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2024年11月05日 星期二 用户中心   上一期  下一期
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TMT板块景气度较高
机构建议关注多个细分领域
● 本报记者 吴玉华

  46.58%

  Wind数据显示,截至11月4日,9月24日以来,Wind TMT指数累计上涨46.58%。

  ● 本报记者 吴玉华

  

  11月4日,A股市场反弹,景气度较高的TMT板块全线上涨,Wind TMT指数上涨2.55%,板块内多只个股涨停。其中,计算机、电子行业均涨超2%,通信、传媒行业均涨逾1%。9月24日以来,融资资金积极加仓TMT板块,截至11月1日,电子行业融资净买入近600亿元。

  分析人士认为,当前科技产业正处在新一轮向上大周期中,TMT板块景气度较高,市场风险偏好回升将有助于成长板块估值修复,TMT板块值得关注。

  盈利增速位居市场前列

  作为近期市场的主线之一,TMT板块持续受到市场关注。从已披露完毕的上市公司三季报情况来看,A股上市公司整体盈利情况已出现边际企稳回升迹象,TMT板块景气度较高,盈利增速位居市场前列。

  据海通证券统计,A股上市公司2024年第三季度归母净利润同比增长4.7%,相较2024年第二季度的-1.4%明显回升。整体而言,在A股整体业绩缺乏弹性的背景下,部分细分行业存在结构性亮点。TMT板块归母净利润同比增速从2024年前二季度的6.0%进一步升至2024年前三季度的7.8%。其中,电子和通信行业景气度明显较高,电子行业2024年前三季度归母净利润同比增速达到36.6%,和2024年上半年的38.7%基本持平;通信行业2024年前三季度归母净利润同比增速升至8.5%,高于2024年上半年的7.2%。此外,计算机行业盈利跌幅收窄,归母净利润同比增速从2024年上半年的-44.6%回升至2024年前三季度的-29.3%。

  部分上市公司业绩实现高增长,例如,长盈精密三季报显示,前三季度实现营业收入120.97亿元,同比增长23.56%;实现归母净利润5.94亿元,同比大幅增长。长川科技三季报显示,前三季度实现营业收入25.35亿元,同比增长109.72%;实现归母净利润3.57亿元,同比增长26858.78%。派瑞股份三季报显示,前三季度实现营业收入1.53亿元,同比增长117.51%;实现归母净利润5254.05万元,同比增长2517.29%。生益电子三季报显示,前三季度实现营业收入31.79亿元,同比增长32.97%;实现归母净利润1.87亿元,同比增长1156.98%。

  资金持续加仓TMT板块

  在TMT板块保持较高景气度的情况下,近期TMT板块显著走强。

  Wind数据显示,截至11月4日,9月24日以来,Wind TMT指数累计上涨46.58%,申万一级计算机、电子、通信、传媒行业指数分别累计上涨45.92%、44.77%、30.75%、32.44%,同期上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨20.42%、31.91%、42.83%,TMT板块走势强于大盘。同时,TMT板块诞生了一批大牛股,艾融软件累计涨幅超过620%,艾能聚累计涨幅超过440%,海能达、华岭股份累计涨幅均超过330%,联迪信息、银之杰、恒拓开源、国民技术、常山北明等多只股票累计涨幅均超过200%。

  11月4日,常山北明上演“地天板”,成交额达171.10亿元,创历史新高,换手率达32.84%,总市值为521.50亿元。

  资金面上,TMT板块也受到资金明显加仓。Wind数据显示,截至11月1日,9月24日以来,电子、计算机、通信、传媒行业融资净买入金额分别达595.76亿元、328.94亿元、152.65亿元、73.91亿元。个股方面,中芯国际同期融资净买入超47亿元,东山精密、澜起科技、润和软件融资净买入均超20亿元,同花顺、寒武纪-U、中际旭创、京东方A等多只股票融资净买入均超15亿元。

  此外,从公募基金三季报情况来看,据统计,2024年三季度,公募基金持仓A股市值大幅上升,占全A总市值比例创历史新高。主动偏股型基金TMT持仓比例与超配比例小幅回落,根据电子、计算机、传媒、通信加总统计的TMT持仓比例小幅下滑至23.42%,超配比例同样小幅下滑至5.57%。主动偏股型基金对TMT板块的配置比例处于2010年以来75.8%分位,超配比例处于2010年以来55.1%分位。

  多个细分板块值得关注

  11月4日,Wind TMT指数上涨2.55%,板块内赢时胜、荣科科技、汇金科技均20%涨停,欧菲光、中科曙光、联创光电、剑桥科技等多只股票涨停。在申万一级行业中,属于TMT板块的计算机、电子行业均涨超2%,通信、传媒行业均涨逾1%。

  对于TMT板块,国金证券电子行业首席分析师樊志远表示,北美亚马逊、微软、谷歌、Meta四大云厂商资本开支继续高增长,电子行业看好AI、苹果产业链等板块。通信板块整体业绩稳健增长,盈利能力提升,建议重点关注AI带来的光模块、服务器、交换机、芯片等领域的投资机会。计算机板块可重点关注:第一,国内重点支持的景气方向,比如车路云、工业软件、智能驾驶、人工智能、数据要素等;第二,国内需求可能见底反转的方向,比如信创等;第三,软硬件出海。在传媒板块业绩筑底过程中,关注产品周期将至的游戏板块和2025年春节档可期的影视板块。

  平安证券计算机行业分析师闫磊表示,作为新质生产力的重要组成部分,叠加需求端加快修复预期,计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升,建议关注信创、华为产业链、AI、低空经济、金融IT板块。

  “市场风险偏好回升将有助于成长板块估值修复,建议关注军工、TMT、新能源板块的部分个股。”光大证券策略首席分析师张宇生表示。

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