公司代码：600419 公司简称：天润乳业
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　第一节重要提示
　　1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。
　　2、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
　　3、公司全体董事出席董事会会议。
　　4、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
　　5、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
　　（1）公司拟向全体股东每股派发现金红利0.02元（含税）。截至2026年3月29日，公司总股本315,512,123股，拟派发现金红利6,310,242.46元（含税），占当年归属于上市公司股东的净利润比例为15.21%。
　　（2）2025年度公司不送红股，亦不进行资本公积金转增股本。
　　如在公司2025年度利润分配方案公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司享有利润分配权利的股份总数发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。
　　第二节公司基本情况
　　1、公司简介
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　　2、报告期公司主要业务简介
　　（一）政策助力行业高质量发展
　　2025年2月23日，中共中央国务院发布了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》，提到“推进肉牛、奶牛产业纾困，稳定基础产能。落实灭菌乳国家标准，支持以家庭农场和农民合作社为主体的奶业养殖加工一体化发展”。2025年2月24日，农业农村部一号文件发布，提出了“落实肉牛、奶牛产业纾困政策，稳定基础产能。推动优质基础母牛扩群增量，实施牧区良种补贴和草原生态保护补助奖励政策。推动家庭农场和农民合作社为主体的奶业养殖加工一体化发展，推动落实灭菌乳不允许添加复原乳国家标准，促进国产生鲜乳消费”，中央一号文件及农业农村部一号文件则从顶层明确了2025年奶业重点工作方向。此前，2024年8月和10月，新疆维吾尔自治区人民政府办公厅和兵团农业农村局和兵团财政局相继印发了《稳定肉牛肉羊及奶产业发展九条政策措施》和《2024年度促进兵团畜牧业稳定发展若干政策措施实施方案》，为新疆奶业的发展提供了政策保障，进一步促进新疆畜牧业稳定发展，守住畜产品生产基本盘，加快推动畜牧业转型升级。
　　（二）行业发展趋势
　　1. 产品结构升级
　　（一）主要业务
　　公司主要从事乳制品制造业及畜牧业，营业收入主要来源于乳制品销售收入，营业利润主要来源于乳制品销售业务。
　　（二）经营模式
　　公司拥有独立完整的奶牛养殖、乳制品研发、采购、生产和销售体系，公司根据自身情况、市场规则和运作机制，独立开展经营。
　　1.牧场管理：公司拥有天澳牧业、沙湾天润、天润烽火台、天润沙河、天润北亭、芳草天润、巴楚天润、新农乳业牧业分公司、托峰冰川九家奶牛养殖企业共计22个牧场，充分发挥天山北坡黄金奶源带的优势，不断提升牧场管理水平，提高自有奶源比例，为公司提供优质可靠的原料奶。
　　2.采购模式：公司采购的主要原料包括饲草料和包装材料等。公司根据自身经营需求，进行供应商开发及考核、商务谈判、合同签订、价格核算等。公司按年度预算、月采购需求计划，对采购申请、订单下达、入库、发票核销及付款申请等各个采购环节实施管控，为公司采购决策提供依据。
　　3.生产模式：公司乳制品生产主要通过下属子公司天润科技、沙湾盖瑞、天润唐王城、天润齐源、新农乳业实施。公司采用“以销定产”生产方式，销售公司根据年度预算和产品实际销售情况制定滚动的月度需求计划，由生产单位制定具体的生产计划和每天的生产进度安排，将生产任务落实到责任人。
　　4.销售模式：公司下设销售公司，建立了稳固的营销网络和较为完善的售后服务体系。针对不同的区域，公司分别采取直销模式和经销模式，直销模式通过公司自有营销队伍，对快消品主渠道大型连锁商超进行直接销售；经销模式是在主要地区选择经销商，由经销商间接地将公司产品销售给相应区域的终端客户。
　　3、公司主要会计数据和财务指标
　　3.1近3年的主要会计数据和财务指标
　　单位：元币种：人民币
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　　3.2报告期分季度的主要会计数据
　　单位：元币种：人民币
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　　4、股东情况
　　4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
　　单位: 股
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　　4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
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　　4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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　　第三节重要事项
　　1、 报告期内公司所处行业情况
　　（一）政策助力行业高质量发展
　　2025年2月23日，中共中央国务院发布了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》，提到“推进肉牛、奶牛产业纾困，稳定基础产能。落实灭菌乳国家标准，支持以家庭农场和农民合作社为主体的奶业养殖加工一体化发展”。2025年2月24日，农业农村部一号文件发布，提出了“落实肉牛、奶牛产业纾困政策，稳定基础产能。推动优质基础母牛扩群增量，实施牧区良种补贴和草原生态保护补助奖励政策。推动家庭农场和农民合作社为主体的奶业养殖加工一体化发展，推动落实灭菌乳不允许添加复原乳国家标准，促进国产生鲜乳消费”，中央一号文件及农业农村部一号文件则从顶层明确了2025年奶业重点工作方向。此前，2024年8月和10月，新疆维吾尔自治区人民政府办公厅和兵团农业农村局和兵团财政局相继印发了《稳定肉牛肉羊及奶产业发展九条政策措施》和《2024年度促进兵团畜牧业稳定发展若干政策措施实施方案》，为新疆奶业的发展提供了政策保障，进一步促进新疆畜牧业稳定发展，守住畜产品生产基本盘，加快推动畜牧业转型升级。
　　（二）行业发展趋势
　　（1）产品结构升级
　　乳制品开始倾向于高端化和功能化，普通液态奶增长放缓，高端常温奶、低温鲜奶、功能性奶粉、奶酪、黄油等深加工品类需求快速增长，成为行业增长引擎。同时，特色乳制品逐步崛起，例如羊乳、骆驼乳、牦牛奶、水牛奶等特种乳以一定的增速开辟新蓝海，不同特种乳凭借独特营养优势吸引消费者。
　　（2）消费需求变化
　　消费者对乳制品需求从多喝奶转向喝好奶、喝得健康，追求高品质、功能化、细分场景。更关注原料新鲜、蛋白含量、0蔗糖、低乳糖、益生菌等，有机奶等高端产品需求增长。消费向小包装、便携化、碎片化转变，按儿童、老人、健身等人群细分，适配早餐、运动、助眠等场景，同时重视安全溯源与成分透明。
　　（3）行业竞争格局
　　奶牛养殖规模化与集中度提升，中小牧场持续退出，规模化牧场通过并购、扩建等方式扩大产能，行业集中度进一步提升。全国性乳企凭借品牌、渠道、供应链优势占据主导地位，区域乳企依托特色奶源构建壁垒，新兴品牌则抓住消费升级与细分品类红利，对传统渠道形成有效补充。同时跨界竞争加剧，饮料巨头与互联网品牌凭借资本手段与流量优势，加速切入乳制品细分赛道，与传统乳企形成正面竞争。
　　（4）技术创新与数字化转型
　　养殖端智能化方面，精准饲喂、智能监测等技术的应用将进一步提升单产水平、降低饲养成本，推动行业降本增效。加工端创新方面，膜分离技术提升乳品营养浓缩效率，AI饲喂算法优化鲜奶纯净度指标，为产品形态革新奠定基础。数字化全链路应用方面，从牧场的智能饲喂、健康监控，到工厂的柔性生产、质量在线监测，再到终端的智能仓储、精准配送，数字化将贯穿全产业链，提升效率、降低损耗，同时推动商业模式创新。
　　（5）可持续发展与社会责任
　　环保与可持续发展方面，消费者对产品的社会和环境价值观关注度提高，行业标准正从减少危害转向再生，即积极恢复生态系统。乳企需在奶源管理、生产过程、包装材料等方面采取可持续措施，以满足消费者对环保产品的需求。公益与社会责任方面，乳企通过参与公益项目、支持奶农发展等方式，提升品牌形象和社会认可度，如参与电视剧、电影等形式的合作，通过文化共鸣传递品牌情感价值。
　　2、 经营情况讨论与分析
　　2025年，是我国“十四五”规划圆满收官、“十五五”规划谋篇布局的承启之年。面对复杂的外部环境与国内转型发展的阶段性挑战，我国始终完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，实施更加积极有为的宏观政策，我国经济顶压前行、向新向优发展，主要预期目标圆满实现。全国统一大市场建设深入推进，消费便利度不断提高，消费信心逐步恢复，数字技术广泛应用，消费体验不断优化。在此背景下，乳品行业在政策引导与市场倒逼的双重驱动下，历经深度调整与挑战，正加快向高质量发展阶段迈进。2025年，公司主动应对环境变化与行业结构性调整，攻坚克难，实现核心业务稳健发展，战略布局持续深化，整体发展态势平稳向好。
　　公司全年实现营业收入27.52亿元，较上年同期下降1.87%；归属于上市公司股东的净利润4,148.28万元，较上年同期下降4.99%；经营活动产生的现金流量净额74,874.15万元，较上年同期增长14.78%；全年上缴各项税费6,929.20万元。
　　3、 报告期内核心竞争力分析
　　（一）牧场与生产基地自然资源优越，具备较强的区位优势
　　北纬45度附近，处于公认的黄金奶源带上。新疆拥有8.6亿亩优质草场，集中在天山南北地区，有大量优良奶牛和全国最大的进口良种牛核心群，奶源品质在全国名列前茅。公司牧场与生产基地位于草场资源丰富的地区，较长的日照时间及较大的昼夜温差使牧场具有了独特的品性，这为公司奶源的品质提供了得天独厚的自然条件。同时，新疆是国家“一带一路”及西部大开发战略的重要区域，公司毗邻乌鲁木齐机场，周边公路交通系统发达便捷，且树立了较为牢固的品牌效应，拥有着稳定的消费市场与消费群体，为公司提供了良好的发展环境。
　　（二）稳定、安全的奶源基地
　　公司是农业产业化国家重点龙头企业，重视奶源基地建设，坚信对行业长期而言，得奶源者得天下。公司原奶采购主要来自公司自有牧场和外部可控合作奶源，供应量与质量稳定，可以有效地保证公司原料奶供应。公司共拥有分布在新疆昌吉、阿克苏、奎屯、沙湾、西山农场、芳草湖农场、巴楚县、阿拉尔等地区的22个牛场，牛只总存栏数约5.01万头，同时对自有奶源基地进行技术升级改造，不断提升标准化养殖水平，公司拥有9个学生饮用奶奶源基地，2个有机牧场。经过多年发展，公司坚持自有及可控奶源的经营战略，与公司的产品战略相辅相成，持续提高公司生鲜乳自给率、提升奶源品质，确保奶源安全，进一步巩固了在区域乳制品市场的领先地位。
　　（三）优秀的人才团队和精细化管理模式
　　经过20余年的发展，天润乳业培养了一大批行业内优秀人才，拥有一支与时俱进的管理团队和一批资深的行业专家，公司董事长刘让先生为享受国务院津贴的畜牧行业专家；同时为了更好开展科研创新工作，公司先后聘请多位国内专家进行指导与合作。天润乳业在疆内率先建立了先进、完善、专业的生产和设备管理制度，同时具有完整建设与运营环保、智能、现代化牧场与生产车间的经验。经过多年发展，在牧场运营方面，公司掌握了奶牛规模化散栏饲养、自动化环境控制、数字化精准饲喂管理、粪污无害化处理等现代奶牛饲养先进技术；在生产工厂管理方面，严格执行国家ISO9001、HACCP22000管理体系，并通过FOSS乳成分分析仪、体细胞仪、沃特世液相等世界先进仪器，全程把控和监督生产的各个环节；同时公司采用定制的ERP进行精细化管理，提升了管理效率，成功打造了全面覆盖生产、销售、供应、财务、人力资源、办公自动化等各环节的ERP信息系统，提高了公司各项活动管理的精细化水平。以上因素使得公司牧场与生产管理、运营在疆内处于领先地位，同时为公司经营规模再迈上新的台阶奠定了基础。
　　（四）扎实的行业技术储备与产品创新能力
　　公司重视技术研发和创新，公司将不断研发适应市场需要的新产品作为保持公司核心竞争力的重要手段。公司坚持以市场为导向，以原始创新为主体，持续加大新产品科技研发投入，增强公司软实力。2025年，公司全年共开发一百余款新品，其中百香果奶啤、希腊酸奶、柿事如意爱克林酸奶等16款新品陆续上市，丰富产品矩阵以满足多元消费需求，以差异化优良口感、健康的理念、新颖的包装持续增强市场占有率。公司重视研发创新精神，将实验室建立到大学，长期同中国农业大学、新疆农业大学等高校开展产学研合作，公司建立了博士后科研工作站、新疆发酵乳微生物菌种资源开发重点实验室、中德畜牧业技术创新中心中德牛业发展合作项目等；公司自主研发的奶啤拥有国家专利，使用了独特采集的菌种自然发酵，在不采用注入二氧化碳气体情况下，使得一款乳酸菌饮料兼顾牛奶与啤酒的口感。《沙棘系列乳制品的开发与产业化创新应用》项目获2025年中国乳制品工业协会科学技术奖技术进步二等奖，截至目前，公司共拥有发明专利13项，各类知识产权成果63项。
　　（五）全方位、高标准的产品质量控制
　　公司建立健全了行业内先进成熟的产品质量控制体系，公司从源头上确保原料奶质量，成立专门的饲草料收购质量督导组，严格收购标准；公司深化牧场防疫工作，原料奶质量合格率100%，公司牧业板块所属牧场顺利通过国家级学生奶奶源基地验收；公司通过新的设备工艺，有效控制了原料奶的菌落总数，并且优化乳制品加工工艺，提高设备利用率。坚持从牧场原奶端开始到消费终端的全程质量监控，并配有先进、齐全的检验检测设备，拥有一批经验丰富的质检人员，充分保证了公司产品的优质质量。公司先后建立了ISO9001质量管理体系、危害分析和关键控制点（HACCP）、食品安全管理体系（GB/T22000）和食品工业企业诚信管理体系，顺利通过四大管理体系的认证工作与年度监督审核工作，并通过了国家乳制品生产许可证（SC）换证审查工作。公司品牌和产品质量赢得了广大消费者的认可，牢固树立了企业的绿色环保形象。
　　（六）良好的销售体系和客户基础
　　天润乳业深耕乳业主业20余年，在公司以客户为中心、以市场为导向发展战略下，坚持产品、渠道、市场差异化原则，整合优化营销系统。2018年公司进一步加快市场布局，根据市场发展不断调整优化销售体系，成立独立的销售公司；以强城市型市场体系建设为主，坚持现代与传统相结合的策略，以乌鲁木齐市场为核心，实现疆内县级市场全覆盖，以新疆为基础的全国市场规划，实施“用新疆资源，做全国市场”战略，并先后在北京、上海、广东等疆外省市建立了市场网络体系；以产品布局市场渠道，建立电商平台，创新营销模式，积极开拓专卖店和工厂店模式，通过传统渠道抓住消费味蕾，现代渠道提升品牌认知，专卖店和工厂店强化用户体验，三驱并轨让天润作为疆奶的首席代表持续升华；在倡导国内消费大循环的背景下，利用新媒体传播工具，大力展开线上推广，发扬区域性乳企优势，强化消费者认识，持续建设品牌形象；加大渠道拓展力度，从填点连线的渠道铺市，到择优渠道布局，最终精准化渠道策略输出。
　　4、 报告期内主要经营情况
　　2025年，公司持续深耕全渠道布局，优化产品结构，加强品牌建设，拓展市场份额，并顺利完成年产20万吨乳制品加工项目投产试运营。通过严守质量安全生命线、加强奶源基地建设、深化科学养殖与精细化管理，公司有效推动了销售、乳业、牧业三大板块协同联动，全产业链韧性得到进一步增强，整体运营保持稳健，核心竞争力得到持续巩固。
　　（一）销售板块：渠道精耕与品牌焕新并举
　　2025年，公司销售板块坚定贯彻“用新疆资源，做全国市场”核心战略，以“区域深耕+管理升级”双轮驱动为核心，坚持以市场需求为导向，持续优化产品结构与区域布局，深化渠道精耕与品牌建设，线上线下融合互促，品牌影响力与市场渗透率实现稳步提升。全年实现乳制品销量30.68万吨，较上年同期增长4.23%。
　　（1）多维营销，提升品牌价值与活力
　　报告期内，公司坚持精准聚焦消费人群、深度融合文旅、社交等场景，持续开展新媒体种草营销，深耕微信、微博、小红书等主流平台，产品植入电视剧《红石榴餐厅》，构建起立体化、矩阵式的线上传播网络。同时，加大疆内核心交通枢纽、商圈、景区等流量密集区域广告投放，持续提升品牌曝光度；积极参展亚欧博览会、畜牧业博览会等大型展会，公益赞助自治区冬运会、第十二师马拉松等体育赛事活动，并为“蛟龙号”深海科考提供定制化乳品营养补给，有效提升了品牌公信力与社会形象；公司推出品牌IP“小蓝牛”，助力品牌年轻化转型，拉近与消费者尤其是年轻群体的情感距离。2025年，公司荣获“天润乳业新疆牛奶第一品牌”“天润奶啤全国奶啤第一品牌”“天润奶啤正宗奶啤”三项权威认证，品牌价值获得市场广泛认可。
　　（2）渠道深耕，构建全域立体化网络
　　2025年，公司坚持渠道多元化发展，持续推进全渠道拓展与优化升级，重点深耕餐饮、大型连锁商超、零食及即时零售等核心渠道。在疆内市场，持续推进渠道下沉与场景拓展，优化核心城市的渠道布局，提升社区门店与商超终端在重点区域的市场渗透率，积极布局机场、学校、加油站等多元化消费场景；在疆外市场，稳步拓展渠道网络，通过产品定制与深度合作，成功进驻盒马、麦德龙等全国性连锁商超体系，实现了渠道覆盖广度与运营质量的同步提升。
　　（3）电商革新，完善线上线下一体化布局
　　报告期内，公司稳步推进电商业务优化升级，增强渠道发展韧性。在传统电商平台，深化与平台及经销商协同合作，聚焦不同渠道客户群体需求，打造差异化定制产品，实现精准市场覆盖，新品推广成效显著。在新零售领域，公司设立杭州电商子公司，完成运营团队组建与渠道布局，初步搭建起新零售业务框架，并通过与头部主播合作提升产品推广效能，推动业务稳步发展。公司同时强化线上线下价格管控，优化经销商管理机制，规范渠道运营秩序，为线上业务长期健康发展奠定扎实基础。
　　（二）乳业板块：品质基石与创新引擎协同
　　2025年，公司乳业板块始终将产品品质视为生命线，严格履行食品安全主体责任，构建覆盖原料验收、生产加工、冷链物流的全链条质量管控体系。持续推进产能优化与技术升级，年产20万吨乳制品加工项目顺利建成并投入试生产，依托精细化管理有效提升生产效率、控制运营成本，增强核心竞争力。2025年公司乳制品产量30.70万吨，较去年同期提升3.21%。
　　（1）精细管控，系统化推进降本增效
　　公司乳业板块统筹各中心及各乳品加工单位，系统推进降本增效，深挖成本潜力，实现生产经营效率与产品质量同步提升。在原材料采购环节，通过开展年度供应商评价、强化议价谈判、优化采购频次与批量等措施，有效降低采购成本；在生产工艺优化方面，推行原奶脂肪分离技术改造、加强清洗液回收利用等技术措施，实现生产过程的节本降耗；在物流配送环节，强化产销协同、优化车辆调度、提高运输满载率，持续降低配送成本，整体成本管控取得显著成效。
　　（2）质量为本，高标准获得权威认证
　　报告期内，公司进一步完善质量指标体系，将质量管控责任细化落实到各个环节、各个岗位；强化日常巡查与考核督办，对发现问题全程跟踪、闭环整改；严格执行供应商准入审核，建立健全优胜劣汰的动态管理机制；持续提升检验检测能力，通过标准品盲样考核等方式，有效验证各生产厂区化验室的检测水平，切实守住产品质量安全底线。2025年，公司顺利通过“国家优质乳工程”认证，巴氏杀菌乳荣获欧盟BRCGS、IFS双认证，产品品质获得国内外权威机构认可。
　　（3）聚力创新，增强发展动能
　　公司坚持创新引领，依托兵团乳制品产业创新研究院，联合中国农业大学、石河子大学等高校院所，围绕益生菌发酵、营养强化、清洁标签等方向开展联合攻关。持续开展新产品研发和储备，报告期内共有百香果奶啤、希腊式干噎酸奶、零添加酸奶等16款新品成功上市，进一步丰富“特色+健康”的产品矩阵，更好满足市场多元化、高品质消费需求。公司《沙棘系列乳制品的开发与产业化创新应用》项目荣获2025年中国乳制品工业协会科学技术奖技术进步二等奖，科技创新能力稳步提升。
　　（三）牧业板块：高效养殖与智慧管理并进
　　面对原奶价格持续低位震荡、养殖成本刚性上涨的严峻形势，公司牧业板块持续淘汰低效产能，优化牛群结构，推进科学饲喂与精细化管理，有效提升原奶单产与品质。通过强化成本管控与疫病防控，依托数智化升级实现降本增效，为全产业链高质量发展提供坚实奶源保障。截至2025年末，公司牛只存栏5.01万头，平均成母牛年单产水平突破12吨。
　　（1）夯实运营，保障效能提升
　　公司坚持以精细化运营为抓手，饲草收储严格执行以产定需、以存定购原则，结合未来存栏规划精准测算采购规模，将采购计划误差控制在2%以内，有效降低资金占用与库存损耗。通过综合研判饲草品质、土地租金、农资成本及市场供需形势，形成科学合理的收购定价机制，高效完成年度饲草收储任务。持续推进各牧场生产设备技术改造与智能化升级，不断优化圈舍养殖环境，提升牛只舒适度与养殖效率。同时构建“日巡查、周检查、月总结、季度演练”的常态化安全防控体系，实现设备运行、生物安全、现场管理的全过程闭环管控，保障牧场运营规范高效、风险可控。
　　（2）牛群管理，强化健康保障
　　牛群健康与种群品质是牧业高质量发展的关键支撑。公司构建完善的预防保健体系，严格落实核心群选育方案，持续推进低产、病弱牛只精准淘汰，不断优化牛群遗传结构，稳步提升种群生产潜力。报告期内，公司生物安全与疫病净化成效显著，成功获评5个国家级、4个兵团级布病与结核病净化场，为牧业板块长期稳定生产构筑坚实屏障。
　　（3）业财融合，驱动数智升级
　　公司积极搭建牧业数据治理体系，明确核心预警阈值，对标行业标杆构建关键指标数据库，推动管理模式从事后补救向事中精准干预转变，为业财融合落地与设备资产数字化管理奠定基础。在成本管控方面，饲料端联动营养部门，严格把控配方执行与投喂精度，实现精细化管控；淘汰端搭建财务测算模型，依托实时数据为牛只淘汰决策提供科学支撑。同时，公司以全面预算管理深化业财融合，推行月度对标、滚动预测机制，让预算真正成为引领经营决策、指导生产运营的“指挥棒”。
　　5、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
　　单位：元币种：人民币
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　　财务费用变动原因说明：主要系报告期公司短期借款到期偿还，借款利息同比减少所致。
　　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期公司增加淘汰低价值生产性生物资产以及减少长期资产投资支出所致。
　　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期公司归还银行借款所致。
　　6、 收入和成本分析
　　（一）主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
　　单位：元币种：人民币
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　　主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
　　主营业务分产品情况中，畜牧业产品毛利率大幅增加，主要系所销售公牛饲喂期缩短，饲喂成本下降所致。
　　（二）产销量情况分析表
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　　（三）成本分析表
　　单位：元币种：人民币
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　　（四）公司主要销售客户及主要供应商情况
　　前五名客户销售额44,047.80万元，占年度销售总额16.01%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0% 。
　　前五名供应商采购额61,815.65万元，占年度采购总额26.76%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。
　　7、 费用
　　单位：元
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　　8、 研发投入
　　（一）研发投入情况表
　　单位：元币种：人民币
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　　（二）研发人员情况表
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　　9、 现金流
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　　10、 资产及负债状况
　　单位：元币种：人民币
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　　11、 公司发展战略
　　（一）总体发展战略
　　立足新疆，走向全国，做全国特色乳业领军者。
　　立足新疆：深耕新疆市场，做精做细，强化绝对领导地位，将新疆打造为“品牌高地、利润粮仓和创新试验田”。
　　走向全国：以“新疆特色”为核心差异点，以齐河基地为支点，有策略、有重点地开拓全国市场，从“新疆乳业龙头”升级为“全国性特色乳品品牌”。
　　特色领军：避免与全国巨头进行同质化规模竞争，聚焦于特色品类、特殊工艺和地域文化，在细分赛道建立不可替代的领导者地位。
　　（二）核心业务战略
　　市场突破战略：疆内市场做深做透，筑牢基本盘；疆外市场重点突破，构建新支柱；销售渠道体系优化。
　　产品创新与组合战略：产品矩阵规划为乳饮料类、常温奶类、低温奶类、奶粉类及固体乳制品类；品类拓展与深加工方向分短期、中期、长期三个阶段实行。
　　品牌提升战略：确定以“天润”为主品牌，以“佳丽”“新农”“盖瑞”为副品牌的定位；积极整合营销传播策略。
　　（三）关键支撑战略
　　管理与组织提升战略：集团总部职能强化一一从“管控型”到“战略赋能型”；强化集团管控，压实主体责任；建立跨层级“流程穿透”机制。
　　科技创新与数字化战略：产品创新机制改革一一建立“集成产品开发体系”；全产业链数字化从“有系统”到“全打通”。
　　资本运作与财务保障战略：结合公司“十五五”期间不同发展阶段的差异化资金需求，构建多渠道、多层次融资支撑体系；以系统化投资者关系管理为核心，筑牢市值管理根基。
　　人才发展与文化引领战略：实施“领航、奋楫、星火”三级人才工程；推行“赛马机制”与“分享机制”相结合的激励体系；文化落地一一从“口号”到“行为”。
　　（四）运营保障体系
　　奶源基地优化与牧业升级：通过遗传改良、精准营养、精细管理，提高成母牛平均单产水平；推广种植饲草，降低外购比例；探索“奶牛+肉牛”复合养殖模式，提升低产牛和公犊牛的价值；建立严格的生物安全体系，推进养殖废弃物资源化利用，建设绿色牧场。
　　生产布局与供应链协同：明确五大工厂的主打品牌和产品品类，实现产能高效利用与区域市场最佳匹配；建立集成销售预测、生产计划、原料采购、库存管理的协同平台，提升供应链整体响应速度和弹性；整合内外部物流资源，规划区域性分仓，缩短向疆外市场的配送时效，降低物流成本。
　　质量安全与绿色可持续发展：完善从牧场到终端的全程质量追溯体系，对标欧盟标准；将环境、社会、治理因素纳入决策，减少碳足迹，推行绿色包装，积极履行社会责任，塑造负责任的企业公民形象。
　　12、 经营计划
　　2026年，随着行业供给端调整接近尾声、原奶价格逐步企稳，叠加宏观消费环境复苏，乳业行业有望迎来恢复性增长。公司作为兵团奶业产业链“链主”企业，将锚定“用新疆资源、做全国市场”战略，持续巩固疆内核心市场，稳步拓展疆外重点市场，优化渠道体系，推进数智化转型与产业升级，奋力实现“十五五”良好开局。
　　（一）经济目标
　　2026年，公司计划实现乳制品销量32万吨，预计实现营业收入30亿元（合并报表口径）。
　　（二）在2026年，公司将重点做好以下工作：
　　（1）精耕销售市场，聚力品牌价值跃升
　　2026年，公司将围绕高质量发展目标，系统推进销售业务稳步增长。强化品牌顶层设计与IP塑造，实施疆内疆外差异化营销资源投放，通过事件营销、展会参与及品牌防护，夯实品牌心智。加快新品研发与品类升级，优化产品结构，严控价格体系管理，提升整体盈利水平。深化疆内渠道深耕、拓展疆外市场，发力餐饮、社区与连锁系统，提升自营线上渠道运营能力，完善线下网点布局与冷链支撑。优化考核激励，加强人才引进与培养，强化专业培训，打造高效营销团队。
　　（2）推行智能制造，释放产能与品质双升级
　　2026年，公司将以提升20万吨智能工厂运营效率为核心，推进乳制品生产加工提质增效。严守质量安全红线，加强从原料入厂、过程管控到成品检验全链条质量控制。推进疆内乳品加工基地与山东工厂的产能协同与布局优化，提升产能利用率与市场响应速度。严控生产与供应链成本，优化生产排产与物流配送，以智能制造与精益管理支撑产品竞争力与经营效益双提升。
　　（3）筑牢生物安全，做强奶源核心优势
　　2026年，牧业板块以精细化、智慧化、高效化为方向，巩固奶源核心优势。优化牛群结构，推进高产核心群培育。深化精准营养与饲喂管理，降低公斤奶与饲草料成本，提升饲料转化效率。加快智慧牧场建设，应用智能环控、精准饲喂、疫病预警等系统，提升养殖数字化水平。健全生物安全与智慧防疫体系，保障牛群健康。推广种养结合模式，加强饲草本地化收储与质量管控。落实牧场常态化安全环保巡检，压实责任，以高效、生态、智慧养殖提供稳定优质奶源。
　　（4）创新数智双轮驱动，增强发展核心动能
　　公司将坚持科技创新与数智赋能协同发展。一方面，依托产业创新研究院，深化与高校院所合作，共建高水平研发平台，加大研发投入，攻关功能性乳品关键技术。围绕健康消费趋势，开发清洁标签、营养均衡的高品质产品，针对银发、育儿、健身等群体精准布局，持续优化产品矩阵，丰富休闲奶食品、干制乳制品及旅游专属产品，以差异化品类开拓细分市场。另一方面，加快推进数智化转型，推进数字化牧场、低碳生产线改造，运用人工智能、大数据实现全链条智慧管理，快速响应市场需求、降低运营损耗，以创新与数字双轮驱动公司高质量发展。
　　13、 可能面对的风险
　　（一）行业和市场风险
　　（1）行业监管趋严导致成本升高的风险
　　在“三聚氰胺”“丙二醇”等一系列食品安全事件爆发后，乳制品行业的日常监管不断加强，法律法规监管体系建设不断完善，行业相关监管部门先后出台了《乳品质量安全监督管理条例》《企业生产乳制品许可条件审查细则》等规章制度，乳制品行业的质量监管要求和行业准入门槛进一步提高。乳制品行业生产企业为了满足不断提高的质量监管要求需要在相关质量安全控制和检测设备、人员等方面持续进行大量投入。企业在质量控制等方面费用和投入的短期持续增加，可能对乳制品行业内企业的经营业绩和利润空间产生一定程度的影响，使企业面临成本升高和短期内利润受限的风险。
　　（2）上游畜牧养殖业发生重大疫病的风险
　　畜牧养殖过程中可能爆发的口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等多种疫病将对奶源的产量和质量带来重大的不利影响。若未来上游畜牧养殖业爆发大规模奶牛疫病，不仅会严重影响原料奶的供应，还会增加消费者的恐慌情绪，影响乳制品市场整体消费。因此，乳制品行业企业均面临上游畜牧养殖业爆发重大疫病而影响生鲜乳供应和消费者需求的风险。
　　（3）市场竞争环境加剧的风险
　　随着居民收入的提高和消费升级的深化以及乳制品消费习惯的养成，乳制品行业迎来了良好的发展机遇。拥有质量安全且供应稳定的奶源基地、销售半径覆盖合理、产品质量优质的区域性乳制品企业的竞争优势日趋明显，其区域市场份额逐步提高。但是，随着乳制品行业的快速发展，如果全国性乳企加快在区域性市场以及低温乳制品领域的扩张步伐而公司未能采取有效应对措施，那么公司有可能面临市场份额下降、经营业绩下滑、发展速度放缓的风险。此外，作为快消品，乳制品的产品多元化和口感多样化，越来越成为消费者关注的重点。随着乳制品行业市场竞争的愈演愈烈，如果公司未能在竞争中有效实现规模提升、产品创新、技术升级和市场开拓，未能提高消费者粘性和品牌市场地位及占有率，从长期来看可能会对公司未来的盈利能力和持续增长潜力带来不利影响。
　　（4）销售区域市场依赖的风险
　　作为新疆地区领先的区域性乳制品企业，公司凭借较强的综合竞争能力在疆内市场建立了较高的市场地位，市场份额领先。近年来公司加快了疆外市场开拓，同时借助网络平台等新媒体力量实行全方位营销，公司疆外市场的销售规模逐年上升。但是疆内市场依赖度较高仍可能给公司经营带来一定风险，如果公司乳制品所覆盖的区域市场情况发生不利变化而公司未能及时做出相应调整，公司在短期内将面临一定的经营风险。
　　（5）疆外市场开拓的风险
　　未来，公司将紧抓我国乳制品行业快速发展的历史机遇，继续立足以低温酸奶为核心，确立领先低温、做强常温、突破乳饮的产品发展思路，整合调整营销系统，以疆内市场为核心，向疆外市场延伸。但目前我国乳制品行业已经形成了全国一线品牌市场份额领先，区域龙头品牌不断发展壮大的竞争格局。随着国家对乳制品行业监管继续趋严，行业整合力度加大，未来全国一线品牌可能更多的通过并购的方式收购区域市场规模乳企，并通过控制上游奶源、投资扩产等方式，继续扩张其品牌知名度和市场影响力，从而加剧市场竞争。如公司未能采取有效措施应对疆外市场开拓过程中面临的竞争，则有可能导致公司疆外市场开拓受阻。
　　（二）环保风险
　　乳品生产企业和牧场在生产经营中会产生污染性排放物，如果处理不当会产生环境污染风险。公司严格按照环保法规及相应标准要求，加大环保资金投入、加强职工环保教育和培训、积极与环保部门沟通交流，完善工厂排污、养殖场粪污处理设施和资源化利用，保证公司环保合法合规。但随着《环境保护法》《清洁生产法》等一系列法律法规日趋完善，“生态文明”“可持续发展”等理念的提出，都对企业的环保责任提出了更高的要求。此外若公司未严格执行环保法律法规和环保管理制度，可能造成污染物处理排放不达标，导致公司面临着花费高额污染治理费和受到违法处罚的风险。
　　（三）自然灾害风险
　　公司牧业板块从事奶牛规模化、集约化养殖业务，由于奶牛的生长和繁育对自然条件有较大的依赖性，并且天气等自然条件的变化也会对奶牛牧养所需的牧草、青贮饲料等原料植物生长产生影响，故自然条件的变化将直接影响奶牛养殖企业的经营成果。此外，如果发生雪灾、旱灾等重大自然灾害，将可能对饲养奶牛造成损失。因此，公司的牧业板块需要面临发生自然灾害所带来的风险。
　　（四）产品质量控制风险
　　一直以来，公司高度重视产品质量，不断加大产品质量隐患排查和技术设施改造力度，提升产品质量检测和风险评估能力，加大实验检测仪器设备和人员的投入，积极建立产品质量事前预防、事中管控的有效预防体系，不断完善企业的产品质量管理体系。报告期内，公司未出现过重大食品安全责任事故。但考虑到公司生产的产品属于日常消费品，直接面对终端消费者，产品质量和食品安全情况直接关系着普通消费者的个人健康。同时，由于食品流通过程中需经历较多中间环节，且公司的主要产品低温乳制品更需要从生产、出厂、运输到货架储存的全程冷链保存，一旦公司因人员操作疏忽、不能有效控制经销商行为、质量控制措施不够完善等原因，出现产品质量或食品安全问题，将可能使公司遭受产品责任索偿、负面宣传、政府处罚或品牌形象受损，进而对公司的声誉、市场销售和经营业绩产生重大不利影响。
　　董事长：刘让
　　董事会批准报送日期：2026年3月30日
　　证券代码：600419 证券简称：天润乳业 公告编号：2026-011
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　第九届董事会第二次会议决议公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　一、董事会会议召开情况
　　（一）本次董事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，会议所做决议合法有效。
　　（二）会议通知已于2026年3月19日以书面或电子邮件形式向全体董事和高级管理人员发出。
　　（三）本次董事会会议于2026年3月30日以现场结合通讯方式召开。
　　（四）本次董事会由公司董事长刘让先生主持，本次会议应出席董事9人，实际出席董事9人。其中，现场出席会议董事7人，董事长刘让先生、董事郑志强先生因工作原因以通讯方式参会。公司部分高级管理人员列席了会议。
　　二、董事会会议审议情况
　　（一）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司2025年度董事会工作报告》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　（二）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司2025年度总经理工作报告》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　（三）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告及摘要》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　本议案已经公司第九届董事会审计委员会2026年第三次会议审议通过，并同意提交董事会审议。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告》，以及同日披露在《证券时报》《中国证券报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告摘要》。
　　（四）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司2025年度社会责任报告》；
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度社会责任报告》。
　　（五）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司2025年度内部控制评价报告》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　本议案已经公司第九届董事会审计委员会2026年第三次会议审议通过，并同意提交董事会审议。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度内部控制评价报告》。
　　（六）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司2025年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　具体内容详见公司同日披露在《证券时报》《中国证券报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
　　（七）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司2025年度利润分配预案》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　具体内容详见公司同日披露在《证券时报》《中国证券报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司关于2025年度利润分配预案的公告》。
　　（八）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计情况的议案》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　本议案已经公司第九届董事会第一次独立董事专门会议审议通过，并同意提交董事会审议。
　　具体内容详见公司同日披露在《证券时报》《中国证券报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度日常关联交易执行情况和2026年度日常关联交易预计情况的公告》。
　　（九）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司关于计提资产减值准备的议案》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　具体内容详见公司同日披露在《证券时报》《中国证券报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司关于计提资产减值准备的公告》。
　　（十）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司关于会计师事务所2025年度履职情况的评估报告》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司关于会计师事务所2025年度履职情况的评估报告》。
　　（十一）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司董事会对独立董事独立性自查情况的专项报告》。
　　表决结果：同意6票；反对0票；弃权0票。独立董事吴明、张红梅、罗瑶回避表决。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司董事会关于独立董事独立性情况的专项意见》。
　　（十二）审议通过《关于制定〈新疆天润乳业股份有限公司未来三年股东回报规划（2026年-2028年）〉的议案》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司未来三年股东回报规划（2026年-2028年）》。
　　（十三）审议通过《新疆天润乳业股份有限公司关于召开公司2025年年度股东会的议案》。
　　表决结果：同意9票；反对0票；弃权0票。
　　具体内容详见公司同日披露在《证券时报》《中国证券报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司关于召开2025年年度股东会的通知》。
　　（十四）听取《新疆天润乳业股份有限公司2025年度独立董事述职报告》。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度独立董事述职报告（张列兵）》《新疆天润乳业股份有限公司2025年度独立董事述职报告（康莹）》《新疆天润乳业股份有限公司2025年度独立董事述职报告（龚巧莉）》。
　　（十五）听取《新疆天润乳业股份有限公司2025年度董事会审计委员会履职情况报告》。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度董事会审计委员会履职情况报告》。
　　（十六）听取《新疆天润乳业股份有限公司2025年度董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告》。
　　具体内容详见公司同日披露在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告》。
　　上述（一）（三）（七）（九）（十二）项议案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　特此公告。
　　新疆天润乳业股份有限公司董事会
　　2026年3月31日
　　证券代码：600419 证券简称：天润乳业 公告编号：2026-012
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　2025年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　根据《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》及《新疆天润乳业股份有限公司募集资金管理制度》等有关规定，新疆天润乳业股份有限公司（以下简称“公司”）董事会编制了截至2025年12月31日止的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，具体如下：
　　一、募集资金基本情况
　　（一）实际募集资金金额、资金到账时间
　　根据中国证券监督管理委员会《关于同意新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕899号），公司向不特定对象发行可转换公司债券99,000.00万元，每张面值100元，发行数量990.00万张，按面值发行。截至2024年10月30日止，募集资金总额共计人民币990,000,000.00 元，扣除不含税发行费用人民币10,685,377.36元后，实际募集资金净额为人民币979,314,622.64元。上述募集资金到位情况已经希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了《新疆天润乳业股份有限公司验资报告》（希会验字[2024]0027号）。
　　（二）募集资金使用基本情况
　　（二）募集资金使用基本情况
　　公司2024年向不特定对象发行可转换公司债券项目以前年度已使用募集资金金额633,818,648.91元，2025年使用募集资金金额89,020,090.24元，截至2025年12月31日累计使用募集资金金额722,838,739.15元，募集资金余额为260,340,719.83元（含利息及购买银行存单产品金额）。具体如下：
　　■
　　二、募集资金管理情况
　　（一）募集资金管理制度制定和执行情况
　　为规范募集资金的管理和使用，保护投资者的合法权益，公司根据《证券法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》等有关法律、法规的规定和要求修订了《新疆天润乳业股份有限公司募集资金管理制度》（以下简称“《募集资金管理制度》”），并于2025年10月28日经公司2025年第二次临时股东大会审议通过。公司严格按照《募集资金管理制度》的要求规范开展募集资金有关各项工作。
　　（二）募集资金的存储情况
　　按照《募集资金管理制度》等相关要求，公司募集资金均存放于董事会设立的专项账户（以下简称“募集资金专户”）集中管理，募集资金专户未存放非募集资金或用作其它用途。
　　公司和募投项目实施主体控股子公司新疆天润生物科技股份有限公司分别在平安银行股份有限公司乌鲁木齐分行、上海浦东发展银行股份有限公司乌鲁木齐分行设立了募集资金专项账户，并于2024年11月8日分别与前述银行及保荐机构中信建投证券股份有限公司签订了《新疆天润乳业股份有限公司可转债募集资金三方监管协议》，内容与《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异。在使用募集资金时，公司严格按照《募集资金管理制度》和《募集资金三方监管协议》的规定执行，不存在不履行义务的情形。
　　截至2025年12月31日，公司该募集资金专项账户的余额如下：
　　■
　　注：上述募集资金余额含利息及购买银行存单产品金额。
　　三、本年度募集资金的实际使用情况
　　（一）募投项目资金使用情况
　　截至2025年12月31日，公司向不特定对象发行可转换公司债券项目的资金使用情况参见附表1。
　　（二）募集资金先期投入及置换情况
　　2024年11月21日，公司第八届董事会第十五次会议和第八届监事会十四次会议分别审议通过《新疆天润乳业股份有限公司关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金349,124,406.51元，置换已支付发行费用的自筹资金1,235,849.06元，合计置换募集资金总额为350,360,255.57元。公司监事会发表同意意见，希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）对此进行了专项审核，并出具了《新疆天润乳业股份有限公司募集资金置换专项审核报告》（希会审字（2024）5630号）。保荐机构中信建投证券股份有限公司出具了专项核查意见。
　　公司前述募集资金置换符合有关法律法规和规范性文件以及公司《募集资金管理制度》的规定，符合公司发展的需要和维护全体股东利益的需要，公司募集资金置换的时间距募集资金到账的时间未超过六个月，没有与募投项目的实施计划相抵触，不影响募集资金项目的正常实施，不存在变相改变募集资金投向和损害公司股东利益的情形。具体内容详见《新疆天润乳业股份有限公司关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》（公告编号：2024-054）。
　　（三）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
　　截至2025年12月31日，公司募集资金不存在闲置募集资金暂时补充流动资金的情况。
　　（四）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
　　2024年12月5日，公司召开第八届董事会第十六次会议和第八届监事会第十五次会议，分别审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用单日最高余额不超过人民币4亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起12个月内。在上述额度和期限内，资金可以循环使用。监事会发表同意意见，保荐机构发表专项核查意见。具体内容详见《新疆天润乳业股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-060）。
　　2025年10月9日，公司召开第八届董事会第二十四次会议和第八届监事会第二十一次会议，分别审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用单日最高余额不超过人民币3.20亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起12个月内。在上述额度和期限内，资金可以循环使用。监事会发表同意意见，保荐机构发表专项核查意见。具体内容详见《新疆天润乳业股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2025-054）。
　　截至2025年12月31日，公司实际使用闲置募集资金进行现金管理的总额为260,340,719.83元，其中银行存单230,000,000.00元，协定存款30,340,719.83元，在董事会批准的额度范围内。具体情况如下：
　　■
　　（五）用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
　　截至2025年12月31日，公司不存在超募资金。
　　（六）超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况
　　截至2025年12月31日，公司不存在超募资金。
　　（七）节余募集资金使用情况
　　截至2025年12月31日，该项目不涉及结余募集资金相关事项。
　　（八）募集资金使用的其他情况
　　2024年12月25日，公司第八届董事会第十七次会议、第八届监事会第十六次会议分别审议通过《新疆天润乳业股份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券募投项目延期的议案》，同意公司在不改变募投项目实施主体、实施方式、投资内容、投资总额的情况下，将募投项目“年产20万吨乳制品加工项目”的达到预定可使用状态日期由2024年12月31日延期至2025年12月31日。监事会发表同意意见，保荐机构发表专项核查意见。具体内容详见《新疆天润乳业股份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券募投项目延期的公告》（公告编号：2024-064）。
　　四、变更募投项目的资金使用情况
　　截至2025年12月31日，公司不存在变更募投项目相关情况。
　　五、募集资金使用及披露中存在的问题
　　公司严格按照中国证监会《上市公司募集资金监管规则》、上海证券交易所《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》以及公司《募集资金管理制度》的相关规定对募集资金进行专户管理，募集资金的使用、存储均履行了公司董事会的决策程序并进行了及时、真实、准确、完整地披露，不存在募集资金管理违规情况。
　　六、会计师事务所相关鉴证报告的结论性意见
　　中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）认为，公司截至2025年12月31日止的《董事会关于公司募集资金年度存放与实际使用情况的专项报告》已经按照中国证监会发布的《上市公司募集资金监管规则》和上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》等有关规定编制，在所有重大方面如实反映了公司截至2025年12月31日止的募集资金年度存放与实际使用情况。
　　七、保荐机构相关专项核查报告的结论性意见
　　经核查，保荐人中信建投证券股份有限公司认为：天润乳业2025年度募集资金存放和使用符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号一一持续督导》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用。公司对募集资金的管理、使用均履行了必要的决策程序及信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。保荐人对公司2025年度募集资金存放与实际使用情况无异议。
　　八、上网披露的公告附件
　　（一）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于新疆天润乳业股份有限公司募集资金年度存放与实际使用情况的鉴证报告》；
　　（二）《中信建投证券股份有限公司关于新疆天润乳业股份有限公司2025年度募集资金存放、管理和使用情况的专项核查报告》。
　　特此公告。
　　新疆天润乳业股份有限公司董事会
　　2026年3月31日
　　附表1：
　　公司向不特定对象发行可转换公司债券项目2025年度募集资金使用情况对照表
　　■
　　单位：人民币万元
　　注：年产20万吨乳制品加工项目于2025年9月基本建设完成并投入生产，截至2025年末尚处于试运营阶段。
　　证券代码：600419 证券简称：天润乳业 公告编号：2026-013
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　关于2025年度利润分配预案的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　重要内容提示：
　　● 每股分配比例：每股派发现金红利0.02元（含税）。2025年度公司不送红股，亦不进行资本公积金转增股本。
　　● 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另行公告具体调整情况。
　　● 公司不触及《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）第9.8.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。
　　一、利润分配预案内容
　　（一）利润分配预案的具体内容
　　经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，公司母公司报表期末未分配利润为人民币569,812,231.67元。经董事会决议，公司2025年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配预案如下：
　　1.公司拟向全体股东每股派发现金红利0.02元（含税）。截至2026年3月29日，公司总股本315,512,123股，以此计算合计拟派发现金红利6,310,242.46元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为15.21%。
　　2. 公司2025年度不送红股，亦不进行资本公积金转增股本。
　　如在利润分配公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，公司将另行公告具体调整情况。
　　本次利润分配预案尚需提交公司2025年年度股东会审议。
　　（二）是否可能触及其他风险警示情形
　　公司不触及其他风险警示情形，具体指标如下：
　　■
　　二、本年度现金分红比例低于30%的情况说明
　　报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润41,482,810.70元，拟分配的现金红利总额6,310,242.46元，占本年度归属于上市公司股东的净利润比例低于30%，是基于行业发展情况、公司发展阶段、项目投入需要、自身经营模式及资金需求的综合考虑，具体原因说明如下：
　　（一）公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、偿债能力及资金需求
　　公司所属行业为乳制品制造业，当前消费市场呈现明显升级趋势，消费者对产品品质、功能属性及个性化体验的需求持续提升，推动行业加快创新转型与结构优化。行业内主要企业均在强化全产业链布局、加大科技研发投入，不断丰富产品矩阵、创新服务模式，市场竞争日趋激烈。受原料奶价格持续处于近年低位等因素影响，公司生产经营面临压力，对公司业绩表现及增长预期形成制约。公司目前正处于高质量发展转型的关键阶段，经营模式以全产业链运营为基础，聚焦产品结构优化与市场渠道拓展，整体业务仍处于持续投入、提质增效的发展时期。现阶段公司业务扩张、产能优化、市场开拓及研发创新等方面均存在较大的营运资金需求。从偿债能力来看，截至 2025 年末，公司资产负债率为 54.89%，债务规模与资金压力相对较大，对公司现金流管理和持续经营提出更高要求。为保障日常生产经营稳定运行、满足业务拓展及到期债务偿付需求，进一步增强抗风险能力，确保公司持续、稳健、健康发展，公司需要保持充足的资金储备。因此，公司综合考虑行业发展环境、公司发展阶段、经营特点、盈利水平、偿债能力及中长期资金需求，同时兼顾全体股东的长远利益，在平衡股东合理回报与自身可持续发展的基础上，制定本次利润分配预案。
　　（二）公司留存未分配利润的预计用途及收益情况
　　公司2025年末留存未分配利润将累积滚存至下一年度，将主要用于项目建设、新产品研发推广、品牌推广和渠道建设，以及日常运营所需的流动资金。
　　（三）公司按照中国证监会相关规定为中小股东参与现金分红决策提供便利
　　公司已按照中国证监会相关规定为中小股东参与现金分红决策提供了便利。公司股东会召开时将提供网络投票和现场投票，并对中小股东对本次利润分配事项的投票结果进行单独统计并公告。同时，公司拟使用上证所信息网络有限公司提供的股东会提醒服务，委托其通过智能短信等形式，根据股权登记日的股东名册主动提醒股东参会投票，向每一位投资者主动推送股东会参会邀请、议案情况等信息，确保有投票意愿的中小投资者能够及时参会、及时投票。
　　（四）公司为增强投资者回报水平拟采取的措施
　　公司将继续秉承为投资者带来长期持续回报的经营理念，努力做好日常生产经营，进一步提升公司盈利能力。公司本次同步制定了《新疆天润乳业股份有限公司未来三年股东回报规划（2026年-2028年）》，将按照该规划及相关法律法规、《公司章程》的规定，综合考虑与利润分配相关的各种因素，从有利于公司长远发展和投资者回报的角度出发，积极履行公司的利润分配政策，与股东共享公司发展成果，为投资者提供合理投资回报。
　　三、公司履行的决策程序
　　公司于2026年3月30日召开第九届董事会第二次会议，以9票同意、0票反对、0票弃权审议通过《新疆天润乳业股份有限公司2025年度利润分配预案》，该预案符合公司章程规定的利润分配政策和公司已披露的股东回报规划。
　　四、相关风险提示
　　公司2025年度利润分配预案综合考虑了公司经营现状和未来资金需求等因素，在确保公司正常运营资金的前提下回报广大股东，不会对公司经营现金流产生重大影响，不会影响公司正常经营和长期发展。
　　本次利润分配预案尚需提交公司2025年年度股东会审议通过后方可实施，敬请投资者注意投资风险。
　　特此公告。
　　新疆天润乳业股份有限公司董事会
　　2026年3月31日
　　证券代码：600419 证券简称：天润乳业 公告编号：2026-014
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　2025年度日常关联交易执行情况及
　　2026年度日常关联交易预计情况的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　重要内容提示：
　　●本次关联交易事项在董事会审议权限范围内，无需提交股东会审议
　　●日常关联交易对公司的影响：公司与关联方进行的关联交易均为满足公司日常经营业务的需要，公司未对关联方形成较大依赖
　　2026年，根据生产经营需要，公司（含子公司，下同）拟向第二大股东新疆生产建设兵团乳业集团有限责任公司（以下简称“兵团乳业”）之全资子公司新疆澳利亚乳业有限公司（以下简称“澳利亚乳业”）销售奶粉，同时公司预计与其他关联方发生零星交易，该等事项构成关联交易。具体如下：
　　一、日常关联交易基本情况
　　（一）日常关联交易概述
　　公司部分生鲜乳加工为奶粉，可用于后续乳制品生产或直接对外销售，兵团乳业下属澳利亚乳业预计根据其生产需要向公司采购奶粉。经协商一致，公司于2026年3月30日与澳利亚乳业签订《关联交易框架协议》，向其销售奶粉，预计交易金额500万元。根据《上海证券交易所股票上市规则》有关规定，该事项构成关联交易。同时公司预计与其他关联方发生零星交易，预计交易金额为500万元。综上所述，以上事项关联交易金额合计为1000万元。
　　（二）日常关联交易履行的审议程序
　　2026年3月19日，公司召开第九届董事会第一次独立董事专门会议，审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计情况的议案》。经审议认为公司与关联方进行的关联交易均为满足公司日常经营业务的需要，用于保障公司2026年度生产经营目标的顺利实现，未对公司本期以及未来财务状况和经营成果产生不利影响。关联交易定价遵循市场原则，未损害公司和全体股东、特别是中小股东的利益，同意该议案并提交公司董事会审议。
　　2026年3月30日，公司召开第九届董事会第二次会议，审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计情况的议案》。
　　上述关联交易事项在董事会审议权限范围内，无需提交股东会审议。
　　（三）2025年度日常关联交易的预计和执行情况
　　2025年度，公司实际发生的接受关联人提供劳务、向关联人销售商品及其他零星关联交易金额共计793.87万元，未超过2025年度预计关联交易总额，具体情况见下表：
　　单位：万元
　　■
　　（四）2026年度日常关联交易预计金额和类别
　　根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，并结合本公司的经营情况，公司对2026年度的日常关联交易进行预计如下：
　　单位：万元
　　■
　　注：具体关联交易金额在关联交易总额不突破的前提下调剂使用。
　　二、关联人介绍和关联关系
　　（一）关联人的基本情况
　　公司名称：新疆澳利亚乳业有限公司
　　统一社会信用代码：916540007668027011
　　成立时间：2004年9月24日
　　住所：新疆胡杨河市天北经济技术开发区天北大道10号
　　法定代表人：郑彬
　　注册资本：2,500万元
　　营业范围：鲜奶的收购、销售；食品的生产、销售；且以上经营项目网上经营；装卸搬运；土地使用权租赁；非居住房地产租赁；机械设备租赁；仓储设备租赁服务
　　股东情况：兵团乳业持有其100%股权
　　主要财务数据：截至2025年12月31日，澳利亚乳业总资产2,633.23万元，负债11,466.46万元，净资产-8,833.23万元，资产负债率435.45% ；2025年度实现营业收入1,534.85万元，净利润-523.1万元。（以上数据未经审计）
　　（二）与上市公司的关联关系
　　兵团乳业为公司第二大股东，截至目前持有公司5.84%的股份，澳利亚乳业为兵团乳业之全资子公司，则按照《上海证券交易所股票上市规则》6.3.3条相关规定，构成关联法人。
　　（三）前期同类关联交易的执行情况和履约能力分析
　　在前期同类关联交易中，澳利亚乳业能按约定履行相关承诺，未出现违约情形。关联方目前依法存续且生产经营正常，具备较强的履约能力，不会给公司生产经营带来风险。
　　三、关联交易主要内容和定价政策
　　1.交易内容及金额：销售奶粉，预计交易金额500万元。
　　2.定价原则和依据：全脂奶粉销售单价以市场价格为基础，届时具体合同签订时确定。
　　3.产品质量标准：符合GB19644-2010（乳粉）标准。
　　4.结算方式：澳利亚每月15-20日按照实际发生量支付货款，公司每月在账目核对后开具发票进行结算。
　　关联交易框架协议有效期限为自2026年1月1日起至公司2027年度关联交易事项获审议批准之日止。
　　四、关联交易目的和对公司的影响
　　公司与关联方进行的关联交易为满足公司日常经营业务的需要，有利于保障公司2026年生产经营目标的顺利实现，不会对公司本期以及未来财务状况和经营成果产生不利影响。上述日常关联交易预计符合《公司章程》和《上海证券交易所上市规则》等相关法律法规，定价政策和定价依据按照公开、公平、公正的原则，关联交易定价遵循市场原则，未损害公司和全体股东特别是中小股东的利益。不存在公司主要业务或收入、利润来源严重依赖该等关联交易的情形，不影响公司的独立性。
　　特此公告。
　　新疆天润乳业股份有限公司董事会
　　2026年3月31日
　　证券代码：600419 证券简称：天润乳业 公告编号：2026-015
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　关于计提资产减值准备的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　一、计提资产减值准备情况概述
　　为真实、准确地反映新疆天润乳业股份有限公司（以下简称“公司”）截至2025年12月31日的资产状况和经营成果，公司按照《企业会计准则》和公司相关会计政策相关规定，基于谨慎性原则，对相关资产进行了全面检查和减值测试，对可能发生减值损失的部分资产计提减值准备共计40,126,075.52元。
　　单位：元
　　■
　　二、计提资产减值准备的情况说明
　　（一）生产性生物资产减值准备计提依据及金额
　　截至2025年12月31日，对于以成本模式计量的生产性生物资产，公司有确凿证据表明由于市场需求变化使其可收回金额低于其账面价值的，按照可收回金额低于账面价值的差额计提生物资产减值准备，并计入当期损益15,588,507.20元。
　　（二）固定资产减值准备计提依据及金额
　　公司对截至2025年12月31日的固定资产进行全面盘点检查，有迹象表明资产发生减值的，先估计其可收回金额，按可收回金额低于其账面价值的金额计提减值准备。一是由于新疆天润生物科技股份有限公司老污水站停用，对相关机器设备等固定资产计提减值准备1,344,922.11元；二是新疆天澳牧业有限公司部分牧场闲置关停，公司聘请新兰特房地产资产评估有限公司对关停牧场资产组进行评估，计提减值准备5,738,593.19元；三是由于阿拉尔新农乳业有限责任公司PET瓶灌装机在工艺及性能上无法满足巴氏奶产品的特定生产要求，处于闲置状态，预判未来项目重启存在重大不确定性，计提减值准备3,639,800.00元。以上合计计提固定资产减值准备10,723,315.30元，并计入当期损益。
　　（三）坏账准备计提依据及金额
　　公司按照债务单位的实际财务状况和现金流量情况及以前年度计提坏账损失的比例等相关信息，按照公司应收款项坏账准备计提政策，对年末应收款项坏账计提做了合理估计。对有迹象表明单项金额重大或者单项金额虽不重大，但因其发生减值损失的应收款项进行单项减值测试，有迹象表明发生减值的，计提坏账准备。
　　2025年末，公司计提应收账款和其他应收款坏账准备9,457,375.48元，并计入当期损益，其中主要对应收乌鲁木齐市农业农村局学生奶和哺育工程奶款计提坏账准备7,994,396.49元。
　　（四）存货减值准备计提依据及金额
　　公司存货主要包括原材料、消耗性生物资产及产成品等。
　　在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
　　公司定期对原材料进行跌价测试，受乳制品行业环境影响，奶粉售价下降，公司在2025年对原材料-奶粉计提存货跌价准备4,356,877.54元。
　　三、计提资产减值准备对公司的影响
　　本次计提资产减值准备将减少公司2025年度利润总额40,126,075.52元。本次计提资产减值准备的相关财务数据已经会计师事务所审计。
　　四、履行决策的程序
　　2026年3月30日，公司第九届董事会第二次会议以9票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司关于计提资产减值准备的议案》，董事会认为公司此次计提资产减值准备符合《企业会计准则》的要求，符合公司实际情况和相关政策规定，真实、公允地反映了公司的财务状况和经营成果，同意公司本次计提资产减值准备议案。
　　该事项尚需经公司2025年年度股东会审议。
　　特此公告。
　　新疆天润乳业股份有限公司董事会
　　2026年3月31日
　　证券代码：600419 证券简称：天润乳业 公告编号：2026-016
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　关于召开2025年年度股东会的通知
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　重要内容提示：
　　● 股东会召开日期：2026年4月21日
　　● 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
　　一、召开会议的基本情况
　　（一）股东会类型和届次
　　2025年年度股东会
　　（二）股东会召集人：董事会
　　（三）投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
　　（四）现场会议召开的日期、时间和地点
　　召开的日期时间：2026年4月21日15点30分
　　召开地点：新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号新疆天润乳业股份有限公司办公楼一楼会议室
　　（五）网络投票的系统、起止日期和投票时间
　　网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
　　网络投票起止时间：自2026年4月21日
　　至2026年4月21日
　　采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东会召开当日的9:15-15:00。
　　（六）融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序
　　涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一一规范运作》等有关规定执行。
　　（七）涉及公开征集股东投票权
　　无
　　二、会议审议事项
　　本次股东会审议议案及投票股东类型
　　■
　　（一）各议案已披露的时间和披露媒体
　　上述议案已经公司第九届董事会第二次会议审议通过，详见同日披露于《中国证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的相关公告。
　　（二）特别决议议案：无
　　（三）对中小投资者单独计票的议案：议案3、议案4、议案5
　　（四）涉及关联股东回避表决的议案：无
　　三、会投票注意事项
　　（一）本公司股东通过上海证券交易所股东会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。
　　（二）股东通过上海证券交易所股东会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股均已分别投出同一意见的表决票。
　　（三）股东所投选举票数超过其拥有的选举票数的，或者在差额选举中投票超过应选人数的，其对该项议案所投的选举票视为无效投票。
　　（四）同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。
　　（五）股东对所有议案均表决完毕才能提交。
　　四、会议出席对象
　　（一）股权登记日下午收市时在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。
　　■
　　（二）公司董事和高级管理人员。
　　（三）公司聘请的律师。
　　（四）其他相关人员。
　　五、会议登记方法
　　（一）登记时间
　　2026年4月16日、4月17日北京时间10:00-14:00，15:30-19:00。
　　（二）登记地点
　　新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号新疆天润乳业股份有限公司证券投资部办理登记手续。
　　（三）登记手续
　　1.自然人股东：股东持本人身份证原件，委托代理人持股东身份证复印件、授权委托书（详见附件）、代理人身份证原件，以及相关持股凭证办理登记。
　　2.法人股东：法定代表人拟出席会议的，持加盖公章的营业执照复印件、本人身份证、持股凭证；法定代表人委托代理人出席会议的，委托代理人请持加盖公章的营业执照复印件、法定代表人身份证复印件、代理人身份证原件及授权委托书（详见附件）、持股凭证办理登记。
　　3.公司股东可按以上要求以快递、传真或电子邮件的方式进行登记，需注明联系人姓名、电话，并在参加现场会议时携带上述资料相应的原件/复印件。股东应于快递、传真或电子邮件发出后及时致电告知公司，快递、传真或电子邮件到达日应不迟于2026年4月17日。
　　4.拟出席会议的股东或其委托代理人未按本条规定事先办理登记手续而直接参会的，应在会议开始前到达会议现场，并提供本条规定的相关资料办理登记手续，接受参会资格审核。
　　六、其他事项
　　（一）联系方式
　　地址：新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号新疆天润乳业股份有限公司办公楼三楼证券投资部
　　邮编：830088
　　联系人：冯育菠、陶茜
　　电话：0991-3960621
　　传真：0991-3930013
　　（二）现场参会注意事项
　　拟出席会议的股东或股东代理人请携带前述办理登记手续所需资料于会议开始前半个小时内到达会议地点，以便验证入场。
　　（三）为更好的服务广大中小投资者，确保有投票意愿的中小投资者能够及时参会、及时投票，公司拟使用上证所信息网络有限公司（以下简称“上证信息”）提供的股东会提醒服务，委托上证信息通过智能短信等形式，根据股权登记日的股东名册主动提醒股东参会投票，向每一位投资者主动推送股东会参会邀请、议案情况等信息。投资者在收到智能短信后，可根据使用手册（下载链接：https://vote.sseinfo.com/i/yjt_help.pdf）的提示步骤直接投票，如遇拥堵等情况，仍可通过原有的交易系统投票平台和互联网投票平台进行投票。
　　（四）会期半天，出席会议人员食宿及交通费用自理。
　　（五）授权委托书格式详见附件。
　　特此公告。
　　新疆天润乳业股份有限公司董事会
　　2026年3月31日
　　附件：授权委托书
　　附件：
　　授权委托书
　　新疆天润乳业股份有限公司：
　　兹委托 先生（女士）代表本单位（或本人）出席2026年4月21日召开的贵公司2025年年度股东会，并代为行使表决权。
　　委托人持普通股数：
　　委托人股东账户号：
　　■
　　委托人签名（公司盖章）：
　　委托人身份证号（公司统一社会信用代码）：
　　受托人签名：
　　受托人身份证号：
　　委托日期： 年月日
　　备注：
　　委托人应当在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。
　　证券代码：600419 证券简称：天润乳业 公告编号：2026-017
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　关于2025年度主要经营数据的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　根据上海证券交易所《上市公司自律监管指引第3号一一行业信息披露》及其附件《第十四号一一食品制造》的相关规定，现将新疆天润乳业股份有限公司2025年度主要经营数据公告如下：
　　一、2025年度主要经营数据情况
　　1、主营业务按照产品类别分类情况
　　单位：元币种：人民币
　　■
　　2、主营业务按照销售渠道分类情况
　　单位：元币种：人民币
　　■
　　3、主营业务按照地区分类情况
　　单位：元币种：人民币
　　■
　　二、2025年度经销商变动情况
　　单位：个
　　■
　　特此公告。
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　董事会
　　2026年3月31日
　　证券代码：600419 证券简称：天润乳业 公告编号：临2026-018
　　债券代码：110097 债券简称：天润转债
　　新疆天润乳业股份有限公司关于召开
　　2025年度业绩说明会暨现金分红说明会的公告
　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　重要内容提示：
　　(会议召开时间：2026年4月9日（星期四）16:00-17:00
　　(会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）
　　(会议召开方式：上证路演中心网络互动
　　(投资者可于2026年4月1日（星期三）至4月8日（星期三）16:00前登录上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱zqb600419@126.com进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。
　　新疆天润乳业股份有限公司（以下简称“公司”）已发布公司2025年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年度经营成果、财务状况及2025年度现金分红情况，公司计划于2026年4月9日（星期四）16:00-17:00举行2025年度业绩说明会暨现金分红说明会，就投资者关心的问题进行交流。
　　一、说明会类型
　　本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对2025年度的经营成果、财务指标及2025年度现金分红情况的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。
　　二、说明会召开的时间、地点
　　（一）会议召开时间：2026年4月9日（星期四）16:00-17:00
　　（二）会议召开地点：上证路演中心
　　（三）会议召开方式：上证路演中心网络互动
　　三、参加人员
　　公司董事长刘让先生，董事、总经理胡刚先生，董事、副总经理、财务总监王慧玲女士，董事、副总经理、董事会秘书冯育菠先生，独立董事张红梅女士。
　　四、投资者参加方式
　　（一）投资者可在2026年4月9日（星期四）16:00-17:00，通过互联网登录上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/），在线参与本次业绩说明会，公司将及时回答投资者的提问。
　　（二）投资者可于2026年4月1日（星期三）至4月8日（星期三）16:00前登录上证路演中心网站首页，点击“提问预征集”栏目（https://roadshow.sseinfo.com/preCallQa），根据活动时间，选中本次活动或通过公司邮箱zqb600419@126.com向公司提问，公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。
　　五、联系人及咨询办法
　　联系部门：公司证券投资部
　　电话：0991-3960621
　　邮箱：zqb600419@126.com
　　六、其他事项
　　本次投资者说明会召开后，投资者可以通过上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）查看本次投资者说明会的召开情况及主要内容。
　　特此公告。
　　新疆天润乳业股份有限公司
　　董事会
　　2026年3月31日