（1）通过波动率较高的ETF把握波段机会
　　ETF由于较好的流动性、分散化投资减少踩雷风险等优点，深受交易型投资者青睐。对于交易水平较高的投资者，能够把握市场波动机会，通过低价买入并高价卖出获利。在这种情况下，需要尽可能选择波动率较高的ETF进行交易。具体可通过以下方面进行标的ETF选择：
　　①流动性好的ETF：流动性是交易型投资者最为关注的指标，关系到投资者的冲击成本。在选择ETF时，需要尽可能选择规模较大、流动性较好的ETF，盘口报价活跃的ETF往往具有流动性服务商参与做市，一般有更好的流动性。
　　②行业主题类ETF：近年来，A股结构性行情特征明显，常常出现少数行业主题板块吸引大量资金关注，行情走势强劲，而其他多数行业主题板块走势偏弱的情况。在使用ETF进行波动交易时，投资者可以关注成交额明显放大或成交额占市场比重处于历史较高水平的行业主题类ETF，把握价格快速变化带来的投资机会。
　　③涨跌幅限制为20%的ETF：根据A股现行交易规则，主板股票涨跌幅限制为10%，创业板/科创板股票涨跌幅限制为20%。创业板/科创板股票占比较多的ETF涨跌幅限制也为20%，相对来说，波动率可能更高，具有更多的波段操作机会。
　　（2）通过T+0机制把握交易机会
　　根据A股现行交易规则，跨境ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF均可以进行T+0交易。T+0的交易机制使得日内交易成为可能，交易能力较强的投资者可以通过上述实施T+0交易的ETF捕捉日内波段交易机会。
　　对于其他不能执行T+0交易的ETF，投资者也可以通过ETF独特的一二级市场联动机制进行波段交易。例如，在看好日内行情时，投资者可以根据ETF申购赎回清单买入一篮子股票并申购ETF，当行情演绎完成获利了结时，投资者可直接卖出ETF。上述买入股票-申购ETF-卖出ETF的操作可以在日内完成，从而实现波段交易。需要注意的是，ETF申购具有较高的投资门槛，适合资金体量较大的投资者。
　　
　　选自深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资问答》（中国财政经济出版社2024年版）