● 本报记者 黄灵灵
　　
　　近年来，融通基金借助并入中国诚通与行业改革的“东风”，以大刀阔斧之势推进系统性、深层次改革：以制度革新筑基，持续规范优化治理体系、决策流程，严格落实长期考核、关键岗位薪酬递延等监管要求，将“持有人利益优先”理念深度嵌入经营核心；以机制创新破壁，组建跨资产类别的大类资产配置委员会，打破部门壁垒、畅通协同链路，淬炼投研实力；以人才培养蓄能，大胆起用“85后”“90后”骨干力量，为改革落地注入“新鲜血液”。
　　改革赋能下，融通基金实现焕新升级：资产管理总规模首次突破3000亿元大关，央企主题特色化产品矩阵渐丰，“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系渐成。
　　近日，融通基金总经理商小虎在接受中国证券报记者采访时表示，“十五五”期间，公司将努力实现“三年大变样，五年上台阶”，积极培育标杆型央企主题指数产品，进一步提升投资者回报。
　　战略立根 “双轮驱动”绘就差异化蓝图
　　千帆竞渡，百舸争流。证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》以来，行业机构纷纷投身改革浪潮。在此背景下，谁能找准定位率先发力，谁就能获得先发优势，以领先之姿与后来者拉开身位。
　　自2022年并入中国诚通后，融通基金在集团基金投资、股权管理、资产管理、金融服务和战略性新兴产业培育的“4+1”业务板块中找准自身定位，确定了服务国有资本运营、服务居民财富管理的“双轮驱动”发展模式。
　　商小虎介绍，选择这一赛道是基于算好服务大局“战略账”和算好市场经营“效益账”的双重考量。长期来看，央企利润、分红稳定且市值占比高，是不可或缺的长期战略性配置资产。但过去其价值被低估，且缺少专门的特色指数去挖掘。编制各类主题指数，挖掘央企的投资价值，不仅能带动金融资源服务央企高效发展，还能为投资者甄选优质标的。
　　为此，融通基金一方面服务国有资本运营，将“央企主题”产品体系作为公司第二增长曲线，旨在实现结构性突破与“弯道超车”；另一方面，服务居民财富管理，通过丰富央企主题产品线、提升投研能力等优化产品持有体验、增强投资者获得感。
　　具体到执行上，融通基金将“双轮驱动”战略与做好金融“五篇大文章”相结合，通过完善产品布局，引导资源投向国家战略重点领域，满足居民多元化的财富管理需求。
　　在科技金融方面，融通基金积极响应国家创新驱动发展战略，于2024年发行融通中证诚通央企科技创新ETF，首募规模达17.85亿元，创下当年全市场主题指数ETF募集规模新高。此外，支持编制“中证诚通国企战略新兴产业指数”，并积极推进跟踪该指数的ETF产品落地。
　　在绿色金融方面，融通基金发行国内首只央企ESG ETF，引导市场资金流向优质央企，积极服务“双碳”战略与绿色转型。
　　在普惠金融方面，融通基金推出融通中证诚通央企红利ETF，让投资者能够更直接、更及时地分享央企经营成果与发展红利。
　　在行业变革浪潮中，融通基金根据自身优势精准卡位，持续完善以央企为特色的产品矩阵，探索差异化发展路径。“未来，我们还将在养老金融、数字金融等领域深入布局，为做好金融‘五篇大文章’贡献融通力量。”商小虎说。（下转A03版）

　　（上接A01版）
　　投研筑基
　　体系革新锻造核心竞争力
　　作为业内为数不多的投研系总经理，商小虎对投研能力锻造有着更执着的追求。他大力推进的投研体系改革，核心逻辑直指投研模式迭代——从依赖个人和经验的“艺术化”博弈，升级为依靠体系和平台的“科学化”运作。
　　——从“资产烟囱”到“多资产平台”，以机制创新凝聚发展合力。大类资产配置委员会打破了权益、固收、量化等部门间的边界，促进投研成果高效转化。
　　——从“策略孤岛”到“多策略协同”，以多元布局构建市场应变力，更精准地匹配客户差异化的风险收益需求。
　　——从“经验驱动”到“流程驱动”，将投资决策过程嵌入平台流程中。从宏观研判到行业比较、再到个股的深度跟踪，形成标准化、可追溯的研究与决策支持体系。
　　——从“手工分散”到“智能集约”，以技术赋能锻造投研硬实力。融通基金打造“AI-CORE”配置体系，以统一的数据平台和AI平台为基础设施，系统性提升资产配置的广度与深度。
　　融通基金自上而下高度重视AI技术运用，并由大类资产配置委员会牵头，积极推动AI在投研领域的深度应用。以基金经理李进为例，其“AI分身”根据投研需求，平均每日线上参与约20场深度研讨会，实时进行资讯归集与智能分析，相当于辅助基金经理完成传统方式下近40小时的基础信息处理工作量。据估算，这位“数字伙伴”一年内调用Tokens总量超10亿。借助AI对基础研究任务的高效承接，基金经理得以将精力进一步聚焦于线下调研、深度思考与关键决策，研究产出比显著提升。
　　为进一步提升技术赋能效用，融通基金正探索引入AI Agent（智能体），推动投研体系从“人机协同”向“人机共生”演进，构建能7×24小时持续学习、模拟推演与辅助决策的下一代投研生态。
　　此外，AI赋能已延伸至风控、运营等环节，驱动业务效率与创新能力持续提升。过去三年，融通基金资产管理规模增长近50%，但公司人员仅增加5%，AI赋能成效显著。
　　投研体系升级带来明显成效。截至2025年6月底，融通基金资产总规模为3398亿元，较并入中国诚通前增加1079亿元，增幅超46%；公募资产规模达1543亿元，较并入中国诚通前增长近35%。
　　初心铸魂
　　树立“持有人利益优先”理念
　　近日，《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》向行业征求意见，这一薪酬管理新规，通过量化考核指标、强化薪酬约束等规定，系统性强化“持有人利益优先”原则。
　　商小虎介绍，在新规下发前，融通基金已率先开启内部改革，通过降费让利、强化投资者利益绑定等举措，将“普惠金融”目标转化为投资者可触可及的获得感、信任感和体验感。
　　公司积极响应监管号召，通过降低管理费、托管费及销售服务费等方式，切实减轻投资者负担。“这不仅提升了产品的长期净回报潜力，也能让更多投资者以更合理的成本，享受到专业的资产管理服务。”商小虎说。
　　稳健的业绩是投资者获得感的根本来源，为此，融通基金一方面锤炼投研硬实力，以扎实业绩回馈投资者；另一方面扎紧制度篱笆，通过制度建设深化与投资者的利益绑定，推动全员同心同向，提升投资者回报。
　　融通基金法律合规部相关负责人介绍，不同以往“规模为王”的逻辑，公司在考核体系中新增合规水平、投资者获得感、社会价值等关键维度，不仅要求高管、中层及投研人员全面落实绩效薪酬递延与跟投机制，还针对基金经理建立三年以上中长期考核体系，引导投研团队摒弃投机思维、深耕长期投资价值投资理念。
　　考核机制成为理念落地的重要“指挥棒”。上述合规部负责人举例称，将投资者盈利占比纳入高管考核指标，倒逼公司自上而下，从产品布局到投资决策、再到投服投教，均以帮助投资者实现长期盈利为出发点。
　　“把投资者盈利纳入考核指标后，我们发产品会更注重长期机会，必要时逆势布局，全力提升投资者持有体验。”融通基金指数与量化部副总经理吕寒举例道，公司于2024年8月市场底部期，逆势发行融通中证诚通央企科技创新ETF，创下年度主题指数ETF募集规模最高纪录。
　　践行金融报国、金融为民，系上善若水，需久久为功。历经改革的融通基金，正以焕新之姿，乘风破浪，再启新程。