证券代码：000426 证券简称：兴业银锡 公告编号：2025-24
　　内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司
　　一、重要提示
　　本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
　　除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
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　　非标准审计意见提示
　　□适用 √不适用
　　董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
　　√适用 □不适用
　　是否以公积金转增股本
　　□是 √否
　　公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,775,635,739为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.7元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
　　董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
　　□适用 √不适用
　　二、公司基本情况
　　1、公司简介
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　　2、报告期主要业务或产品简介
　　（1）报告期内公司从事的主营业务
　　公司的主营业务为有色金属及贵金属采选与冶炼。上市公司自身为控股型公司，不从事采矿生产业务。截至本报告披露日，公司下属18家子公司，主要分为五大板块，分别为采掘板块、冶炼板块、投资板块、贸易板块、研发板块。子公司银漫矿业、乾金达矿业、融冠矿业、锡林矿业、荣邦矿业、锐能矿业、博盛矿业、唐河矿业、亿通矿业、云南锡贵、宇邦矿业（2025年初收购成功）等11家公司为矿业公司，主要从事有色金属及贵金属的勘探、采选和销售等业务；子公司双源有色主营业务为铅冶炼、贵金属回收和销售（双源有色目前处于关停状态）。子公司海南基金主要从事股权投资管理业务；子公司兴业黄金（香港）主要从事金属及矿业贸易和企业并购，拓展海外市场，并购海外优质矿产资源等业务；子公司海南国贸、天津国贸主要从事有色金属矿产品销售及采购部分原材料业务；子公司兴业瑞金主要开展探矿、采选、尾矿综合回收利用等工艺的研究、技术研发和改造等业务。
　　报告期内，为满足公司拓展海外市场的战略需要，公司设立了子公司海南基金，未来公司将充分利用海南自贸港区位优势，与兴业黄金(香港)形成境内外联动布局，双向发力加速国际资源整合。同时，为了进一步加大对云南地区矿产资源整合和开发，公司设立了云南锡贵矿业；未来公司将依托云南丰富矿产资源优势，聚焦锡、铜等重点矿种，通过专业勘探团队与先进技术，推进区域矿产资源高效整合与科学开发，为公司拓展西南市场、提升资源储备及产业竞争力奠定支点。2025年初，公司成功收购宇邦矿业，根据世界白银协会统计的截至2023年底的数据，宇邦矿业单体银矿排名位列亚洲第一位，全球第五位；本次收购进一步强化了公司的资源优势，为公司的可持续发展奠定了资源基础。
　　（2）主要产品、用途
　　报告期内，公司的主要产品有银、锡、锌、铅、铁、铜、锑、金等有色金属及贵金属。
　　1）主要产品用途
　　①银金属的用途
　　白银作为催化剂、导电触电材料以及抗微生物剂等，被广泛应用在电子、可再生能源以及医疗卫生等工业主要增长领域。近年来，随着对白银健康属性的广泛认证，其已出现在工业和消费者市场的主流新兴产品中。例如医药领域中用银磺胺嘧啶浸染过的医用绷带对烧烫伤有比较好的护理作用，已经在市场普及，地方药店都可以买到这类产品。在家居环境中，随着白银抗菌性的作用正逐步被应用，需求也将有所增长。
　　②锡金属的用途
　　锡的物理、化学特性决定了其广泛用途。锡是银白色金属，熔点232摄氏度，沸点2,270摄氏度，密度7.29g/cm3，质软，有良好延展性，能与大多数金属形成合金，锡及其合金有比较好的油膜滞留能力。锡化学性质稳定，耐弱酸弱碱腐蚀，常温时与空气几乎不起作用，而通过化学反应，可以生成特性相差比较大的各种化合物。锡无毒，是国际公认的“绿色金属”。基于上述特性，锡广泛应用于冶金、电子、包装、电器、化工、建材、机械、汽车、航天、军工等行业，其中主要应用于焊料（主要是电子焊料）、镀锡板（即“马口铁”）和锡化工，其中焊料的使用量占全部锡消费量的50%以上。
　　③锌金属的用途
　　锌精矿直接用于锌金属的冶炼。世界上锌的全部消费中大约有一半用于镀锌，约10%用于黄铜和青铜，不到10%用于锌基合金，约7.5%用于化学制品。通过在熔融金属槽中热浸镀需要保护的材料和制品，锌可用于防蚀。此外，压铸是锌的另一个重要应用领域，它用于汽车、建筑、部分电气设备、家用电器、玩具等的零部件生产。锌也常和铝制成合金，以获得强度高、延展性好的铸件。
　　④铅金属的用途
　　铅精矿直接用于铅金属冶炼，铅主要用于制造铅蓄电池。铅合金可用于铸铅字，做焊锡；铅还用来制造放射性辐射、X射线的防护设备。铅被用作建筑材料，用在乙酸铅电池中，用作枪弹和炮弹，焊锡、奖杯和一些合金中也含铅。
　　⑤铁金属的用途
　　铁矿石最大的用途是炼钢。钢铁的用途十分广泛，主要包括建筑工程、机械、轻工、汽车、煤炭、船舶、集装箱、石油、铁道装备与建设等方面。钢在国民经济中占极其重要的地位，是社会发展的重要支柱产业，人们常把钢、钢材产量、品种、质量作为衡量一个国家工业、农业、国防和科学技术发展水平的重要标志。
　　⑥铜金属的用途
　　铜被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域，在我国有色金属材料的消费中仅次于铝。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大，占总消费量一半以上。用于各种电缆和导线，电机和变压器的这种，开关以及印刷线路板在机械和运输车辆制造中，用于制造工业阀门和配件、仪表、滑动轴承、模具、热交换器和泵等。在化学工业中广泛应用于制造真空器、蒸馏锅、酿造锅等。在国防工业中用以制造子弹、炮弹、枪炮零件等。在建筑工业中，用于制作各种管道、管道配件、装饰器件等。
　　⑦锑金属的用途
　　锑在工业领域应用广泛，其最主要的用途是生产阻燃剂，尤其是三氧化二锑，常与卤系阻燃剂配合用于塑料、橡胶、纺织等材料，通过抑制燃烧反应增强阻燃效果。此外，锑还可与铅、锡等金属制成合金，用于蓄电池极板、轴承、焊料等，能提升材料的硬度和耐腐蚀性。在半导体和电子领域，锑化铟等化合物可用于红外探测器等器件。化学工业中，锑还可作为催化剂或颜料（如锑白）的原料，展现出多方面的实用价值。
　　⑧金金属的用途
　　黄金主要用作首饰、器皿和建筑装饰；用于投资，规避货币汇率波动的风险；用作国际储备；用于工业与科学技术等。
　　（3）宏观经济形式及行业发展现状
　　2024年，全球经济继续复苏，但增速有所放缓。主要经济体如美国、欧洲和日本的经济增长动力减弱，新兴市场经济体表现相对较好。全球贸易环境依然复杂，贸易保护主义和地缘政治风险对国际贸易造成一定影响。主要经济体的货币政策趋于分化。美联储在2024年继续维持相对紧缩的货币政策，而欧洲央行和日本央行则保持宽松政策，以支持经济增长。国内方面，2024年，中国经济继续保持稳定增长，GDP增速维持在5%左右。政府通过一系列稳增长政策，如加大基础设施投资、促进消费升级等，推动经济高质量发展。中国政府继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，支持实体经济发展。同时，政府加大对科技创新和绿色发展的支持力度，推动经济结构优化升级。国内消费市场持续扩大，特别是高端消费品和服务的增长显著。国内外经济环境对有色金属行业产生了深远影响。有色金属行业在供需关系、价格波动、政策环境等多重因素影响下，既面临挑战，也迎来新的发展机遇。2024年公司主营产品金属行情如下：
　　①2024年锡行情
　　2024年，宏观情绪反复和供应收缩由预期逐步兑现带动锡价走出快速冲高+宽幅震荡的走势。1月，佤邦禁矿影响不及预期，国内供应暂时充足，同时现实需求偏弱带动价格下跌。1月中下旬佤邦继续禁矿和印尼出口配额审批扰动不断，同时全球半导体销售额增速回正、费城半导体指数创新高，供需合力推高锡价。2-3月，春节前一周，因下游企业放假，需求减弱库存累库，锡价有所回落。春节后开始，供应扰动再被炒作，首先是佤邦复产预期再推迟，当地政府推行实物税，这将减少今年供应预期；其次印尼配额审批缓慢，1-2月几乎没有锡锭出口。供应的扰动叠加宏观预期的反复，锡价震荡走强。4月，全球经济表现韧性叠加降息预期的炒作，资金青睐有色品种，主产区持续的供应扰动引起市场的担忧，伦锡低库存背景下LME取消两家云南锡企业注册品牌进一步增加了挤仓风险，在供应炒作极端化背景下，锡价快速冲高。5-6月，市场情绪有所降温，宏观预期反复带动锡价宽幅震荡。5月底，沪锡开始快速去库，逐渐走向偏紧，这对锡价形成较强支撑。下半年以来，受美国就业数据、降息不及预期等影响引发市场担忧，致使锡价承压回落。但较低的锡价刺激下游需求，企业纷纷补库，库存快速去化对锡价形成明显支撑。
　　②2024年银行情
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　　2024年贵金属价格上涨动力来自流动性预期转宽，而避险需求等则提供安全边际。1-2月，美联储态度和经济数据导致降息预期不确定，市场开始盘整。3月，美联储议息“鸽”派，再度支撑贵金属价格走高。4月，市场情绪过热，贵金属再度拉涨，但在联储预期调控下，冲高回落。5-6月，经济数据反复拉扯，联储“鹰”“鸽”转换，价格上涨后盘整。三季度以来，价格回调后继续回落。整体来看，2024年银价震荡走强。
　　③2024年锌行情
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　　回顾2024年，宏观与基本面共振，锌价重心中枢上移。一方面全球资金流动性转宽松，且国内诸多利好政策出台，刺激市场情绪好转；另一方面锌矿供应紧缺格局未改，TC加工费持续走弱，且矿端供应问题逐步影响到冶炼端，供应问题支撑锌价2024年锌价整体重心抬升。从时间节奏来看，一季度锌市供需两弱且宏观氛围偏空，整体价格延续20000-22000元/吨的区间震荡走势。二季度锌价持续上涨至25000元/吨左右，主因一方面以美国为首的全球经济数据表现强韧，且国内政策刺激市场情绪好转；另一方面锌矿供应紧缺格局未改，TC加工费持续走弱，且矿端供应问题逐步影响到冶炼端，而随着传统消费旺季的来临，下游加工企业开工回暖。三季度，锌价震荡下跌后再度修复。9月初俄罗斯铅锌矿Ozernoye确认复产，叠加宏观经济数据偏弱，导致盘面明显回调。但由于国内加工费屡破新低，冶炼端负利润反馈主动减停，成本支撑较强，锌价有所修复。而后随着海外宏观向好，且国内出台了系列“超预期”货币政策以及财政政策，锌价在9月底持续向上突破维持相对强势。锌价呈现探底回升后小幅反弹走势。
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　　④2024年铅行情
　　2024年铅价经历了一波过山车行情。自3月起沪铅重心逐步抬升，期间涨幅近20％，宏观预期的正面转向与短期供需错配共振是导致本轮铅价上行的主要原因。而在8月公平竞争条例执行之后，再生铅冶炼厂下调废旧电瓶采购价格导致废电池价格暴跌，再生铅成本明显下移，叠加铅锭进口货源的迅速流入也弥补了可交割货源有限的问题，铅价高位下跌。整体来看，铅价震荡偏强运行。
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　　⑤2024年铜行情
　　2024年，上半年铜价在矿端供应紧张、国内炼厂联合减产以及全球新能源及人工智能对电力需求的强劲增长等情绪炒作下，呈现出显著的上涨走势。进入下半年，供应过剩逐渐显现，国内经济增速未如预期亮眼，海外降息等因素落地，铜价估值逐步回落，市场回归理性调整阶段。
　　⑥2024年金行情
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　　2024年黄金行情由“降息+避险”组成，即“投资属性与避险属性共同支撑”。一方面美联储在2024年Q3开展降息操作，美债实际利率下行带动金价上升；另一方面2024年地缘事件大幅爆发，提振黄金避险需求。2024年金价一度突破2800美元。国内金价同样上行，自年初480元开始涨至最高10月份640元附近，随后小幅回落至615元水平，但由于汇率贬值，相对海外金价更加坚挺。
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　　⑦2024年锑行情
　　2024年，锑金属的供应相对紧张，主要生产国如中国、俄罗斯等的产量增长有限，且部分矿山因环保政策限制而减产。而消费端，锑在阻燃剂、电池合金等领域的应用持续增长，特别是在新能源和电子行业的推动下，需求保持旺盛。
　　受供应紧张和需求增长的推动，锑金属价格延续了2023年末的上涨趋势。随后由于全球经济不确定性增加，特别是主要消费国的经济增速放缓，价格出现一定程度波动。年末时，锑金属价格有所回落，但仍保持在较高水平，全年整体呈现先扬后抑的走势。
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　　⑧2024年铁行情
　　2024年铁矿石价格呈震荡下行趋势。年初，建筑行业活动在春节假期结束后并未如期而至，黑色系商品期现货价格出现快速回落。进入4月份，随着钢材消费持续回升，铁水产量增加。同时，地缘冲突加剧，全球避险情绪提升，带动金银等贵金属大涨，工业品价格已呈现出上涨格局。至5月下旬，建材消费转弱，钢材库存开始累库，伴随着宏观情绪消退，铁矿石价格再度呈现回调态势。下半年受螺纹新旧标切换影响，旧标螺纹面临集中性抛售压力，钢厂亏损开始向原料端施加压力，矿价震荡偏弱持续回落。国庆节前，受益于宏观利好政策盘面快速反弹，钢材的快速拉涨也带动了黑色原料的快速反弹。进入四季度，铁矿石价格震荡运行。2024年铁矿指数年均价预计略低于110美金，比2022年-2023年年均价120美金下降了10美金左右。
　　注：本节中2024年各金属价格走势图所示的金属价格，均来源于上海有色网数据。
　　（4）行业政策及影响
　　①绿色转型激活发展新动能
　　2024年4月，自然资源部、生态环境部等七部门联合发布了《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》，明确到2028年底，绿色矿山建设工作机制将更加完善，90%的大型矿山和80%的中型矿山需达到绿色矿山标准。
　　2024年7月，自然资源部和国家林草局联合发布《关于在新一轮找矿突破战略行动中全面实施绿色勘查的通知》，要求全面提升绿色勘查技术方法和装备水平，高质量完成新一轮找矿突破战略行动目标。
　　2024年8月，新华社发布《中共中央国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，提出以碳达峰碳中和为引领，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，加快形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构和生产生活方式。
　　②政策推动战略性矿产资源增储提产
　　2024年11月8日，《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》（以下简称“新矿产资源法”）经十四届全国人大常委会第十二次会议审议通过。新矿产资源法明确加大对战略性矿产资源勘查、开采、贸易、储备等的支持力度，推动战略性矿产资源增加储量和提高产能，推动战略性矿产资源产业优化升级。新矿产资源法有利于鼓励矿业投资、发展矿业新质生产力，助力公司发挥资金优势，增存提产，提升资源竞争力。
　　（5）公司所属行业的特性
　　有色金属属于大宗商品，其价格变动受供求关系、流动性、美元走势等因素的影响，具有商品属性和金融属性。有色金属采选行业受宏观经济周期、下游行业的经济周期以及矿山投资、建设周期的影响较大，具有明显的周期性特点。
　　（6）公司行业地位情况
　　公司主营业务为有色金属及贵金属采选与冶炼，拥有三十多年的行业经验和得天独厚的地域条件，储备了雄厚的矿产资源，生产能力及采选技术科技含量在同规模矿山企业中均处于领先地位。资产的优化，管理的规范，使得公司在同行业领域的竞争能力不断提高。公司收购宇邦矿业后，白银保有储量增至24,536.7吨，占国内总储量的34.56%，占全球白银储量的4.46%；根据世界白银协会统计截至2023年底的数据，公司在白银公司中排名位列亚洲第一位，全球第八位。
　　公司子公司银漫矿业以铅锌银矿和铜锡银锌矿蕴藏为主，含银量较高、矿产品位较高，剩余服务年限较长，为国内最大的白银生产矿山之一，同时也是我国生产锡精矿骨干企业。根据中国有色金属工业协会锡业分会数据，银漫矿业2023年锡精矿产量国内排名第二位，国内市场占有率8.7%，市场占有率较2022年上升了6.1%。
　　根据美国地质勘探局发布截至2023年5月的数据，公司子公司宇邦矿业双尖子山矿区银铅锌矿白银保有储量占国内总储量的20.93%，占全球白银储量的2.70%；根据世界白银协会统计截至2023年底的数据，单体银矿排名位列亚洲第一位，全球第五位。
　　3、主要会计数据和财务指标
　　（1） 近三年主要会计数据和财务指标
　　公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
　　□是 √否
　　单位：元
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　　（2） 分季度主要会计数据
　　单位：元
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　　上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
　　□是 √否
　　4、股本及股东情况
　　（1） 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
　　单位：股
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　　持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
　　□适用 √不适用
　　前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
　　□适用 √不适用
　　（2） 公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
　　□适用 √不适用
　　公司报告期无优先股股东持股情况。
　　（3） 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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　　5、在年度报告批准报出日存续的债券情况
　　□适用 √不适用
　　三、重要事项
　　1、控股股东重整事项
　　2019年10月8日，公司控股股东兴业集团收到内蒙古自治区赤峰市中级人民法院（以下简称“赤峰中院”或“法院”）的《民事裁定书》（[2019]内04破申4号），法院裁定受理赤峰宇邦矿业有限公司以兴业集团不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，向法院提出对兴业集团进行重整的申请。自此，兴业集团正式进入重整程序。
　　2022年8月15日，兴业集团收到法院的《民事裁定书》（（2019）内4破2-9号），法院裁定批准了内蒙古兴业集团股份有限公司、赤峰玉龙国宾馆有限公司、西乌珠穆沁旗布敦银根矿业有限公司三家公司实质合并重整计划（草案），并终止内蒙古兴业集团股份有限公司、赤峰玉龙国宾馆有限公司、西乌珠穆沁旗布敦银根矿业有限公司三家公司实质合并重整程序。自此，兴业集团等三家公司实质合并重整计划进入执行阶段。兴业集团将根据重整计划及相关法律法规规定，依法执行重整计划。
　　本事项具体情况敬请查阅公司分别于2019年8月24日、2019年10月9日、2020年4月28日、2021年3月20日、2021年4月24日、2021年7月24日、2021年7月31日、2021年9月17日、2022年8月16日、2024年6月12日、2024年7月31日、2024年8月13日在指定媒体披露了《兴业矿业：关于控股股东被申请重整的提示性公告》（公告编号：2019-64）、《兴业矿业：关于法院裁定受理控股股东内蒙古兴业集团股份有限公司重整的公告》（公告编号：2019-71）、《兴业矿业：关于控股股东重整进展情况的公告》（公告编号：2020-14）、《兴业矿业：关于控股股东重整进展情况的公告》（公告编号：2021-24）、《兴业矿业：关于控股股东重整进展情况的公告》（公告编号：2021-27）、《兴业矿业：关于控股股东重整进展情况的公告》（公告编号：2021-64）、《兴业矿业：关于公司作为债权人对兴业集团等三家公司重整计划（草案）表决的公告》（公告编号：2021-67）、《兴业矿业：关于控股股东重整进展情况的公告》（公告编号：2021-84）、《兴业矿业：关于控股股东重整计划草案获得法院裁定批准的公告》（公告编号：2022-35）、《兴业银锡：关于控股股东兴业集团重整进展暨其股东变更及更名的公告》（公告编号：2024-34）、《兴业银锡：关于控股股东兴业集团重整进展的公告》（公告编号：2024-39）、《兴业银锡：关于控股股东兴业集团重整进展的公告》（公告编号：2024-44）。
　　2、公司控股子公司博盛矿业发生安全事故
　　2024年7月23日凌晨3时30分，公司控股子公司博盛矿业采矿承包方峤润建设工程集团有限公司在采矿作业时发生一起安全事故。本次事故造成1人死亡，无人受伤。
　　目前，博盛矿业除巷道断面整改事项外，其他整改事项均已按照监管部门的整改要求完成相关整改工作。经向当地监管部门申请并取得同意意见后，博盛矿业选厂已于2025年4月24日正式复产。目前，博盛矿业地表约有24万吨矿石，可供应博盛矿业选厂生产一年半时间。接下来，博盛矿业将加快落实监管部门针对巷道断面的整改要求，同步对采区进行技术改造，优化采矿方法及采矿流程。实施上述整改及技改前，主要工作包括编制考察报告、设计技改方案及履行相关报备审批手续等。博盛矿业将全力推进相关工作，争取采区早日复工。
　　相关情况详见公司分别于2024年7月24日、2025年4月24日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《兴业银锡：关于控股子公司发生安全事故的公告》（公告编号：2024-38）、《兴业银锡：关于控股子公司发生安全事故的进展暨选厂复产的公告》（公告编号：2025-20）。
　　内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司董事会