（上接A01版）对新老房贷借款人都是利好。对于即将买房贷款的人来说，利息成本会更低。对于存量房贷借款人来说，今年以来房贷利率降幅可能超过1个百分点。

　　房贷定价规则要求，在重定价日按照最新LPR确定新的重定价周期的利率水平。由此可见，存量房贷利率下降一般需要分步兑现。例如，北京某存量房贷借款人，重定价日为每年1月1日，这位借款人目前的房贷利率为4.75%（2024年1月1日的LPR＋55个基点），则其房贷利率的下调可分两步：第一步，10月25日，商业银行批量将房贷利率在LPR上的加点调整至-30个基点，该房贷利率调整为3.9%（LPR-30个基点），调整幅度为0.85个百分点；第二步，2025年1月1日，该房贷利率按照最新一期LPR重新计算，若12月份公布的5年期以上LPR为3.6%，则该房贷利率调整为3.3%（LPR-30个基点），调整幅度为0.6个百分点。 

　　在上述两步调整完后，2024年该房贷利率累计下降了1.45个百分点，若按照100万元贷款本金、25年等额本息的还贷方式计算，房贷利息总额减少超过24万元，月供减少超过800元。

　　后期LPR料维持稳定

　　多位专家预计，后期LPR有望维持稳定。

　　一方面，9月下旬以来，一揽子稳增长政策持续加码，释放了稳增长的强烈信号。“9月政策利率下调幅度较大，四季度将进入政策效果观察期，继续降息的可能性较小。这意味着，LPR报价的定价基础会保持稳定。”王青表示。 

　　另一方面，银行净息差当前处在历史低位，这会制约报价行持续压缩LPR报价加点的动力。民生银行首席经济学家温彬分析，在9月新一轮降息带动下，利率中枢整体继续下移，资产端贷款利率仍将处于下行通道，尤其是LPR调降和存量房贷利率下调带动的资产重定价效应影响更大。

　　从负债端看，温彬表示，虽然存款利率实现今年以来的第二次下调，但在定期化、长期化趋势下存款重定价速度相对偏慢。年底前，同业存单等市场化负债的成本预计会居高不下，使银行息差仍承压，LPR报价短期内继续下调空间受限。