公司代码：600061 公司简称：国投资本
　　国投资本股份有限公司
　　第一节 重要提示
　　1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。
　　2、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
　　3、公司全体董事出席董事会会议。
　　4、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
　　5、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
　　截至2025年末，公司总股本6,393,983,737股，截至2026年4月1日，公司累计回购股份26,732,660股，实际参与本次利润分配的股数为6,367,251,077股，拟合计派发现金红利约98,692.39万元，每10股拟派发现金红利1.55元(含税)，现金分红占2025年度合并报表归属于母公司净利润的30%。
　　公司2020年7月24日发行的可转债已于2021年2月1日开始转股。实施本次权益分派股权登记日前，因可转债转股等事项致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。
　　截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响
　　□适用 √不适用
　　第二节 公司基本情况
　　1、公司简介
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　　2、报告期公司主要业务简介
　　（一）证券行业市场情况
　　2025年，国内资本市场市场活跃度创历史新高，成交额、换手率、两融余额等核心交易指标均实现大幅突破，证券市场呈现“稳中向好、结构分化”的显著特征。Wind数据显示，2025年A股全年成交金额约420万亿元，较2024年的312万亿元同比增长超30%；日均交易额高达1.72万亿元，较2024年日均1.25万亿元增长近40%；连续12个月日均成交额维持在1.2万亿元以上，市场交易热度持续高位运行。2025年末，上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4%；深证成指收于13525.0点，较2024年末上涨29.9%。2025年国内证券行业迎来了前所未有的合并重组浪潮，全年券商合并案例数量创下近五年新高，合并重组的规模与影响力持续提升，逐步重塑中国证券行业的竞争格局，推动行业向集中化、规模化方向发展。
　　（二）信托行业市场情况
　　报告期内，信托行业在深化转型中持续发展。截至2025年6月末，全行业信托资产规模进一步增长至32.43万亿元。业务结构发生深刻变革，资产管理信托与资产服务信托成为行业发展的“双引擎”，公益慈善信托财产规模也于2025年12月突破100亿元大关。2025年，信托行业营业收入实现同比4.63%增长，摆脱此前连续4年下滑趋势，净利润实现同比11.09%增长，企稳回升态势明确，转型成效持续显现。当前信托业面临的绝不仅是风险的冲击和周期的波动，更是深层次的业务重构与行业洗牌。在“1+N”监管政策体系于2025年全面落地的背景下，信托公司面临“不转型就出局”的严峻考验。行业转型已进入攻坚克难的“吃紧阶段”，极其考验各家公司的战略定力、抉择眼光和执行魄力。信托公司需坚守受托人定位，在制度重构中守正，于差异发展中突围，坚定不移地迈向高质量发展新阶段。
　　（三）公募基金行业市场情况
　　2025年，公募基金行业资产管理规模持续攀升，年末达37.71万亿元，连续9个月刷新历史新高，行业正式从规模扩张转向质量跃升。行业改革向纵深推进，《推动公募基金高质量发展行动方案》落地实施，费率改革“三步走”收官，浮动管理费机制常态化，考核体系向投资收益核心转变。指数化投资持续提速，ETF总规模超6万亿元，权益类基金业绩亮眼，规模突破11万亿元。个人养老金产品持续优化，固收类产品稳守“压舱石”作用，QDII等产品规模大幅增长。行业生态持续完善，投研能力稳步提升，切实增强投资者获得感，在服务实体经济、助力居民财富管理、支撑资本市场稳定发展中发挥更重要作用。
　　（四）期货行业市场情况
　　2025年，期货行业规则体系进一步健全，围绕规范展业行为、强化合规管理、防范业务风险等方向，多项制度陆续落地，行业运行基础持续夯实。品种体系不断丰富，全年新增18个期货期权品种，包括铂、钯、丙烯、纯苯、铸造铝合金等，有效服务新能源、新材料及先进制造等关键产业链，为实体企业提供了更加多元化的风险管理工具。对外开放稳步推进，合格境外机构投资者（QFII/RQFII）可参与的期货和期权品种数量增至107个。市场运行稳中有进，全年全国期货市场累计成交量90.74亿手，同比增长17.4%；成交额766.25万亿元，同比增长23.74%；期末客户权益2.02万亿元，同比增长30.96%，市场深度与广度持续拓展。
　　国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等多个金融领域的央企上市产业金融管理平台，报告期内公司的主要经营范围无重大变化。公司全资或控股国投证券、国投资本控股、国投泰康信托、国投瑞银基金、国投期货、国证投资、国投证券国际、国证股权、国证资管、国证商服等公司，参股国投财务、国彤创丰、安信基金1等公司，受托管理中投保、渤海银行、国投融资租赁（组织架构图如下）。
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　　2025年，国投资本立足产业金融管理平台定位，加快推进业务转型，强化金融风险防控，深化协同赋能，多措并举提升整体经营质效，全力推动产业金融高质量发展。截至报告期末，公司（合并）总资产3,294.27亿元，同比增长8.94%，归母净资产567.36亿元，同比增长3.30%；2025年度营业总收入135.44亿元，同比增长3.79%，归属于母公司股东的净利润32.79亿元，同比增长21.71%。
　　（一）证券业务
　　截至报告期末，国投证券（合并）总资产3,040.92亿元，同比增长9.82%；归属于母公司股东的净资产548.64亿元，同比增长6.75%。2025年度实现营业总收入116.12亿元，同比增长13.12%；利润总额42.06亿元，同比增长37.93%；归属于母公司股东的净利润34.00亿元，同比增长34.41%。
　　1.深化转型与科技赋能双轮驱动，财富管理业务与数字化服务能力持续提升
　　报告期内，国投证券经纪业务净收入54.34亿元，同比增长30.34%。2025年证券客户开户数85.85万户，新增投顾产品签约人数11.69万，新增签约投顾产品订单25.64万单。理财业务顺势而为加大权益产品配置推广，呈现良好发展态势，2025年权益类产品销售规模226亿，同比增长118%；期末非货理财产品保有规模685亿，同比增长19%。此外，国投证券积极布局基金投顾业务，2025年新增签约资产41亿元，累计签约资产92.97亿元，期末保有规模20.78亿元，保有规模同比增长108%。持续推进财富管理转型，针对高净值客户群推出“臻心选”财富定制服务，截至2025年末实现保有规模18.74亿元。
　　金融科技驱动业务创新，继续深化大数据模型和AI算力自研丰富“智造+”产品矩阵，为客户提供数字化、普惠型智能投顾解决方案。2025年“智造+”产品保有签约客户21万户，签约资产达694.26亿元，新增首次签约客户留存率70%，投顾签约客户2025年平均账户收益率29.11%，跑赢同期沪深300指数；策略工具拓展AI创新工具，为客户提供清晰买卖时机指引，签约客户交易活跃度有效提升，智能交易规模增长显著，2025年内为客户创造超额收益超7.45亿元，与客户携手共赢。在大众客群经营方面，数字化存客新户经营均实现显著突破。依托企业微信平台，充分运用数字化经营手段助力精细化运营水平，推动新户户均资产、有效户户均贡献同比分别增长40.7%、83.6%，实现新户资产规模与价值贡献双突破。凭借在数字化财富管理转型领域以及智能投顾领域的卓越表现，国投证券获得证券时报颁发的2025中国证券业“零售财富服务商君鼎奖”“数字化服务创新实践案例君鼎奖”和“APP先锋君鼎奖”，获得财联社颁发的第二届华尊奖“最佳数字财富管理奖”及资本市场最具价值影响力榜单“金融科技创新奖”、中国基金报颁发的英华奖“优秀券商App示范案例”，新浪财经颁发的2025金麒麟“年度最佳数字化服务平台奖”“年度最佳全域流量运营先锋奖”。截至2025年末，国投证券APP用户突破1156万户，据第三方平台统计，国投证券APP拥有337万月活跃用户，近三年国投证券APP月人均启动次数均保持行业前列。
　　2.深化机构客户综合服务，推动机构资产规模及业务创收双提升
　　报告期内，国投证券席位佣金净收入1.13亿元。国投证券紧扣国投集团产业金融主基调和自身“打造有核心竞争力、突出特色的一流产业投行”定位，牢牢把握推进业务转型、发挥功能性、践行产业金融的根本要求，全面加强研究专业能力建设，持续补强补缺行业覆盖，积极构建以证券市场研究为基石、产业研究为特色优势的综合研究平台，推动研究与财富管理、投资、投行联动，切实发挥服务实体经济功能作用，全面赋能各条线业务发展。
　　国投证券持续深化机构客群综合服务能力，通过丰富机构客群类型、持续迭代机构业务服务方案，进一步夯实机构优势业务，推动客户资产规模与综合创收实现稳步增长。2025年，国投证券新增机构账户数同比增长37%，机构资产规模同比增长38%，机构股基交易额同比增长37%。
　　在金融同业客群方面，进一步深化与银行、保险及优质私募管理人的合作，充分挖掘合作增长点，依托私募代销、技术服务等核心业务优势，持续提升金融同业资产规模与机构客户综合服务能力。深化企业客户综合服务体系建设，通过与国投集团下属民生健康板块企业的战略协同，不断丰富企业家产品线，拓展特色增值服务与企业家专享权益。依托企业综合服务平台，构建了集“市值管理-财富管理-产业赋能”于一体的服务生态，以全周期服务护航企业成长，为实体经济高质量发展贡献价值。
　　资产托管以机构客户为中心，不断推进机构业务数字化转型，完善机构客户服务体系建设。2025年新增托管产品141只、规模260亿元，年末存量托管产品835只、存量规模798.08亿元，其中公募产品35只、规模419.24亿元。大力提升托管业务服务水平，构建ETF生态圈，打造券结、销售、托管一体化营销模式，国投证券2025年度公募托管累计规模及新增规模均跻身行业排名第七，新增产品数量位列行业第六2，在公募托管领域建立具有核心竞争力的品牌效应。
　　3.投行业务积极求变，扎实推动产业投行转型举措
　　报告期内，国投证券投资银行业务实现净收入6.75亿元，同比减少17.33%。2025年，面对一级市场“量稳质升”、科创板块成为主力、监管“扶优限劣”、行业格局加速重塑的复杂环境，投行业务积极求变，紧扣产业投行转型的战略部署，扎实推动转型举措，完成了“服务集团基金有明显成效，业务结构持续优化，业务质控水平整体提升”的阶段性转型目标。
　　股权融资方面，行业排名保持稳定。全年完成股票主承销7家，其中3家IPO、3家非公开、1家可转债，全年过会家数行业排名第五，完成IPO家数行业排名第十二；新增辅导备案17家，行业排名第十；新增申报9家IPO，行业排名第十；2025年末取得3家IPO3批文，为2026年股权融资业务奠定较好基础。
　　债权融资方面，业务转型规划初步落实，规模排名创历史新高。全年销售规模较上年增长55%，其中债券主承销规模行业排名首次进入前二十，特别是金融债主承销规模跃居行业第十三4；业务结构显著优化，金融债占比跃升至48%，服务央企及大型省属企业的客户数量翻番，服务金融机构客户数量增长3倍；2025年初获得银行间交易商协会非金融企业债务融资工具的独立主承销商资格，进一步强化了债权业务全牌照优势。
　　特色业务方面，参与市场首批商业银行科技创新债券发行，助力中国兵器、中国华能、招商公路等优质客户完成47期科技创新公司债120.59亿元、10期绿色债76.43亿元和1期乡村振兴债5亿元，并在担任中国农业银行600亿绿色金融债券的联席主承销商中获得66亿元额度的历史最高记录，在全方位推进经济高质量发展的过程中贡献力量。同时，推动投行业务境内外一体化取得显著成效，通过优化协同机制、持续推进国投证券与国投证券国际投行人员双向交流、设立跨境投行部、建立境内外一体化销售机制等措施，境内外协同储备项目增长近四倍，其中70%集中于港股IPO保荐和承销项目，项目储备结构显著优化。国投证券国际紧密依托集团产业基金优势赛道，在生物医药细分领域逐步建立起市场辨识度，为打造一流跨境产业投行奠定了坚实基础，2025年首次实现了担任港股IPO独家保荐角色的突破。
　　2025年，国投证券投行业务、债券业务质量评价均获得最高A类评价（全行业投行业务质量评价A类有12家，债券业务质量评价A类有14家），取得坚守合规经营底线，全面强化风险内控体系建设的新成效。
　　4.投资业务贯彻绝对收益理念，多元化投资稳步增长
　　报告期内，国投证券投资业务净收入21.02亿元，同比增长12.96%。
　　固定收益投资方面，全面贯彻绝对收益投资理念，持续推动FICC业务转型，实现多策略、多元化投资的收入规模与贡献占比显著增长。同时，持续加强资产负债统筹管理，进一步优化投资管理效能。国投证券荣获“中央国债登记结算有限责任公司债券交易投资类自营结算100强”“上海证券交易所利率债、信用债、地方债年度优秀做市商”“深圳证券交易所先锋做市商”等多个奖项，市场影响力稳步提升。
　　权益投资方面，持续深化中长期稳健投资策略，加大中长期价值的资源投入与规模布局，不断提升精细化管理水平，以获取稳健投资收益。坚持以研究驱动投资，构建系统化、多层次的研究体系，夯实自下而上的基本面分析能力，深度挖掘市场结构性机会。同时，通过不断丰富策略工具箱、动态优化仓位配置，进一步增强整体投资能力的协同性与韧性。
　　场外衍生品业务方面，着力提升客户综合服务能力，积极拓展并优化客户结构，推动客户群体多元化发展。通过持续推进产品创新与业务模式升级，实现客户价值与国投证券发展的协同共赢。持续加强投研体系与专业能力建设，优化交易模型，丰富策略储备，深化科技金融在场外衍生品业务中的赋能应用。2025年，场外衍生品业务头寸管理更加精细化，交易策略更加多元化，盈利质量显著提升。
　　5.资管业务持续优化组织架构，推动管理效能提升与高质量发展
　　报告期内，国投证券实现资管业务净收入3.65亿元，同比增长15.31%。截至报告期末，国证资管受托产品322只，管理市值合计854.62亿元，同比下降24.44%。管理规模同比下降，主要原因一方面是存量参公大集合按照监管要求处置，另一方面是低质效业务规模持续压降，业务结构优化。
　　国证资管持续优化组织架构，进一步提升管理效能；积极引入市场、投研、产品领域优秀人才，优化人力资源配置；践行高质量发展理念，高附加值业务规模持续提升；加大产品发行力度，持续丰富产品策略，全年新设产品数量同比增长近3倍，不断满足客户多元化投资需求。年内获得中国证券报“五年期积极混合型金牛资管计划”“三年期混合债券型（一级）金牛资管计划”、中国基金报“券商资管优秀产品示范案例（五年期权益）”、证券时报“2025年中国证券业资管品牌君鼎奖”“2025中国证券业量化资管计划君鼎奖”“2025中国证券业权益资管计划君鼎奖”，行业口碑持续提升。
　　6.信用业务紧抓市场机遇，收入与市场排名稳步提升
　　2025年上证指数突破4000点，市场交投活跃，两融余额屡创新高，年末达到2.54万亿。国投证券抓住行情机遇，实现信用业务收入同比增长。报告期内，国投证券实现信用业务净收入15.45亿元，同比增长23.10%。其中，融资融券业务利息收入24.38亿元，同比增加7.97%，收入贡献保持稳定。
　　截至报告期末，国投证券融资融券业务规模563.50亿元，市场份额2.22%，客户整体维持担保比例275%，业务风险可控。报告期内，国投证券通过内部联动协同，不断挖掘客户需求，持续开发服务工具，提升业务规模，促进潜客转换。风控及担保品管理能力不断提升，同时不断加强分支机构赋能，协助业务一线提升展业能力及管理水平，提升客户交易体验。
　　（二）信托业务
　　2025年，国投泰康信托在面临复杂多变的外部环境下，坚决贯彻落实监管各项要求，持续压降传统业务规模，同时加快战略转型步伐，坚持财富管理引领发展，调整业务布局。实现单体营业收入9.49亿元，行业排名第28名；净利润3.95亿元5,行业排名第25名。具体情况如下：
　　1.财富管理业务加速布局，规模增长与业务创新并举
　　国投泰康信托在财富管理业务领域加速布局，财富管理类业务快速发展，规模再上新台阶。截至2025年末，家族信托业务规模较2024年增加超300亿元，创历史最高记录，合作渠道覆盖率继续保持行业领先。
　　家庭服务信托年内落地两单创新业务，包括与国投健康合作的养老院入住权益家庭服务信托以及全国首单不动产特需信托，后者荣获“2025年央视财经金融强国年度案例”“2025年服贸会北京服务十佳案例”等国家奖项，入选《2025央视财经金融强国年度盛典》，为信托行业唯一入选单位。
　　2.资产管理信托业务产品线日益丰富，持续获得市场认可
　　国投泰康信托证券投资业务产品线不断丰富，含权类产品布局取得较大进展。2025年，固收+系列新增权益ETF策略，权益FOF重点补充公募固收、中证2000指增、红利策略、机器人赛道主题等细分产品，进一步满足了财富直销和机构代销客户个性化投资需求。资产证券化业务蝉联银行间市场发起机构和受托机构双第一。落地国投泰康信托首单股份制银行信贷ABS业务；首次跻身银行间市场清算所“优秀发行人奖”（全国仅两家信托公司获评），蝉联中国资产证券化论坛“年度创新机构嘉勉”“金桂奖”年度评选“市场领先中介机构”等荣誉。
　　3.公益慈善信托规模持续增长，内外部发展成果显现
　　国投泰康信托公益慈善业务水平不断提升，排名有所跃升，发行单数排名由第八跃居第二。截至2025年末，累计受托设立慈善信托64单，全年新增备案28单，新增规模（已备案）超1亿元，业务规模维持在行业前十。对内协同方面，全年新设“国投公益”系列慈善信托15个，新增规模超1亿元，并积极协同国投集团开展乡村振兴走访调研及投后管理；对外拓展方面，与中国银行、工商银行、交通银行、农业银行等达成合作，全年落地国投集团外部慈善信托12单，新增备案规模共1216万元。
　　（三）公募基金业务
　　国投瑞银基金管理的各类资产规模约3611亿元（含公募、专户），较2024年末资产管理规模减少8%；共管理116只公募基金，规模2544亿元，同比减少9%；非货币基金规模1521亿元，业内排名34/164。国投瑞银基金（合并）实现经营收入13.06亿元，同比减少5%。具体如下：
　　1.持续提升核心投资能力
　　国投瑞银基金坚定以“多策略、团队制、平台性、一体化”为投研体系建设主轴，将主动权益投资作为战略深耕领域。通过“基本面研究做深做广+业绩比较基准贯穿全流程”的双轮驱动，构建“策略多元、团队协同、平台赋能、流程闭环”的投研生态，力争实现“超额收益可复制、业绩表现稳于基准、投资价值长期兑现”的核心目标。海通证券数据显示，截至2025年底，国投瑞银基金最近五年权益类产品平均收益率为15.93%，业内排名49/139，近十年权益类产品平均收益率为95.78%，业内排名35/97。
　　2.打造多元化资产配置能力
　　国投瑞银基金在夯实主动管理核心竞争力的基础上，顺势把握指数化投资浪潮，立足自身资源禀赋与市场需求洞察，构建起特色鲜明、品类丰富的指数产品矩阵。目前已全面覆盖指数增强、行业/主题、商品、Smart Beta 等多元赛道，通过提供差异化底层资产与多样化投资策略，精准匹配投资者在资产配置、风险偏好、收益目标上的多元诉求。同时，基金深度锚定国家新质生产力发展方向，已打造覆盖科技、军工、新能源等领域的高景气行业主题产品集群。未来，将持续加大科技领域投研资源投入与产品布局力度，深耕科技创新赛道，聚焦具备核心创新能力与长期成长潜力的优质企业，助力引导中长线资金向科技创新领域汇聚，为产业升级与高质量发展注入资本动能。
　　（四）期货业务
　　2025年，国投期货立足服务实体经济，积极把握市场机遇，在深化协同、强化专业能力的同时，严守合规底线，有效防控风险，扎实推动各项重点工作取得实效。截至报告期末，国投期货总资产579.57亿元，同比增长16.55%；净资产45.87 亿元，同比增长7.00%；实现营业收入8.24亿元6；净利润3亿元，同比增长39.38%。
　　1.IB业务实现规模与效能双提升
　　系统推进IB协同机制建设，由试点先行到全面覆盖所有直销单元，并配套完善制度体系。通过高管带队常态化走访证券分支机构，持续优化激励政策与赋能机制，有效强化与证券母公司的战略协同。IB权益显著增长，峰值、均值均创历史新高。
　　2.资产管理产品体系更加丰富多元
　　着力提升主动管理能力，有效拓展代销渠道，开发了北交所打新、REITs打新、固定指增等业务，并稳步推进高杠杆CTA、固收+CTA等新产品布局。目前已形成涵盖现金管理、固收+、不同波动率FOF、不同杠杆率的CTA及场外衍生品等多层次产品线，更好满足不同风险偏好客户的配置需求。资产管理规模较年初实现较快增长，行业排名有效提升。
　　3.风险管理子公司综合实力稳步增强
　　风险管理子公司各项业务稳健运行，盈利能力持续改善，行业地位进一步巩固。做市业务新增多个品种牌照，在重点品种上形成差异化竞争优势，做市规模及收益稳定性均有所提升；推进商品衍生品业务并优化交易及对冲策略，全年商品端场外衍生品累计新增名义本金行业排名稳定，期货做市累计成交额、期权做市累计成交额及净利润等多项核心经营指标排名位居行业前列。
　　4.运营支持体系完成系统性重塑
　　积极响应证券母公司营运一体化部署，全面推进母子运营协同，整合结算、交割、交易、风控及账户业务五大职能，组建统一“运营中心”。通过优化组织架构、厘清岗位职责、整合关键流程、完善制度体系，初步构建起集约高效、风险可控、支撑有力的现代化运营平台，为业务可持续发展奠定坚实基础。
　　3、公司主要会计数据和财务指标
　　3.1近3年的主要会计数据和财务指标
　　单位：元 币种：人民币
　　■
　　3.2报告期分季度的主要会计数据
　　单位：元币种：人民币
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　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明
　　√适用 □不适用
　　本公司自2025年1月1日起执行财政部有关规定，对已披露定期报告数据进行重述。
　　4、股东情况
　　4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
　　单位: 股
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　　4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
　　√适用 □不适用
　　■
　　4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
　　√适用 □不适用
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　　4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
　　□适用 √不适用
　　5、公司债券情况
　　√适用 □不适用
　　5.1公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况
　　单位:亿元 币种:人民币
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　　5.2报告期内债券的付息兑付情况
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　　5.3报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况
　　□适用√不适用
　　5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标
　　√适用 □不适用
　　单位：亿元 币种：人民币
　　■
　　注：本表格为发行主体国投资本的相关会计数据和财务指标；
　　■
　　注：本表格为发行主体国投证券的相关会计数据和财务指标；
　　国投证券资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）。
　　第三节 重要事项
　　1、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
　　详见本节“一、报告期内公司从事的业务情况”“三、经营情况讨论与分析”。
　　2、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。
　　□适用 √不适用
　　12025年12月，国投证券通过非公开协议转让方式受让中广核财务有限责任公司持有的安信基金5.93%股权，交易对价7,627.20万元；2026年3月完成工商登记变更，变更后国投证券持有安信基金39.88%股权。
　　2数据来源：中国证券投资基金业协会
　　3数据来源：Wind数据、上交所与深交所官方网站
　　4数据来源：Wind数据
　　5国投泰康信托经营业绩同比有所下降，主要是受信托业务收入下降影响，原因一方面是国投泰康信托积极推动业务转型、防范风险，主动停止新增房地产、信政融资等传统业务；另一方面是信托行业仍处于转型阵痛期，盈利模式尚未完成重构，整体业绩承压，国投泰康信托转型业务仍在培育过程中，尚未对利润形成有力支撑。
　　6国投期货风险子公司按照财政部发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答的相关规定调整会计政策，国投期货2025年度营业收入有所下降。
　　证券代码：600061 证券简称：国投资本 公告编号：2026-024
　　国投资本股份有限公司
　　关于与国投财务有限公司
　　签订《金融服务协议》
　　暨关联交易的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　重要内容提示：
　　● 交易内容：因经营发展需要，国投资本股份有限公司（以下简称公司）拟与国投财务有限公司（以下简称财务公司）续签《金融服务协议》，财务公司将为公司办理存贷款、结算等相关金融业务。
　　● 在协议有效期内，公司在财务公司的每日最高存款余额不超过人民币100亿元，贷款额度不超过公司股东会批准的年度关联贷款额度，协议有效期为三年。
　　● 本次签订协议构成关联交易，尚需提交公司股东会审议。
　　● 截至2025年12月31日，公司及下属企业在国投财务的存款余额为4.40亿元人民币，在国投财务的贷款余额为36.80亿元人民币。
　　● 本次关联交易有利于提高资金使用效率，不会损害公司或中小股东利益，亦不影响公司独立性，不存在重大风险。
　　一、关联交易概述
　　因经营发展需要，公司拟与财务公司签署《金融服务协议》，按照协议约定，财务公司将为公司办理相关金融业务，主要包括存款服务、贷款服务、结算服务，以及经金融监督管理机构批准的财务公司可从事的其他业务；在协议有效期内，公司在财务公司的每日最高存款余额不超过人民币壹佰亿元，贷款额度不超过公司股东会批准的年度关联贷款额度，协议有效期为三年。根据《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号一一交易与关联交易》的规定，公司与财务公司签署《金融服务协议》事项构成关联交易，公司独立董事专门会议2026年第一次会议审议了该事项，一致同意实施该项交易。该交易事项已经审计与风险管理委员会2026年第一次会议、九届三十七次董事会审议通过，尚需提交股东会审议。
　　至本次关联交易为止，过去12个月内上市公司与财务公司的关联交易金额已达到3000万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上。
　　二、关联方和关联关系介绍
　　（一）关联方关系介绍
　　公司与财务公司属于同一控股股东国家开发投资集团有限公司控制下的企业。根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，财务公司系公司的关联法人，财务公司为本公司提供存款、贷款、结算等业务构成了公司的关联交易。
　　（二）关联方基本情况
　　企业名称：国投财务有限公司
　　企业类型：其他有限责任公司
　　法定代表人：陆俊
　　注册资本：500,000.00万元
　　成立日期：2009年2月11日
　　住所：北京市西城区阜成门北大街2号18层
　　经营范围：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；经批准发行财务公司债券；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；成员单位产品的买方信贷。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
　　财务公司2024年经审计的主要财务数据：总资产4,164,003.38万元，净资产793,912.78万元，净利润51,192.77万元。截至2025年12月31日，公司持有财务公司19.50%的股份。
　　三、关联交易的主要内容
　　（一）协议签署方
　　甲方：国投财务有限公司
　　乙方：国投资本股份有限公司
　　（二）服务内容
　　1.存款服务；
　　2.贷款服务；
　　3.结算服务；
　　4.经金融监督管理机构批准的甲方可从事的其他业务。
　　（三）服务收费
　　1.关于存贷款：
　　（1）甲方吸收乙方存款的利率，由甲乙双方参照市场存款利率协商确定。
　　（2）甲方向乙方发放贷款的利率，应遵守中国人民银行有关利率管理的规定，由甲乙双方参照市场贷款利率协商确定。
　　2.以下服务暂不收取服务费，包括：
　　（1）甲方现时向乙方提供的结算服务；
　　（2）甲方现时免费提供的其他金融服务。
　　3.甲方亦在拓展开发其他被许可经营的金融服务，当条件具备时，在双方同意的情况下，甲方将向乙方提供新的金融服务(以下简称“新服务”)。甲方在此向乙方承诺，甲方向乙方提供新服务的收费遵循以下原则：
　　（1）符合中国人民银行或金融监督管理机构就该类型服务所规定的收费标准；
　　（2）原则上不高于商业银行向乙方提供同种类型金融服务所收取的市场平均手续费。
　　（四）交易限额
　　1.在本协议有效期内，甲方吸收乙方及乙方控股子公司的存款，年度每日最高存款限额不超过人民币壹佰亿元。乙方应将其控股子公司的清单提供给甲方备案，如有变动应及时通知甲方。
　　2.在本协议有效期内，乙方及乙方控股子公司向甲方申请发放的贷款额度应不超过乙方股东会批准的年度关联贷款额度。乙方应将其股东会批准的年度关联贷款额度提供给甲方备案，如有变动应及时通知甲方。
　　3.在本协议有效期内，甲方从乙方及乙方控股子公司同业融入资金每日余额应不超过乙方股东会批准的年度关联融入资金额度，甲方向乙方及乙方控股子公司同业融出资金每日余额应不超过乙方股东会批准的年度关联融出资金额度。乙方应将其股东会批准的年度关联同业融入及融出资金额度提供给甲方备案，如有变动应及时通知甲方。
　　4. 在本协议有效期内，甲方向乙方提供其他金融服务的收费，由双方参照本协议有关甲方向乙方提供新服务的服务收费内容协商确定。
　　（五）风险控制
　　1.甲方保证将严格按照金融监督管理机构颁布的财务公司风险监测指标规范运作，资产负债比例、流动性比例等主要监管指标应符合金融监督管理机构以及其他中国相关法律、法规的规定。
　　2.甲、乙双方发生的存款、贷款等金融业务将严格按照有关法律法规对关联交易的要求，履行相应的决策程序和信息披露。
　　（六）协议的生效及期限
　　1.本协议经乙方有权机关批准，双方法定代表人或授权代表签字并加盖企业公章后生效。
　　2.本协议有效期至乙方2028年年度股东会作出决议并发布公告之日止。
　　四、关联交易的目的以及对公司的影响
　　财务公司为公司提供的金融服务有利于加强公司资金管理，拓宽融资渠道，提高资金运用效益，扩大业务规模，增强盈利能力。交易双方遵循平等自愿的原则，关联交易定价公正、公允，不存在损害公司及公司股东利益特别是中小股东利益的情形，对公司持续经营能力、未来财务状况和经营成果等无不利影响，亦不影响公司独立性。
　　五、本次关联交易履行的审议程序
　　（一）审计与风险管理委员会审议情况
　　公司于2026年3月31日召开审计与风险管理委员会2026年第一次会议，审议通过《国投资本股份有限公司与国投财务有限公司签订〈金融服务协议〉暨关联交易的议案》。
　　（二）董事会审议情况
　　公司于2026年4月1日召开九届三十七次董事会审议了《国投资本股份有限公司与国投财务有限公司签订〈金融服务协议〉暨关联交易的议案》，关联董事回避表决，全体非关联董事全票表决通过。此项交易尚须获得股东会的批准，与该关联交易有利害关系的关联方将放弃行使在股东会上对该议案的投票权。
　　（三）独立董事审议情况
　　公司于2026年3月31日召开独立董事专门会议2026年第一次会议，审议了《国投资本股份有限公司与国投财务有限公司签订〈金融服务协议〉暨关联交易的议案》，全体独立董事一致同意该议案，认为该关联交易议案是公司经营所需，关联交易定价政策和定价依据、结算方式是公平公允的，符合国家有关法律法规规定，没有损害公司及非关联方股东的利益，同意提交公司董事会及股东会审议。
　　六、历史关联交易情况
　　截至2025年12月31日，公司及下属企业在国投财务的存款余额为4.40亿元人民币，在国投财务的贷款余额为36.80亿元人民币。
　　特此公告。
　　国投资本股份有限公司董事会
　　2026年4月3日
　　证券代码：600061 证券简称：国投资本 公告编号：2026-026
　　转债代码：110073 转债简称：国投转债
　　国投资本股份有限公司
　　关于不向下修正“国投转债”转股价格的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　重要内容提示：
　　● 截至2026年4月2日，国投资本股份有限公司（以下简称“公司”）股价已出现任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%之情形，触及“国投转债”转股价格向下修正条款。
　　● 经公司九届三十八次董事会审议通过，公司董事会决议本次不行使“国投转债”的转股价格向下修正的权利，且在“国投转债”到期前（2026年4月3日至2026年7月23日），如再次触及可转债的转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案。
　　一、可转债发行上市概况
　　经中国证券监督管理委员会《关于核准国投资本股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]1070号）核准，公司于2020年7月24日公开发行了8,000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额80亿元，期限为发行之日起6年。
　　经上海证券交易所自律监管决定书[2020]265号文同意，公司800,000万元可转换公司债券于2020年8月20日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“国投转债”，债券代码“110073”。
　　根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定和公司《可转换公司债券募集说明书》的约定，公司该次发行的“国投转债”自2021年2月1日起可转换为本公司股份，初始转股价格为15.25元/股，当前转股价格为人民币9.42元/股。历次转股价格调整情况如下：
　　1.因公司实施2020年年度权益分配方案，自2021年6月18日起，转股价格调整为9.9元/股，详见《国投资本股份有限公司关于2020年度权益分派调整可转债转股价格的公告》（公告编号：2021-026）。
　　2. 因公司实施2021年年度利润分配方案，自2022年6月23日起，转股价格调整为9.75元/股，详见《国投资本股份有限公司关于利润分配调整可转债转股价格公告》（公告编号：2022-023）。
　　3. 因公司实施2022年年度利润分配方案，自2023年6月15日起，转股价格调整为9.66元/股，详见《国投资本股份有限公司关于利润分配调整可转债转股价格公告》（公告编号：2023-024）。
　　4. 因公司实施2023年年度利润分配方案，自2024年7月3日起，转股价格调整为9.55元/股，详见《国投资本股份有限公司关于利润分配调整可转债转股价格公告》（公告编号：2024-038）。
　　5.因公司实施2024年年度利润分配方案，自2025年7月17日起，转股价格调整为9.42元/股，详见《国投资本股份有限公司关于利润分配调整可转债转股价格公告》（公告编号：2025-047）。
　　二、关于不向下修正转股价格的具体内容
　　根据公司《可转换公司债券募集说明书》的相关规定，在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决。
　　自2026年3月13日起，截至2026年4月2日，国投资本股价已出现任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%之情形，触及公司《可转换公司债券募集说明书》中转股价格向下修正条款。
　　公司二级市场股价受宏观经济、资本市场情况等因素影响较大，当前股价未能准确体现公司长远发展的内在价值；且公司所属行业具有较强周期性，随市场行情变动股价存在较强弹性。综合考虑公司基本情况、股价走势、市场环境等多重因素，为维护全体投资者的利益，董事会决定本次不向下修正转股价格；同时在“国投转债”到期前（2026年4月3日至2026年7月23日），如再次触及可转债转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案。
　　“国投转债”转股期起止日期为2021年2月1日至2026年7月23日，敬请广大投资者注意投资风险。
　　特此公告。
　　国投资本股份有限公司董事会
　　2026年4月3日
　　证券代码：600061 证券简称：国投资本 公告编号：2026-020
　　国投资本股份有限公司
　　关于2026年度预计日常关联
　　交易的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整