● 本报记者 李梦扬

　　基本情况

　　自成立以来，小方制药始终专注于外用药领域的研发、生产和销售，在外用药领域形成了一定的品牌优势、产品优势。公司产品主要为家庭常备外用药，包括开塞露、炉甘石洗剂、氧化锌软膏、碘甘油等OTC药品。

　　销售方面，小方制药拥有“经销+直销”两种模式，均为买断式销售。报告期内，经销模式为公司主要销售模式。经销商为医药流通企业，主要包括九州通、国药集团、上药集团、华润医药等。在直销模式下，公司直接客户主要为连锁药房。报告期内，海王星辰、老百姓大药房、益丰药房、叮当快药、一心堂、国大药房、漱玉平民等大型连锁药房均为公司客户。

　　本次发行情况

　　本次向社会公众公开发行4000万股，占公司发行后总股本的比例为25%，全部为公开发行新股，不涉及老股转让。

　　公司和保荐人（主承销商）综合考虑公司基本面、本次公开发行的股份数量、公司所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为12.47元/股。

　　网上网下回拨机制启动前，网下发行数量为2400万股，占发行数量的60%；网上发行数量为1600万股，占发行数量的40%。回拨机制启动后：网下最终发行数量为800万股，占发行数量的20%；网上最终发行数量为3200万股，占发行数量的80%。

　　主营业务收入情况

　　公司主营业务收入主要来自开塞露、甘油灌肠剂、炉甘石洗剂、氧化锌软膏等外用药产品。2021年至2023年，公司主营业务收入分别为4.01亿元、4.56亿元、4.72亿元，占营业收入的比例分别为99.88%、99.91%和99.93%。

　　报告期内，按销售模式分类，公司主营业务收入主要来自经销模式。2021年至2023年，来自经销模式的收入分别为3.70亿元、4.17亿元、4.28亿元。

　　从销售区域看，2021年至2023年，公司在华东地区的销售金额较高，分别为1.51亿元、1.69亿元、1.79亿元。华东地区包括上海、江苏、浙江、福建等区域。上述地区经济发展水平较高、市场规模较大，长期以来是公司经营重点地区。

　　募集资金主要用途

　　公司本次发行实际募集资金扣除发行费用后拟用于外用药生产基地新建项目、新产品开发项目、营销体系建设及品牌推广项目。

　　研发与技术情况

　　2021年至2023年，公司的研发费用分别为1419.95万元、1358.85万元、1628.11万元。截至目前，公司及其子公司通过多年的生产经验累积了4项非专利技术，分别是混悬液灌装技术、乳化分散技术、自动化生产技术、独家药品生产工艺和制备技术。