● 本报记者 王雪青

　　“从估值角度来说，A股市场已具备中长期的配置价值。特别是随着二十届三中全会召开，国内宏观政策打开了空间，相信下半年国内经济会有一个比较明显的提升。从中长期来说，我们对市场很有信心。”明世伙伴基金总经理郑晓秋在接受中国证券报记者采访时表示。

　　7月30日，在由中国证券报主办、国信证券独家冠名、北京基金小镇全面战略合作的“2024金牛私募发展论坛暨国信证券杯·第十五届私募金牛奖颁奖典礼”上，明世伙伴私募基金管理（珠海）有限公司荣获“三年期金牛私募管理公司（股票策略）”奖项。

　　展望下半年的投资机会，郑晓秋看好红利分化和AI的机会。他认为，一方面，红利板块在调整到位后还是具有中期的配置价值。另一方面，AI应用端的机会值得重点挖掘，因为从中长期来看，AI应用端更加具有弹性和上升空间；而在AI算力端，对于价格调整充分且业绩能有很好验证的公司，也会有比较好的投资机会。

　　具体到对红利板块的看法，郑晓秋表示，红利板块已经火了近两年的时间了，当前在定价上已经较大程度反映了未来预期，但在利率中枢下行的背景下，仍有中期配置的价值。近期，红利板块出现了一些调整，投资者也在对红利概念进行甄选，一般处于周期性行业的公司可能盈利的稳定性和分红的持续性会弱一些，而那些受到经济周期影响较小的行业龙头，或者行业具有比较高的准入门槛，比如电力、公用事业板块，企业分红会更加具有可持续性，是更合适的选择。