在北交所开市即将满三年之际,北交所主题基金表现抢眼。虽然北证50指数基金受到投资者追捧,但基金公司却在近期“冷静”下来,纷纷发布对北证50指数基金的限购公告。业内人士表示,北交所品种成交额较小、流动性相对受限,出于基金流动性的考虑,北证50指数基金大多选择限购,同时还可以防止套利资金兴风作浪。
● 本报记者 张凌之 万宇
北交所主题基金领涨
2021年11月15日,北交所正式开市。而在当年11月12日,易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金等八家基金公司上报的首批北交所主题基金正式获批,并于当年11月19日开始发行。如今,北交所开市即将满三年,首批北交所主题基金成立也即将满三年,多只北交所主题基金都取得了不错的业绩。
Wind数据显示,截至今年11月12日,8只首批北交所主题基金中,除了嘉实北交所精选两年定开,其他7只自成立以来均获得正收益。其中,收益率最高的是华夏北交所创新中小企业精选两年定开,成立以来的收益率为48.19%。另外,2023年4月成立的泰康北交所精选两年定开A和2022年8月成立的景顺长城北交所精选两年定开A成立以来的收益率分别为84.25%和73.35%。
今年以来,北交所主题基金更是领涨市场。Wind数据显示,截至11月12日,今年以来全市场收益率最高的3只基金均为北交所主题基金,分别是华安北证50成份指数A、中欧北证50成份指数A、东财北证50指数A,今年以来的收益率分别为92.78%、92.52%、79.32%,这3只基金均是今年新成立的产品。
主动产品方面,截至11月12日,汇添富北交所创新精选两年定开A今年以来的收益率达49.35%,易方达北交所精选两年定开A、华夏北交所创新中小企业精选两年定开的收益率均超过40%。
基金公司选择限购
北交所上市公司以及北证50指数近期的优异表现吸引了投资者的目光,“买到就是赚到”,不少投资者大手笔申购北交所主题基金,但部分基金公司却在此时选择限购。目前,超过10只北交所主题基金处于暂停大额申购的状态。
11月13日,中欧基金公司公告,为进一步保证中欧北证50成份指数的稳定运作,维护基金份额持有人利益,决定于2024年11月13日(含)起对该基金各类份额的大额申购、转换转入及定期定额投资的交易限额进行调整,单日单个基金账户对基金任一类别基金份额的单笔或多笔累计申购、转换转入及定期定额投资业务的金额超过1000元(不含),基金公司有权拒绝。此前,中欧北证50成份指数已经多次限购,限购金额逐步降低。
博时基金公司也公告,11月8日起,投资者通过各代销机构申购博时北证50成份指数单日每个基金账户的申购、转换转入、定期定额投资累计金额应不超过1000元(基金A、C两类基金份额申请金额合计)。此前,该基金一度暂停申购、转换转入、定期定额投资业务。
万家基金公司曾暂停旗下万家北证50成份指数的申购、转换转入、定期定额投资业务。虽然该基金已恢复申购,但同样处于限购状态,单日单个基金账户累计申购(含定期定额投资及转换转入)基金的金额限制为10万元。万家基金公司于11月6日发布万家北证50成份指数申购申请确认比例的公告,公告称,万家北证50成份指数当初设置了基金总规模上限为5亿份,若T日的各类基金份额有效申购和赎回申请全部确认后,基金的总份额超过5亿份,将对T日有效申购申请采用“比例确认”的原则给予部分确认,未确认部分的申购款项将根据法规及业务规则退还给投资者。
基金运作难度加大
部分北证50指数基金的三季报中,基金经理透露了规模增加对基金运作存在一定影响。招商北证50成份指数的基金经理韩冰表示,北证50指数在三季度波动较大,9月中旬之前,指数持续下跌,但在季度末随着市场情绪快速好转,北证50指数快速拉升,单季度涨幅超过20%。北证50指数以小市值公司为主,在市场快速上涨阶段弹性较大。另外,由于北交所涨停板幅度相对较大,北证50指数一度成为市场的关注焦点,该基金在9月下旬申购量快速提升,基金运作难度加大。
这也解释了北证50指数基金批量限购背后的原因。“北证50指数基金限购最主要的原因是流动性受限。”一位北证50指数基金的基金经理表示,“北交所品种成交额小、流动性受限,限购有利于维持基金内部的流动性,北证50指数基金大多设置了5亿份的总份额上限,并在达到上限后采取限购措施。”
“近期北证50指数强势反弹,使得相关指数基金净值大涨,规模也水涨船高。除此之外,在赚钱效应下,申购资金持续涌入,有些基金份额快速达到5亿份的限购门槛,有些基金的份额虽然还没达到5亿份,但基金的管理难度增加,限购也是不得已而为之。”
“防止套利资金涌入也是基金公司考虑的因素之一。”一位基金研究人士表示,当市场上出现套利机会时,套利资金可能会通过大量申购指数产品获得利益,限购措施能够减少此类操作的发生。
此外,多只北证50指数基金的限购公告透露,实施限购是为了保障基金的平稳运作,维护持有人的利益。在市场行情火爆时,限制大额申购可以避免新进入的资金在短期内摊薄老投资者的收益。