第一节 重要提示
　　1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。
　　2、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
　　3、公司全体董事出席董事会会议。
　　4、中喜会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
　　5、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
　　经中喜会计师事务所(特殊普通合伙)审计，公司2025年度合并实现归属于上市公司股东的净利润为人民币429,781,332.91元，母公司净利润为人民币744,443,460.80元，截至2025年12月31日止，母公司未分配利润合计人民币780,383,438.36元。
　　为兼顾股东的投资回报和公司的长远发展，公司董事会拟定的2025年度利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数实施利润分配，向全体股东每10股派2.0元（含税）。截至2025年12月31日，公司总股本914,747,444股，以914,747,444股为基数计算，合计拟派发现金红利182,949,488.80元（含税），占2025年度合并报表实现归属于上市公司股东净利润的42.57%，剩余未分配利润结转至下年度。本年度不实施资本公积转增股本。
　　如在本预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因回购股份、股权激励授予等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。
　　截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响
　　□适用 √不适用
　　第二节 公司基本情况
　　1、公司简介
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　　2、报告期公司主要业务简介
　　（一）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
　　白酒在我国有着悠久的历史，是世界主要蒸馏酒品类之一，酿酒业也是我国重要的传统产业。当前，白酒行业属于充分竞争市场，消费端日益呈现出理性化、品质化的趋势。近年来，酒企间的竞争愈发市场化、专业化与细分化，对企业的品牌力、技术实力与产品质量提出了更高要求。行业集中度持续提升，“马太效应”显著，名优白酒强者恒强的态势愈发明显，行业分化加剧。市场资源正加速向全国名酒、区域龙头及特色酒企集中。随着一线名酒渠道不断下沉，其与区域名酒的市场竞争也日趋白热化，白酒行业已步入深度调整期，市场竞争愈发激烈。
　　（二）白酒行业的周期性特点
　　1.生产的周期性：白酒生产周期较长，从投料到成品销售需历经制曲、酿造（发酵、蒸馏）、陈化老熟、勾调及包装等全流程。蒸馏所得原酒必须经贮藏陈化老熟方可勾调为成品酒，且贮藏时间越长，酒体品质通常越高。
　　2.消费的周期性：白酒属于高频次、重复消耗的快速消费品，但作为非必需品，其消费受宏观经济波动影响显著。同时，白酒消费具有鲜明的“节日效应”，节日期间因社交聚会、亲友团聚等活动频繁，消费需求集中释放，形成消费高峰。
　　3.销售的周期性：白酒企业通常在节日前加大出货量以保障节日供应，节后出货量则相应回落，整体呈现“节前升温、节后回落”的节日效应。衡水老白干酒在华北地区知名度、美誉度与市场占有率较高，生产规模及销售收入在河北省白酒行业位居前列；乾隆醉板城烧锅酒、文王贡酒、武陵酒、孔府家酒也分别为河北、安徽、湖南、山东的区域知名品牌。
　　报告期内，公司主要从事白酒的生产与销售，主要产品为衡水老白干系列酒、十八酒坊系列酒、承德乾隆醉系列酒、文王贡系列酒、武陵系列酒、孔府家系列酒。公司采用“研发+生产+销售”的经营模式，产品生产工艺流程为：制曲一制酒一贮存一勾调一包装；根据市场的需求，研发、生产消费者喜爱的白酒产品，并不断丰富公司的产品结构，采取差异化的市场销售策略，主要销售模式为经销商模式和直销模式。经销商模式下，由公司销售部门根据相关销售区域经销商的经济实力、仓储条件、配送能力以及市场信誉度，择优选择经销商并与之达成经销协议，由其在一定区域内经销相关白酒产品。直销模式下，由公司销售部门通过线上或线下渠道以批发或零售的方式直接将白酒产品销售给终端客户。
　　3、公司主要会计数据和财务指标
　　3.1近3年的主要会计数据和财务指标
　　单位：元 币种：人民币
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　　3.2报告期分季度的主要会计数据
　　单位：元 币种：人民币
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　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明
　　□适用 √不适用
　　4、股东情况
　　4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
　　单位: 股
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　　4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
　　√适用 □不适用
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　　4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
　　√适用 □不适用
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　　4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
　　□适用 √不适用
　　5、公司债券情况
　　□适用 √不适用
　　第三节 重要事项
　　1、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
　　2025年，公司实现营业收入4,121,473,456.04元,同比下降23.07%；营业利润554,079,070.27元，同比下降47.70%；净利润 429,781,332.91元，同比下降45.40%。
　　2、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。
　　□适用 √不适用
　　证券代码：600559 证券简称：老白干酒 公告编号：2026-001
　　河北衡水老白干酒业股份有限公司
　　第八届董事会第十四次会议决议公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　一、董事会会议召开情况
　　河北衡水老白干酒业股份有限公司第八届董事会第十四次会议于2026年4月21日在公司十三楼会议室以现场方式召开。本次会议召开前，公司已于2026年4月10日以书面或邮件方式发出会议通知和会议资料。公司董事均收到会议通知和会议资料，知悉本次会议的审议事项。会议应到董事11人，实到董事11人。会议由董事长刘彦龙先生主持，高级管理人员列席了会议。会议召开符合《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规和《公司章程》、《董事会议事规则》的规定。
　　二、董事会会议审议情况
　　(一)《2025年度董事会工作报告》
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　(二)《2025年度总经理工作报告》
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　(三)《2025年度公司财务报告》
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　(四)《2025年度独立董事述职报告》
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《河北衡水老白干酒业股份有限公司2025年度独立董事述职报告》。
　　(五)关于《独立董事独立性自查情况专项报告》的议案
　　独立董事张双才先生、宋学宝先生、何海明先生、张学军先生、兰霞女士、柴俊先生回避表决。
　　表决结果：5票同意、0票反对、0票弃权。
　　具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《河北衡水老白干酒业股份有限公司董事会关于独立董事独立性自查情况的专项报告》。
　　(六)《2025年度董事会审计委员会履职情况报告》
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　具体内容详见上海证券交易所网站 www.sse.com.cn。
　　(七)《2025年度公司利润分配预案》
　　经中喜会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度合并实现归属于上市公司股东的净利润为人民币429,781,332.91元，母公司净利润为人民币744,443,460.80元，截至2025年12月31日止，母公司未分配利润合计人民币780,383,438.36元。
　　为兼顾股东的投资回报和公司的长远发展，公司董事会拟定的2025年度利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数实施利润分配，向全体股东每10股派2.0元（含税）。截至2025年12月31日，公司总股本914,747,444股，以914,747,444股为基数计算，合计拟派发现金红利182,949,488.80元（含税），占2025年度合并报表实现归属于上市公司股东净利润的42.57%，剩余未分配利润结转至下年度。本年度不实施资本公积转增股本。
　　如在本预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因回购股份、股权激励授予等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。
　　本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　具体内容请详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《河北衡水老白干酒业股份有限公司关于2025年度利润分配预案的公告》。
　　(八)《2025年年度报告及其摘要》
　　与会董事一致认为：2025年年报及其摘要客观、真实地反映了公司2025年度的财务状况和经营成果。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　(九)《2026年第一季度报告》
　　与会董事一致认为：2026年第一季度报告客观、真实地反映了公司2026年第一季度的财务状况和经营成果。
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　(十)关于《公司2026-2027年度向银行申请20亿元综合授信额度的议案》
　　2026-2027年度，公司拟申请总体保持银行授信额度累计不超过20亿元，具体银行借款金额以实际银企双方签署的借据为准，并提请股东会授权经营管理层在银行授信额度总额范围内根据资金需求签署相关协议及文件，授权有效期限为自股东会审议通过之日至下一年度股东会召开之日止。
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　(十一)《2025年度内部控制自我评价报告》
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的公告。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　(十二)《2025年内部控制审计报告》
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的公告。
　　本议案已经公司审计委员会审议通过。
　　(十三)关于《使用闲置自有资金进行现金管理的议案》
　　为最大限度地提高公司资金的使用效率，公司董事一致同意授权公司董事长安排财务中心相关人员在确保不影响公司正常经营业务的前提下，使用最高额度不超过人民币15亿元的闲置自有资金进行现金管理，购买短期理财产品，相关额度的使用期限不应超过12个月，在上述额度内，资金可以滚动使用。授权有效期限为自股东会审议通过之日至下一年度股东会召开之日止。
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　具体内容请详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《河北衡水老白干酒业股份有限公司关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告》。
　　本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　(十四)关于《2025年度社会责任报告的议案》
　　表决结果：11票同意、0票反对、0票弃权。
　　具体内容请详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《河北衡水老白干酒业股份有限公司2025年度社会责任报告》。
　　(十五)关于制定《河北衡水老白干酒业股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》的议案
　　为进一步完善河北衡水老白干酒业股份有限公司（以下简称公司）董事、高级管理人员的薪酬管理，建立完善激励约束机制，根据有关法律、法规、《上市公司治理准则》及《河北衡水老白干酒业股份有限公司章程》，结合公司实际情况，制定《河北衡水老白干酒业股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》。
　　本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　表决结果：11 票同意、0 票反对、0 票弃权。
　　具体内容请详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《河北衡水老白干酒业股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》。
　　(十六)关于制定《河北衡水老白干酒业股份有限公司信息披露暂缓与豁免制度》的议案
　　为规范河北衡水老白干酒业股份有限公司信息披露暂缓与豁免行为，确保公司及相关信息披露义务人依法合规地履行信息披露义务，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和《河北衡水老白干酒业股份有限公司章程》的有关规定，结合公司实际情况，制定《河北衡水老白干酒业股份有限公司信息披露暂缓与豁免制度》。
　　表决结果：11 票同意、0 票反对、0 票弃权。
　　具体内容请详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《河北衡水老白干酒业股份有限公司信息披露暂缓与豁免制度》。
　　(十七)关于《非独立董事、高级管理人员2025年度薪酬方案执行情况暨2026年度薪酬方案》的议案
　　2025年，公司严格按照《经理层成员任期制与契约化管理办法》的相关规定兑现董事、高级管理人员的薪酬；2026年公司拟继续按《经理层成员任期制与契约化管理办法》，结合公司新制订的《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，对公司董事、经理层成员以固定任期和契约关系为基础，根据合同或协议开展年度和任期考核，并根据考核结果兑现薪酬。非高级管理人员职务的职工董事按照相应的岗位领取职务薪酬，每年津贴2万元。
　　本议案已经公司薪酬与考核委员会审议通过。本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　公司关联董事刘彦龙、王占刚、赵旭东、张煜行、孔卫东回避表决。
　　表决结果：6票同意、0票反对、0票弃权。
　　(十八)关于《独立董事2025年度津贴发放及2026年度津贴方案》的议案
　　根据《上市公司独立董事管理办法》等有关规定，综合考虑独立董事为公司规范运作、治理体系建设和可持续发展等做出的重要贡献，结合公司以前年度股东会审议通过的《关于调整公司董事及高级管理人员薪酬的议案》，2025年公司独立董事津贴：每人每年12万元，2026年度拟继续执行上述津贴方案。
　　本议案已经公司薪酬与考核委员会审议通过。本议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　独立董事张双才先生、宋学宝先生、何海明先生、张学军先生、兰霞女士、柴俊先生回避表决。
　　表决结果：5票同意、0票反对、0票弃权。
　　(十九)关于《会计师事务所履职情况评估报告》的议案
　　2025年度，公司聘请中喜会计师事务所（特殊普通合伙）作为公司2025年度年报审计机构。根据财政部、国资委及证监会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对中喜会计师事
　　公司代码：600559 公司简称：老白干酒
　　（下转B197版）