本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
　　重要事项提示：
　　● 云南景谷林业股份有限公司（以下简称“公司”或“景谷林业”）2023年2月以现金方式收购唐县汇银木业有限公司（以下简称“汇银木业”）51%股权，该交易以收益法作为评估方法。为保护公司及全体股东利益，公司与汇银木业原实际控制人崔会军、王兰存签订了相应的盈利预测补偿协议，对汇银木业2023-2025年进行了业绩承诺与补偿安排。2023年度，汇银木业业绩承诺指标完成。2024年度，汇银木业未完成业绩承诺指标，经年审会计师审定，汇银木业2024年度净利润为-3,245.80万元，公司应收业绩补偿款金额为14,186.92万元（以下简称“标的债权”）。为化解上述标的债权的回收风险，降低公司的财务压力，公司与控股股东周大福投资有限公司（以下简称“周大福投资”）签署《债权转让协议》，将崔会军、王兰存应支付给公司的上述标的债权转让给周大福投资，该标的债权的转让不附加任何条件。公司已全额收到上述款项，详见公司于2025年6月24日披露于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的《关于与控股股东签订〈债权转让协议〉暨关联交易事项的进展公告》。未来宏观经济环境、行业发展趋势等因素发生变化对汇银木业业绩承诺的实现带来一定不确定性，业绩承诺存在无法实现的风险。
　　● 根据《上海证券交易所股票上市规则》第9.8.1条第（六）项规定，最近连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一个会计年度财务会计报告的审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公司股票交易触及其他风险警示情形，2025年4月30日起，公司股票被实施其他风险警示，实施风险警示后股票价格的日涨跌幅限制为5%。实施风险警示后公司股票将在风险警示板交易。公司股票简称由“景谷林业”变更为“ST景谷”。
　　公司于近日收到上海证券交易所上市公司管理二部《关于云南景谷林业股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0606号）（以下简称《问询函》）。公司收到《问询函》后高度重视，为保证问询函回复内容的真实性、准确性与完整性，公司积极组织有关方对其中涉及的问题进行逐项落实，对相关问题进行了深入的自查核实，并与年审机构进行了充分的沟通，现在形成了《问询函》回复意见。公司对《问询函》相关问题回复如下（本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所导致的差异）：
　　问题一：关于持续经营情况。
　　根据年报，公司2024年度财务会计报告被出具持续经营能力存在不确定性意见。报告期内，公司实现营业收入4.47亿元，同比下降24.20%，归母净利润-0.73亿元，由盈转亏，扣非净利润已连续多年为负值。公司经营业绩下降主要系人造板产品收入明显下降所致，毛利率已下降至1.74%；林化产品收入方面，已连续三年大幅下降，2024年仅实现0.09亿元收入，公司本期将使用权资产林化业务的租赁设备全部处置。同时2025年一季报显示，公司经营业绩进一步下滑，期末净资产仅为0.8亿元，货币资金余额仅剩0.14亿元，资产负债率达75.44%，经营性现金流量净额转为负值。
　　请公司补充披露：（1）结合公司自身经营管理、行业竞争以及同行业可比公司情况，说明公司经营情况变化的原因，是否具有可持续性及后续应对措施，并充分提示风险；（2）结合公司前期对林化业务持续投入进行技改的情况，说明技改完成后公司林化业务收入不升反降的合理性，短期内处置相关租赁设备的具体原因；补充公司报告期内持有林化相关资产的具体情况，是否已发生减值；（3）结合未来1年内债务到期情况、现金流获取能力，说明是否将影响公司正常生产销售，公司后续债务偿还计划及应对措施。请年审会计师发表意见。
　　公司回复：
　　（一）结合公司自身经营管理、行业竞争以及同行业可比公司情况，说明公司经营情况变化的原因，是否具有可持续性及后续应对措施。
　　1、公司经营变化情况的主要原因
　　2024年，公司主要经营业务集中在人造板产品，由于人造板行业在当年受到需求端下降以及行业产能大幅增长带来的供给端增加影响，市场竞争激烈程度急剧加大，由此造成公司经营业绩大幅下滑，具体情况分析如下：
　　（1）房地产行业下行周期传导，造成人造板行业的下游市场需求低迷
　　/占公司主营业务收入比重较大的人造板产品为刨花板和纤维板，主要用于家具家装行业，下游是家居行业，均属于房地产的后周期行业，最近五年，房地产景气程度如下：
　　■
　　数据来源：同花顺find
　　由上图可见，自2021年末开始，房地产处于持续下行状态。
　　由于我国房地产以预售为主，从开工、预售到竣工验收、再到交房，一般需要2-3年的时间，而公司所处的人造板行业及下游家居行业的消费需求主要集中在竣工交房后的装修阶段，由此导致房地产行业对家居行业、人造板行业，会存在2-3年的传导周期。
　　因此，公司下游市场情况实际与房地产的竣工规模关联程度较高。最近三年，我国房地产竣工面积变化情况如下：
　　/由上图可见，2023年较2022年，我国房地产竣工面积处于增长状态，2021年房地产行业的景气指数攀升，经过2-3年的传导周期，在2023年竣工面积提升中得以反映，说明公司下游市场有所增长，公司在2023年的收入也随之增长。
　　■
　　而2024年相较于2023年，我国房地产竣工面积同比大幅减少，2021年末房地产行业的景气指数下降，经过2-3年的传导周期，在2024年竣工面积下降中也得以反映，导致公司下游市场的需求减少，当年市场竞争压力增加，2024年公司收入亦大幅度下降，由盈转亏。
　　因此，由于传导周期的原因，2023年下游家居行业、公司业绩并未显著受到房地产市场下行的影响，而2024年基本已到传导周期，导致家居行业市场整体处于下行状态，人造板行业也存在需求不足的情况。
　　（2）2024年刨花板产品产能大幅增加，供需失衡导致竞争加剧
　　根据国家林业和草原局产业发展规划院、中国林产工业协会林业工程及装备专业委员会、中国林产工业协会纤维板专业委员会共同编制的《中国纤维板生产线一2024》《中国刨花板生产线一2024》显示，截至2024年末，我国刨花板、纤维板产能变化情况如下：
　　■
　　■
　　■
　　■
　　从上表可知，在过去的5年中，子公司汇银木业主要产品之一的刨花板产能在2024年大幅增加，《中国刨花板生产线一2024》序言所述，2024 年度，全国建成投产48条刨花板生产线，新增生产能力1541万立方米/年，为中国刨花板产业发展历史上年度投产总量最大的一年。
　　选取2024年末刨花板产能前五大的省份，对比产能变动情况如下：
　　单位：万立方米
　　■
　　由上表可见，2024年度，汇银木业所处的河北地区，产能净增加规模为前五大省份中最高的省份，且增幅第二，仅次于安徽。
　　就最近五年投产产线增加的产能情况（产线投产口径，不考虑减少部分产能），河北地区与全国对比如下：
　　单位：万立方米
　　■
　　从上表可知，在过去的5年中，子公司汇银木业主要产品之一的刨花板产能在2024年大幅增加，尤其是汇银木业所处的河北地区，2024年投产的产能增幅远超全国平均水平，说明曾经的区域性优势导致河北地区产线投产增长较多，供需失衡致使区域性优势消失，市场的竞争激烈程度大幅提高。
　　纤维板全国产能增长情况逐步下降，河北地区近4年来没有新增投产的产能，总体产能持续下降，市场整体处于较为饱和的状态，持续回调淘汰落后产能。但由于刨花板、纤维板在一定范围内存在相互替代的属性，加之公司两条生产线在同一地点、同一公司主体内，生产经营协同效应较强，刨花板的市场竞争加剧也影响了纤维板的市场竞争激化。
　　公司主要客户之一的皮阿诺（002853.SZ），自2024年下半年开始便与公司中断了订单，根据其2024年9月30日发布的公告，其关停了在天津的子公司工厂，该工厂是具体与公司开展合作的客户，根据皮阿诺的披露，天津的子公司工厂作为其零售业务生产基地之一，近年来受宏观经济、行业景气度、消费趋势变化、市场竞争加剧等多重影响，订单增长不及预期。为优化资源配置与产业布局，实现降本增效，其管理层经过审慎考虑，决定对生产经营战略进行调整，优化公司现有生产基地布局，对天津子公司工厂实施临时停产，复产时间不确定，并将天津子公司工厂的业务订单由其公司中山板芙生产基地承接，市场竞争激烈程度可见一斑。
　　此外，从人造板设备供应商亚联机械（001395.SZ）披露的财务数据看，其2024年收入大幅增加，产线验收数量大幅增加，具体情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　根据亚联机械披露的收入确认政策，其在指导客户安装调试完成，验收确认收入。因此，从其产品营业收入的大幅增长看，也能够侧面反映出在2024年人造板生产线投产较多，同时，再结合2024年底全国刨花板产线数量、当年产能、单线产能增加情况，进一步进行分析如下：
　　■
　　根据《中国纤维板生产线一2024》序言描述，中国纤维板生产线2024年全国仅增加4条。结合上述刨花板前十省份的产线数量图，可以看出，假设亚联机械13条生产线均为刨花板产线，足以让一个省份的产线数量跻身全国前十。
　　根据《中国刨花板生产线-2024》序言描述“2024 年度，全国建成投产48条刨花板生产线，新增生产能力1,541万立方米/年，为中国刨花板产业发展历史上年度投产总量最大的一年。”可见在2024年，刨花板产线投产增加的单线产能是32.10万立方米/年/条（1,541÷48），假设亚联机械13条生产线均为刨花板线，则按当年平均产线产能匡算的亚联机械13条产线验收造成的产能总增加值为417.35万立方米/年（32.10×13），具体过程如下：
　　■
　　由上表可知，估算仅亚联机械一家在2024年验收的13条生产线带来的产能释放，可能足以让一个省份的刨花板产能从0跃升至全国前五，超过安徽省403万立方米的总产能，行业产能释放情况可见一斑。
　　2024年，随着人造板行业产能的大量释放，新投产的公司为获取订单、抢占市场，开始降价促销，冲击了市场环境，导致销售端出现激烈的价格竞争，且价格战逐步升级，致使公司当年业绩大幅下滑，出现亏损。最近两年一期，公司人造板产品价格变化情况如下：
　　单位：元/立方米
　　■
　　由上表可知，2023年与2022年相比，刨花板价格略有下跌，纤维板价格略有上涨，均在正常的市场价格波动范围内，而至2024年度，产品价格全线下跌，至2025年一季度，下跌趋势还在持续。
　　同行业上市公司丰林集团（601996.SH）也在2024年年报“二、（二）行业发展阶段”中披露“报告期内，人造板行业面临下游需求疲软与上游成本高涨的双重挤压，市场呈现供过于求态势。其中刨花板领域受阶段性投资过热影响，产能扩张速度远超市场消化能力，导致阶段性相对过剩风险加剧，库存压力攀升，行业整体承压明显。”与公司上述分析情况基本一致。
　　（3）同行业可比公司情况
　　2024年，人造板同行业上市公司普遍处于收入下降，利润下降甚至出现大幅亏损的状态，情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　从收入指标看，2024年度至2025年一季度，同行业可比公司均处于收入同比持续下滑的状态，与公司收入变动趋势保持一致。就具体下滑幅度而言，公司与同行业相比相对较大，主要有两方面的原因，一是如前所述，河北地区的区域性产能在2024年释放较大，区域性的竞争激烈程度较高，而公司主要人造板产品的生产经营地均集中在河北地区，导致公司面临的销售压力较同行业上市公司而言更大；二是同行业上市公司基本属于行业龙头，产能、经营规模、市场覆盖面均比公司更大，人造板行业目前进入价格战环节，公司作为中小企业，在资金优势、规模经济效益方面均不及同行业上市公司，抗市场风险能力较弱，在价格战中不具备优势。同行业的上市公司作为龙头企业，当出现价格战时，短期内可以利用自身的经营积累、资金实力、规模经济优势来牺牲利润保市场，挤占中小企业生存空间，直至部分中小企业无法承受持续亏损、资金断裂而出局，使得行业过剩产能出清，市场恢复。
　　从净利润指标看，2024年度至2025年一季度，同行业可比公司均处于利润同比持续下滑的状态，与公司利润变动趋势保持一致。就具体下滑幅度而言，同行业公司基本处于逐步扩大的状态，2024年公司利润下滑幅度较大主要是由于当期市场环境变化，业绩下滑导致自身计提了大额的资产减值。
　　从整体毛利率看，2024年度至2025年一季度，同行业可比公司均处于利润同比持续下滑的状态，与公司利润变动趋势保持一致。
　　综上所述，在2024年度至2025年一季度，公司经营情况与同行业上市公司经营情况基本相当，业绩指标变动趋势基本保持一致，人造板市场环境变化导致了行业内的公司均出现业绩大幅下滑的情况。
　　（4）下游家居行业上市公司业绩情况
　　最近两年，公司下游家居行业经营业绩情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　注：索菲亚、欧派家居、皮阿诺为报告期内公司客户。
　　由上表可知，房地产行业在2021年末持续下行的情况，经过2-3年的传导周期，在2024年已传导至家居行业，致使家居行业上市公司整体处于收入下滑、毛利总额减少的状态，人造板行业属于家居行业上游，也同受房地产传导周期影响，致使整体市场需求处于下行阶段。
　　也可以看出，家居行业的毛利率略微上涨，基本保持在稳定水平，这表明虽然下游房地产持续低迷，导致市场缩水，但家居行业的整体供需关系还处于平衡状态，因此，仅收入规模受到影响，而收益率未受到影响。
　　反观公司所处的人造板行业，在同受房地产下行传导影响的情况下，又叠加了自身产能扩张这一因素，雪上加霜地面临供需关系失衡风险，导致行业价格战出现，致使销售价格同时下滑，出现收入、利润双降的局面。
　　2、公司经营变化情况的持续性及应对措施
　　（1）经营变化的可持续性分析
　　如前所述，2024年度，人造板行业产能大幅增加，同时叠加下游市场需求下降两方面原因，导致公司经营情况急剧下滑。一方面，房地产市场的下行，是人造板行业下游端市场需求不足的最大掣肘因素。但同时，中央也出台一系列稳地产政策进行果断应对，手段逐步升级。从4月中央政治局会议提出“消化存量、优化增量”，到9月“促进房地产市场止跌回稳”，再到12月“稳住楼市”，从供需两端发力稳定房地产市场，随着多项利好政策不断落地，在一定程度上释放了下游家居消费的潜力。然而，尽管利好政策频出，房地产市场逐步企稳，但在新形势下想实现向上突破仍需要攻坚克难。行业的深度调整、产能过剩导致的竞争力度加剧，依然给人造板企业的发展带来诸多挑战和不确定性。
　　另一方面，人造板行业产能过剩的情况，公司判断在2024年仅是一个开始，预计将在2025年进一步释放，目前价格战导致的恶性竞争，意味着具备资金实力、规模效应成本优势的大型企业，在短期内可以通过下调销售价格，牺牲利润保持市场竞争力，以此获取市场和现金流量，挤占中小企业生存空间。而众多中小企业通常不具备资金优势和规模效应的成本优势，在价格战过程中，可能会因为无法承受持续的亏损而关停出局，同时一些产能落后、低端产品的降价空间原本就小，在价格战中也将随着价格优势消失被市场淘汰。
　　在一段期间激烈的竞争过后，随着行业内一部分企业的出局、产能的淘汰，人造板行业最终又会逐步修复到供需平衡的状态，整体市场会回归理性，盈利能力也会回归正常水平。因此，公司认为市场本身存在自我修复机制，任何一个行业不可能持续亏损，供需关系始终会恢复正常，尽管在短期内公司经营情况承受巨大的压力，但公司将尽一切努力走出困境，挺过低谷期。
　　公司已就面临的相关风险在年度报告、财务报表编制基础方面进行了充分的阐述和提示。如公司财务报告编制基础中所述，公司主营业务之一的人造板市场发生重大不利变化，致使当期亏损人民币 10,401.16 万元，与上年相比由盈转亏；经营性现金流量净额为302.08万元，较上年下降96.72%；截至2024年12月31日，公司累计未分配利润为-52,529.53万元，累计亏损金额较大；资产负债率为73.48%，较上年上升10.05%，在同行业上市公司中处于较高水平；目前，人造板行业开始步入调整期，行业洗牌激烈程度未来可能进一步加剧。
　　虽然公司会尽一切努力走出困境，但最终是否能挺过行业下行的影响，仍具有重大的不确定性，提醒广大投资者注意风险。
　　（2）公司拟采取的应对措施
　　为渡过行业调整周期，走出困境，公司将采取以下应对措施：一是公司将会持续优化成本结构、调整市场定位与产品服务策略、加强内部管理、积极拓展业务渠道。结合市场销售及生产经营等情况，依托于公司产品品质和品牌影响力，形成灵活的产品体系、销售策略和价格联动机制，主攻定制化产品和市场畅销产品，持续保持良好的市场竞争力。公司将根据市场变化及客户需求，逐步提高板材生产工艺、技术水平以实现技术能力升级，拓宽产品应用领域，形成有效的产销保障支撑体系。二是积极探索上市公司战略转型，扭转近年来主营业务增长乏力及盈利能力低的局面。
　　（二）结合公司前期对林化业务持续投入进行技改的情况，说明技改完成后公司林化业务收入不升反降的合理性，短期内处置相关租赁设备的具体原因；补充公司报告期内持有林化相关资产的具体情况，是否已发生减值。
　　1、技改完成后公司林化业务收入不升反降的合理性
　　为持续做好林化业务，在2022年4月、10月，公司合计投资552.5万元（含税）在租赁生产线进行了歧化松香、精制松香的技改方案，分别于2022年7月、12月试生产成功。技改完成后，公司松香产品向深加工延伸，新增歧化松香品类，在原松香生产线后新增一个工段，但总体林化产品的业务模式没有发生实质性改变，仍采用委托加工模式进行生产。
　　2022年至2025年一季度，林化产品市场价格情况如下：
　　■
　　■
　　
　　由上图可见，自技改完成后的2023年，林化产品价格持续下滑，市场价格近乎腰斩。而同时，原材料松脂端的价格下降幅度仅有20%左右，产品价格下降幅度显著大于原材料下降幅度，导致公司林化产品经营出现较大亏损。技改完成后，公司松香产品向深加工延伸，新增歧化松香品类，在原松香生产线后新增一个工段，但总体业务模式没有发生改变，仍采用委托加工模式进行生产。
　　因此，2023年，在林化产品技改完成后市场出现较大变化的情况下，公司选择将更多的经营资源配置在当年市场情况较好的人造板业务，进行产业并购，从而实现降本增效的目标。技改完成后林化产品收入不升反降，具备合理性。
　　2024年，虽然林化业务市场价格回升，但公司人造板产品也受到市场变化影响，导致公司整体资金流动性偏紧，开展林化业务面临的风险较高，且因为前期并购重组向股东借入款项金额较大，公司在日常资金满足流动性的情况下，审慎开展了林化业务，灵活配置业务资源，适当偿还股东借款以降低财务费用负担，合理实现降本增效。
　　2022年至2024年，公司各季度松香、松节油销售收入按季度列示情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　2、短期内处置相关租赁设备的具体原因
　　（1）使用权资产相关情况
　　2022年，为进一步开展林化业务，公司与景谷兴发林化有限公司（以下简称“兴发林化”）签订生产线租赁协议，租赁期三年，自2022年1月26日起至2025年1月25日止，该租赁合同条款中包含了续租选择权，双方约定在租赁期满后，若公司以同等条件提出续租，兴发林化不得拒绝，否则视为违约。根据《企业会计准则第21号一租赁》第十五条的相关规定，“承租人有续租选择权，即有权选择续租该资产，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还应当包含续租选择权涵盖的期间。”公司基于租赁时点的情况判断，预计将行使续租选择权，确定的租赁期为5年，并按5年期确认使用权资产及租赁负债。
　　2024年，虽然林化产品价格已持续恢复，但鉴于前述林化产品市场波动风险较大，价格波动难以预测，整体市场变化情况不在公司预期范围内，历史经营情况也表明公司未能准确把握林化产品未来市场价格变化，因此，2024年公司对林化业务持有较为谨慎的态度。与此同时，2024年人造板市场骤变，致使公司流动性偏紧，公司计划降低林化业务租赁带来的固定成本，预计不再续租，并据此调整租赁期限，将差额作为使用权资产的处置。租赁前后的对公司的业务模式、成本性态变化情况如下：
　　■
　　如上表所示，是否租赁生产线，主要影响的是公司的租赁费和委托加工费。租赁生产线，则租金作为固定成本出现，而每吨的委托加工费变动成本下降；不租赁生产线，则减少租金固定成本项目，而每吨的委托加工费变动成本上升。租赁与否，并未改变公司林化产品的业务模式。
　　从成本性态分析看，仅当委托加工数量超过10,000吨时，才能有效摊薄固定租金成本，租赁生产线方才比不租赁模式下更划算。因此，尽管林化市场价格已恢复，但是由于公司营运资金、市场预判经验等因素综合考虑，预计林化业务开展的规模难以达到10,000吨，因此选择不再租赁生产线，具备合理性。
　　在相关租赁资产处置后，公司仍可以继续采用委托加工方式生产林化产品，不再续租林化产线仅是基于林化市场情况、成本效益原则作出的降本增效的经营决策，不会对公司未来林化业务的开展产生实质性影响。公司未来将根据市场情况、自身经营流动性情况等综合研判，审慎开展林化业务。
　　（2）最近三年，松香产品前五大客户具体情况如下：
　　■
　　由上表可知，2022、2023年，公司林化业务前五大客户未发生重大变化，2023年昆明整侪商贸有限公司未向公司采购，而普洱林航商贸有限公司进入前五，广西梧州荒川化学工业有限公司是日企背景，公司未能与其建立长期稳定合作关系，2023年销售额下降后，未再开展业务。
　　2024年，公司林化产品产量较少，因此销售客户减少，主要客户还是云南天龙林产化工有限公司。
　　最近三年，公司松香产品与委托加工方景谷兴发林化客户重合情况如下：
　　■
　　由上表可知，2022年至2023年，公司和委托加工方客户均包含云南天龙林产化工有限公司、广西梧州荒川化学工业有限公司，2024年仅有云南天龙林产化工有限公司重合。
　　客户重合的主要原因是：林化行业属于充分自由竞争的行业，市场价格、原材料价格透明，均能自公开渠道查询，各个从业主体主要根据自己对材料成本、产品价格趋势变化判断是否开展业务。在此商业环境和背景下，公司与委托加工方之间属于正常委托加工关系，并无从业限制、竞业限制、商业排他性等特殊条款，兴发林化也可以自主决定生产销售林化产品。
　　公司林化业务所处景谷地区松林资源丰富、是重要的林化产品原材料松脂来源地，客户根据自身需求、价格协商、库存量情况选择适当林化供应商采购，造成林化行业内部分客户存在重合，是正常的行业惯例。
　　具体就客户而言，云南天龙林产化工有限公司地处普洱市宁洱县，与景谷县距离相近，是天龙集团（300063.SZ）的子公司，具备林化产品的深加工产业链背景，与当地附近县市不同的供应商采购林化产品，满足自身需求，是正常的商业采购行为。广西梧州荒川化学工业有限公司则是常年在普洱地区采购林化产品的大客户，由日本荒川化学工业株式会社全额出资设立，日企背景，也是优质的外资深加工企业，2022年至2023年期间，公司在林化产品市场开发过程中，择优选择客户，寻求优质客户与其接洽并开始合作，是正常的商业业务，但合作过程中未能建立长期稳定的合作关系，自2023年后未再开展合作。
　　公司与委托加工方均是上述客户的供应商之一，不具有唯一性和独占性，受制于运营资金等各方面因素，各自供应能力均有限，但客户有足够的采购需求，因此存在客户重合是正常商业情况。
　　（3）最近三年，松节油产品前五大客户具体情况如下：
　　■
　　松节油和松香是同一生产工序下的联产品，相比于松香，松节油产量较少，客户也相对较少，最近三年，除云南天龙林产化工有限公司与公司距离近、合作关系较好、比较稳定外，其他客户根据自身需求和公司生产库存量、价格诉求匹配程度等情况开展交易，变化程度相对较大。
　　最近三年，公司松节油产品与委托加工方景谷兴发林化客户重合情况如下：
　　■
　　由上表可知2022年至2024年，公司与委托加工方均存在同一客户云南天龙林产化工有限公司，松香、松节油是同一生产过程中的联产品，相伴而生，客户重合的原因及合理性与松香产品相同。
　　最近三年，林化产品前五大供应商如下（松香、松节油为同一生产工艺下的联产品，原材料采购供应商相同）：
　　■
　　如上表所示，公司林化业务最近三年主要供应商为委托加工方景谷兴发林化有限公司以及脂农。
　　（4）近三年，公司林化业务期末应收账款明细情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　3、公司持有林化相关资产的具体情况
　　（1）存货
　　截至2024年12月31日，公司主要持有的林化业务存货情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　2024年末，公司根据《企业会计准则第1号一存货》的相关规定，就上述存货计算了可变现净值，并根据可变现净值与成本孰低计量，当成本高于其可变现净值的，公司计提存货跌价准备，具体情况如下：
　　A、原材料一钯碳催化剂
　　系公司生产歧化松香过程中所需的催化剂，但由于歧化松香销售订单较少，未来没有明确的生产计划。因此，公司考虑持有此部分存货是用于直接出售，因此按直接销售回购价格计算，该催化剂主要价值源于其含有贵金属钯，回购价值基本与钯的价格相近，因此按钯现货的价值作为可观察的输入值，并据此计算可变现净值，具体过程如下：
　　■
　　参数及取值说明：
　　a、重量较轻，一般为上门回收，因此预计不产生运输费用，故计算可变现净值时不考虑运输费用。
　　b、由于公司林化业务主体存在大量可抵扣的进项税，销售林化产品无需缴纳增值税，亦不会产生相应的附加税费，因此预计不会产生重大税费，也无其他销售费用。
　　c、金属钯价格取自2024年12月31日的长江现货价格。
　　由上表可见，公司已于期末计算了林化业务原材料的可变现净值，并根据可变现净值与成本孰低原则，计提存货跌价准备。
　　B、产成品
　　单位：元
　　■
　　注1：由于林化产品主要原材料是松脂，属于农产品范畴，根据税法的相关规定，适用核定抵扣进项税政策，故存货成本包含可抵扣的增值税进项税，应当在销售时点按照核定抵扣计算规则申报抵扣，从存货成本中转出，因此在计算可变现净值时，需剔除存货成本中可抵扣的进项税。
　　注2：公司均未就存货签署销售协议，故采用一般销售价格确定预计售价。松香预计售价，参考卓创资讯网云南思茅松（一级）松香在2024年12月31日的平均销售价格，扣减1000元确定，由于仅能查询到一级松香市场价格，松香每级次差价约300元至500元，差两个档次，因此公司预计三级松香的销售价格，在可观察到的输入值（一级松香价格）基础上减去1000元确定；松节油取自卓创资讯网云南思茅松松节油在2024年12月31日的平均销售价格，产品可比，不做调整；歧化松香销售价格高于一级松香，但无法查询到资产负债表日的市场价格，公司根据当期销售一级松香和歧化松香的价格差异率9.72%，以卓创资讯网云南思茅松（一级）松香在2024年12月31日的平均销售价格乘以109.72%确定。
　　注3：销售费用率、运费率、税费率等根据当期林业业务销售费用、运费、相关税费占林化产品收入的比率确定。
　　由上表可见，公司已于期末计算了林化业务产成品的可变现净值，并根据可变现净值与成本孰低原则，计提存货跌价准备。
　　（2）固定资产
　　截至2024年12月31日，公司主要持有的林化业务固定资产情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　2023年末，公司已经关注到技改后的盈利不及预期，相关资产存在减值迹象，聘请资产评估机构对上述资产进行了减值测试，并出具了编号为北京亚超评报字(2024)第A015号的《资产评估报告》，根据减值测试结果，计提减值准备32.21万元。具体减值测试过程如下：
　　■
　　其中，可回收金额估值的具体参数如下：
　　A、评估方法
　　由于林化相关资产于2022年9月投入生产，历史年度生产经营期限较短，未来收益无法可靠预测，因此采用资产公允价值减去处置费用后的净额确定资产可收回金额，根据各类设备的特点、评估价值类型资料收集情况等相关条件，设备按现有用途移地续用假设前提下，采用重置成本法进行评估。
　　B、估值过程及相关参数
　　■
　　于2024年末，公司对相关资产的减值迹象进一步进行了复核，根据《企业会计准则第8号一一资产减值》应用指南，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。资产存在减值迹象的，应当进行减值测试，估计资产的可收回金额。因此，根据准则的相关规定，公司在资产负债表日，按照《企业会计准则第8号一一资产减值》第五条，就相关资产减值迹象进行分析判断，具体情况对比如下：
　　■
　　由上表可见，与2023年末相比，林化相关资产不存在进一步减值的迹象，公司已足额计提减值准备。
　　（三）结合未来1年内债务到期情况、现金流获取能力，说明是否将影响公司正常生产销售，公司后续债务偿还计划及应对措施。
　　截至2024年12月31日，按照财务报表口径，公司预计未来一年内到期的债务情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　目前，公司经营活动正常进行，截至2025年5月31日，公司主要经营指标如下：
　　单位：万元
　　■
　　如上表所示，截至2025年5月，受人造板市场持续下行影响，公司收入下滑、亏损扩大，为产销平衡，压降存货，公司刨花板、纤维板的产能利用率也下降，但流动性风险未影响公司的正常生产销售。
　　首先，公司将积极采取合理措施收回应收债权，适当调整公司销售信用政策，缓解资金压力。比如加大客户欠款的催缴力度，合理降低客户授信额度，调整回款账期，加快资金回流；同时与部分客户协商通过债务重组方式加速回收资金，确保资金周转提速。
　　其次，因汇银木业未完成业绩承诺，相关交易对方应向公司支付业绩补偿款1.42亿元，公司已与控股股东周大福投资签署债权转让协议，将上述债权转让给周大福投资，周大福投资在协议生效后30日内一次性支付全部对价，该交易已于2025年5月23日股东会审议通过正式生效，该交易成功将减少公司现金压力和提高偿债能力。
　　再者，公司目前已及时与金融机构沟通协调，落实到期借款的展期及续贷等工作，确保平稳对接。同时开拓融资渠道，与融资租赁等金融机构对接，确定非标融资方案和资金计划以备不时之需。
　　还有，公司将结合市场需求，合理进行生产计划调整；针对库存情况，采取积极措施进行针对性促销，加速库存销售并回流资金；同时加强采购管控，降低资金压力。
　　最后，公司结合资金需求和应急需要，适时向股东拆借资金缓解短期资金压力，确保生产经营正常运转。
　　会计师意见：
　　1、2024年，景谷林业因下游市场低迷、行业产能大幅扩张，导致经营情况发生严重下滑，与同行业上市公司保持一致。预计未来人造板行业将持续调整，短期内经营承压，随着部分企业的停产出局，供需关系逐步恢复正常后，经营情况会得到缓解。景谷林业采取了相关应对措施，但是否能在激烈的竞争中持续经营仍具有重大不确定性，我们已发表带“与持续经营相关的重大不确定性事项段”的审计意见，就相关风险进行了提示。
　　2、在前期林化业务技改完成后，由于市场环境下行，并购汇银木业导致经营资金流动性偏紧等原因，制约了林化业务的开展规模，因此林化业务不升反降，具备合理性；短期内处置林化业务租赁设备，是由于市场原因，预计在2025年不再行使“续租选择权”；林化相关资产2024年末产品市场价格未再持续下跌，设备市场价格也未出现下跌，相关资产没有进一步减值的迹象，不存在减值计提不充分的情况。
　　3、公司偿债压力较大，从期后情况看，现金流量获取能力在持续下降，公司的债务偿还计划和应对措施是否能按计划执行，以及执行后是否能达到预期效果，具有不确定性。如无法按计划实施或达到预期效果，可能影响正常生产销售。
　　问题二：关于汇银木业。
　　根据年报及前期公告，公司于2023年完成现金收购汇银木业51%的股权，增值率83.7%，形成商誉0.92亿元。汇银木业原实控人对汇银木业2023年-2025年进行了业绩承诺，汇银木业2023年实现净利润0.47亿元，踩线完成业绩。根据前期盈利预测，汇银木业2024年主营业务收入和净利润为5.64亿元和0.58亿元，但实际实现收入3.89亿元和净利润-0.32亿元，与盈利预测差异较大且2024年即发生亏损。公司2024年度计提商誉减值准备0.83亿元。此外，公司2024年计提固定资产减值损失0.28亿元、无形资产减值损失0.06亿元，主要系汇银木业资产组组合（不包含商誉）账面价值高于可回收金额产生减值分摊至固定资产及无形资产。
　　请公司补充披露：（1）汇银木业近两年主要产品的产量、销量、价格变动、成本费用、客户变动等情况，说明2024年度业绩较2023年度大幅下滑，且与前期预测差距较大的原因，前期盈利预测是否审慎；（2）分产品列示汇银木业近三年前五名客户及供应商的名称、是否为关联方、交易金额、回款情况，并说明变化情况，是否存在跨期确认收入、提前确认收入等情况；（3）汇银木业近三年应收账款及坏账准备计提情况，包括余额、账龄、减值准备以及期后回款等情况；（4）业绩承诺期内，是否存在公司客户与汇银木业原实控人及其亲属投资公司客户重合的情况，是否违反前期收购有关不竞争义务的约定；（5）商誉减值测试的具体参数、方法选取及详细测算过程，减值金额计提是否充分；（6）汇银木业相关资产是否存在前期减值计提不充分的情况。请年审会计师发表意见。
　　公司回复：
　　（一）汇银木业近两年主要产品的产量、销量、价格变动、成本费用、客户变动等情况，说明2024年度业绩较2023年度大幅下滑，且与前期预测差距较大的原因，前期盈利预测是否审慎；
　　1、主要产品近两年各期产销量情况
　　■
　　2023年，刨花板产销量及产能利用率整体上涨。2024年，受行业产能极速扩张、市场竞争加剧及需求释放不及预期等因素影响，刨花板产销量及产销率均下降，其中销量下降11.56%。
　　2023年，纤维板产销量及产能利用率整体上涨，销量同比上涨8.51%，主要因企业对产品结构优化，模压门板销量增长导致。2024年，受外部市场及企业内部自身原因导致纤维板产销量及产销率均下降，其中销量下降25.41%，主要原因为两方面，一方面是刨花板市场竞争带动纤维板销量、价格下滑，叠加汇银木业前期挺价策略，导致部分客户流失；另一方面企业对纤维板部分产品进行技术调试，调试产品导致部分客户流失。
　　汇银木业近两年按季度列示的主营业务收入，与同行业对比情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　由上表可见，除平潭发展由于多元化经营，其收入季节性波动可比性相对较差外，丰林集团、大亚圣象的收入季节性波动基本与汇银木业一致，上半年是淡季下半年是旺季，尤其是丰林集团因为主要产品和汇银木业一致，因此收入变化的季节性特征更为相似，三季度是一般行业旺季，收入一般高于其他季度，一季度是淡季，收入全年最低。
　　因此，一方面，汇银木业季度间收入变化符合行业内的季节性特征，四季度较三季度下滑，不存在四季度收入大幅增加等疑似跨期确认收入的迹象。另一方面，虽然2024年一季度收入较2023年四季度下滑，但这是由于行业内的淡旺季交替导致，一季度叠加春节假期、停工检修等原因，收入通常会较上年四季度下滑。同行业公司中，除平潭发展由于房地产业务导致2024年一季度较上年四季度上涨75.76%外，丰林集团下降30.29%，大亚圣象下降55.21%，汇银木业下降34.92%，与同行业季度变化趋势一致，幅度居中，亦不存在跨期确认收入的迹象。
　　最近两年，汇银木业单季度同比收入变化情况如下：
　　单位：万元
　　■
　　由上表同比可知，2024年汇银木业一季度收入同比下滑幅度已是全年下滑幅度最低的季度，未显著受到房地产市场下行，以及产能扩张的影响。不存在于2023年四季度跨期确认收入，导致2024年一季度收入大幅减少的迹象。由于一季度属于行业淡季，因此收入通常也是全年最低的季度，考虑到2023年初有市场放开、在需求释放初期有一定补涨影响因素后，2024年一季度与2023年一季度收入应处于基本持平的情况，不存在2024年一季度收入同比大幅下跌，导致2023年末可能存在跨期、提前确认收入的迹象。
　　上述季度变化的主要因素是人造板行业的价格战主要在2024年二季度5月中下旬开始，由上表亦可见，汇银木业在2024年第二季度的收入下降幅度最高，这是由于在价格战初期，汇银木业未激进地与同行业低价竞争情况进行跟价、降价，对市场变化情况持有一定观望态度，导致部分市场流失，收入下滑幅度为全年最高的季度，而在三、四季度基本判断降价已是行业的大势所趋，开始跟价、降价致使市场略有恢复。
　　综上所述，公司近两年各季度收入变化原因合理，整体符合行业季节性特征，与同行业保持趋势的一致，不存在跨期确认收入、提前确认收入的情况。
　　2、产品价格变动情况
　　主要产品近两年各期销售价格情况如下：
　　■
　　2023年，刨花板单位产品价格同比下降，但综合价格水平受产品结构优化得以改善，产品价格分别下降1.18%、1.75%，下浮比率较小。纤维板单品产品价格下降，但得益于产品结构优化，综合价格水平较上年上涨0.66%，价格总体稳定；2024年度，受刨花板产能快速扩张叠加下游需求释放缓慢等因素影响，刨花板及纤维板价格受市场竞争影响均大幅下降，但纤维板价格下降幅度小于刨花板价格下降幅度。
　　3、成本费用情况
　　刨花板及纤维板近两年生产成本构成要素占比情况如下：
　　■
　　从成本要素占比结构来看，成本要素占比水平稳定，说明汇银木业成本管理体系稳定，成本要素涉及供应链稳定可靠。
　　从成本要素单位成本来看，2024年度直接材料、化工原料及人工成本均有不同幅度下滑。直接材料下降主要系人造板价格下降带动枝丫材收购价下调。化工原料下降系甲醛、硫酸铵、尿素、三聚氰胺及MDI胶市场价格均有不同程度下降导致。人工成本下降系汇银木业受市场竞争影响对人员计件工资进行调整。各成本要素单位成本统计如下：
　　金额单位：元/方
　　■
　　刨花板及纤维板近两年主营业务成本单位成本变动情况如下：
　　■
　　2024年度，汇银木业产品综合销售单价及单位主营业务成本均下滑，但成本下降幅度小于销售价格下降幅度。从成本端分析，单位成本下降一定程度抵消了销售价格下降对企业盈利水平的影响。产品毛利水平下降主要因产品价格下降因素导致。
　　4、客户变动情况
　　近几年客户变动情况统计分析如下：
　　■
　　①客户数量基于公司系统销售单进行统计
　　②单客采购量=总销量/客户数量
　　③增加客户为当年度较上年度新增客户（上年未发生业务，当年发生业务）
　　④流失客户为当年度较上年度流失客户（上年发生业务，当年未发生业务）
　　⑤增加采购量为当年度新增客户对应采购量
　　⑥流失采购量为当年度流失客户在上年度采购量
　　⑦绝对顾客流失率：（年度流失的顾客数/期初顾客总数）×100%
　　⑧相对顾客流失率：[（年度流失的顾客数/期初顾客总数）×流失顾客相对购买额]×100%
　　⑨相对客户保持率：1-相对客户流失率
　　⑩新增客户单客采购量：增加采购量/增加客户数量；流失客户单客采购量：流失采购量/流失客户数量
　　从上表可知，企业纤维板客户数量整体较刨花板客户数量多，客户数量逐年递减，然而单客采购量上涨，说明企业纤维板客户逐步集中化。从客户流动性及相对客户保持率来看，纤维板客户流动性仍处于较高水平，体现了纤维板市场竞争激烈，市场较分散的状态。2024年度新增客户较历史年度大幅下降，该因素是导致企业纤维板销量下滑主要直接因素。纤维板客户下降原因为两方面，一方面是汇银木业在行业价格战初期持保守观望态度，没有及时跟价，导致部分客户流失，另一方面是企业对纤维板部分产品进行技改调试、降低成本，导致部分客户流失。
　　刨花板客户数量较纤维板客户数量少，单客采购量及前十大客户采购占比水平较高。各年相对客户流失率较纤维板低，刨花板重复购买率高，客户稳定性高于纤维板。2024年度，刨花板（无醛）客户量及单客采购量均下降，主要因行业竞争导致企业部分客户流失，同时核心客户采购量下降，通常情况下，核心客户如索菲亚、皮阿诺、欧派家居等上市公司因自身产品标准高，采购无醛板较多。刨花板（E\E0）客户量下降，单客采购量上涨，主要因行业竞争导致汇银木业购买无醛板的客户流失，一般情况下，有无醛板订单时，会优先保无醛板销售，而随着无醛板订单下降，只能转而集中在含醛板普通产品的销售，致使单客采购量上涨，但是普通产品竞争较为激烈,价格下跌幅度明显高于无醛板。
　　5、2024年度业绩较2023年度大幅下滑，且与前期预测差距较大的原因
　　汇银木业2024年度业绩较2023年度大幅下滑的原因，见本函问题一、（一）1、公司经营变化情况的主要原因。
　　根据收购时盈利预测，汇银木业2024年主营业务收入和净利润为5.65亿元和0.58亿元，但实际实现收入3.89亿元和净利润-0.32亿元，与盈利预测差异较大。
　　由于收购时预测的经营业绩以宏观经济环境、市场状况保持稳定或不发生重大变化等为假设前提。收购时点正值我国特殊时期的末期，市场经济与行业均处于复苏阶段，且人造板行业产业结构尚未出现重大调整和变化，历史上人造板行业也从未出现如2024年市场骤变等极端性周期变化，因此该假设在并购时点是合理且审慎的。
　　然而，2024年下半年左右，刨花板及纤维板行业竞争格局发生显著变化：行业供需关系失衡加剧，新增释放产能为快速抢占市场份额，率先采取降价策略以拓展客户。受此影响，其他企业为缓解库存压力，保市场份额开始跟价，形成行业性价格传导效应，导致产品价格快速下行。市场竞争格局的转变及产品价格的持续走低，直接致使2024年度盈利指标较前期预测出现大幅下滑。
　　6、前期盈利预测审慎性说明
　　（1）前期盈利预测的编制依据和方法
　　收购汇银木业时，评估采用资产基础法和收益法进行评估，并以收益法的评估结果作为最终评估结论。收益法评估预测以企业历史年度生产经营状况、企业经营发展策略和规划、收购时点行业市场状况及发展趋势等因素为基础进行编制。
　　（2）在预测过程中考虑的评估假设及评估关键参数
　　①评估假设
　　收购时的盈利预测是基于评估假设条件下做出的，评估所设定的假设前提和限制条件按照国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则，评估假设符合评估对象的实际情况。评估预测中考虑具体假设包括：
　　A、被评估单位所处的社会经济环境无重大变化，国家及被评估单位所处地区的有关法律、法规、政策无重大变化；
　　B、行业管理模式、行业政策不会发生重大变化，企业所属行业的市场环境及市场状况不会发生重大变化；
　　C、假设被评估单位经营者是负责的，且管理层有能力担当其责任，在未来收益期内被评估单位主要管理人员和技术人员基于评估基准日状况，不发生影响其经营变动的重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动；
　　D、假设被评估单位的经营者管理能力与职务是相当的，且管理层能稳步推进公司的发展规划及未来的发展计划，保持良好的经营态势，在未来经营期内的主营业务及相关收入、成本、费用的构成以及销售策略等能够按照企业未来经营和收益状况预测进行。
　　②评估关键参数的审慎性
　　关于企业所属行业市场环境及市场状况不会发生重大变化的假设，系预测时点企业管理层与评估人员在执行必要市场调查与分析程序后，因无法对行业环境和市场状况是否发生重大变动做出明确判断而设定的前提性特定假设。
　　根据近两年企业经营状况分析，影响企业盈利能力敏感性指标是产品毛利水平、产销量。
　　A、毛利率的预测审慎
　　并购时点，企业主营业务毛利率与同行可比公司比较如下：
　　■
　　如上表所示，并购时点，标的公司纤维板毛利接近于可比行业公司均值水平，但受产业结构调整，纤维板毛利水平均持续下滑；刨花板在2021年、2022年毛利水平接近于同行业可比公司的平均水平，且毛利水平相对稳定。
　　预测期，标的公司的主营业务毛利率如下：
　　■
　　注：2022年11-12月毛利率较高是因为人造板行业三、四季度属于旺季，产销量均较一、二季度提高。因此，毛利率会高于年度平均的毛利率。
　　如上表所示，并购时点，在企业所属行业政策、市场环境、市场状况及企业管理模式等不发生重大变化的假设条件下，标的公司预测期毛利水平与同行业可比公司的历史毛利率水平相比是审慎合理的。
　　具体而言，在毛利预测时，刨花板、纤维板毛利率均未较历史水平大幅增长，由于2020年-2022年我国经济处于特殊时期，而在预测时点（2022年末），正处在放开、复苏阶段，针对刨花板，历史毛利率相对波动较小，预计刨花板未来毛利率恢复至2019年水平左右；而纤维板由于供需失衡的逐步调整，预计未来随着市场供需关系平衡，逐渐恢复至历史偏低水平。均未偏离历史情况、经济、市场环境影响等因素。
　　2024年，由于人造板行业市场状况、行业产能爆炸式增长、商业环境发生重大变化，从而造成当年度业绩大幅下滑，这些变化是事前无法获知和预计的。
　　B、产销量预测审慎性
　　并购时点企业历史产销情况：
　　■
　　历史年度，标的公司产能利用率相对于行业可比公司，刨花板及纤维板产能利用率整体低于行业水平；详细预测期，刨花板产能利用率平均为91.21%，纤维板产能利用率平均为89.77%。预测期产能利用率也整体低于行业可比公司产能利用率。由此，汇银木业并购预测时产销量预测是审慎合理的。
　　在并购时点，行业可比公司产能利用率情况：
　　■
　　并购时点预测销量与期后实现情况对比来看，2023年度行业市场格局尚未显现重大变动，企业产品实际销量增长且预测销量实现率分别为102.02%、103.23%。2024年度，因刨花板及纤维板行业竞争格局发生显著变化，市场竞争因素及企业经营策略调整导致产品销量下滑，不及预测销量。标的公司产品销售实现情况统计如下：
　　■
　　综上分析，并购时点，在企业所属行业政策、市场环境、市场状况及企业管理模式等不发生重大变化的假设条件下，标的公司预测期产品产销量预测是审慎合理的。
　　（二）分产品列示汇银木业近三年前五名客户及供应商的名称、是否为关联方、交易金额、回款情况，并说明变化情况，是否存在跨期确认收入、提前确认收入等情况；
　　1、近三年刨花板产品前五名客户情况
　　单位：万元
　　■
　　注1：2022年、2023年列示的期后回款情况为期后1年内的回款金额，2024年的期后回款为截至2025年5月31日的回款情况。
　　注2：当客户同时采购刨花板、纤维板，且回款无法区分时，则按期末应收账款比例，拆分期后回款金额。
　　2023年，市场行情较好，与2022年相比，在汇银木业前的五大客户中，广州索菲亚供应链有限公司（以下简称“索菲亚”）采购额有较大提升，山东东宇鸿翔柜橱材料有限公司（以下简称“东宇鸿翔”）采购额较2022年提升后进入前五，且新开发了北京福春林木业有限公司（以下简称“福春林”）、江苏靓时新材料科技股份有限公司（以下简称“靓时新材料”）等新客户。天津盈格迪贸易有限公司（以下简称“盈格迪”）因降低关联交易、自身订单下降等原因，在2023年采购额下降，未进入前五。唐山森江木业有限公司（以下简称“森江木业”）也因为自身需求下降，在2023年未进入前五。
　　索菲亚2023年销售额大幅增长，主要是在2022年，由于汇银木业一家同行业竞争对手因资金压力较大，与索菲亚协商支付预付款，从而降价销售，而汇银木业不愿意低价竞争，导致索菲亚2022年度采购的金额下降，2023年，该特殊事项的影响消除，索菲亚采购量有所恢复，2021年索菲亚向汇银木业的采购金额约9,000万。2024年，市场环境整体下滑，随着人造板行业产能释放，竞争压力增加，竞争对手抢占了汇银木业的市场份额，导致索菲亚采购金额下降。
　　2024年，受市场行情下行影响，索菲亚、福春林采购金额较2023年下降较大，皮阿诺因为自身原因，关停了在北方的工厂，导致2024年采购金额大幅下降，未进入前五。天津欧派集成家居有限公司是本年公司新开发的优质客户，与索菲亚、皮阿诺一样属于家居行业的上市公司。东宇鸿翔、森江木业均为老客户，2024年采购略有需求上升，进入前五。
　　在市场下行时，东宇鸿翔对汇银木业的采购金额上涨，是由于常年合作的老客户，一方面河北当地产能释放大，竞争激烈，公司外销其他省份的销售策略驱动自身优先供应外省客户，汇银木业与其加大了合作，导致销售量略有上涨。森江木业是汇银木业合作多年的老客户，总体和汇银木业保持着较为稳定的合作关系，市场下行情况下，由于常年合作关系，公司较为容易与其加大合作，使其采购向汇银木业略有倾斜，导致采购金额上涨。
　　2022年、2023年销售形成的应收账款已在期后一年内全额收回，2024年森江木业因是长期合作的老客户，双方协议约定的账期为一年，公司对其授信额度700万，尚在信用期内，未逾期，暂未收回货款。
　　综上，汇银木业最近三年前五大客户的主要变化是受市场行情、客户自身需求导致的变化，不存在跨期确认收入、提前确认收入的情况。
　　2、近三年纤维板产品前五名客户情况
　　单位：万元
　　■
　　注1：2022年、2023年列示的期后回款情况为期后1年内的回款金额，2024年的期后回款为截至2025年5月31日的回款情况。
　　注2：当客户同时采购刨花板、纤维板，且回款无法区分时，则按期末应收账款比例，拆分期后回款金额。
　　纤维板主要用于装饰装修、包装、门配门套等产品生产，其产品特点导致规格较多，单位产成品的耗用量较小。因此，规模销售的难度较大，客户流动性相对较高，集中度显著低于刨花板。2023年与2022年相比，青岛浩恺博工贸有限公司（以下简称“浩恺博”）、连云港晨特商贸有限公司（以下简称“连云港晨特”）等外贸商客户的出口订单需求减少，因此在2023年未进入前五，北京黎明文仪家具有限公司（以下简称“黎明文仪”）因自身产品的需求变化，采购量有所下降，天津金跃盛贸易有限公司（以下简称“天津金跃盛”）系当年新开发的客户。霸州市拜博家具有限公司（以下简称“拜博家具”）、霸州市东泰家具有限公司（以下简称“东泰家具”）由于前期合作较好，在当年与汇银木业加大了采购量。
　　2024年，市场整体的需求下降，因此拜博家具、东泰家具等客户采购量下降，石家庄欧巴克装饰材料有限公司、河北卓邦装饰材料有限公司由于前期合作较好，在当年与汇银木业加大了采购量。由于其他客户采购量下降，浩恺博在2024年又进入前五，河南新正艺木业有限责任公司为汇银木业老客户，2024年由于河北省内的产品市场需求下降，市场竞争激烈，因此加大其他区域的销售，销往河南。
　　在市场下行情况下，石家庄欧巴克装饰材料有限公司在2024年与公司采购量增加，该客户原本属于中小客户，前期合作供应很少，对汇银木业产品质量较为满意，但对价格较敏感，在市场下行情况下，汇银木业价格也随之下降，该客户即与汇银木业加大了合作，采购金额向汇银木业倾斜，导致销售金额上涨。
　　2023、2022年前五大客户销售形成的应收账款基本已在期后一年内回款。2024年由于市场下行，行业资金周转期普遍拉长，因此约定的账期相对稍长，还在公司信用期内，因此，部分客户暂未在期后5个月内完全回款，公司与其合作良好，不存在无法回收的风险。
　　公司对应收账款信用期的相关规定如下：销售部负责客户信用方式评估工作，通过对客户板材合作量、应收账款、超账期账款等方面的综合评估，首先在客户开发与选取原则上，公司坚持以中长期客户稳定市场，并以短期客户、零售客户扩大市场的原则进行开发管理。坚持市场调研，积极开拓市场份额，加强现有客户维护，开发潜在目标客户，在市场调研基础上，开发出具有销售合作意向的客户，并对其进行背景调查、资信评估，再根据自身风险接受程度确定是否与其开展合作。
　　在背景调查、资信评估等工作完成后，销售业务人员向公司领导汇报客户资信状况，讨论风险及客户需求情况，在确立初步合作意向以及商业谈判底线后，积极与客户谈判销售合同的相关商业条款和商业安排，谈判时，尽可能采用先款后货、现款现货等交易方式，降低信用期，压降赊销金额，在销售价格、数量、信用期、赊销金额、验收标准等各项合同条款达成一致后，起草销售合同，经公司审批后与对方签署。
　　在后续合作过程中，销售部门负责持续跟进市场动态以及客户在账期、赊销额度方面的需求，不定期对客户进行走访，了解其生产经营情况、资信情况并向公司管理层反馈，如确因为市场环境变化、客户自身有实际需求，需增加授信额度或账期的，需书面呈报公司管理层审批，经评估客户资信情况审批通过后，方可增加受信额度或延长客户账期。赊销完成后，销售部门会持续跟进客户回款情况、资信情况，如发现生产经营异常、逾期、诉讼纠纷、重大行政处罚、可能被破产清算注销等风险时，向公司管理层汇报，并及时向法务部门通报，经公司管理层讨论研究是否采取法律手段追讨债权，确需要采取法律手段的，经公司审批后进行，以保障款项回收。
　　汇银木业具体信用政策为：针对索菲亚、欧派家居、皮阿诺等大型上市公司客户，一般次月结算，公司通常授信额度较高，根据合同情况预估每月最大供应量确定，通常在1000万元~2000万元间，账期30天；针对与汇银木业合作时间较长、相互了解较为深入、在区域内经营规模大具备一定实力，且业内较为知名的企业，通常授信额度500万元~700万元，账期180天至360天（一年）；针对中小客户原则上以现款现货为主，客户确有需求协商赊销的，汇银木业根据合作深入程度、经营规模和经营能力、现场了解情况等综合评估后授信，授予的信用额度一般在50万元至500万元间，账期30至60天，最多不超过180天
　　综上，汇银木业最近三年前五大客户的主要变化是受市场行情、客户自身需求导致的变化，不存在跨期确认收入、提前确认收入的情况。
　　3、汇银木业近三年前五名供应商情况
　　刨花板、纤维板主要生产原料基本相同。因此，供应商不会随产品不同而发生较大变化，无法单独区分刨花板、纤维板供应商，总体列示如下：
　　单位：万元
　　■
　　总体上，近三年汇银木业采购的前五大供应商较为稳定。2023年与2022年相比，尿素主要向两个供应商采购，其中，新增河北田原化工集团有限公司为前五大供应商，石家庄旺农贸易有限公司采购量下降。由于2023年市场行情较好，索菲亚等大客户订购高端无醛板材的采购量提高，汇银木业与万华化学（烟台）销售有限公司采购MDI胶（无醛胶）的量增加，2024年市场下行，需求端减少，汇银木业采购量亦随之减少。石家庄市藁城区永和化工有限公司、河北宇航化工有限公司、石家庄亚泽化工有限公司均是汇银木业周边常年合作的化工企业，采购量随价格、生产批次质量等情况适时调整，导致年度间的变化。
　　（三）汇银木业近三年应收账款及坏账准备计提情况，包括余额、账龄、减值准备以及期后回款等情况；
　　1、最近三年汇银木业应收账款及坏账准备计提情况
　　单位：元
　　■
　　注1：2022年、2023年列示的期后回款情况为期后1年内的回款金额，2024年的期后回款为截至2025年5月31日的回款情况。
　　2、2023年，汇银木业应收账款前十大客户欠款情况
　　单位：元
　　■
　　由上表可见，2023年，公司前十大客户均为非关联方，2年以内所欠款项均是销售业务形成，主要账龄集中在一年以内，以上公司不存在注销清算、诉讼纠纷，与公司关系良好。