事会工作报告》。
　　《2025年度董事会工作报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　本议案尚需提交公司股东会审议。
　　（二）审议通过了《2025年度总经理工作报告》。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（三）审议通过了《2025年度独立董事述职报告》。
　　公司独立董事肖海军先生、邓中华先生、徐友龙先生、黄森女士分别作了述职。《2025年度独立董事述职报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　本议案尚需提交公司股东会审议。
　　（四）审议通过了《2025年度审计委员会履职报告》。
　　《2025年度审计委员会履职报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（五）审议通过了《2025年度财务决算报告》。
　　《2025年度财务决算报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（六）审议通过了《2025年年度报告全文及摘要》。
　　《2025年年度报告摘要》详见2026年4月30日公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。《2025年年度报告》详见同日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（七）审议通过了《关于2025年年度利润分配方案的议案》。
　　公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数向全体股东每10股派发现金红利2.0元（含税），不送红股，也不实施资本公积金转增股本。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。
　　《关于2025年年度利润分配方案的公告》（公告编号：2026-011）详见2026年4月30日公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　本议案尚需提交公司股东会审议。
　　（八）审议通过了《关于公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》。
　　《关于公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》（公告编号：2026-012）详见2026年4月30日公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　平安证券股份有限公司就公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况发表了专项核查意见，详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）《平安证券股份有限公司关于湖南艾华集团股份有限公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项核查意见》。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（九）审议通过了《2025年度内部控制评价报告及内控审计报告》。
　　《2025年度内部控制评价报告》《内部控制审计报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（十）审议通过了《关于公司开展外汇套期保值业务的议案》。
　　公司拟于2026年使用自有资金与具有合法资质的、信用级别高的大型商业银行或其他金融机构，开展外汇套期保值业务。预计任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币5亿元或等值外币，在交易期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）将不超过上述额度（上述额度包括公司已开展的外汇套期保值业务）；预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过任一交易日所持有最高合约价值的10%。
　　开展外汇套期保值业务有利于锁定外汇波动风险，减少汇率波动对公司业绩的影响，不存在损害公司和全体股东利益的情形。公司董事会提请股东会授权公司董事长在额度范围和有效期内签署日常外汇套期保值业务相关合同文件，公司财务中心负责组织实施相关事宜。
　　《关于公司开展外汇套期保值业务的公告》（公告编号：2026-013）详见2026年4月30日公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　本议案尚需提交公司股东会审议。
　　（十一）审议通过了《审计委员会关于 2025 年度会计师事务所履行监督职责情况报告》。
　　《审计委员会关于 2025 年度会计师事务所履行监督职责情况报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（十二）审议通过了《关于 2025 年度会计师事务所履职情况的评估报告》。
　　《关于 2025 年度会计师事务所履职情况的评估报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（十三）审议通过了《关于续聘公司2026年度审计机构的议案》。
　　天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天职国际”）在担任公司2025年度财务报告及内部控制审计工作期间，始终保持形式与实质上的独立性，符合中国注册会计师职业道德规范的有关要求。其审计团队成员均具备必要的专业资质与胜任能力，有效支持了公司内控体系建设及财务审计工作的开展。在2025年年报审计过程中，天职国际秉持公正、公允的职业原则，高质量完成了年度财务报告及内控审计任务，展现了扎实的业务能力与良好的职业素养。为确保外部审计工作的连续性与稳定性，现提议续聘天职国际为公司2026年度财务报告及内部控制审计机构，聘期一年。同时，提请股东会授权公司经营管理层，结合2026年度实际审计工作量及当时市场价格水平，协商确定年度审计费用。2025年度审计费用共计90.00万元，其中年报审计费用80.00万元，内控审计费用10.00万元。
　　《关于续聘公司2026年度审计机构的公告》（公告编号：2026-014）详见2026年4月30日公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　本议案尚需提交公司股东会审议。
　　（十四）审议通过了《董事会关于独立董事2025年度保持独立性情况的专项意见》。
　　《董事会关于独立董事2025年度保持独立性情况的专项意见》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（十五）审议通过了《关于确认董事、高级管理人员2025年度薪酬及拟定2026年度薪酬方案的议案》。
　　15.1 非独立董事、高级管理人员2025年度薪酬
　　表决结果：4票同意，0票反对，0票弃权。关联董事艾立华、王安安、艾亮、陈晨、夏凤琴回避表决。
　　15.2 独立董事2025年度薪酬
　　表决结果：5票同意，0票反对，0票弃权。关联董事肖海军、徐友龙、邓中华、黄森回避表决。
　　15.3 非独立董事、高级管理人员2026年度薪酬方案
　　表决结果：4票同意，0票反对，0票弃权。关联董事艾立华、王安安、艾亮、陈晨、夏凤琴回避表决。
　　15.4 独立董事2026年度薪酬方案
　　表决结果：5票同意，0票反对，0票弃权。关联董事肖海军、徐友龙、邓中华、黄森回避表决。
　　2025年度，公司非独立董事、高级管理人员根据其在公司担任的具体管理职务，结合公司实际经营业绩情况及个人绩效考核结果核算，按照公司相关薪酬规定领取薪酬；独立董事津贴标准为人民币7万元/年（含税），已根据标准按月发放。
　　2025年董事、高级管理人员薪酬能够真实反映各自为公司所付出的劳动成果，已结合目前经济环境、公司所处地区、行业和规模等实际情况，并参照行业薪酬水平制定，有利于发挥其工作积极性，符合公司长远发展，未损害公司和中小股东的利益。
　　《关于确认董事、高级管理人员2025年度薪酬及拟定2026年度薪酬方案的公告》（公告编号：2026-015）详见2026年4月30日公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过。
　　本议案董事2025年度薪酬及2026年度薪酬方案尚需提交公司股东会审议。
　　（十六）审议通过了《公司2025年度环境、社会及公司治理（ESG）报告》。
　　《公司2025年度环境、社会及公司治理（ESG）报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经战略与可持续发展委员会审核通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。
　　（十七）审议通过了《公司 2025 年度“提质增效重回报”行动方案评估报告》。
　　《公司 2025 年度“提质增效重回报”行动方案评估报告》详见2026年4月30日上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
　　本议案已经战略与可持续发展委员会审核通过。
　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。