1、重要提示
　　1.1本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　1.2独立董事刘杉先生认为本报告内容真实、准确、完整。原独立董事崔树霖先生于2026年2月离任，未参与本次年报审议。独立董事翟立宏先生于2026年2月到任，参与了本次年报审议，认为本报告内容真实、准确、完整。
　　1.3本公司法定代表人董事长王峥嵘先生、总经理江昱洁先生、主管会计工作负责人范劼先生、会计机构负责人胡朋岸先生、托管部负责人潘强先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
　　2、公司概况
　　2.1公司简介
　　昆仑信托有限责任公司前身是中国工商银行宁波市信托投资公司，成立于1986年11月，1994年改组为有限责任公司。1997年6月，公司与工商银行脱钩，更名为宁波市金港信托投资有限责任公司。2002年5月，公司增资扩股，获准重新登记。2005年5月，天津经济技术开发区国有资产经营公司收购部分原股东股权后成为控股股东。2008年10月，公司换发金融许可证，变更经营范围，公司名称变更为“金港信托有限责任公司”。2009年5月，公司增资扩股，中油资产管理有限公司成为控股股东，公司名称变更为“昆仑信托有限责任公司”，注册资本为人民币30亿元。2017年1月，公司再次增资扩股，注册资本102亿元。2020年1月，宁波银保监局批复同意昆仑信托有限责任公司股权变更，广博控股集团有限公司将其持有的昆仑信托有限责任公司5%股权转让给中油资产管理有限公司。股权变更后中油资产管理有限公司出资额人民币8,915,857,083.41元，出资比例87.18%；天津经济技术开发区国有资产经营有限公司出资额人民币1,311,201,827.00元，出资比例12.82%。
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　　2.2组织结构
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　　3、公司治理
　　3.1股东
　　本报告期末，公司共有2家法人股东，其中持有本公司10%以上出资比例的股东2家。
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　　注：★表示控股股东。股东之间无关联关系。
　　3.2董事
　　3.2.1董事会成员
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　　3.2.2独立董事
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　　3.3监事
　　经2025年10月30日公司2025年第二次临时股东会会议决议，本公司不再设监事、监事会，由董事会审计委员会行使法律法规规定的监事会职权。
　　3.4高级管理人员
　　■
　　3.5董事和高级管理人员薪酬
　　公司已建立完善的薪酬管理制度，除独立董事外，公司其他董事不额外支付薪酬。报告期内，公司高级管理人员的薪酬严格按照公司相关管理制度和绩效考核办法执行。独立董事薪酬由股东会确定；高级管理人员的薪酬方案，经董事会提名与薪酬委员会审议，提交董事会审议批准后发放。
　　3.6公司员工
　　■
　　4、经营管理
　　4.1经营目标、方针、战略规划
　　4.1.1经营目标
　　坚守产业金融、回归信托本源、服务实体经济，努力建设产融结合国内一流的能源信托公司。
　　4.1.2经营方针
　　公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十大、二十届二中、三中全会、四中全会、中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，严格落实监管要求，坚定“产融结合、以融促产、一体协同、做特做优”工作方针，全面加强党的建设，转变观念、勇于创新、接续奋斗，全面提升服务主责主业和实体经济水平，全面夯实风险管控，持续深化二次创业、提速发展，高质量推进业务转型。
　　4.1.3战略规划
　　公司坚持产业金融发展方向和稳中求进工作总基调，落实监管机构要求，探索可持续发展道路。全面加强党的领导党的建设，推进和坚持产业金融，防范化解金融风险，着力深化业务转型，加快改革创新、管理提升和人才强企，全力开创高质量发展新局面，努力建设产融结合国内一流的能源信托公司。
　　4.2所经营业务的主要内容
　　（1）固有资产运用与分布表
　　单位：人民币万元
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　　（2）信托资产运用与分布表
　　单位：人民币万元
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　　4.3市场分析
　　4.3.1有利因素
　　4.3.1.1外部发展环境良好
　　党的二十大以来，国家宏观战略、产业政策与金融监管协同发力，为信托业高质量发展营造了政策导向明确、市场空间广阔、监管环境稳定、制度保障完善的有利外部环境。宏观层面，国家聚焦高质量发展与新质生产力，部署科技自立自强、“双碳”、共同富裕、应对人口老龄化等战略，中央金融工作会议明确要求做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。积极财政政策加力提效、适度宽松货币政策灵活适度，保持流动性合理充裕，为信托资金投向实体产业、基础设施、民生领域提供广阔空间。监管层面，信托业 “1+N” 制度体系加速构建，顶层设计明确信托回归受托人本源，规范发展资产服务、资产管理、公益慈善信托中国政府网。同时，行业存量风险持续出清，高风险机构有序处置，市场环境持续净化。制度与需求端，信托财产登记、慈善信托税收优惠等基础制度加快完善，为家族信托、养老信托、资产证券化等创新业务提供保障。居民财富增长、老龄化加剧与代际传承需求，催生庞大财富管理与资产服务需求，信托制度风险隔离、财产独立优势凸显。
　　4.3.1.2昆仑信托的自身优势
　　（1）公司的区位优势
　　长三角地区金融生态环境较为成熟，信用基础好。公司注册地为宁波市，金融环境位居国内前列，各类金融机构齐全，金融生态非常成熟，企业和居民的投资理财理念十分超前，信用基础很好。公司以宁波为注册地，业务辐射长三角地区，能够享受长三角地区经济快速增长带来的业务机会，充分利用该地区的金融资源，撬动高净值客户的理财需求，实现业务的持续快速发展。
　　北京是公司最重要业务中心。这种布局既不放弃注册地经济发达、民间经济富庶的优势，又可充分享受公司股东所在地政治、经济、文化、科技优势以及与股东资源方便对接的区位优势。
　　（2）公司的发展优势
　　昆仑信托属于央企控股型信托公司，是由中国石油控股的金融企业。一是品牌优势。在理财产品市场上，昆仑信托发行的产品无形中带有中石油集团的品牌，更容易被投资者所接受。在项目开拓方面，客户往往也倾向于选择大型央企控股的信托公司作为交易对手，减少交易中存在的信用风险。借助集团公司的品牌，公司在开展业务时具有一定优势，客户方认可度较高。二是产业链优势。中石油集团是国有重要骨干企业和全球主要的油气生产商和供应商之一，是集国内外油气勘探开发和新能源、炼化销售和新材料、支持和服务、资本和金融等业务于一体的综合性国际能源公司，具有专业的人才资源、项目资源、销售资源、技术资源等油气能源资源领域的潜在优势，为设计开发能源特色类信托产品提供有利条件。
　　4.3.2不利因素
　　4.3.2.1不稳定因素叠加复杂
　　世界经济不稳定、不确定、难预料成为常态，国际安全风险叠加，大国博弈、俄乌战争，外部势力对我国的遏制打压仍在持续，必须坚持底线思维，提高风险预见预判能力，严密防范各种风险挑战。
　　4.3.2.2行业发展的外部形势严峻
　　信托业务三分类的落地和资管新规在信托业的正式实施，标志着在大资管的竞争格局下行业监管底层逻辑的变革，业务能力建设、制度机制流程、公司治理结构等是否能够适应变革需要，都是信托公司面临的实际问题。
　　4.3.2.3主动管理能力要求更高
　　在资管新规和一系列监管政策的共同作用下，信托公司过去“重量而轻质”的发展路径难以为继。新形势下，对信托公司主动管理能力的要求进一步强化。同时，行业转型使信托公司未来在客户关系的处理上，承受着比以往更大的压力，信托公司需要不断提升公司财富管理品牌影响力和知名度，改善客户服务水平，提升客户认可度，满足高净值客户投资需求。
　　4.4内部控制
　　4.4.1内部控制环境和内部控制文化
　　公司已建立由董事会及下设的战略与风险管理委员会、审计委员会、管理层、风控管理部门以及各职能部门和业务部门组成的内部控制管理架构。董事会负责风险管理与内部控制机制的建立健全和有效实施。审计委员会对董事会建立与实施风险管理和内部控制机制进行监督。管理层负责组织领导公司风险管理和内部控制机制的日常运行。各方职责清晰，相互独立、相互制约、相互协调，实现权力、决策、监督、经营充分制衡。能够做到各职能部门、各岗位之间的分工协作机制明确，对职责范围内的重大风险实施有效管控。
　　公司依法合规经营，认真贯彻信托法律法规和各项监管要求，坚持“低风险偏好”风控理念，坚守合规底线，全方位、全过程严控风险，稳健经营、稳健发展，妥善应对各种挑战，有序推进各项工作，创新业务初见成效，党群工作扎实开展，综合实力不断增强。
　　4.4.2内部控制措施
　　公司《制度手册》涵盖了公司治理、业务发展、内部控制和风险管理等多方面内容，并能适时根据政策的变化和业务发展的需要进行修订和完善，制度建设比较全面，执行有效。
　　公司主要职能部门之间建立了防火墙制度，实行岗位分离，保证了固有、信托业务各成体系、独立运行；明确划分信托业务前、中、后台的工作职责，形成有监督、有制衡的业务运作体系；通过具体、明确、合理的分工与授权，严格执行操作规程，确定各部门的目标、职责和权限，使其在授权范围内行使职能、操作相互独立；定期或不定期检查和评价有关内控制度建设与执行情况，及时改进内控制度，确保公司稳健发展。
　　报告期内，公司进一步完善业务流程，持续关注项目风险、操作风险及内控的有效性；继续加强合规审查和检查的力度，不断提升全员合规意识，严控合规风险；不断完善案防和反洗钱工作体系建设，修订完善各层级制度流程，细化各项考核。
　　4.4.3信息交流与反馈
　　公司按规定披露关联交易、公司重大事项、年度报告及集合信托计划信息，将相关信息及时告知委托人和股东；以信托综合业务管理系统为平台，收集、处理、存储、利用和反馈信托业务信息、财务信息、管理信息和客户信息，分级授权使用；实时视频会议系统，确保了多地信息传递和督办落实；风控可视化系统，进一步提升了办公效率；网上客户平台使内外沟通更加顺畅，营造了和谐的公共关系。
　　“十四五”信息化重要规划目标和重点项目，包括智慧运营、标品业务、股权业务、数据中台、云桌面、大集中ERP等多个核心建设内容实现预定目标，整体业务和管理的数字化水平取得重要突破，2025年数据中台项目荣获“金信通”金融科技创新应用典型案例，信托行业数据治理成熟度测评示范工程成为首批通过中国电子信息行业联合会DIMM三级认证的信托公司，科技赋能效果日益增强；落实中央、监管、集团智能化、数字化发展整体推进要求，编制数字化转型、信息化“十五五”发展专项规划，编写“人工智能+”专项行动计划，完善“十五五”金融科技相关顶层设计内容，指导未来五年AI和新技术应用、数据管理、平台+应用等重要金融科技建设领域工作，不断推动公司“信息化补强、数字化赋能和智能化发展”三大工程建设落地见效。
　　4.4.4监督评价与纠正
　　公司建立了内部控制评价、监督、纠正机制。公司审计稽核部受董事会审计监督委员会领导，承担公司内部控制的监督、评价工作，有效发挥内控第三道防线的作用。
　　报告期内，公司内审部门坚持以风险为导向、以控制为主线、以治理为手段、以增值为目标开展内部审计工作，全年实施8项专项审计、4项董事离任审计、6项第一责任人离职经济责任审计，开展2项关键岗位人员强制休假检查，及时发现管理薄弱环节，提出改进建议；及时跟进内外部审计发现问题整改进展，督促问题整改，为公司可持续发展营造良好环境。
　　4.5风险管理
　　4.5.1风险管理概况
　　4.5.1.1公司经营活动中可能遇到的风险
　　主要有：信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、政策风险、集中度风险。
　　4.5.1.2公司风险管理的基本原则与政策
　　遵循合规性、全面性、审慎性、适时性原则，坚持以制度为基础、以流程为依托，充分识别和评估各类风险，将风险管理覆盖到公司经营管理的各个环节和岗位中。依据风险管理决策流程，对不同的业务分类实施相应控制措施，形成“事前防范、事中控制、事后评价”的风险管理机制。
　　公司坚持“低风险偏好”的理念，秉承合规、稳健的经营思路，追求风险可控的经济效益；对各业务类型，分别确定相应的风险容忍度，并确保总体风险敞口在公司风险容忍度的范围内；对不同业务领域的风险性质、风险类型和风险评估结果，恰当选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险补偿、风险控制等风险对策。
　　4.5.1.3公司风险管理组织结构与职责划分
　　战略与风险管理委员会：组建公司风险管理系统；对公司日常经营管理风险进行整体分析和评估；负责公司的危机处理工作；对公司运作过程中的重大事项进行风险管理和控制；提出案防工作整体要求。
　　关联交易控制委员会：制订关联交易的具体审核原则和程序；审查认定公司关联方和关联交易。
　　审计委员会：检查内部审计监督部门职责要求、目标及有关的审计监督政策；监督公司内部审计质量与财务信息披露；检查公司风险及合规状况；负责公司年度审计工作。
　　项目评审部：负责公司固有业务、信托业务的初审，并出具审查意见；根据市场经济状况，明确公司业务导向，制定、实施业务开展指导原则及项目准入标准。
　　风险管理部：负责公司固有业务、信托业务的风险管理，不断完善公司经营风险管理体系和内部风险控制制度，持续跟踪项目运营，防范风险事件。
　　法律合规部：负责公司固有业务、信托业务的合规性和合同条款的初审，并出具审查意见；负责公司法律事务管理、合规管理、确保依法经营；制定并执行合规管理职责和计划，实施合规风险管理流程，防范案件发生。
　　托管部：核算和监督信托财产运用部门按照信托文件约定运用信托财产。
　　财务部：核算和监督固有财产运用部门按照合同文件约定运用管理；通过会计核算和财务管理对公司财务状况及经营情况进行分析管理和监督。
　　审计稽核部：对公司日常经营以及公司风险管理流程的执行进行审计监督。
　　公司各业务部门负责落实信用风险、操作风险、合规风险、信托项目标的物风险等各类风险管理要求。
　　公司固有业务与信托业务分离，在资金、账户、部门、人员、信息以及财务核算等方面严格分开；信托财产运用部门独立于其他部门。
　　4.5.2风险状况
　　4.5.2.1信用风险状况
　　信用风险是指由于金融企业各项金融业务的交易对手不能履行合同义务，或者信用状况的不利变动而造成损失的风险。
　　公司充分利用行业和企业信息，进行信用风险评估，审批项目，监测风险资产，进行风险预警和风险处置。
　　2025年公司对各类资产按照相应资产减值方法计算潜在风险估计值，并计提减值准备。公司一般风险准备包括一般风险准备金和信托赔偿准备金：一般风险准备金按风险资产总额的1.5%提取，信托赔偿准备金按税后利润的5%提取。
　　4.5.2.2市场风险状况
　　市场风险包括经济周期风险、通货膨胀风险、利率风险、汇率风险、商品风险和金融市场风险等，是市场的波动导致信托业务的资产遭到损失的可能性。这些市场波动主要包括：利率、证券价格、商品价格、汇率、其他金融产品价格的波动；市场发展方向、供求关系的变动；市场流动性的变动等。
　　市场风险主要体现在投资于证券市场、货币市场的固有业务和信托产品。
　　4.5.2.3操作风险状况
　　公司内部业务流程、计算机系统、工作人员在操作中的不完善或失误，可能给公司造成损失的风险。公司外部因素例如通讯系统故障等，可能给公司造成损失或影响公司正常运行的风险。
　　2025年公司未发生可能影响公司运营或造成损失的操作风险事件。根据公司操作风险自我检查及内控测试结果反映，当前公司各项规章制度能够较好的有效执行，业务流程运行顺畅，能够满足公司的要求。
　　4.5.2.4合规风险状况
　　合规风险是指金融企业因没有遵循法律、规则和准则或者员工因不合规的经营管理行为可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。
　　4.5.2.5其他风险状况
　　其他风险主要指政策风险和集中度风险。政策风险集中表现为国家宏观政策、法律法规以及行业政策的变动对公司经营环境和未来发展所造成的影响。集中度风险是指交易集中于某一交易对手，或交易对手如果集中于某一行业或地区或共同具备某些经济特性，其风险通常会相应提高。
　　4.5.3风险管理
　　4.5.3.1信用风险管理
　　一般准备、专项准备的计提方法和统计方法：公司每年一次按自有风险资产的五级分类结果计提资产损失准备。公司按信托法律法规规定，每年按当年净利润的5%计提信托赔偿准备金，当该信托赔偿准备金累计总额达到公司注册资本的20%时，不再提取。
　　根据原中国银行业监督管理委员会、财政部于2014年12月10月颁布的《信托业保障基金管理办法》（银监发〔2014〕50号）相关规定，信托业保障基金认购执行下列统一标准：信托公司按净资产余额的1%认购，每年4月底前以上年度末的净资产余额为基数动态调整；资金信托按新发行金额的1%认购，其中：属于购买标准化产品的投资性资金信托的，由信托公司认购；属于融资性资金信托的，由融资者认购。在每个资金信托产品发行结束时，缴入信托公司基金专户，由信托公司按季向保障基金公司集中划缴；新设立的财产信托按信托公司收取报酬的5%计算，由信托公司认购。
　　抵押品确认的主要原则：抵押品属依法可办理抵押的物品，抵押品权属清晰，确属担保人所有，不存在限制转移的情形，变现能力强。抵押品评估价值由中介评估机构确认，融资本金基本上不高于抵押品确认价值的55%。
　　保证贷款管理原则：严格控制谨慎从事保证方式贷款，贷款方必须具备经公司认定的良好的信用记录，保证方必须是具有很强保证能力的企业。公司对保证能力进行充分审查，谨慎签署保证合同，明确融资方与保证人的权利与义务，防止公司信用风险。
　　制定严格的项目立项及集体决策制度，择优筛选项目，实现控制信用风险关口前移。
　　4.5.3.2市场风险管理
　　针对证券市场风险，公司以稳健、谨慎的投资理念投资证券产品。制定了证券业务的规章制度，规范操作程序，设定风险防范措施。建立日常的业务决策审批制度。引进、配备高素质的专业人才，组织专门人员研究金融市场形势，分析证券市场行情，为业务决策审批提供方案，在市场风险可控的状况下，实施证券投资运营。
　　4.5.3.3操作风险管理
　　公司制定了操作风险管理制度，操作风险管理覆盖公司各个部门，并由审计稽核部对操作风险管理体系的运作情况进行定期检查评估。
　　公司通过完善业务操作流程，严格划分业务前、中、后台，通过加强员工培训、提高员工技能等措施控制操作风险。
　　业务前台负责受理和初审业务，并负责业务的具体操作，完成项目审批前的尽职调查、方案设计和提交，以及项目审批后的合同签署、产品发售、投资交易、客户服务等工作，并在持续监控项目的过程中适时启动提前收款、贷款利率调整、要求履约担保、审计、诉讼、召开受益人会议等管理措施。前台由各业务部门组成。
　　中台贯穿于业务的决策程序和管理环节。负责项目的合规性审核、风险评估、议事决策以及业务综合管理与过程控制，和前台部门共同完成事前防范和事中控制，针对各种风险提出指导意见和改进措施，并对风险发出预警信号。中台部门由项目评审部、风险管理部、法律合规部组成。
　　后台负责对业务进行财务管理、会计核算、审计监督，为前台、中台提供服务支持、信息服务和监督评价。后台由托管部、财务部、审计稽核部等组成。
　　公司通过配置券商的PB系统，加强了证券操作风险的控制，将固有、信托证券业务严格纳入该系统操作，按照设定的证券池以及预警线和止损线设置指标，每日实时监控交易状况，有效地防止人为的违规操作和越权操作，对预警和止损发出风险信号，提高了总体风险控制的效果。
　　4.5.3.4合规风险管理
　　公司设置法律合规部，全面负责公司合规工作。同时根据政策规定和监管部门指导意见，在公司层面通过完善制度，确保有关政策得以顺利执行。
　　4.5.3.5其他风险管理
　　公司通过对宏观政策、行业政策、法律法规的跟踪和研究，提高经营预见性，控制政策风险。通过对关键行业和企业进行总量控制的方式，严格控制集中度风险。
　　5、报告期末及上一年度末的比较式会计报表
　　5.1固有资产
　　5.1.1会计师事务所审计意见全文
　　审计报告
　　XYZH/2026BJAB2B0206
　　昆仑信托有限责任公司
　　昆仑信托有限责任公司：
　　一、审计意见
　　我们审计了昆仑信托有限责任公司（以下简称昆仑信托公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。
　　我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了昆仑信托公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
　　二、形成审计意见的基础
　　我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于昆仑信托公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
　　三、管理层和治理层对财务报表的责任
　　昆仑信托公司管理层（以下简称管理层）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
　　在编制财务报表时，管理层负责评估昆仑信托公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算昆仑信托公司、终止运营或别无其他现实的选择。
　　治理层负责监督昆仑信托公司的财务报告过程。
　　四、注册会计师对财务报表审计的责任
　　我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
　　在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
　　（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
　　（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见（如果接受委托，结合财务报表审计对内部控制有效性发表意见，应取消此句表述）。
　　（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
　　（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对昆仑信托公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致昆仑信托公司不能持续经营。
　　（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
　　（6）就昆仑信托公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
　　我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
　　信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：田 娟
　　
　　
　　中国注册会计师：张宁宁
　　
　　中国 北京 二○二六年四月二十三日
　　
　　5.1.2一1资产负债表（合并报表）
　　单位：人民币万元
　　■
　　法定代表人：王峥嵘 主管会计工作负责人：范劼 会计机构负责人：胡朋岸
　　5.1.2一2资产负债表（单体报表）
　　单位：人民币万元
　　■
　　法定代表人：王峥嵘 主管会计工作负责人：范劼 会计机构负责人：胡朋岸
　　5.1.3一1利润表（合并报表）
　　单位：人民币万元
　　■
　　法定代表人：王峥嵘 主管会计工作负责人：范劼 会计机构负责人：胡朋岸
　　5.1.3一2利润表（单体报表）
　　单位：人民币万元
　　■
　　法定代表人：王峥嵘 主管会计工作负责人：范劼 会计机构负责人：胡朋岸
　　5.1.4一1 所有者权益变动表（合并报表）
　　单位：人民币万元
　　■
　　法定代表人：王峥嵘 主管会计工作负责人：范劼 会计机构负责人：胡朋岸
　　5.1.4一2 所有者权益变动表（单体报表）
　　单位：人民币万元
　　■
　　法定代表人：王峥嵘 主管会计工作负责人：范劼 会计机构负责人：胡朋岸
　　5.2信托资产
　　5.2.1信托项目资产负债汇总表
　　单位：人民币万元
　　■
　　法定代表人：王峥嵘 托管部负责人：潘强 填表人：邵国忠
　　5.2.2信托项目利润及利润分配汇总表
　　单位：人民币万元
　　■
　　法定代表人：王峥嵘 托管部负责人：潘强 填表人：邵国忠
　　6、会计报表附注
　　6.1会计报表编制基准不符合会计核算基本前提的说明
　　6.1.1会计报表编制基准不符合会计核算基本前提说明
　　无。
　　6.1.2公司编制合并会计报表说明
　　截至2025年12月31日，本公司将所有控制的结构化主体纳入合并财务报表范围。
　　在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
　　合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。
　　对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
　　通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得控制权的报告期，补充披露在合并财务报表中的处理方法。例如：通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，视同在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整，在编制比较报表时，以不早于本公司和被合并方同处于最终控制方的控制之下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入本公司合并财务报表的比较报表中，并将合并而增加的净资产在比较报表中调整所有者权益项下的相关项目。为避免对被合并方净资产的价值进行重复计算，本公司在达到合并之前持有的长期股权投资，在取得原股权之日与本公司和被合并方处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益和其他净资产变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益和当期损益。
　　对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
　　通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得控制权的报告期，补充披露在合并财务报表中的处理方法。例如：通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；与其相关的购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动，在购买日所属当期转为投资损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
　　本公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
　　本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益。
　　本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的投资损益。
　　6.2或有事项说明
　　截至本报告报出日，本公司无需披露的或有事项。
　　6.3重要资产转让及其出售的说明
　　截至本报告报出日，本公司无需披露的重要资产转让及其出售。
　　6.4会计报表中重要项目的明细资料
　　6.4.1固有资产经营情况
　　6.4.1.1信用风险资产的期初数、期末数
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.1.2各项资产减值损失准备的期初、本期计提、本期转回、本期核销、期末数
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.1.3固有股票投资、基金投资、债券投资、股权投资等投资业务的期初数、期末数
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.1.4前五名的固有长期股权投资的企业名称、占被投资企业权益的比例及投资收益情况
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.1.5前五名的固有贷款的企业名称、占贷款总额的比例和还款情况
　　无贷款业务。
　　6.4.1.6表外业务的期初数、期末数
　　无表外业务。
　　6.4.1.7公司当年收入结构
　　单位：人民币万元
　　■
　　注：手续费及佣金收入、利息收入、其他业务收入、投资收益、营业外收入均应为损益表中的一级科目，其中手续费及佣金收入、利息收入、营业外收入为未抵减掉相应支出的全年累计实现收入数。
　　6.4.2信托资产管理情况
　　6.4.2.1信托资产的期初数、期末数
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.2.1.1主动管理型信托业务期初数、期末数
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.2.1.2被动管理型信托业务期初数、期末数
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.2.2本年度已清算结束的信托项目个数、实收信托合计金额、加权平均实际年化收益率
　　6.4.2.2.1本年度已清算结束的集合类、单一类资金信托项目和财产管理类信托项目个数、金额、加权平均实际年化收益率
　　单位：人民币万元
　　■
　　注：加权平均实际年化收益率=(信托项目1的实际年化收益率×信托项目1的资产总计+信托项目2的实际年化收益率×信托项目2的资产总计+…信托项目n的实际年化收益率×信托项目n的资产总计)/(信托项目1的资产总计+信托项目2的资产总计+…信托项目n的资产总计)×100％
　　6.4.2.2.2本年度已清算结束的主动管理型信托项目个数、合计金额、加权平均实际年化收益率
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.2.2.3本年度已清算结束的被动管理型信托项目个数、合计金额、加权平均实际年化收益率
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.2.3本年度新增的集合类、单一类和财产管理类信托项目个数、合计金额
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.4.2.4本公司履行受托人义务情况及因本公司自身责任而导致的信托资产损失情况
　　截至2025年12月31日，信托财产损失笔数零，合计金额零。
　　本公司根据《信托法》《信托公司管理办法》等相关法律法规的规定，在管理或处分信托财产时，履行了恪尽职守，诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。具体为：
　　（1）遵守信托文件的规定，为受益人的最大合法利益处理信托事务；
　　（2）将受托人的固有财产与信托财产进行分别管理、分别记账，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记账。
　　截至2025年12月31日，本公司未发生因自身责任导致信托资产损失的情况。
　　6.4.2.5信托赔偿准备金的提取、使用和管理情况
　　公司按信托法律法规规定，每年按当年净利润的5%计提信托赔偿准备金，当该信托赔偿准备金累计总额达到公司注册资本的20%时，不再提取。
　　6.5关联方关系及其交易的披露
　　6.5.1关联交易方的数量、关联交易的总金额及关联交易的定价政策
　　单位：人民币万元
　　■
　　注：关联交易是指信托公司以自有资产、信托资产为关联方提供投融资等服务，或以担保等方式为关联方融资提供便利的业务。关联交易的统计范围应基本与银保监会非现场监管信息系统中关于关联交易的范围和口径一致，也可增加为关联方提供咨询等其他非投融资类业务服务的信息。
　　6.5.2关联交易方与本公司的关系性质、关联交易方基本信息
　　■
　　6.5.3本公司与关联方的重大交易事项
　　6.5.3.1 固有财产与关联方交易情况
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.5.3.2信托财产与关联方交易情况
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.5.3.3 固信交易与信信交易情况
　　6.5.3.3.1固信交易情况
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.5.3.3.2信信交易情况
　　单位：人民币万元
　　■
　　6.5.4关联方逾期未偿还本公司资金情况及本公司为关联方担保垫款情况
　　报告期内，无关联方逾期未偿还情况发生，无为关联方担保垫款情况。
　　6.6会计制度的披露
　　固有业务（自营业务）：本公司执行《企业会计准则》和《金融企业会计制度》及相关规定；
　　信托业务：本公司执行《企业会计准则》和《金融企业会计制度》及相关规定。
　　7、财务情况说明书
　　7.1利润实现和分配情况
　　2025年利润总额16,542.31万元，同比增加16,440.67万元，增长161%。净利润12,249.51万元，同比增加9,980.04万元，增长440%。
　　报告期未分配利润变动情况如下：
　　单位：人民币万元
　　■
　　7.2主要财务指标
　　■
　　注：资本利润率＝净利润/所有者权益平均余额×100%
　　加权年化信托报酬率＝(信托项目1的实际年化信托报酬率×信托项目1的实收信托+信托项
　　目2的实际年化信托报酬率×信托项目2的实收信托+…信托项目n的实际年化信托报酬率×
　　信托项目n的实收信托)/(信托项目1的实收信托+信托项目2的实收信托+…信托项目n的
　　实收信托)×100%
　　人均净利润＝净利润/年平均人数
　　平均值采取年初、年末余额简单平均法
　　7.3对本公司财务状况、经营成果有重大影响的其他事项
　　无。
　　8、特别事项揭示
　　8.1前五名股东报告期内变动情况及原因
　　本报告期内股东无变化。
　　8.2董事、监事及高级管理人员变动情况及原因
　　■
　　8.3公司的重大诉讼事项
　　2025年无新发的诉讼及仲裁案件。
　　8.4公司及其董事、监事和高级管理人员受到处罚情况
　　无。
　　8.5本年度重大事项临时报告情况
　　1.《昆仑信托有限责任公司2024年度报告摘要》披露于2025年4月30日《金融时报》信息披露49版、《证券时报》信息披露B31版、《中国证券报》信息披露A15版、《上海证券报》信息披露15、16版。
　　2. 昆仑信托有限责任公司关于修订《公司章程》的公告，披露于2025年12月17日《上海证券报》信息披露15版。
　　8.6其他重要信息
　　8.6.1 净资本管理情况
　　截至2025年末，本公司各项净资本管理指标均符合监管要求。年末净资本余额1,000,785.76万元；各项业务风险资本之和319,019.64万元，其中：固有业务风险资本210,708.72万元，信托业务风险资本108,310.92万元。净资本监管指标如下：
　　■
　　8.6.2 社会责任履行情况
　　昆仑信托着力塑造始终坚持“诚信稳健、分享共赢、服务社会、造福民生”的企业品格，将履行国有企业社会责任作为公司发展的核心价值导向。以实际行动履行国有企业社会责任。报告期内，公司深入贯彻新发展理念，严格落实国家金融监管要求，确保各项经营活动依法合规，并持续引导金融资源向实体经济倾斜，致力于为国家高质量发展贡献信托力量。一是在公益慈善领域，昆仑信托持续深耕、成效显著。凭借在慈善信托领域的突出贡献，公司荣获亚洲星狮慈善信托推动典范奖，特色项目“石榴籽·阳光巴郎”慈善信托亦获香港商报ESG卓越公益慈善案例，充分彰显了金融向善的行业影响力。二是公司积极响应国家乡村振兴号召，切实履行帮扶责任。通过定向采购消费帮扶等务实举措，助力边远乡村产业发展与民生改善。三是在党委的统一领导下，公司各级党组织、工会、团委组织充分发挥战斗堡垒和桥梁纽带作用，广泛动员员工投身社会公益事业。依托“主题党日”“主题团日”及“志愿服务”活动平台，常态化组织员工参与植树造林、义务献血、环保志愿等公益活动。此外，积极投身养老志愿服务、特殊群体关爱、“慈善一日捐” 等活动，关注社区弱势群体；同时，发挥专业优势，面向社会公众广泛开展金融知识宣传，提升居民金融素养与风险防范意识，在点滴奉献中不断擦亮国有企业的责任底色。
　　9、董事会审计委员会独立意见
　　9.1关于公司依法运作情况的意见
　　报告期内，公司董事会按照股东会的决议要求，公司坚持依法合规经营，不断完善内部控制制度，决策程序符合法律、法规及公司章程的有关规定。董事会、高级管理层成员认真履行职责，未发现有违反法律法规、《公司章程》、股东会决议或损害公司利益、股东利益和信托受益人利益的行为。
　　9.2关于公司财务报告的意见
　　报告期内，公司财务报告按照中国企业会计准则编制。经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计的公司财务报表真实、公允地反映了公司的财务状况和经营成果，会计师事务所出具的无保留意见书是客观公正的。
　　9.3关于关联交易的意见
　　报告期内，公司关联交易业务符合商业原则和监管要求，公司关联交易价格公允、程序合规，未发现有损害股东利益、公司利益和信托受益人利益的情形。