现金流量表
　　2024年1-6月
　　编制单位：江西沐邦高科股份有限公司（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
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　　企业法定代表人：廖志远主管会计工作负责人：汤晓春会计机构负责人：冯梅
　　股东权益变动表
　　2024年1-6月
　　编制单位：江西沐邦高科股份有限公司（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
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　　企业法定代表人廖志远：主管会计工作负责人：汤晓春会计机构负责人：冯梅
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　　企业法定代表人：廖志远主管会计工作负责人：汤晓春会计机构负责人：冯梅
　　合并资产负债表
　　2024/9/30
　　编制单位：江西沐邦高科股份有限公司（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
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　　企业法定代表人：廖志远主管会计工作负责人：汤晓春会计机构负责人：冯梅
　　合并资产负债表（续）
　　2024/9/30
　　编制单位：江西沐邦高科股份有限公司（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
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　　企业法定代表人：廖志远主管会计工作负责人：汤晓春会计机构负责人：冯梅
　　合并利润表
　　2024年1-9月
　　编制单位：江西沐邦高科股份有限公司（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
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　　企业法定代表人：廖志远主管会计工作负责人：汤晓春会计机构负责人：冯梅
　　合并现金流量表
　　2024年1-9月
　　编制单位：江西沐邦高科股份有限公司（除特别注明外，金额单位均为人民币元）
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　　企业法定代表人：廖志远主管会计工作负责人：汤晓春会计机构负责人：冯梅
　　五、请会计师核查并发表明确意见
　　1、核查程序
　　针对沐邦高科营业收入确认和差错更正事项，要求年审会计师事务所发表意见的问题，我们实施的审计程序主要包括（但不限于）：
　　(1)了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制设计和运行的有效性,并对重要的控制点执行控制测试；
　　(2)抽样检查合同或订单,识别与客户取得相关商品或服务控制权相关的合同条款与条件,评价沐邦高科的收入确认时点是否符合会计准则规定,并复核相关会计政策是否得到一贯执行；
　　(3)执行分析性复核程序；
　　(4)实施收入细节测试,从销售收入明细表中选取样本,核对销售合同或订单、销售出库单、销售发票、送货单签收记录、收款记录；
　　(5)执行函证程序，针对公司2024年销售收入金额向客户进行函证，确认交易金额及往来余额的真实性与准确性；
　　(6)对部分重要、新增客户执行访谈程序；
　　(7)对资产负债表日前后记录的收入进行截止测试,确认收入是否记录于正确的会计期间；
　　(8)检查公司对共青城奇峰新材料有限公司2024年销售合同、销售出库单、销售发票、送货单签收记录、物流记录、收款记录；获取并比对共青城奇峰向终端客户的销售发票，确认销售价格的差异及公允性；
　　(9)了解公司玩具原材料销售的业务模式、业务流程及主要合同条款，获取原材料销售收入成本明细表，检查相关交易的销售合同、出库单、销售发票、收货确认单等资料；
　　(10)通过国家企业信用信息公示系统、天眼查等查询公司各业务板块主要客户工商信息，检查与公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东及其关联方是否存在关联关系。
　　2、核查结论
　　经核查，我们认为：
　　（1）2024年度除共青城奇峰新材料有限公司外，未发现沐邦高科与各业务板块前十大客户存在关联关系或潜在利益安排情形。除对一道新能源科技股份有限公司、共青城奇峰新材料有限公司以及玩具原材料销售业务存在收入确认不当的情况，其他公司未发现该情形。
　　（2）2024年度公司与关联方共青城奇峰新材料有限公司的硅棒销售业务，交易价格偏离市场公允价值，未能充分反映交易的商业实质，公司已对相关收入按照准则要求进行了差错更正。
　　（3）2024年度公司部分销售原材料贸易业务，在商品转让给客户前不能控制该商品，实为代理人角色，故本期调整为按净额法确认收入。以前年度由于该部分收入占当期营业收入比重较小，不具有重要性，未进行调整。
　　（4）2024年度公司补充披露更正后的中期财务报表后，未发现其他可能涉及会计差错更正的情形。
　　问题三、关于商誉减值及业绩承诺补偿事项。
　　公司前期高溢价收购豪安能源跨界光伏业务,形成商誉账面余额7.83亿元。豪安能源2022年、2023年度业绩承诺完成率分别为93.87%、96.88%，均不触发业绩补偿义务，而本期豪安能源经营业绩发生大幅变动，亏损3.26亿元:业绩转折时点与光伏行业下行周期并不完全一致。公司于本期对上述商誉全额计提减值准备。业绩预亏更正公告显示，根据与业绩承诺人的沟通情况,将2024年度确认的业绩补偿款由9.80亿元调整为2.39亿元，即公司尚未对其支付的股权对价款部分。
　　请公司:
　　一、再次核实前期回函中关于商誉减值测试过程、关键参数等相关信息披露是否准确、审慎，前期豪安能源业绩接近补偿义务触发值，其收入利润确认的真实性;
　　二、说明当前业绩承诺补偿义务方在上市公司及子公司任职及业务参与情况，公司与其就款项偿付沟通的最新进展，预计其无法支付业绩补偿款的原因，是否存在不当利益输送的情形，公司拟采取何种措施追索资金并保障自身权益。请年审会计师发表明确意见。
　　回复：
　　一、再次核实前期回函中关于商誉减值测试过程、关键参数等相关信息披露是否准确、审慎，前期豪安能源业绩接近补偿义务触发值，其收入利润确认的真实性;
　　（一）再次核实前期回函中关于商誉减值测试过程、关键参数等相关信息披露是否准确、审慎
　　公司按照《企业会计准则第8号一一资产减值》的要求，对商誉进行减值测试，测试过程中参考了资产评估机构出具的评估报告中的评估依据、评估参数及评估结果，具体情况如下：
　　公司于2022年5月收购合并豪安能源，收购后，公司于2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日对收购豪安能源所产生的商誉进行了减值测试。其中，2022年末、2023年末作为基准日的测试结果为资产组可收回价值高于包含整体商誉的资产组账面价值，不计提商誉减值；2024年末作为基准日的测试结果为计提商誉减值7.83亿元。
　　公司商誉减值测试依据公司管理层对各商誉资产组预测期年限内的未来经营预测,计算相关商誉资产组税前预计未来现金流量的现值。
　　减值测试中重要参数包括预测期、收入增长率、费用率、利润率和折现率，前期商誉减值测试关键参数如下：
　　■
　　（1）预测期
　　各期商誉减值测试预测期，均按照企业管理层对资产组未来各年现金流的预测，并认为现有管理模式、行业经验、销售渠道、产品更新能力等与商誉相关的其他可辨认资产可持续发挥作用，其他资产可以通过简单更新或追加的方式延长使用寿命，商誉资产组预计2032年达到稳定并保持，实现永续经营。各年财务预算得到了企业管理层批准。
　　（2）收入增长率
　　各期商誉减值测试收入增长率逐年增加与近年行业发展趋势相关，回顾2024年，光伏产业链各环节跌价贯穿全年，硅料、硅片、电池片、组件价格较2023年价格高点平均下跌60%~80%。同时根据中国光伏行业协会的统计数据，2024年上半年，国内多晶硅、硅片、电池片和组件的产量均实现了同比增长超过32%的显著增长。
　　各期商誉减值测试时当期收入逐步降低，是由于硅片环节短期陷入了非理性的价格竞争。从长期角度看，光伏产业链仍处增长阶段。随着绿色能源和高科技市场的持续扩大，光伏产业链技术进步和规模化生产使得成本不断优化。2024年行业逐步见底是市场共识，2024年行业处于低谷，企业收入大幅减少，预计收入增长率相比前期增加基本合理。
　　（3）费用率和利润率方面
　　各期商誉减值测试预测期平均费用率差异不大，2024年收入预测降低，固定费用占比增加，导致费用率略有上升。
　　2024年经营亏损是行业恶性竞争的结果。长期来看低价竞争无法满足市场对高性能硅片的需求，且可能导致低质产品充斥市场，损害消费者利益。因此，随着可再生能源趋势的加速，对高性能硅片的需求将大幅增长。投资者和生产商在响应这一需求的同时，也面临资本支出增加的压力，这要求硅片价格进行合理调整。
　　原料和生产成本的波动也是不可忽视的因素。制造高质量硅片需要高技术水平和管理要求，原料成本上涨、能源价格波动以及生产设备和工艺的更新换代，都会推动成本上升。在健康的市场经济环境下，这些成本增加应通过终端产品定价来反映。同时，环保法规和绿色税务政策的实施也影响了制造过程的经济性，硅片合理定价体现了生产者对环境责任的承担。
　　综上所述，行业需要的是合理价位与优质品质的完美结合，而非单一的低价竞争，预计未来利润率相比历史期有所降低基本合理。
　　（4）折现率参数对比
　　■
　　折现率方面，均采用税前折现率，因2024年可比公司资本结构上升；无风险报酬率、市场风险溢价降低，算出的税前折现率低于上期，具有合理性。
　　前期商誉资产组减值测试计算过程
　　单位：万元
　　■
　　前期商誉减值测试中，包含商誉的资产组可回收金额高于账面价值，未发生商誉减值。在确认资产组可回收金额时，公司利用了由独立的第三方评估机构上海东洲资产评估有限公司出具的《江西沐邦高科股份有限公司拟合并内蒙古豪安能源科技有限公司形成的商誉进行减值测试所涉及资产组可回收价值资产评估报告》；且经公司评价认为上海东洲资产评估有限公司采用的评估方法恰当、主要参数的选取及依据充分、评估结果在合理性区间内，测试过程和评估程序完整可靠。因此，公司认为前期商誉减值测试过程及关键参数准确、审慎。
　　（二）前期豪安能源业绩接近补偿义务触发值，其收入利润确认的真实性
　　前期豪安能源业绩接近补偿义务触发值，其收入利润确认的真实性企业目前正在自查中。
　　二、说明当前业绩承诺补偿义务方在上市公司及子公司任职及业务参与情况，公司与其就款项偿付沟通的最新进展，预计其无法支付业绩补偿款的原因，是否存在不当利益输送的情形，公司拟采取何种措施追索资金并保障自身权益。请年审会计师发表明确意见
　　业绩承诺补偿义务方张忠安在上市公司子公司内蒙古豪安能源科技有限公司、江西捷锐机电设备有限公司任法人代表、执行董事，全面负责内蒙古豪安能源科技有限公司、江西捷锐机电设备有限公司的经营工作。余菊美任江西捷锐机电设备有限公司副总经理。
　　为维护上市公司利益，为保证业绩补偿款的收回，同时为维护豪安能源管理团队的稳定，保障业务的正常有序开展，公司与张忠安保持积极沟通，通过多种沟通方式对业绩补偿款的给付进行协商谈判，督促其尽快制定切实可行性方案，妥善解决业绩承诺补偿事宜。具体情况如下：
　　（一）公司与业绩承诺方未达成一致意见的原因
　　双方多次积极就如何妥善解决业绩承诺补偿事宜进行沟通，寻求切实可行的解决方案，公司于2025年4月23日向业绩承诺补偿义务方发出《关于提示张忠安按时履行业绩承诺补偿协议的提示函》，并于2025年4月29日收到业绩承诺补偿义务方的回函，业绩承诺补偿义务方对支付业绩补偿款有重大异议。业绩承诺方认为，业绩不达标，主要受市场环境急剧变化和上市公司因资金压力抽走了豪安能源的经营资金干扰了豪安能源的经营等原因，影响了业绩承诺的实现，故基于以上原因建议调整业绩补偿方案。针对业绩承诺方提出的抗辩理由，双方正在积极磋商，暂未达成一致意见。
　　（二）公司已采取和拟采取的措施
　　根据双方签订的《业绩承诺补偿协议》及其补充协议的约定，为切实维护上市公司利益，公司向业绩承诺方发出了履行业绩承诺补偿协议的提示函，要求承诺方尽快履行业绩承诺，支付补偿金。公司为维护上市公司利益及广大中小股东的合法权益，将继续本着对各方负责的原则，采取有效措施持续督促并要求业绩承诺方履行补偿义务，力争在2025年7月31日达成一致意见；如在2025年7月31日双方未能达成一致意见，公司将启动诉讼等司法程序，维护公司及全体股东的利益，并根据进展情况及时履行信息披露义务。
　　公司于2025年4月23日向业绩承诺补偿义务方发出《关于提示张忠安按时履行业绩承诺补偿协议的提示函》，并于2025年4月29日收到业绩承诺补偿义务方的回函。
　　业绩承诺方认为，业绩不达标，主要受市场环境急剧变化和上市公司因资金压力抽走了豪安能源的经营资金干扰了豪安能源的经营等原因，影响了业绩承诺的实现。公司不认可承诺方的回复意见。即使公司满足业绩承诺方的流动资金需求，根据当时的市场行情以及豪安能源的在手订单情况，也不能完成2024年度的业绩承诺。
　　为保证业绩补偿款的收回，同时为维护豪安能源管理团队的稳定，保障业务的正常有序开展，公司与业绩承诺方张忠安保持积极沟通，并已发出催告函。
　　根据业绩承诺方的回复，公司已做出明确意见，要求业绩承诺方制定切实可行的业绩补偿方案。2025年7月31日，如业绩承诺方没制定公司认可的具体还款计划，公司将采取法律诉讼措施，保护投资者权益。
　　三、请会计师核查并发表明确意见
　　针对沐邦高科商誉减值及业绩承诺补偿事项，要求年审会计师事务所发表意见的问题，我们实施的审计程序主要包括（但不限于）：
　　1、核查程序
　　（1）了解与商誉减值相关的关键内部控制,评价其设计和执行是否有效,并测试相关内部控制的运行有效性；
　　（2）复核管理层以前年度对未来现金流量现值的预测和实际经营结果,并测试相关内部控制的运行有效性；
　　（3）与沐邦高科聘请的第三方专业顾问讨论,了解及评估沐邦高科商誉减值测试过程中所使用的方法、关键评估的假设、参数的选择、预测期间的收入、毛利率、经营费用及现金流折现率等的合理性;；
　　（4）评价管理层在减值测试中使用方法的合理性和一致性,使用数据的准确性、完整性和相关性,包括将现金流量增长率与历史现金流量增长率以及行业历史数据进行比较,将毛利率与以往业绩进行比较,并考虑市场趋势,复核现金流量预测水平和所采用折现率的合理性；
　　（5）评价由沐邦高科管理层聘请的外部评估机构的独立性、客观性、经验和资质；
　　（6）独立聘请第三方评估机构对管理层以及管理层聘请的外部评估机构商誉减值测试结果进行评估复核；
　　（7）检查与商誉减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报和披露；
　　（8）获取并审阅《关于提示张忠安按时履行业绩承诺补偿协议的提示函》及其回函，评估其内容的合理性与合规性，以确保相关协议履行情况得到恰当记录和反映。
　　2、核查结论
　　经核查，我们认为：
　　（1）前期回函中关于商誉减值测试过程及关键参数的相关信息披露准确、审慎，收入预测不准确系行业整体影响所致；豪安能源的收入利润确认真实性待企业自查完毕后，再核查。
　　（2）公司对业绩承诺补偿义务方的相关情况说明准确，已合理解释补偿义务方无法支付业绩补偿款的原因，并采取了针对性的追索措施，具有可行性和合理性。未发现存在不当利益输送的情形。
　　问题四、关于固定资产和在建工程。
　　年报显示，报告期未公司固定资产账面价值6.82亿元，其中暂时闲置的固定资产0.31亿元;本期对固定资产计提减值准备0.43亿元，但闲置资产未计提减值。报告期末在建工程账面余额16.44亿元，除募投项目“10000吨/年智能化硅提纯循环利用项目”外，自筹项目中，“10GWTOPCON光伏电池生产基地项目”期末余额10.78亿元、工程进度42.27%，前期公司将预计投产时间从2023年3月30日延期至2024年9月，此后未再公告进展:“年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目”自2022年起投建截至报告期未余额2.40亿元、工程进度57.9%，本期新增减值计提9,565.74万元;“二期年产3GW高效单晶硅棒建设项目”期末余额2.84亿元、工程进度57.9%,本期新增减值计提3,993.89万元。此外在建工程本期“其他减少金额”1.05亿元。关注到，公司曾签署多份大额投资框架协议，前期信息披露显示多数实际落地不及预期。
　　请公司:
　　一、补充披露前述闲置固定资产的具体类别、对应项目或原用途、闲置原因、后续处置措施；
　　二、补充披露固定资产减值准备计提的具体项目及计提依据，是否存在计提不及时、不充分的情况，闲置固定资产未计提减值的原因；
　　三、补充披露在建工程本期其他减少金额”的具体内容及对应会计处理；
　　四、分别说明各在建项目开工以来累计采购的主要供应商情况，包括供应商名称及主营业务、关联关系、交易内容、交易金额及结算情况，是否存在通过工程项目支出进行利益输送的情形；
　　五、补充披露本期对多个在建项目计提减值准备的原因、减值测试过程及参数依据，是否存在计提不及时、不充分、应计提未计提的情形；
　　六、结合“年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目”实施进度和减值情况，说明公司同时投建“年产10000吨智能化硅提纯循环利用项目”的商业合理性和必要性，并结合公司当前经营情况、产能利用情况等说明各在建项目的后续安排；
　　七、结合当前公司的经营情况、资金情况及各方沟通进展，说明前期框架协议的后续安排并提示风险。
　　请年审会计师就问题二、四、五发表意见。
　　回复：
　　一、补充披露前述闲置固定资产的具体类别、对应项目或原用途、闲置原因、后续处置措施:
　　闲置固定资产主要是由于玩具业务厂商价格战竞争激烈，玩具销售较为疲软导致开工率不足，部分厂房和设备存在暂时闲置的状况，截至2024年12月31日，公司闲置固定资产情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　二、补充披露固定资产减值准备计提的具体项目及计提依据，是否存在计提不及时、不充分的情况，闲置固定资产未计提减值的原因；
　　（一）2024年12月31日，固定资产减值准备计提的具体项目情况如下：
　　■
　　（二）内蒙古豪安能源科技有限公司固定资产减值的判断依据：
　　由于光伏行业近年来激进的产能扩张，造成行业周期性产能过剩，导致供需失衡。光伏产业链价格持续下行，价格战不断升级，行业竞争剧烈。
　　2024年度，沐邦高科光伏业务收入本期大幅减少，出现较大亏损。光伏业务的资产出现了减值迹象。根据会计准则的规定，当出现减值迹象时，需要对存在减值迹象的资产进行减值测试，本期公司聘请专业评估机构对出现减值迹象的资产的可收回金额进行评估。根据评估及公司的减值测试情况，内蒙古豪安能源科技有限公司长期资产组账面价值为66,106.15万元、可收回金额为51,712.67万元，长期资产发生减值，分摊至固定资产的减值金额为3,741.23万元。
　　（三）广东邦宝益智玩具有限公司固定资产减值的判断依据：
　　广东邦宝益智玩具有限公司于2021年购置愉珑湾小区的商铺和地下车位，2024年度由于当地房地产价格下降较多，购置商铺及地下车位出现了减值迹象。根据会计准则的规定，当出现减值迹象时，需要对存在减值迹象的资产进行减值测试，本期公司聘请专业评估机构对出现减值迹象的资产的可收回金额进行评估。根据评估及公司的减值测试情况，愉珑湾小区的商铺和地下车位账面价值为2,566.18万元、可收回金额为2,032.74万元，计提减值533.44万元。
　　（四）闲置固定资产未计提减值的原因；
　　2024年12月31日，公司闲置固定资产情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　闲置的房屋及建筑物为邦宝益智金平厂区的厂房及办公楼，邦宝益智2022年实施了从金平厂区至濠江厂区的整体迁移工作，致使金平厂区大部分处于闲置状态。本期公司聘请了评估机构对金平厂区的房屋建筑物及土地进行了评估，根据评估结果金平厂区房屋建筑物及土地账面价值2,286.81万元（包括正常使用中的房屋建筑物、闲置部分房屋及建筑物及土地使用权），整体资产可回收金额不低于5,707.17万元(高于账面值)，未发生减值。
　　闲置的机器设备、办公设备及运输工具主要是由于玩具业务厂商价格战竞争激烈，玩具销售较为疲软导致开工率不足，部分设备存在暂时闲置的状况，该部分闲置资产在玩具业务市场转暖时可随时投入使用，经公司综合评估该部分闲置资产不存在减值的情况。
　　三、补充披露在建工程本期其他减少金额”的具体内容及对应会计处理；
　　1、本期在建工程其他减少明细表
　　单位：万元
　　■
　　2、本期其他减少明细明细如下：
　　单位：万元
　　■
　　豪安能源及沐邦兴材新材料厂房为政府代建，厂房所有权归属于政府，政府交付时为毛坯房状态，公司承担装修装饰和机电工程支出。工程建设期间，相关成本在“在建工程”科目中进行归集与核算，装修装饰和机电工程完成时，将该项目成本从“在建工程”科目转入“长期待摊费用”科目，并自实际使用时开始在预计受益期内进行摊销。具体账务处理如下：
　　①公司项目建设时，根据投入情况进行账务处理
　　借：在建工程
　　贷：应付账款
　　②项目完成投入使用，转入长期待摊费用
　　借：长期待摊费用
　　贷：在建工程
　　③长期待摊费用根据受益对象进行摊销
　　借：损益类/生产成本等科目
　　贷：长期待摊费用
　　四、分别说明各在建项目开工以来累计采购的主要供应商情况，包括供应商名称及主营业务、关联关系、交易内容、交易金额及结算情况，是否存在通过工程项目支出进行利益输送的情形；
　　1、在建项目开工以来累计采购的主要供应商情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　注：1、结算金额列示的是截至2024年12月31日公司向供应商支付的货款总额，交易金额则是计入在建工程的发生额为不含税金额。
　　2、交易金额与结算金额之间的差异为预付供应商的设备款，其中江西中基建设集团有限公司的预付款项2,489.41万元（详见本公告102页相关内容）。另有内蒙古沐邦将用于募投项目“10,000吨/年智能化硅提纯循环利用项目”的募集资金4,800万元通过供应商中基建设转出，剔除挪用的4,800.00万元募集资金外，累计结算金额为5,394.00万元。
　　2、除江西中基建设集团有限公司外，公司不存在通过工程项目支出进行利益输送的情形
　　（1）公司与工程项目支出相应的供应商不存在关联关系
　　经公开信息查询上述设备供应商、在建工程服务提供商的基本情况：
　　■
　　上表供应商与公司的交易情况与其自身经营规模匹配，与公司不存在关联关系。
　　（2）公司设备和工程采购价格公允性
　　公司建立了比较完善的采购流程，并制定了相关制度对采购流程进行严格管理。公司基于设备性能、供货时效、质量保证等考虑向国内设备厂商采购主要生产设备，采购的主要生产设备以市场公允价格为基础协商定价，公司及时了解市场报价信息，并由多个部门联合审批采购价格，定价依据充分、公允。
　　公司按照施工内容向各承包商发起邀标，并约定招标时间，招标期间对施工工程报价、施工质量、系统工程协作能力等各方面进行详细讨论，并结合市场公开价格确认工程供应商并协商确定最终交易价格，供应商的选择履行了招标和逐级审批程序，相关支出具有公允性。
　　综上所述，除江西中基建设集团有限公司外，公司工程项目支出相应的供应商的采购交易系正常的商业行为，具备商业实质，定价公允，决策程序合法，不涉及其他利益输送等情形。
　　五、补充披露本期对多个在建项目计提减值准备的原因、减值测试过程及参数依据，是否存在计提不及时、不充分、应计提未计提的情形；
　　期末在建工程减值情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　（一）内蒙古豪安能源科技有限公司“二期年产3GW高效单晶硅棒建设项目”在建工程，计提减值准备的原因、减值测试过程及参数依据如下：
　　由于光伏行业近年来激进的产能扩张，造成行业周期性产能过剩，导致供需失衡。光伏产业链价格持续下行，价格战不断升级，行业竞争剧烈。
　　2024年度，沐邦高科光伏业务收入本期大幅减少，出现较大亏损。光伏业务的资产出现了减值迹象。根据会计准则的规定，当出现减值迹象时，需要对存在减值迹象的资产进行减值测试，本期公司聘请专业评估机构对出现减值迹象的资产的可收回金额进行评估。根据评估及公司的减值测试情况，内蒙古豪安能源科技有限公司长期资产组账面价值为66,106.15万元、可收回金额为51,712.67万元，长期资产发生减值，分摊至在建工程的减值金额为3,993.89万元。。
　　本次对内蒙古豪安能源科技有限公司长期资产组进行减值测试，考虑到内蒙古豪安能源科技有限公司生产线分为一期和二期，一、二期资产组产生的现金流基本独立?，本次分别对一、二期生产线资产组进行减值测试，长期资产组减值测试关键参数及其确定依据、减值测试过程如下：
　　1、长期资产组的范围
　　长期资产组包括固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用和其他非流动资产，资产组账面金额合计为66,106.15万元。
　　内蒙古豪安能源科技有限公司长期资产组具体如下:
　　单位：万元
　　■
　　2、主要假设
　　（1）企业的《高新技术企业证书》取得日期为2024年12月7日，有效期3年。假设现行高新技术企业认定的相关法规政策未来无重大变化，假设豪安能源未来具备持续获得高新技术企业认定的条件，能够持续享受所得税优惠政策。
　　（2）假设《土右旗年产1.5GW高效单晶硅棒建设项目投资协议》、《年产10GW单晶硅棒建设项目投资协议》对应的厂房租赁期满后，企业能按协议约定条件获得以续签租赁的方式继续使用，或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的经营场所。
　　3、长期资产组减值测试方法
　　经评估，一期生产线资产组预计未来现金流量现值为16,358.00万元，公允价值减去处置费用后的净额为16,434.37万元；二期生产线长期资产组预计未来现金流量现值为35,117.00万元，公允价值减去处置费用后的净额为35,278.30万元。长期资产组可收回金额取公允价值减去处置费用净额与预计未来现金流量现值较高者，即长期资产组可收回金额取公允价值减去处置费用净额。
　　4、长期资产组减值测试公允价值减去处置费用净额测算关键参数及其确定依据，以二期生产线资产组减值测试计算及分析过程为例：
　　（1）营业收入的预测
　　对内蒙古豪安能源科技有限公司的未来财务数据预测是以企业2021年度－2023年的经营业绩为基础，遵循我国现行的有关法律、法规，根据国家宏观政策、国家及地区的宏观经济状况，企业的发展规划和经营计划、优势、劣势、机遇及风险等，尤其是企业所面临的市场环境和未来的发展前景及潜力，并结合采用经管理层批准的未来预测资料对未来的财务数据进行预测，其中主要数据预测说明如下：
　　①营业收入分析
　　公司营业收入主要为单晶硅片产品。内蒙古豪安能源科技有限公司历史年度营业收入情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　②营业收入预测
　　对单晶硅片产品收入的预测按销售数量乘以平均销售单价的形式预测。
　　1）预测期内产品销量预测
　　二期3.5GW高效单晶硅棒项目2024年建成陆续投产。
　　回顾2024年，光伏主链企业的业绩表现并不乐观。从已发布的业绩预告来看，多数企业在2024年第四季度承受着巨大的亏损压力。据行业不完全统计，2024年第四季度，整个光伏主链企业计提的存货跌价和资产减值损失累计高达数十亿之多。随着2024年12月产业链价格的企稳，企业将逐步摆脱盈利困境。
　　经分析从需求端看据TrendForce集邦咨询数据，全球光伏装机从2019年的113GW快速增长至2023年的462GW，年均复合增长率达42.3%，在经历了前5年的高增速后，预计2025年起，全球光伏新增装机增速将大幅回落，进入到调整阶段，2025年全球光伏新增装机达596GW，同比+6.0%。中国作为核心市场，2025年新增装机预计215-255GW，占全球总量的40%左右。硅片作为光伏产业链的核心环节，其需求将直接受益于装机量的增长。
　　根据企业实际的经营情况，截至2025年3月初本年度已签订产品订单约7700万片，公司的生产开工率已经提升到40%，企业员工已恢复到单休制，继续逐步提升产能利用率。
　　结合上述企业实际经营情况与行业发展趋势分析，2025年企业单晶硅片产品预计销量相比2024年将有较大幅度的增长。企业按照一期、二期生产线产能占比，预测二期生产线产销量，预测期产品年销量26,000-33,000万片。
　　2）预测期内产品销售单价预测
　　豪安能源2021年单晶硅片的平均不含税销售价格为3.89元/片，2022年平均不含税销售价格为5.35元/片，2023年平均不含税销售价格为2.82元/片，2024年平均不含税销售价格为1.60元/片。各类型硅片单价受宏观及行业影响较大，波动较大。管理层预计未来单晶硅片单价将逐步回升，预测期产品不含税产品单价1.12-1.68元/片。
　　通过对光伏行业历史发展规律的分析，光伏周期开启和结束的直接原因都是突发因素的影响（主要都是政策相关，无论是国外还是国内），而根本原因还是供需端的变化，这里面又以需求最为重要，基本上绝大多数政策影响的也都是需求端，而且从光伏行业发展历史来看，供给短缺都是短期事件，过剩才是绝对性的常态。
　　两轮光伏周期从上升繁荣周期到下行，完整时间差不多都是5到6年时间，其中具体的去产能阶段普遍都在2年时间左右。
　　仔细回顾过去两轮周期可以发现，供给端基本没有影响到行业周期问题，基本都是在供给开始过剩的情况下很快又迎来了全新的需求爆发，需求增速远远超过供给增速，行业又因此进入下一轮繁荣周期。这一次虽然也出现了美国关税相关的问题，但需求端并没有出现太大问题，尤其是国内新增装机依然保持快速增长态势，问题主要出在供应端过剩严重。
　　2024年以来，光伏产业链价格整体延续下行态势，内卷式恶性竞争等问题，导致产品价格下滑，2024年1-10月光伏行业在逆境中前行，各环节价格相较2023年高点下降60%-80%，光伏产业链各环节价格已处于历史低位。
　　2025年开年以来，光伏行业显现多重积极信号。中国有色金属工业协会硅业分会最新数据显示，硅料价格延续小幅上涨态势，而硅片价格也开始连续上涨。光伏产业链产品价格逐渐止跌上涨，光伏行业出现边际向好的变化。首先，行业自律性增强，多家光伏巨头积极减产控产。其次，产业链产品价格均有所上涨，行业价格见底趋势明显。最后，新技术不断涌现为光伏行业带来了新增长点。
　　国家能源局推动“沙戈荒”风光基地建设，支持分布式能源开发。政策还强调加强可再生能源电价附加补助资金的常态化管理，提升配电网对分布式能源的承载能力。在政策加持下，2025年行业供需格局有望迎来底部反转。基于此，管理层预计未来单晶硅片单价将逐步回升。
　　3）其他业务收入预测确定依据
　　与资产组相关的其他业务收入主要包括加工收入、材料及废品收入、多晶锭收入及其他收入。材料、废料及多晶锭的销售收入为多余的原料及切片过程中的残料废料销售收入与主营业务收入具有一定的相关性，按照其占主营业务收入占比预测。
　　（2）营业成本的预测
　　各产品的主要业务成本主要包括直接材料、直接人工、制造费用等，受主要成本构成项目原材料价格变动的影响，历史年度主营产品的单位成本呈变动趋势。
　　①材料成本的预测
　　2024年多晶硅价格可谓是经历了过山车般的起伏。从年初的每吨接近7万元，到如今的接近3万元，俨然是一个陡峭的下降曲线。据硅业分会数据显示，在今年一至二月份，多晶硅价格最高曾达到约7万元/吨。随着三月份的到来，价格开始走下坡路，至五月，多晶硅的价格普遍跌破了5万元/吨的关口。根据中国光伏行业协会（CPIA）12月5日公布的统计数据，2024年1-10月，多晶硅价格平均下滑超过35%。相对而言，硅片价格则跌幅超过45%。因此导致企业2024年毛利为负。
　　依据行业展望，由于多晶硅高产能的持续压制以及企业套期保值需求的双重因素作用，多晶硅价格缺乏大幅上涨的动力与条件。当前，光伏行业整体处于亏损状态，而行业内部通过自律协议达成了一定程度的共识，这在客观上限制了价格进一步下跌的空间。预计2025年多晶硅价格将会呈现前低后高的走势，并且主要围绕龙头企业的生产成本进行波动。
　　②人工成本的预测
　　根据工种不同，普通的员工从入职到成为熟练工，周期有所不同，平均为30-45天。随着生产部门职工的工龄增长，将进入较为完整的生产周期，生产效率也会相应得以提升。同时，二期生产线单晶炉自动化程度高。故随着生产规模的扩张，员工需对应小幅增长。人工成本的预测考虑了豪安能源产能所需的生产员工人数和社会平均工资自然增长的影响。
　　③制造费用成本的预测
　　制造费用主要包含折旧摊销费、免租期满后的客观不动产租赁费、委托外切片费、电费、水费、修理费、运输费、机物料消耗及其他费用构成。分别按照企业历史期实际生产水平进行预测。
　　基于上述预测，管理层预计未来单晶硅片毛利将逐步回升。
　　④其他业务成本的预测
　　与资产组相关的其他业务成本按照历史期毛利率水平预测。
　　（3）税金及附加的预测
　　税金及附加核算的内容包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加、土地使用税、房产税、印花税、车船使用税、环境保护税等。
　　其中：城建税按应交流转税的5%计缴，教育费附加按应交流转税的3%计缴，地方教育费附加按应交流转税的2%计缴。公司收入所缴纳增值税率为13%，因此，本次按照收入和成本的13%预测销售及进项增值税，并依据差额计算以上三项税金及附加。
　　土地使用税、房产税、印花税、车船使用税等按照税法规定计税方式或历史期占收入的比例确定。
　　（4）销售费用的预测
　　内蒙古豪安能源科技有限公司历史年度的销售费用主要包括职工薪酬、差旅费和业务招待费等内容。
　　其中二期生产线销售费用的预测，企业销售人员工资与营业收入关联不明显，根据企业管理层预测随产能提高销售人员逐步增加至8人，人均薪酬按照历史期平均水平进行预测，并考虑每年增长5%，2031年开始不再增长；业务招待费及差旅费等与营业收入呈线性关系的费用，按照其历史期三年占营业收入的平均比例结合预测期的营业收入进行测算。
　　（5）管理费用的预测
　　内蒙古豪安能源科技有限公司管理费用主要包括职工薪酬、办公费和差旅费、中介机构费及咨询费等。历史期三年管理费用率分别为1.31%、1.13%、4.44%。对二期生产各类费用分别预测如下：
　　1）管理人员薪酬
　　包括职工工资、各种社会保险、福利费等。该类费用主要与未来工资增长幅度及企业薪酬政策相关。根据历史期人员工资水平，结合公司未来业务发展状况，管理层预计管理人员30人，人均薪酬每年增长5%，2031年开始不再增长。
　　2）折旧和摊销
　　折旧为固定资产每年应计提的折旧费用，以评估基准日固定资产的账面原值，乘以年折旧率进行预测；摊销以无形资产的年摊销额作为预测值。
　　3）办公类费用
　　主要包括办公差旅费、中介机构费及咨询费和服务费等。根据各项管理费用在历史年度中的平均水平，参考企业历史年度的费用变动比例，确定预测期合理的增长率进行预测。在剔除历史期非正常变动因素的基础上以历史期平均值予以预测。
　　（6）研发费用的预测
　　内蒙古豪安能源科技有限公司历史年度的研发费用主要包括职工薪酬、材料费用和水电气费用等内容。
　　其中二期生产线研发费用的预测，根据企业管理层预测随产能提高研发人员逐步增加至55人，人均薪酬按照历史期平均水平进行预测，并考虑每年增长5%，2031年开始不再增长；材料费用和水电气费用等与营业收入呈线性关系的费用，按照其历史期三年占营业收入的平均比例结合预测期的营业收入进行测算。
　　（7）所得税的预测
　　内蒙古豪安能源科技有限公司为高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税，并且按规定研发费用可实行100%加计扣除政策。
　　（8）未来年度折旧、摊销的预测
　　根据公司固定资产计提折旧方式，对存量固定资产按照企业现行的折旧年限、残值率和已计提折旧的金额逐一进行了测算。折旧的预测数据详见折旧、摊销预测表。
　　（9）资本性支出的预测
　　资本性支出包括公司因持续经营所需要的资产正常更新支出及新增投资支出。
　　新增投资主要是公司因生产规模扩大或技改需求新购置的固定资产或无形资产支出，本次以企业在建工程已经投建完成，未来没有其他支出，现有规模可以满足未来收入增长，故该项为零。
　　（10）折现率的预测确定依据
　　①确定无风险收益率Rf
　　本次选取评估基准日中央国债登记结算有限责任公司公布的10年期国债到期收益率1.68%作为无风险收益率。
　　②确定市场风险溢价MRP
　　本次评估中，评估人员借助同花顺iFinD软件对我国沪深300各成份股的平均收益率进行了测算，测算结果为20年（2005年－2024年）的平均收益率（几何平均收益率，计算周期为周，收益率计算方式为对数收益率）为9.04%，对应20年（2005年－2024年）无风险报酬率平均值（Rf1）为3.27%，则本次评估中的市场风险溢价（Rm-Rf1）取5.76%。
　　③确定行业相对于股票市场风险系数β（LeveredBeta）
　　本次选取3家可比上市公司近100周剔除资本结构因素的β数值的平均数为1.0441，计算过程如下表：
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　　④确定内蒙古豪安能源科技有限公司的资本结构比率
　　本评估企业属于光伏产品制造行业，我们采用行业资本结构D/E=42.56%。