● 本报记者 马爽
　　
　　随着2024年“9·24”重磅金融政策的出台激活市场活力，A股、港股迎来增量资金注入，居民资产配置需求加速释放，证券行业站在了财富管理与资产管理协同发展的关键节点。
　　华安证券副总裁、华安资管董事长唐泳日前在接受中国证券报记者专访时表示，面对市场机遇与行业挑战，华安证券将以财富管理、资管业务协同为核心，通过破解传统业务困局、科技赋能买方投顾转型、多维布局业务增长路径，响应居民资产配置重构需求，为资本市场高质量发展注入持久动力。
　　行情有长期政策支撑
　　多业务发展迎机遇
　　2024年“9·24”重磅金融政策出台后，A股、港股市场迎来显著提振，增量资金持续流入，居民储蓄搬家趋势逐步显现。从行情支撑因素来看，唐泳表示：“‘9·24’政策为股市注入强心剂，‘十五五’规划建议将科技创新与新质生产力置于核心位置，为资本市场提供了长期政策保障，有效稳固了市场热度与投资者信心。”
　　谈及本轮市场行情的持续性及储蓄搬家情况时，唐泳表示，我国股市具备坚实的政策支撑基础，但市场运行并非线性推进，全球外部环境变化、国内经济复苏节奏等因素仍可能引发短期波动，行情持续性面临多重考验。此外，储蓄搬家方面则呈现出长期趋势与短期波动并存的渐进特征。
　　“市场波动与储蓄搬家的渐进性，恰恰凸显了券商买方投顾模式的核心价值。”唐泳表示，通过专业服务帮助投资者穿越周期，既能助力储蓄资金平稳融入资本市场，也能推动财富管理业务高质量发展。
　　增量资金的持续入场，为券商行业带来了全方位的发展机遇。“资金入市不仅激活了市场流动性，更催生了券商经纪、财富管理、投行、资管等多业务线的增长动能。”唐泳表示，经纪业务直接受益于交投活跃度提升，业务规模显著增长；财富管理业务则在居民多元配置需求驱动下加速转型，买方投顾模式落地进程加快。同时，市场活跃也推动了投行、资管业务的协同发展。
　　在唐泳看来，这不仅是行业短期业绩的增长红利，更是高质量发展的战略契机。在此背景下，券商需把握三大发展方向的机遇：即夯实经纪业务基础，承接市场扩容带来的规模增量；加速财富管理转型，以买方投顾服务挖掘长期价值；强化差异化竞争，头部券商可聚焦综合服务，中小券商宜打造特色优势，推动行业迈入专业化驱动的发展增长新阶段。
　　破解传统业务困局
　　科技赋能买方投顾转型
　　当前，券商经纪业务面临综合佣金率持续走低、市场增量空间收窄、价格战内卷等多重挑战，传统卖方模式下服务重心偏离客户真实需求的问题也日益凸显。“这些困境正在倒逼财富管理业务进行全方位体系化变革。”唐泳认为，行业竞争焦点正从价格比拼转向专业服务能力较量，从产品销售转向配置方案提供，从短期规模追求转向长期保有量增长，从人海战术转向人机协同精准获客，从“客户想要什么”转向“客户更适合什么”的深度陪伴。
　　面对行业转型趋势，华安证券以“研、投、顾”能力提升为核心，结合科技赋能，构建“四位一体”的买方投顾转型路径。具体来看，华安证券通过打造买方视角的财富配置服务链，整合内外部研究资源，形成涵盖多类型资产的投资管理能力，通过金融科技工具搭建客户全账户诊断体系，为一线团队提供专业顾问能力支持；强化人才队伍建设，与专业机构联合打造“2+2+1”买方投顾人才培养体系，在分支机构构建“配置型、交易型、ETF、线上”四类“星投顾”队伍；优化考核激励机制，降低短期业绩指标权重，加大买方投顾转型成效考核，建立以持续佣金、管理服务费为主的长期收费模式；推动大财富条线一体化协同，联动资管与财富管理投研内核，实现产品研究、投资策略、渠道对接、人才培养的系统化整合；深化科技赋能，提升客户画像精准度，推进基于账户诊断的资产配置系统建设，打造客户分类适配的服务体系。
　　在“AI+买方投顾”创新模式的探索中，华安证券已取得实质性进展。据唐泳介绍，华安证券依托AI技术，丰富投资研究应用场景，贯通数据底座，实现基金投顾底层数据与公司数据仓库深度对接；2024年新建基金研究平台，以一体化数据为产品遴选提供智能化支持；在客户服务端，打造智能投顾体系，上线智能条件单、智能诊股、AI选股等多类工具，并推出“鑫盈家-赢智投”智能工具+人工投顾的服务产品，自2024年6月上线以来，累计服务客户超1万人，服务资产超50亿元，有效扩大了服务覆盖的深度与广度。
　　深化财富资管协同
　　多维布局实现稳健增长
　　券商财富管理与资产管理业务的协同发展，是监管鼓励的重点方向，也是行业构建差异化竞争优势的关键。作为同时分管华安证券两大业务的管理者，唐泳表示，财富管理与资产管理业务具有天然协同基础。“财富条线凭借客户需求洞察力与渠道优势，为资管业务提供精准产品定制方向；资管条线则以专业投研能力，为财富管理转型提供核心支撑，双向赋能形成综合金融服务的合力。”唐泳说。
　　华安证券将营业部渠道视为资管业务的“基本田”，自资管新规实施以来，便确立“绝对收益”理念，以高流动性、低波动纯债策略产品切入，通过营业部渠道精准服务稳健型客户，在行业转型期建立起差异化品牌优势。随着资管业务向多元化策略转型，华安证券通过私募FOF模式深化协同，整合财富条线客户洞察与私募资源优势，结合资管条线专业筛选能力，构建涵盖量化对冲、CTA、宏观策略等多策略的产品组合，并通过动态调整机制实现策略与需求的精准匹配。
　　此外，华安证券还构建了“人才+专业”的双轮驱动赋能模式：一方面向财富条线输送资管领域的管理与投研人才，提升前端资产配置能力；另一方面组建业务协同小组，以“专业下沉”方式点对点服务分支机构，支持前端营销与客户服务，形成两大业务板块相互促进的良性循环。
　　展望未来业务发展，唐泳透露，华安证券将从多维度精准发力，推动业务持续稳健增长。财富管理转型方面，聚焦产品、投顾、科技、客群、人才五大维度进行改革：持续丰富产品线布局，提升大类资产配置把控能力；强化投顾“投”与“顾”的双重能力，打造精品投顾产品品牌；加大科技场景化应用，探索中小客群集约化运营模式；聚焦重点客群深化精准服务，优化客户结构与资产规模。
　　资管业务则围绕“协同、转型、考核、科技”四大方向推进：即深化与财富条线的协同效能，通过区域工作组强化分支机构逆周期服务支持；加速权益类投资转型，聚焦定增与FOF两大方向，构建多策略产品体系；推行市场化长周期考核机制，激发团队专业活力；强化金融科技赋能，推动产品全生命周期系统上线，实现业务流程自动化与数据决策可视化，为资管业务规模化、精细化发展提供支撑。