（一）经营活动现金流
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金金额与公司营业收入增长趋势一致。报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为78,453.56万元、67,833.31万元和105,772.28万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为504,963.53万元、622,532.84万元和844,306.22万元。近三年，公司经营活动现金流量净额始终保持正向流入，公司经营活动产生的现金流情况较好，体现了公司整体良好的经营态势。
　　（二）投资活动现金流
　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-34,169.26万元、-84,143.17万元和-70,621.97万元。近三年，投资活动产生的现金流量净额持续为负，主要系公司的资本性支出较大，与公司目前处于高速增长及扩张期间的资金运作特点相符。
　　（三）筹资活动现金流
　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-29,354.18万元、16,207.26万元和-51,551.77万元。
　　九、资本性支出分析
　　（一）报告期内重大资本性支出情况
　　报告期内，公司重大资本性支出主要用于股权收购、产线建设等与公司主营业务相关的资产购建等。公司各期所支付的现金（除支付其他与投资活动有关的现金）分别为78,256.85万元、146,240.86万元及128,229.25万元，合计352,726.96万元，重大资本性支出规模与公司业务发展情况、资产规模及收入利润规模相匹配。
　　单位：万元
　　■
　　（二）未来重大资本性支出计划及资金需求情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，未来可预见的重大资本性支出为本次募集资金投资项目，具体情况详见募集说明书“第七节 本次募集资金运用”的有关内容。未来公司将根据宏观经济形势、行业发展状况、同行业公司竞争状况及公司自身财务状况确定资本支出计划。
　　十、技术创新分析
　　（一）技术先进性及具体表现
　　公司技术先进性具体情况请参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“六、公司所处行业基本情况”之“（十一）发行人竞争优势”。
　　（二）正在从事的研发项目及进展情况
　　公司坚持自主创新，持续对新产品及新技术进行研发投入，加快产品更新迭代。截至报告期末，公司正在从事的主要研发项目共430个，集中于盘式制动器、轻量化零部件、电子驻车制动系统（EPB）、线控制动系统（WCBS）、高级驾驶辅助系统（ADAS）等领域。公司将继续大力推进相关技术及产品的产业化及市场化水平，深化与客户的战略合作关系，深度挖掘海内外客户机会，进一步提高产品及公司的竞争力。
　　（三）保持持续技术创新的机制和安排
　　公司高度重视技术创新。公司技术中心于2015年被认定为国家企业技术中心，同年3月，所属试验检测中心获得中国合格评定委员会（CNAS）认证。公司还拥有安徽省汽车安全系统工程技术研究中心、安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心、浙江省重点研究院、芜湖市重点研发平台等多个研发机构，研发实力雄厚，是国家知识产权优势企业、安徽省技术创新示范企业，2022年，公司被评为国家知识产权示范企业。公司在项目管理、产品设计评审、产品设计变更以及产学研合作等方面制定了一系列完整的管理制度，以保障公司技术中心正常运行，促进公司在技术创新方面不断进步，保持市场竞争力。
　　十一、重大担保、诉讼、其他或有事项及重要期后事项
　　（一）重要担保事项
　　截至2024年12月31日，发行人及其境内子公司正在履行的担保金额在1,000万元以上的重大担保合同情况如下：
　　■
　　报告期内，发行人经营业绩良好，货币资金储备充足，且发行人长期以来整体信誉良好，上述债权预计不存在无法偿还的风险。
　　（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
　　1、重大诉讼、仲裁
　　截至2024年12月31日，发行人及其境内子公司尚未了结的500万元及以上的诉讼、仲裁如下：
　　■
　　在上述诉讼案件中，发行人及其子公司均为起诉方，且合计诉讼标的为15,924.09万元，占发行人报告期末归属于上市公司股东的净资产的2.43%，占比较低，上述诉讼案件不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。
　　2、行政处罚
　　发行人及其子公司报告期内受到的1万元以上的行政处罚情况如下：
　　（1）2024年1月，浙江万达行政处罚事项
　　杭州市萧山区消防救援大队于2024年1月11日出具《行政处罚决定书》（萧消行罚决字〔2024〕第000024号），载明浙江万达因宿舍楼2楼东侧设置电器件装配车间，电器件装配车间和员工宿舍区域没有进行完全分隔且共用疏散楼梯，属于其他场所与居住场所设置在同一建筑物内且不符合消防技术标准，违反了《中华人民共和国消防法》第十九条第二款之规定，依据《浙江省消防救援机构行政处罚裁量基准（一）》第十六项之规定，该行为属于一般违法情形；根据《中华人民共和国消防法》第六十一条第二款的规定，给予浙江万达责令停止使用宿舍楼2楼东侧电器件装配车间，并处罚款15,100元的行政处罚。
　　根据《中华人民共和国消防法》第十九条第二款及第六十一条的规定，生产、储存、经营其他物品的场所与居住场所设置在同一建筑物内，不符合消防技术标准的，主管机关应当责令停产停业，并处五千元以上五万元以下罚款。浙江万达因前述违法行为被杭州市萧山区消防救援大队处以15,100元的罚款，属于该等违法行为的法定罚款区间（5,000元以上50,000元以下）中的较低水平，且《行政处罚决定书》中已确认该违法行为属于一般违法情形。
　　综上，浙江万达的上述消防违法行为不属于重大违法行为，上述行政处罚不属于重大行政处罚，对发行人本次发行不构成实质性法律障碍。
　　（2）2023年6月，浙江万达行政处罚事项
　　杭州市萧山区卫生健康局于2023年6月27日出具《行政处罚决定书》（杭萧卫职罚[2023]3号），该《行政处罚决定书》载明因浙江万达因未按照规定安排两名疑似职业病人进行诊治，以及在订立劳动合同时，未告知176名接触职业病危害因素的劳动者职业病危害的真实情况，因此根据《中华人民共和国职业病防治法》第三十三条第一款、第五十五条第二款、第七十一条和第七十二条的规定，对浙江万达作出警告和罚款人民币8.5万元的行政处罚决定。
　　针对上述处罚，杭州市萧山区卫生健康局于2023年7月14日出具《证明》，确认浙江万达已及时缴纳罚款并完成规范整改，上述违法行为未产生较大的不良影响，上述行政处罚所涉事项不属于严重违法违规事项。
　　综上，浙江万达的上述职业卫生违法行为不属于情节严重的情形，未造成严重后果，其已积极完成整改，不属于重大违法行为，上述行政处罚不属于重大行政处罚，对发行人本次可转债发行不构成重大不利影响。
　　（3）2022年8月，浙江万达行政处罚事项
　　杭州市生态环境局于2022年8月18日出具《行政处罚决定书》（杭环萧处罚[2022]94号），载明浙江万达超过排放标准排放大气污染物，违反《中华人民共和国大气污染物防治法》第十八条的规定，根据《中华人民共和国大气污染物防治法》第九十九条第一款第（二）项，对浙江万达处以责令立即改正及罚款33万元的行政处罚。
　　杭州市生态环境局于2023年2月7日出具《情况说明》，载明针对上述行政处罚，浙江万达已完成整改并缴纳罚款，该等违法行为不属于《浙江省企业环境信用评价管理办法（试行）》第十条规定的列入生态环境严重失信名单的情形。
　　根据《中华人民共和国大气污染防治法（2018修正）》第九十九条的规定：“违反本法规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭：（二）超过大气污染物排放标准或者超过重点大气污染物排放总量控制指标排放大气污染物的。”浙江万达因前述违法行为被杭州市生态环境局处以33万元的罚款，属于该等违法行为的法定罚款区间（10万元以上100万元以下）中的较低水平，且处罚决定未将该违法行为认定为情节严重的情形；处罚机关杭州市生态环境局亦已出具了相关证明文件。综上，浙江万达的上述环保违法行为不属于情节严重的情形，未造成严重后果，不属于重大违法行为，上述行政处罚不属于重大行政处罚，对发行人本次发行不构成实质性法律障碍。
　　（三）资产负债表日后事项
　　经公司第四届董事会第六次会议审议通过，公司2024年度利润分配预案：提取本公司盈余公积后，以公司2024年度利润分配方案实施时股权登记日扣除回购专户上已回购股份及回购注销后的总股本（预计为604,710,820股）为基数，每10股派发现金股利3.5元（含税），预计应当派发现金股利211,648,787元，占公司2024年度归属于上市公司股东净利润人民币1,208,851,302.79元的17.51%，公司于2024年累计使用资金总额63,199,744元回购股份1,451,100股。上述现金分红与股份回购金额合计为274,848,531元，占公司2024年度归属于上市股东净利润人民币1,208,851,302.79元的22.74%。剩余未分配利润滚存至下一年度，此外不进行其他形式分配。
　　在实施权益分派股权登记日之前，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。
　　除上述事项以外，截至本募集说明书摘要签署日，公司无其他重要的资产负债表日后事项。
　　（四）其他重大事项
　　截至2024年12月31日，发行人不存在其他对发行人财务状况、盈利能力及持续经营产生影响的重大事项。
　　十二、本次发行的影响
　　（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
　　本次向不特定对象发行可转债募集资金到位后，公司的货币资金、总资产和总负债规模将相应增加，可为公司的后续发展提供有力保障。本次可转债转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转债持有人未来陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。
　　本次发行募集资金到位后，可能短期内会导致公司净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定幅度摊薄，但本次可转债募集资金投资项目符合国家产业政策要求和行业市场发展趋势，随着本次募投项目效益的实现，公司长期盈利能力将会得到显著增强，经营业绩预计会有一定程度的提升。
　　截至2024年12月31日，公司存续债券余额为0，公司合并口径净资产为694,026.32万元，本次发行募集资金总额不超过280,200.00万元（含本数）。本次发行完成后，累计债券余额为280,200.00万元，不超过最近一期末净资产的50%。
　　本次发行可转换债券募集资金投资项目与公司主营业务紧密相关，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生资产整合事项。
　　（二）对公司控制权的影响
　　本次发行完成后，公司股权结构未发生重大变更，亦不会对控股股东控股地位造成影响，不会导致上市公司控制权发生变化。
　　
　　第五节 本次募集资金运用
　　一、本次募集资金投资项目计划
　　公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币280,200.00万元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额将用于投资以下项目：
　　单位：万元
　　■
　　注：“墨西哥年产720万件轻量化零部件及200万件制动钳项目”投资总额16,500万美元，本报告人民币汇率按照1美元=7元人民币计算。
　　如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会（或董事会授权人士）可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
　　在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
　　二、本次募集资金投资项目的必要性及可行性
　　（一）项目实施的必要性
　　1、为应对更高阶自动驾驶提出的需求，前瞻性布局EMB技术研发及产业化
　　线控制动系统从技术路线上可以划分为电子液压制动（EHB）系统和电子机械制动（EMB）系统。EHB系统用电机取代了真空助力器、真空储罐及电子真空泵，并保留了液压制动系统，其在技术上更易实现，是目前市场已经量产的线控制动系统类型。而对于EMB系统来说，其完全摒弃了传统制动系统的制动液及液压管路等部件，主要由安装在四个轮胎上的电机驱动的执行机构产生制动力，是真正意义上的线控制动系统。EMB系统通过实现完全电子化，可以更好地与汽车的其他电控系统整合，相较EHB系统，拥有响应速度更快、制动系统结构更简单、重量更轻、维护成本更低等优点；此外，由于EMB系统无需制动液，更为环保，无漏液风险。整体而言，EMB系统更加顺应汽车轻量化、电动化、智能化趋势，在性能方面拥有诸多优势，是线控制动技术的长期发展的必然方向。
　　公司始终坚持自主技术创新和品牌建设，积极布局线控制动技术及产品的研发及产业化。实施本次年产60万套电子机械制动（EMB）研发及产业化项目是公司引领行业发展的需要，通过实施本次项目，公司得以对前沿技术EMB实现前瞻性布局，持续强化自身线控制动技术壁垒，应对未来日益激烈的市场竞争环境。
　　2、顺应汽车智能化发展趋势，紧抓线控制动技术发展的窗口期机遇，加速推进线控制动系统（WCBS）产能扩建
　　汽车电动化发展趋势方兴未艾，2023年我国新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，连续9年保持全球第一。同时，在全球各主要国家政策支持以及产业界不断加大投入的共同推动下，智能驾驶产业在全球范围内快速发展，并且以主动安全为主要功能的高级驾驶辅助功能（ADAS）已逐步实现产业化，产品包括车身电子稳定系统（ESC）、自适应巡航系统（ACC）、自动紧急刹车系统（AEB）、自动泊车系统（APS）等等。上述功能实现，则是以制动系统的电子化为基础，通过电信号实施控制，实现与感知识别模块的有机配合。线控制动系统作为汽车制动系统的发展方向，具有低油耗、低噪音、低成本、制动压力响应快、集成化程度高、提升制动能量回收率以及支持自动驾驶等诸多优势。近年来，线控制动产品渗透率持续提升，市场持续扩容，根据佐思汽研相关研究报告，预计2025年中国线控制动市场规模将突破160亿元。同时，因为相关技术壁垒较高，产品量产时间较晚，产业竞争格局尚未确定，行业发展处于窗口期，拥有技术优势的自主品牌具有广阔的发展空间。
　　公司作为国内专业从事汽车制动系统产品研发、生产及销售的汽车零部件供应商，紧紧把握汽车行业向智能化、轻量化、新能源发展的趋势给汽车制动系统领域带来的机遇，始终坚持自主技术创新和品牌建设，积极布局线控制动技术及产品的研发及产业化，2019年7月、2021年6月公司分别完成One-Box线控制动系统产品的发布及量产，填补了国内同类产品的空白，产品性能与国际厂商处于同一水平。公司是国内首家规模化量产和交付线控制动系统的供应商，为使公司在智能驾驶时代继续保持行业领先地位，加强产品的综合竞争力，抓住线控制动系统市场高速发展的机会，公司需要在目前发展强劲的势头基础上进一步加强线控制动系统（WCBS）业务布局。公司近年WCBS新增定点项目持续增加，客户意向订单充沛，现有产能已无法充分满足意向订单需求。因此，通过建设年产100万套线控底盘制动系统产业化项目，公司可以紧紧抓住线控制动产业发展的窗口期机遇，进一步扩大先发优势，将相关技术优势进一步转化为产品优势。
　　3、紧跟汽车电动化发展趋势，扩充EPB优势业务产能，强化竞争优势
　　伴随汽车电动化趋势持续演进，机械式驻车制动系统向电子驻车制动（EPB）系统升级已经成为行业发展趋势，EPB系统是将行车过程中的紧急制动和停车后的长时性驻车功能整合在一起，并且由电子控制方式实现驻车制动，使车辆的驻车控制更加的便捷与安全，同时解决了机械制动系统坡道起步操作繁琐、结构较大、空间利用率低等痛点。在新能源汽车渗透率持续提升、汽车电子电气架构持续升级的背景下，EPB预计将逐步取代机械驻车制动，渗透率将持续提升，市场规模亦将持续扩容，根据新思界产业研究中心相关研究报告，2020至2025年，中国电子驻车制动系统市场预计将以10.2%左右的增速增长，2025年市场规模有望达到230亿元。
　　公司是中国首家实现EPB量产的供应商，同时也是EPB自主品牌头部企业，有望持续凭借高性价比、快速响应等优势扩大市场份额。公司现有EPB产能已接近峰值，在EPB市场持续发展的背景下，亟需抓住发展机遇，实施年产100万套电子驻车制动系统（EPB）建设项目有利于公司扩充优势业务产能，增强订单承接及交付能力，满足业务发展需要，同时，有利于公司放大EPB自主品牌头部企业的规模优势，进一步实现降本增效，强化竞争优势，保持市场地位。
　　4、把握汽车轻量化行业发展机遇，扩充轻量化产品优势业务产能，加强全球化布局
　　2019年12月，国家标准化管理委员会发布的GB 27999-2019《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》明确了我国面向2025年的乘用车第五阶段燃料消耗标准，目标是到2025年使国内新车的平均燃料消耗量降至4.0L/100km，对应CO2排放约95g/km，国家能耗与排放标准再一次提高。在现有的节能减排路径中，汽车轻量化无疑是最容易实现、潜力相对较大的方式。一方面，对于汽油乘用车，每降低100kg，最多可节油0.3-0.6L/100km，汽车质量每降低10%，可降低油耗6%~8%，排放下降4%。另一方面，发展新能源汽车也需要通过轻量化来提升其续航能力。汽车轻量化作为降低传统燃油汽车油耗以及提升新能源车性能的重要途径，已成为大势所趋。发展汽车轻量化，更是提升我国汽车产品全球竞争力、建设汽车工业强国的必要条件。
　　为了顺应汽车轻量化发展机遇，应对国内、国际轻量化零部件市场日益增长的需求，公司于2012年设立威海伯特利从事轻量化制动零部件的研发、生产和销售，自2013年首个铸铝轻量化项目量产至今，公司积累大量产品开发经验，建立了完备的轻量化产品矩阵，涵盖铸铝转向节、铸铝副车架、铸铝控制臂、铸铝轮房、铸铝制动器等，铸铝产品客户覆盖通用、Stellantis、沃尔沃、福特、现代、马恒达、雷诺江铃、吉利、北汽、上汽、奇瑞、小鹏、蔚来等，产品直接出口美国、加拿大、英国、法国、德国、西班牙、比利时、瑞典、墨西哥、韩国等多个国家。
　　凭借出色的差压铸造工艺技术、丰富的开发经验、良好的生产一致性及稳健的量产交付能力，公司持续获得国际主机厂认可，为更好、更及时地服务海外客户，公司于近年加快了全球化布局。自2020年起，公司积极布局海外产能，筹建墨西哥生产基地，“墨西哥年产400万件轻量化零部件建设项目”已于2023年投产。公司在墨西哥布局生产能力，主要是致力于将公司出色的工艺技术标准输出以实现对海外客户的本地化供应，旨在降低整车客户物流成本及因国际贸易政策波动面临的供应链风险，并充分受益于《美国-墨西哥-加拿大协定》（USMCA）以大幅降低出口目的地国关税对公司产品价格的影响，可强化公司轻量化零部件产品的生产和供应优势，巩固公司在汽车轻量化领域中的领先地位。
　　公司紧贴行业发展趋势。近年来，轻量化零部件业务体量增长迅猛，对公司的整体收入及利润形成较高贡献度，订单数量持续增加，海内外市场需求旺盛，具有良好的发展前景，但受生产场地、设备资源等限制，业务发展也受到一定程度的制约。通过实施高强度铝合金铸件项目和墨西哥年产720万件轻量化零部件及200万件制动钳项目，公司将引进先进生产设备，进一步提升公司轻量化业务的生产供应能力，增强订单承接及交付能力，满足公司不断扩大的业务发展需求，进一步强化公司轻量化业务优势，加强全球化布局。
　　（二）项目实施的可行性
　　1、优质稳定的客户合作关系以及充沛的项目及订单储备，为本次项目产能消化提供了充分市场保障
　　公司致力于为全球汽车整车企业提供一流的汽车底盘系统产品，通过自主技术创新，公司在汽车机械制动产品、机械转向产品、电控产品、汽车智能驾驶产品和轻量化零部件领域已取得领先的技术优势，掌握了底盘制动系统全系列产品自主知识产权和成熟稳定的量产能力。历经多年发展，公司与吉利、奇瑞、长安、上汽、北汽集团、东风集团、广汽集团、江淮、长城、比亚迪、一汽红旗、理想、蔚来、小鹏、赛力斯、零跑等国内客户，以及通用汽车、上汽通用、长安福特、沃尔沃、江铃福特、江铃雷诺、东风日产、Stellantis、马恒达、福特汽车、TATA、Rebuild等国际及合资客户建立了稳定的业务合作关系。由于下游整车客户对零部件供应商的质量服务要求高、前期考核周期长、评审认证体系复杂，因此其转移成本相对较高。公司优质稳定的客户资源是未来业绩稳定和持续发展的重要支撑。近年来，公司在稳固现有客户的基础上，持续加大市场开拓力度，积极开发新客户，尤其是国际主机厂客户，公司2022年以来屡次获得大批量海外项目定点，进一步优化客户结构，稳步推进全球化战略。
　　同时，公司近年在WCBS、EPB、轻量化零部件等产品项目上持续实现重要突破，在研项目、新增定点项目数量充沛。2024年全年，公司WCBS产品新增定点项目72项，EPB产品新增定点项目156项，轻量化产品新增定点项目39项。截至2024年12月31日，公司WCBS产品在研项目70项，EPB产品在研项目158项，轻量化产品在研项目52项。
　　公司当前拥有优质稳定的客户资源，WCBS、EPB、轻量化零部件等产品在手订单充足，未来伴随市场需求进一步提升、公司持续开发新客户及现有客户的新项目陆续落地，预计将持续为公司带来可观的新增订单，为本次募投项目的新增产能消化提供充分市场保障。
　　2、丰富的工厂建设及生产运营经验，为本次项目实施提供了运营保障
　　截至2024年12月31日，公司在中国及墨西哥共计拥有17座生产基地，产品销往全球50多个国家和地区，拥有丰富的工厂建设及运营经验。在生产运营方面，公司采用精益生产模式（TPS），以准时化（JIT）方式组织生产，并在产品生产布局上坚持专业化及就近供货的原则，让分布在境内的安徽芜湖、山东威海、河北唐山、四川遂宁、浙江长兴及上海等地的公司本部、各分公司和子公司能够发挥各自的区位优势。随着全球化布局，自主品牌走向海外，公司在美国、墨西哥等国家也同步布局了海外研发和生产基地，提升研发及生产能力的同时，进一步丰富了全球化运营经验。同时，公司持续在原材料采购、存货管理、物流运输及供货等方面加强管理，以缩短公司产品生产周期、提高供货速度。公司采用业内领先的生产工艺，轻量化业务方面，公司是国内少数成功应用先进差压铸造工艺生产轻量化零部件的制造商之一；此外，公司在生产线中应用包括多主轴卧式加工中心在内的现代化的生产设备，大幅缩短了产品的生产周期，提高了生产效率；公司重视生产线的自动化技术的应用，目前已经实现机械制动产品的半自动化生产及WCBS产品的高度自动化生产；公司还通过采用数字化生产的方式追踪管理产品生产流程，以强化生产责任制，进一步提升产品质量管理水平。公司拥有丰富的量产经验，近年新增量产项目数量较多，2022年全年WCBS、EPB、轻量化零部件新增量产项目数量分别为16项、35项、10项，2023年全年WCBS、EPB、轻量化零部件新增量产项目数量分别为25项、33项、49项，2024年全年，WCBS、EPB、轻量化零部件新增量产项目数量分别为33项、136项、44项。
　　公司在工厂建设及生产运营等方面丰富的经验，可以保证公司现有技术、生产和营销优势得到良好的融合和发挥，为本次项目实施提供有力的运营保障。
　　3、深厚的研发创新体系和技术优势、丰富的产业化经验，为本次项目实施提供了基础保障
　　公司自成立以来，始终坚持自主创新，这使公司能够持续实现核心技术突破与产品自主开发。公司在汽车制动系统、汽车转向系统、轻量化零部件、智能驾驶系统等业务领域内均已具备产品自主开发、匹配验证到量产的全过程能力。
　　公司技术中心于2015年被认定为国家企业技术中心，同年3月，所属试验检测中心获得中国合格评定委员会（CNAS）认证。公司还拥有安徽省汽车安全系统工程技术研究中心、安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心、浙江省重点研究院、芜湖市重点研发平台等多个研发机构，研发实力雄厚，是国家知识产权优势企业、安徽省技术创新示范企业，2022年，公司被评为国家知识产权示范企业。公司拥有强大且经验丰富的研发团队，截至2024年12月31日，公司拥有1,250名研发人员，其中博士学历7人，硕士学历170人，本科学历953人。在上述基础上，公司在项目管理、产品设计评审、产品设计变更以及产学研合作等方面制定了一系列完整的管理制度，形成了自身深厚的研发创新体系。截至2024年12月31日，公司在国内及国外累计获得416项专利，其中发明专利105项。
　　得益于深厚的研发创新体系和技术优势，公司持续投入研发，推进新产品开发及产业化进程，积累了丰富的产业化经验。公司于2012年起开始从事轻量化制动零部件的生产，并通过持续研发投入，形成完备的轻量化零部件产品矩阵，满足客户多样化需求。公司是中国品牌首家、全球第二家实现EPB量产的零部件供应商，首个EPB项目于2012年量产，至2022年8月，EPB产品总销量已突破1000万件，在EPB的研发及生产方面拥有丰富项目经验。公司2019年7月、2021年6月公司完成One-Box线控制动系统产品的发布及量产，成为国内首家规模化批产和交付的线控制动系统供应商。
　　公司深厚的研发创新体系和技术优势、丰富的产业化经验，铸就了公司领先的行业地位和良好的品牌形象，也为本次项目实施提供了基础保障。
　　三、本次募集资金投资项目的具体情况
　　（一）年产60万套电子机械制动（EMB）研发及产业化项目
　　1、项目基本情况
　　本项目总投资金额28,064.75万元，主要投资内容包括研发及生产设备购置及安装、建筑工程投资、研发费用、铺底流动资金等必要投资。本项目研发完成并产业化建设完成后，将形成60万套EMB产品年产能。
　　2、项目实施主体及项目选址
　　本项目实施主体为芜湖伯特利电子控制系统有限公司，系伯特利直接持股100%的子公司。本项目建设地点位于安徽省江北新兴产业集中区沈巷片区起步区深圳路19号。
　　3、项目建设内容及投资测算
　　本项目总投资金额为28,064.75万元，拟使用募集资金投入18,821.80万元。项目投资的具体构成如下表：
　　■
　　4、项目实施进度
　　本项目的建设期为32个月。
　　5、项目预计经济效益
　　本项目计算期为13年，建设期为32个月，项目自第3年起开始投产，且第3年至第6年为产量爬坡期。本项目预计于第7年完全达产，完全达产后，预计实现年销售收入117,600.00万元，内部收益率（税后）为27.37%，项目预期效益良好。预计效益及各项财务指标预测主要根据未来经营情况预计及历史年度财务指标确定。具体测算过程及关键测算指标的确定依据如下：
　　本项目在效益测算中主要基于如下假设：（1）假定在项目预测期内上游设备及原材料的供应情况不会发生剧烈变动；（2）假定在项目预测期内下游客户需求变化趋势遵循项目预测；（3）假定公司在项目建设期内各部门建设和人员招聘均按计划进行，不会发生剧烈变动；（4）假定公司在项目建设达产后，成本投入保持稳定不变。
　　（1）营业收入测算
　　本募投项目计划新增60万套EMB产品的年产能。具体测算过程如下：
　　■
　　注：假设第7-13年均为达产年，达产后每年的收入情况一致；公司可能根据实际建设进度、客户合作情况及订单情况等加快建设及投产进度。
　　①销量测算
　　爬坡期的销量基于产量爬坡规划及市场需求预测进行预计。考虑到未来市场对EMB产品需求旺盛，本次募投项目达产后的年度销量按照达产后的产能计算，即60万套EMB产品。
　　②销售单价测算
　　本募投项目的EMB产品销售单价定为1,960元/套，系公司结合市场分析展望与竞品方案的定价的综合考虑后确定，预估价格合理。
　　（2）营业成本与费用测算
　　本项目的营业成本由直接材料、直接人工和制造费用组成，根据公司预计的各类产品生产成本确定；期间费用包括管理费用、销售费用和研发费用，由预计的费用率乘以营业收入得到，达产年本项目的总成本费用合计101,748.18万元。本项目的毛利率和费用率测算情况如下：
　　①毛利率
　　本募投项目的达产年毛利率为22.78%，主要系基于公司对EMB产品的预测成本构成情况所预计。
　　②费用率
　　由于本次募投项目与公司原有主营业务所处行业相同，在生产、管理、销售和研发方面有部分相似之处，为减少各期费用率的波动影响，费用率整体参照公司历史可比的期间费用率进行合理估计。
　　（3）利润测算
　　本项目利润测算表如下，达产后年净利润为13,061.87万元。
　　单位：万元
　　■
　　注：假设第7-13年均为达产年，达产后每年的收入利润的假设情况一致。
　　6、项目建设用地及项目备案、环评情况
　　（1）项目建设用地情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目已获取不动产权证，不动产权证号：皖（2023）芜湖市不动产权第1476166号。
　　（2）项目备案及环评取得进展情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目立项备案已经完成，取得了芜湖经济技术开发区管理委员会出具的《关于芜湖伯特利电子控制系统有限公司年产60万套电子机械制动（EMB）研发及产业化建设项目备案的通知》（开备案[2023]318号）。
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目已完成环评手续，取得了芜湖生态环境局出具的《关于芜湖伯特利电子控制系统有限公司年产60万套电子机械制动（EMB）研发及产业化建设项目环境影响报告表审批意见的函》（芜环行审（承）[2024]71号）。
　　7、募集资金用于研发投入的情况
　　线控制动系统从技术路线上可以划分为电子液压制动（EHB）系统和电子机械制动（EMB）系统。公司现有的线控制动产品WCBS从技术路线上属于EHB系统。相较EHB系统，EMB系统拥有响应速度更快、制动系统结构更简单、重量更轻、维护成本更低等优点。因此，本募投项目是公司在线控制动系统这一产品范畴内对于EMB系统这一技术路线的布局，从而实现有关产品及技术的迭代升级。
　　本项目研发投入不存在研发费用资本化的情况。
　　（二）年产100万套线控底盘制动系统产业化项目
　　1、项目基本情况
　　本项目总投资金额50,000.00万元，主要投资内容包括设备购置和安装、土地及厂房购置、建筑工程投资、铺底流动资金等必要投资。本项目建成以后，将扩大公司智能电控产品的生产能力，形成100万套智能线控制动系统产品年产能。
　　2、项目实施主体及项目选址
　　本项目实施主体为芜湖伯特利电子控制系统有限公司，系伯特利直接持股100%的子公司。本项目建设地点位于安徽省江北新兴产业集中区沈巷片区起步区深圳路19号。
　　3、项目建设内容及投资测算
　　本项目总投资金额为50,000.00万元，拟使用募集资金投入22,645.00万元。项目投资的具体构成如下表：
　　■
　　4、项目实施进度
　　本项目的建设期为36个月。
　　5、项目预计经济效益
　　本项目计算期为13年，建设期为36个月，项目自第2年起开始投产，且第2年至第4年为产量爬坡期。本项目预计于第5年完全达产，完全达产后，预计实现年销售收入162,000.00万元，内部收益率（税后）为26.78%，项目预期效益良好。预计效益及各项财务指标预测主要根据未来经营情况预计及历史年度财务指标确定。具体测算过程及关键测算指标的确定依据如下：
　　本项目在效益测算中主要基于如下假设：（1）假定在项目预测期内上游设备及原材料的供应情况不会发生剧烈变动；（2）假定在项目预测期内下游客户需求变化趋势遵循项目预测；（3）假定公司在项目建设期内各部门建设和人员招聘均按计划进行，不会发生剧烈变动；（4）假定公司在项目建设达产后，成本投入保持稳定不变。
　　（1）营业收入测算
　　本募投项目计划新增100万套智能线控制动系统产品年产能。具体测算过程如下：
　　■
　　注：假设第5-13年均为达产年，达产后每年的收入情况一致；公司可能根据实际建设进度、客户合作情况及订单情况等加快建设及投产进度。
　　①销量测算
　　爬坡期的销量基于产量爬坡规划及市场需求预测进行预计。考虑到未来市场对智能线控制动系统产品需求旺盛，本次募投项目达产后的年度销量按照达产后的产能计算，即100万套智能线控制动系统产品。
　　②销售单价测算
　　本募投项目的智能线控制动系统产品销售单价定为1,620元/套，系公司结合历史销售情况及市场分析展望综合考虑后确定，预估价格合理。
　　（2）营业成本与费用测算
　　本项目的营业成本由直接材料、直接人工和制造费用组成，根据公司预计的各类产品生产成本确定；期间费用包括管理费用、销售费用和研发费用，由预计的费用率乘以营业收入得到，达产年本项目的总成本费用合计140,850.56万元。本项目的毛利率和费用率测算情况如下：
　　①毛利率
　　本募投项目的达产年毛利率为22.36%，主要系基于公司智能线控制动系统产品的历史毛利率情况及未来销售预期进行预计。
　　②费用率
　　由于本次募投项目与公司原有主营业务所处行业相同，在生产、管理、销售和研发方面有部分相似之处，为减少各期费用率的波动影响，费用率整体参照公司历史可比的期间费用率进行合理估计。
　　（3）利润测算
　　本项目利润测算表如下，达产后年净利润为17,407.44万元。
　　单位：万元
　　■
　　注：假设第5-13年均为达产年，达产后每年的收入利润的假设情况一致
　　6、项目建设用地及项目备案、环评情况
　　（1）项目建设用地情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目已获取不动产权证，不动产权证号：皖（2023）芜湖市不动产权第1476166号。
　　（2）项目备案及环评取得进展情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目立项备案已经完成，取得了江北产业区产业发展部项目备案表2209-340262-04-01-139425。
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目已完成环评手续，取得了芜湖市生态环境局出具的《关于芜湖伯特利电子控制系统有限公司年产100万套线控底盘制动系统产业化项目环境影响报告表审批意见的函》（芜环行审（承）[2023]21号）。
　　（三）年产100万套电子驻车制动系统（EPB）建设项目
　　1、项目基本情况
　　本项目总投资金额26,431.00万元，主要投资内容包括建筑工程投资、设备购置和安装、铺底流动资金等必要投资。本项目建成以后，将扩大公司智能电控产品的生产能力，形成100万套EPB产品年产能。
　　2、项目实施主体及项目选址
　　本项目实施主体为芜湖伯特利电子控制系统有限公司，系伯特利直接持股100%的子公司。本项目建设地点位于安徽省江北新兴产业集中区沈巷片区起步区深圳路19号。
　　3、项目建设内容及投资测算
　　本项目总投资金额为26,431.00万元，拟使用募集资金投入22,614.00万元。项目投资的具体构成如下表：
　　■
　　4、项目实施进度
　　本项目的建设期为24个月。
　　5、项目预计经济效益
　　本项目计算期为12年，建设期为24个月，项目自第2年起开始投产，且第2年至第4年为产量爬坡期。本项目预计于第5年完全达产，完全达产后，预计实现年销售收入86,500.00万元，内部收益率（税后）为30.60%，项目预期效益良好。预计效益及各项财务指标预测主要根据未来经营情况预计及历史年度财务指标确定。具体测算过程及关键测算指标的确定依据如下：
　　本项目在效益测算中主要基于如下假设：（1）假定在项目预测期内上游设备及原材料的供应情况不会发生剧烈变动；（2）假定在项目预测期内下游客户需求变化趋势遵循项目预测；（3）假定公司在项目建设期内各部门建设和人员招聘均按计划进行，不会发生剧烈变动；（4）假定公司在项目建设达产后，成本投入保持稳定不变。
　　（1）营业收入测算
　　本募投项目计划新增100万套EPB产品年产能。具体测算过程如下：
　　■
　　注：假设第5-12年均为达产年，达产后每年的收入情况一致；公司可能根据实际建设进度、客户合作情况及订单情况等加快建设及投产进度。
　　①销量测算
　　爬坡期的销量基于产量爬坡规划及市场需求预测进行预计。考虑到未来市场对EPB产品需求旺盛，本次募投项目达产后的年度销量按照达产后的产能计算，即100万套EPB产品。
　　②销售单价测算
　　本募投项目的EPB产品（含ECU）、EPB产品（不含ECU）的销售单价分别定为970元/套、760元/套，系公司结合历史销售情况及市场分析展望综合考虑后确定，预估价格合理。
　　（2）营业成本与费用测算
　　本项目的营业成本由直接材料、直接人工和制造费用组成，根据公司预计的各类产品生产成本确定；期间费用包括管理费用、销售费用和研发费用，由预计的费用率乘以营业收入得到，达产年本项目的总成本费用合计75,219.16万元。本项目的毛利率和费用率测算情况如下：
　　①毛利率
　　本募投项目的达产年毛利率为22.34%，主要系基于公司EPB产品的历史毛利率情况及未来销售预期进行预计。
　　②费用率
　　由于本次募投项目与公司原有主营业务所处行业相同，在生产、管理、销售和研发方面有部分相似之处，为减少各期费用率的波动影响，费用率整体参照公司历史可比的期间费用率进行合理估计。
　　（3）利润测算
　　本项目利润测算表如下，达产后年净利润为9,259.53万元。
　　单位：万元
　　■
　　注：假设第5-12年均为达产年，达产后每年的收入利润的假设情况一致
　　6、项目建设用地及项目备案、环评情况
　　（1）项目建设用地情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目已获取不动产权证，不动产权证号：皖（2023）芜湖市不动产权第1476166号。
　　（2）项目备案及环评取得进展情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目立项备案已经完成，取得了芜湖经济技术开发区管理委员会出具的《关于芜湖伯特利电子控制系统有限公司年产100万套电子驻车制动系统（EPB）建设项目备案的通知》（开备案[2023]317号）。
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目已完成环评手续，取得了芜湖生态环境局出具的《关于芜湖伯特利电子控制系统有限公司年产100万套电子驻车制动系统（EPB）建设项目环境影响报告表审批意见的函》（芜环行审（承）[2024]70号）。
　　（四）高强度铝合金铸件项目
　　1、项目基本情况
　　本项目总投资金额35,000.00万元，主要投资内容包括设备购置及安装投资、铺底流动资金等必要投资。本项目建成以后，将扩大公司轻量化汽车零部件的生产能力，形成转向节、控制臂及副车架合计255万件年产能。
　　2、项目实施主体及项目选址
　　本项目实施主体为威海伯特利汽车安全系统有限公司，伯特利直接持股100%的子公司。本项目建设地点位于山东省威海市乳山市经济开发区台湾路北，世纪大道西。
　　3、项目建设内容及投资测算
　　本项目总投资金额为35,000.00万元，拟使用募集资金投入31,091.00万元。项目投资的具体构成如下表：
　　■
　　4、项目实施进度
　　本项目的建设期为32个月。
　　5、项目预计经济效益
　　本项目计算期为13年，建设期为32个月，项目自第1年起开始试生产，且第1年至第4年为产量爬坡期。本项目预计于第5年完全达产，完全达产后，预计实现年销售收入70,200.00万元，内部收益率（税后）为27.31%，项目预期效益良好。预计效益及各项财务指标预测主要根据未来经营情况预计及历史年度财务指标确定。具体测算过程及关键测算指标的确定依据如下：
　　本项目在效益测算中主要基于如下假设：（1）假定在项目预测期内上游设备及原材料的供应情况不会发生剧烈变动；（2）假定在项目预测期内下游客户需求变化趋势遵循项目预测；（3）假定公司在项目建设期内各部门建设和人员招聘均按计划进行，不会发生剧烈变动；（4）假定公司在项目建设达产后，成本投入保持稳定不变。
　　（1）营业收入测算
　　本募投项目计划新增150万件转向节、45万件副车架、60万件控制臂产品的年产能。具体测算过程如下：
　　■
　　注：假设第5-13年均为达产年，达产后每年的收入情况一致；公司可能根据实际建设进度、客户合作情况及订单情况等加快建设及投产进度。
　　①销量测算
　　爬坡期的销量基于产量爬坡规划及市场需求预测进行预计。考虑到未来市场对轻量化产品需求旺盛，本次募投项目达产后的年度销量按照达产后的产能计算，即150万件转向节、45万件副车架、60万件控制臂产品。
　　②销售单价测算
　　本募投项目的转向节产品销售单价定为122元/件、副车架产品销售单价定为800元/件、控制臂产品销售单价定为265元/件，系公司结合历史销售情况、定点产品信息及市场分析展望综合考虑后确定，预估价格合理。
　　（2）营业成本与费用测算
　　本项目的营业成本由直接材料、直接人工和制造费用组成，根据公司预计的各类产品生产成本确定；期间费用包括管理费用、销售费用和研发费用，由预计的费用率乘以营业收入得到，达产年本项目的总成本费用合计59,718.45万元。本项目的毛利率和费用率测算情况如下：
　　①毛利率
　　本募投项目的达产年毛利率为22.83%，主要系基于公司对本募投项目各产品历史毛利率情况及未来销售预期进行预计。
　　②费用率
　　由于本次募投项目与公司原有主营业务所处行业相同，在生产、管理、销售和研发方面有部分相似之处，为减少各期费用率的波动影响，费用率整体参照公司历史可比的期间费用率进行合理估计。
　　（3）利润测算
　　本项目利润测算表如下，达产后年净利润为8,801.54万元。
　　单位：万元
　　■
　　注：假设第5-13年均为达产年，达产后每年的收入利润的假设情况一致；
　　6、项目建设用地及项目备案、环评情况
　　（1）项目建设用地情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目已获取不动产权证，不动产权证号：鲁（2023）乳山市不动产权第0002898号。
　　（2）项目备案及环评取得进展情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目立项备案已经完成，取得了山东省建设项目备案证明2402-371083-04-01-764536。
　　截至本募集说明书摘要签署日，本募投项目已完成环评手续，取得了威海市生态环境局乳环报告表[2024]9号。
　　（五）墨西哥年产720万件轻量化零部件及200万件制动钳项目
　　1、项目基本情况
　　本项目总投资金额115,500.00万元，主要投资内容包括设备购置及安装投资、土地购置、建筑工程、铺底流动资金等必要投资。本项目建成以后，将扩大公司于墨西哥当地轻量化及制动汽车零部件的生产能力，形成550万件铸铝转向节、170万件控制臂/副车架的年产能，以及100万件前制动钳及100万件电子驻车制动钳的汽车制动零部件年产能。
　　2、项目实施主体及项目选址
　　本项目实施主体为芜湖伯特利墨西哥公司，系伯特利直接及间接持股合计100%的子公司。本项目建设地点位于墨西哥Coahuila州Saltillo市Alianza产业园。本项目建设期为36个月。
　　3、项目建设内容及投资测算
　　本项目总投资金额为115,500.00万元，拟使用募集资金投入103,074.90万元。项目投资的具体构成如下表：
　　■
　　4、项目实施进度
　　本项目的建设期为36个月。
　　5、项目预计经济效益
　　本项目计算期为13年，建设期为36个月，项目自第4年起开始投产，且第4年至第5年为产量爬坡期。本项目预计于第6年完全达产，完全达产后，预计实现年销售收入345,913.40万元，内部收益率（税后）为26.23%，项目预期效益良好。预计效益及各项财务指标预测主要根据未来经营情况预计及历史年度财务指标确定。具体测算过程及关键测算指标的确定依据如下：
　　本项目在效益测算中主要基于如下假设：（1）假定在项目预测期内上游设备及原材料的供应情况不会发生剧烈变动；（2）假定在项目预测期内下游客户需求变化趋势遵循项目预测；（3）假定公司在项目建设期内各部门建设和人员招聘均按计划进行，不会发生剧烈变动；（4）假定公司在项目建设达产后，成本投入保持稳定不变。
　　（1）营业收入测算
　　本募投项目计划新增550万件转向节、170万件控制臂、100万件前卡钳、100万件EPB卡钳产品的年产能。具体测算过程如下：
　　■
　　注：假设第6-13年均为达产年，达产后每年的收入情况一致；公司可能根据实际建设进度、客户合作情况及订单情况等加快建设及投产进度。
　　①销量测算
　　爬坡期的销量基于产量爬坡规划及市场需求预测进行预计。考虑到未来市场对轻量化产品需求旺盛，本次募投项目达产后的年度销量按照达产后的产能计算，即550万件转向节、170万件控制臂、100万件前卡钳、100万件EPB卡钳产品。
　　②销售单价测算
　　本募投项目的转向节产品销售单价定为325.92元/件、控制臂产品销售单价定为458.92元/件、前卡钳产品销售单价定为457.94元/件、EPB卡钳产品销售单价定为428.47元/件，系公司结合定点产品信息及市场分析展望综合考虑后确定，预估价格合理。
　　（2）营业成本与费用测算
　　本项目的营业成本由直接材料、直接人工和制造费用组成，根据公司预计的各类产品生产成本确定；期间费用包括管理费用、销售费用和研发费用，由预计的费用率乘以营业收入得到，达产年本项目的总成本费用合计283,609.02万元。本项目的毛利率和费用率测算情况如下：
　　①毛利率
　　本募投项目的达产年毛利率为25.21%，主要系基于公司对本募投项目各产品历史毛利率情况及未来销售预期进行预计。
　　②费用率
　　由于本次募投项目与公司原有主营业务所处行业相同，在生产、管理、销售和研发方面有部分相似之处，为减少各期费用率的波动影响，费用率整体参照公司历史可比的期间费用率进行合理估计。
　　（3）利润测算
　　本项目利润测算表如下，达产后年净利润为43,613.07万元。
　　单位：万元
　　■
　　注：假设第6-13年均为达产年，达产后每年的收入利润的假设情况一致
　　6、项目建设用地及项目审批情况
　　（1）项目建设用地情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，发行人已签署土地购买协议并获得土地所有权。
　　（2）项目审批情况
　　截至本募集说明书摘要签署日，本项目已取得安徽省发展和改革委员会出具的《境外投资项目备案通知书》（皖发改外资备[2023]71号）及《关于同意变更芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司和安徽迪亚拉汽车部件有限公司向芜湖伯特利墨西哥公司增资项目有关事项的批复》（皖发改外资函[2023]337号）。本项目已取得安徽省商务厅出具的《企业境外投资证书》（境外投资证第N3400202300076号）和《企业境外投资证书》（境外投资证第N3400202300184号）。
　　（六）补充流动性资金
　　1、项目概况
　　本公司拟将本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金中的81,953.30万元用于补充本公司流动资金，不超过本次总募集资金的30%。
　　2、补充流动资金的原因及融资规模的合理性
　　（1）有效满足公司营运资金缺口，提高公司资金流动性
　　公司对公司未来三年的累计营运资金缺口进行测算，具体结果如下：
　　受益于汽车电动化、智能化、轻量化的发展趋势，以及公司长期以来在相关产品领域的技术储备，公司近年来业绩快速增长，2022-2024年收入年复合增长率达到33.94%，同时2024年收入同比增长32.95%。但出于此处测算资金缺口时谨慎性考虑，假设2025年-2027年收入增长率为20%。上述收入增长率预测仅作为本次补充流动资金缺口测算使用，不代表公司对未来年度经营情况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测，投资者不应据此进行投资决策。此外，假设公司业务2025年至2027年不发生重大变化，公司经营性流动资产和经营性流动负债与公司的销售收入呈一定比例，且未来三年该比例保持不变。根据测算，公司未来3年的累计营运资金缺口为126,437.23万元，超过本次公司拟用于补充流动资金的规模81,953.30万元，补充流动资金规模具有合理性。
　　未来三年的累计营运资金缺口的具体测算如下：
　　单位：万元
　　■
　　注1：上述关于2025年、2026年和2027年营业收入的预测仅为测算本次发行流动资金缺口所用，不代表公司对未来年度经营情况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测。公司收益的实现取决于国家宏观经济政策、行业发展状况、市场竞争情况和公司业务发展状况等诸多因素，存在较大不确定性。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任
　　注2：经营性流动资产和经营性流动负债各项目销售百分比=各项目金额/当年营业收入
　　注3：2025年-2027年各项目预测数=各项目2022-2024年三年平均销售百分比×当年营业收入
　　注4：流动资金占用金额=经营性流动资产-经营性流动负债
　　（2）补充流动资金比例符合相关监管要求
　　本次拟使用募集资金投资金额中的非资本性支出金额具体为：补充流动资金81,953.30万元，不超过本次募集资金投资总额的30%，符合《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见一一证券期货法律适用意见第18号》等相关监管规定。公司将严格按照中国证监会、上海证券交易所有关规定及公司募集资金管理制度对上述流动资金进行管理，根据公司的业务发展需要进行合理运用。
　　3、补充流动资金融资的原因及必要性分析
　　公司2022年、2023年和2024年营业收入分别为553,914.86万元、747,378.27万元和993,659.94万元，营业收入规模较大且增速较快，公司业务稳健发展，对于流动资金的需求较大，未来伴随项目实施，公司对流动资金的需求将随之扩大。同时，公司始终坚持自主创新。近年来，公司研发费用持续增加，2022年、2023年和2024年研发费用分别为37,805.00万元、44,978.09万元和57,551.69万元。本次发行募集资金补充部分流动资金，可以为业务发展和公司经营提供资金支持，同时为加大技术创新研发投入提供保障，帮助公司提升研发实力，进而提升市场占有率和行业竞争力，为公司健康、稳定、持续发展夯实基础。
　　4、补充流动资金融资的可行性分析
　　公司将严格按照中国证监会、上交所颁布的相关规定及《募集资金管理制度》要求，建立募集资金专项存储及使用管理制度，根据公司业务发展需要，在科学测算和合理调度的基础上，合理安排该部分资金投放的方向、进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用。在资金支付环节，公司将严格按照财务管理制度和资金审批权限进行使用。
　　四、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
　　（一）本次发行对公司经营管理的影响
　　本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，有助于扩大公司轻量化产品、制动产品的市场份额，提高公司的研发水平，巩固和发展公司在行业中的产品及技术优势，同时进一步提升公司生产效率、扩大成本优势。本次募集资金投资项目将巩固并提升公司的市场竞争地位、核心竞争力和抗风险能力。募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东利益。
　　（二）本次发行对公司财务状况的影响
　　本次可转债发行完成后，公司货币资金、总资产和总负债规模将相应增加。可转债持有人转股前，公司一方面可以以较低的财务成本获得债务融资，另一方面不会因为本次融资而迅速摊薄每股收益。随着公司募投项目的逐步实施以及可转债持有人陆续转股，公司的资本实力将得以加强，资产负债率将逐步降低，偿债风险也随之降低，抗风险能力将得以提升，为未来可持续发展提供良好保障。
　　募集资金到位后，募投项目产生的经营效益需要一定时间才能体现，本次可转债如短期内转股可能会导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定幅度的下降。但随着本次募集资金投资项目的逐步实施和投产，公司盈利能力将进一步提升，整体实力和抗风险能力进一步加强，进一步支持公司未来发展战略的有效实施，符合公司及全体股东的利益。
　　
　　第十一节 备查文件
　　除募集说明书外，本公司将以下备查文件供投资者查阅。有关目录如下：
　　（一）本公司最近三年的财务报告及审计报告；
　　（二）保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
　　（三）法律意见书和律师工作报告；
　　（四）资信评级报告；
　　（五）中国证监会对本次发行予以注册的文件；
　　（六）其他与本次发行有关的重要文件。
　　自募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在上交所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
　　
　　芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司
　　2025年6月26日