本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　北京高能时代环境技术股份有限公司（以下简称“公司”或“高能环境”）于近日收到上海证券交易所出具的《关于北京高能时代环境技术股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2024】0784号）。公司收到工作函后高度重视，按要求对工作函进行了认真讨论，积极组织各方对所涉及的问题进行核查及回复，现将工作函的回复情况公告如下：

　　本回复中部分合计数与各项目直接相加之和可能存在尾数差异，这些差异是由四舍五入造成的。除特别注明外，本回复所涉及金额单位均为万元。涉及2024年财务报表数据均未经审计。

　　一、关于经营情况。年报显示，公司主营固废资源化利用、环保运营服务以及环保工程业务，报告期内实现营业收入105.80亿元，同比增长20.58%，实现净利润5.05亿元，同比下降27.13%，增收不增利。其中，公司固废资源化利用实现营业收入64.68亿元，同比增长59.5%，毛利率8.29%，较上年减少5.73个百分点，主要系江西鑫科项目生产线新投产深加工资源化项目毛利率较低，且仍处于产能爬坡阶段；重庆耀辉项目、金昌高能项目受原材料供应、产能利用水平等影响盈利情况不及预期。报告期内，公司主要客户和供应商均有新增，前五名客户中关联方销售额达6.32亿元，主要为向北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称东方雨虹）及其控股子公司销售材料及设备。

　　请公司补充披露：（1）江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主要经营数据、主要产品、产销量、实际和预计产能利用率、原材料价格、销售价格、成本结构及变化原因、毛利率变化情况及原因，并结合上述子公司经营、主要产品市场需求、资质牌照相关政策对行业的影响、同行业可比公司情况，进一步说明公司固废资源化利用业务大幅毛利率下降原因及合理性，相关项目产能释放是否存在风险或不利因素、公司未来是否有继续扩产的计划；（2）前五名客户以及供应商的名称、注册时间、与公司关联关系、主营业务、交易背景、交易金额、交易内容、期末应收账款或预付款项余额、期后回款或结算情况，说明相较上年发生变化的主要原因；（3）公司与东方雨虹等关联方交易的具体情况，包括交易主体、交易金额、交易价格、交易内容及具体用途，结合同类非关联交易价格以及市场价格情况说明关联交易定价是否公允，说明与关联方产生大额交易的必要性，是否存在关联方利益输送的情形。请年审会计师发表意见。(监管工作函第1条)

　　(一)江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主要经营数据、主要产品、产销量、实际和预计产能利用率、原材料价格、销售价格、成本结构及变化原因、毛利率变化情况及原因，并结合上述子公司经营、主要产品市场需求、资质牌照相关政策对行业的影响、同行业可比公司情况，进一步说明公司固废资源化利用业务大幅毛利率下降原因及合理性，相关项目产能释放是否存在风险或不利因素、公司未来是否有继续扩产的计划

　　1.江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主要经营数据、主要产品、产销量、实际和预计产能利用率、原材料价格、销售价格、成本结构及变化原因、毛利率变化情况及原因

　　(1)2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主要经营数据如下：

　　单位：万元

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　　续上表：

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　　子公司江西鑫科环保高新技术有限公司（以下简称江西鑫科）多金属资源回收综合利用项目生产线各生产工艺段从2023年3月底开始陆续试生产，产生电解铜和贵金属销售收入274,523.42万元，江西鑫科2023年度生产线各生产工艺段尚处于产能爬坡阶段，试生产期间对环保设备多次进行工艺的升级改造，导致江西鑫科2023年产能利用率仅为46.40%，而与生产相关的折旧摊销费用、人工薪酬等固定成本较高，故江西鑫科2023年毛利率仅为4.74%。

　　子公司重庆耀辉环保有限公司（以下简称重庆耀辉）受收料区域、物料结构等影响，为提升生产效率，重庆耀辉从2023年8月开始停产对升级改造设备及工艺流程，对烘干设备、脱硫设备及鼓风炉技改，利润达成情况不及预期，故毛利率为负数，较2022年度下降26.86个百分点，2024年2月重庆耀辉已改造完成、顺利投运，2024年1-4月累计确认收入16,533.96万元，净利润962.56万元。

　　子公司金昌高能环境技术有限公司（以下简称金昌高能）深加工生产线调试投产时间比预期延长，产能利用率不足，同时受到当地原料供应和镍、钯金属价格下跌的影响（价格走势见本回复一（一）1(2)），处置能力和盈利能力都不及预期，故毛利率为负数，较2022年度下降7.82个百分点；2024年5月金昌高能综合车间、贵金属车间已完成技术改造并试生产，其中贵金属车间预计于2024年7月份试生产，生产线全部拉通。

　　(2)2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能主要产品、产销量、实际和预计产能利用率、销售价格如下表：

　　单位：万元

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　　主要产品说明：

　　阴极铜：电解铜系含铜量达99.95%的阴极铜，为标准化产品，无需化验，仅需客户对产品质量进行检测；

　　粗铜：含铜量通常为70%-95%，此外还含有一定比例的金银铂钯等贵金属材料，粗铜可进一步精炼提纯，产出电解铜及阳极泥，熔炼过程将危固废中金银钯主要富集至粗铜，粗铜也富集金、银、钯、锡、镍等金属，且富集能力高于冰铜；粗铜进一步经电解产出电解铜，销售时不折价； 电解时，金、银、钯、锡、镍等金属沉淀至阳极泥等产品中，按金属量计价销售；

　　冰铜（含硫化亚铜，Cu2S）：所含的铜需折价销售；冰铜也会富集部分金、银、钯、锡、镍等，其中富集银能力强，银达到计价标准，富集其他金属能力弱，销售时根据贵金属含量计价；

　　江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的主营业务为金属类资源化回收利用，原材料及产成品均富含各类金属，不同批次原材料单价差异较大，无法计算其平均采购价格。公司原材料及产成品购销价格在所含金属市场价格的基础上考虑相应计价系数确定，如：单价=金属含量*市场金属价格*计价系数，通常计价系数会在原材料采购合同中予以约定，金属品位越高，计价系数越高。原材料中金属含量低、杂质含量高，计价系数低；通过富集、提炼实现资源回收后，产成品中金属含量高、杂质含量低，计价系数高。公司资源化产品盈利空间即为上述金属购销价差，该购销价差受购销计价系数及金属市场价格的影响。

　　公司资源化板块营业收入季节性分析：

　　单位：万元

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　　一季度资源化板块收入占全年资源化板块收入比例较低但毛利率较高，二季度、三季度和四季度营业收入占比高但毛利率低主要系：1)江西鑫科于2023年3月份开始试生产，开始生产阴极铜和贵金属，但江西鑫科2023年度生产线各生产工艺段尚处于产能爬坡阶段，产能利用率较低，毛利率较低；2)2023年下半年镍金属、钯金属市场价处于下降趋势，导致含镍、钯产品销售毛利率有所下降。

　　2023年铜、镍、金、银、钯金属价格走势图如下：

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　　(3)2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的成本结构及变动情况

　　2023年度和2022年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的成本结构如下表：

　　单位：万元

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　　注：江西鑫科生产线2022年处于建设状态，未投产，故上表中无江西鑫科2022年度成本结构数据。

　　随着江西鑫科、重庆耀辉和金昌高能生产线逐步投产，2023年度江西鑫科、重庆耀辉和金昌高能的生产规模较2022年度有较大幅度增加，2023年度营业成本较2022年度大幅增加。2023年度重庆耀辉营业成本中直接材料占比低于2022年度，直接人工和制造费用占比高于2022年度，系为提高处理效率，重庆耀辉2023年8月开始停产技改，停产技改期间的固定人工和设备折旧费、维修费等制造费用计入营业成本；2024年2月已改造完成、顺利投运，并达到预期效果。2023年度金昌高能营业成本中直接材料占比略高于2022年度，制造费用占比低于2022年度主要系2023年上半年含镍原材料采购较多，平均采购单价较高，生产领用含镍原材料的发出单价较高；人工成本占比高于2022年度主要系2023年深加工生产线逐步投产，生产人员增加，但调试投产时间比预期延长，2023年产能利用率较低。

　　2、结合2023年度江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能的经营、主要产品市场需求、资质牌照相关政策对行业的影响、同行业可比公司情况，进一步说明公司固废资源化利用业务大幅毛利率下降原因及合理性，相关项目产能释放是否存在风险或不利因素、公司未来是否有继续扩产的计划

　　公司资源化利用项目的主要产品为阴极铜、电铅、精铋等金属产品、金银铂钯等稀贵金属以及冰铜、冰镍等合金产品，产品流通性好，销售价格透明公允，下游客户主要为资源化产品的购买使用行业，包括有色金属和有色冶炼加工等以再生金属为原材料的行业，公司能够及时在市场上找到交易对手，报告期内产品需求情况未发生明显变化，未对板块毛利率产生影响。

　　公司固废危废资源化利用项目在运营中，收集采购一般工业固废进行加工时不需要资质牌照许可，收集采购危险废弃物进行加工时，危废品类及年度累计收集采购量须符合项目所取得的《危险废物经营许可证》的证载内容；公司目前运营的各资源化利用项目均已取得相应的《危险废物经营许可证》，通常有效期为五年，各项目《危险废物经营许可证》均在有效期内，已核准的危废处理牌照合计98.335万吨/年，在建项目1个，拟申请危废牌照19.80万吨/年，项目覆盖江西、甘肃、湖北、重庆、广东等地，资源回收利用品类涵盖铜、镍、铅、锌、锡、金、银、铂、钯等多种金属，所持资质牌照能够满足经营需要，且报告期内公司加工的原材料中一般固废处理量高于危废处理量，资质牌照政策对公司固废资源化利用板块毛利率无明显影响。

　　2023年度公司固废危废资源化利用业务及同行业可比上市公司毛利率及变动情况如下表：

　　单位：万元

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　　注：上表的数据来源于浙富控股和飞南资源披露的2023年度报告

　　公司与浙富控股、飞南资源在原料、工艺以及其他经营策略上存在一定差异，因此毛利率略有差异。2023年度由于行业竞争加剧以及上游供应商产能波动等原因，公司固废危废资源化利用、浙富控股的生态保护和环境治理业和飞南资源的废弃资源综合利用业务毛利率较2022年均有一定的下降，公司固废危废资源化利用业务毛利率波动趋势与同行业可比上市公司波动趋势一致。如果扣除公司江西鑫科项目新投产，产能利用率爬坡阶段毛利率较低的影响，公司2023年度固废危废资源化利用板块毛利率水平及变动幅度与同行业可比公司基本一致。

　　根据中国有色金属工业协会发布的数据，2023年我国再生金属产品产量稳步增长，产业规模化、规范化程度不断提高，产品应用范围不断扩大。2023年我国主要再生有色金属产量1,770万吨，同比增长6.95%，其中再生铜产量395万吨，同比增长5.3%；《“十四五”循环经济发展规划》等相关政策文件明确了到2025年的发展目标，力争大宗固体废弃物年利用量达到40亿吨，新增大宗固体废弃物综合利用率达到60%，公司固废危废资源化利用业务符合国家政策、发展循环经济及可持续发展的要求，未来产能释放不存在风险或不利因素。目前公司除尚在建设的珠海新虹年处理19.80万吨危险废物综合回收生产线项目外，尚无其他明确的扩产计划，也暂无其他新项目布局。

　　(二)前五名客户以及供应商的名称、注册时间、与公司关联关系、主营业务、交易背景、交易金额、交易内容、期末应收账款或预付款项余额、期后回款或结算情况，说明相较上年发生变化的主要原因

　　1.前五名客户情况

　　单位：万元

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　　因江西鑫科项目体量较大，故公司前五大客户中多数为其客户；2023年投产后逐步搭建和完善产品销售渠道，为了提升资金周转效率，加速产能释放，公司通过多种销售渠道接洽客户，销售价格依据现货交易网站公布的价格确定，透明公允，货款支付方式为先款后货，公司收到货款后开始发货，账期较短，风险可控。前五大客户中2023年新增客户的主要情况：天津全禧全轶实业有限公司实际控制人为自然人季金禧，法人为赵雷，贵溪铜盛再生资源有限公司和山东恒邦冶炼股份有限公司均为江西铜业股份有限公司子公司，与公司无关联关系，因其2023年度采购金额较大，项目为实现快速周转，加快资金回笼，同样价格及付款条件下会优先选择采购量较大的客户进行销售。该业务符合资源化行业销售惯例，当年销售产品当年即全部收到货款，并无坏账风险。

　　湛江兆顺贸易有限公司系经营矿产品、金属材料的贸易商，向公司采购金属类资源化产品后销售至金川集团股份有限公司等终端客户；东方雨虹及控股子公司系建筑建材系统服务商，需要采购高分子材料、塑料制品等防水原材料，相关关联交易已通过公司董事会会议审议。2023年度公司与前五大客户的销售交易具有真实交易背景和商业实质。

　　2.前五名供应商情况

　　单位：万元

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　　金川集团股份有限公司及其控股子公司、梧州市兴华有色金属有限公司、永兴鹏琨环保有限公司和玉山县飞隆环保固废利用有限公司为镍、铜、铅等有色金属加工、回收的制造厂商，公司固废危废资源化利用业务需要采购前述公司的产品或联产品脱硫后料、粗铜等；江西铂泗商贸有限公司在广东等地区回收熔炼渣、废旧电机拆解物，江西鑫科多金属资源回收综合利用项目生产需要采购前述物料。因此，2023年度公司与前五大供应商的采购交易具有真实交易背景和商业实质。

　　2023年度公司向梧州市兴华有色金属有限公司、永兴鹏琨环保有限公司、玉山县飞隆环保固废利用有限公司和江西铂泗商贸有限公司的采购额大幅增加主要系2023年江西鑫科项目逐步投产，粗铜、熔炼渣、废旧电机拆解物等金属类资源化原材料采购额大幅增加。

　　(三)公司与东方雨虹等关联方交易的具体情况，包括交易主体、交易金额、交易价格、交易内容及具体用途，结合同类非关联交易价格以及市场价格情况说明关联交易定价是否公允，说明与关联方产生大额交易的必要性，是否存在关联方利益输送的情形

　　1.2023年公司与东方雨虹等关联方的关联采购交易情况

　　2023年公司与东方雨虹等关联方采购商品和接受劳务的关联交易如下表：

　　单位：万元

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　　注：主要为凉山州金钰环境治理有限公司综合回收利用集中处置中心-危险废物集中处置中心项目采购的焚烧系统设备。

　　2023年公司与东方雨虹及其控股子公司、中船绿洲环保（南京）有限公司、贵州省兴安环保科技有限公司和苏州市伏泰信息科技股份有限公司的采购交易内容均与对应关联方的主营业务一致，公司出于产品质量保障、采购便利性等因素并结合采购比价情况选择向其采购。

　　2023年公司与玉禾田的采购交易主要为采购垃圾清运服务。2018年公司、玉禾田、国开四川投资有限公司、中国航空规划设计研究总院有限公司、成都三创市容环境管理有限责任公司组合联合体，共同参加内江城乡生活垃圾处理PPP项目公开招标并中标，玉禾田和成都三创市容环境管理有限责任公司负责农村生活垃圾收转运体系的运营维护；公司子公司内江高能环境技术有限公司向玉禾田和成都三创市容环境管理有限责任公司采购农村生活垃圾收转运服务，运营价格根据协议约定，公司已将与玉禾田和成都三创市容环境管理有限责任公司的清运服务采购交易按净额法核算。

　　综上，公司与上述主体的采购交易具有商业实质，具有必要性和合理性。

　　为了确保关联交易定价的公允性，公司制定的《关联交易管理制度》中规定了关联交易的定价原则，并按制度规定的原则确定关联交易的采购价格，向东方雨虹及其控股子公司、中船绿洲环保（南京）有限公司等关联方采购均执行了相应的询价报价比价流程，如向东方雨虹及其控股子公司采购600g/㎡长丝无纺土工布的单价比其他供应商平均报价低1.87%，向东方雨虹及其控股子公司采购400g/㎡长丝无纺土工布的单价比其他供应商平均报价低1.92%，向东方雨虹及其控股子公司采购200g/㎡长丝无纺土工布的单价比其他供应商平均报价低2.78%，公司出于产品质量保障、比价情况及采购便利性等因素确定供应商，向玉禾田的采购价格参考与政府结算价确定，关联交易定价公允，不存在关联方利益输送的情形。

　　2.2023年公司与东方雨虹等关联方的关联销售交易具体情况，结合同类非关联交易价格以及市场价格情况说明关联交易定价是否公允，说明与关联方产生大额交易的必要性，是否存在关联方利益输送的情形

　　2023年公司与东方雨虹等关联方出售商品和提供劳务的关联交易如下表：

　　单位：万元

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　　注：上表中交易价格均根据市场价格确定。

　　2023年公司与东方雨虹及其控股子公司、凉山州金钰环境治理有限公司等关联方的销售交易内容均与对应关联方的主营业务的采购需求相匹配，关联方出于产品质量保障、采购便利性等因素和采购比价情况选择向公司采购，因此公司与东方雨虹及其控股子公司、凉山州金钰环境治理有限公司等关联方的销售交易具有商业实质，具有必要性和合理性。

　　公司按《关联交易管理制度》规定的关联交易定价原则确定关联交易的销售价格，如2023年度公司销售给东方雨虹及控股子公司的前三大高分子材料PMA-1061、PMA-1080和PMA-1051的销售额及单价比对情况如下：

　　单位：万元

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　　向公司采购高分子材料的东方雨虹及控股子公司的厂区主要集中在杭州建德、濮阳、咸阳、唐山等区域，恰处于公司部分工厂覆盖区域，公司高分子材料销售给东方雨虹相应主体具有距离短运输成本低的天然优势,因此公司与东方雨虹及控股子公司的高分子材料交易价格基本低于与非关联方的交易价格；关联交易定价公允，不存在关联方利益输送的情形。

　　(四)会计师核查程序和核查意见

　　1.核查程序

　　(1)了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

　　(2)检查主要的销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

　　(3)选取项目检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、销售发票、出库单、客户签收单、客户结算单等；

　　(3)结合公司产销量、实际和产能利用率、采购和销售定价等分析公司营业收入、毛利率变动的原因和合理性；

　　(4)分析固废资源化利用板块的公司成本结构变动的原因和合理性；

　　(5)对产品销售的重要客户和主要工程项目实施函证或实地走访程序，确认本期发生的销售金额、往来款项的余额及合同履行情况；

　　(6)实施截止测试，检查收入成本是否在恰当期间确认；

　　(7)检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

　　(8)对重要供应商和主要工程项目实施函证或实地走访程序，确认本期发生的采购金额、往来款项的余额及合同履行情况；

　　(9)对重要客户和供应商的期后回款和期后采购进行测试，分析主要客户和供应商交易额变动的原因及合理性；

　　(10)选取项目检查与采购相关的支持性文件，包括采购合同、采购发票、入库单、结算单等；

　　(11)访谈公司管理层，了解关联交易发生的背景、原因及必要性，了解关联交易的定价原则和公允性；

　　(12)获取关联交易明细表和往来明细表，分析关联交易具体内容、关联往来情况，分析关联交易价格的公允性；

　　(13)获取关联方采购、销售合同或订单，了解合同结算条款；抽查大额关联交易的凭证及附件，抽查大额期后回款凭证，核查关联交易的真实性

　　(14)对大额关联交易进行函证，询证本年度交易额以及往来款项的余额。

　　2.核查意见

　　(1)公司固废资源化利用业务大幅毛利率下降主要系江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能实际产能利用率不及预期，具有合理性，相关项目产能释放不存在风险或不利因素；目前除尚在建设的珠海新虹年处理19.80万吨危险废物综合回收生产线项目外，公司在固废危废资源化利用板块无其他明确的扩产计划；

　　(2)公司与前五名客户以及供应商的交易较上年交易额变动主要系公司固废资源化利用业务规模扩大，具有合理性；

　　(3)公司与关联方的交易定价公允，大额关联交易具有必要性和商业合理性，不存在关联方利益输送的情形。

　　二、关于存货。年报显示，公司存货期末余额为49.94亿元，同比增加87.32%，其中原材料和在产品分别占比41%、47%，主要系江西鑫科、靖远高能等子公司原材料备货及槽底占用增加。公司存货周转天数为157.47天，较上年增加53.24天。减值方面，报告期内公司计提存货跌价准备0.31亿元，其中原材料计提0.12亿元、库存商品计提0.15亿元。此外，公司合同履约成本期末余额为0.34亿元，未计提减值。

　　请公司补充披露：（1）结合江西鑫科、靖远高能等子公司业务模式、在手订单、实际经营情况，说明原材料和在产品的具体构成、与槽底铺料金属的关系、占存货比重较高的原因及合理性，报告期内公司扩大生产规模对存货大幅增加具体影响、存货周转天数是否处于合理水平，上述情况是否符合行业惯例，以及未来消化库存的预期和具体措施；（2）结合上下游需求变化、存货价格变动、库龄、相关产品的成本结转方法和可变现净值的确认依据等，说明存货跌价准备计提是否公允准确、报告期内公司存货跌价准备计提变化的原因，特别是库存商品跌价准备计提增加的原因，前期是否存在应计提未计提的情形；（3）合同履约成本的具体内容、形成原因、计量方法、确认依据，分项目列示对应金额、交易对方、交易背景、合同主要条款及各方的履行情况，并说明未计提减值准备的原因及合理性。请年审会计师发表意见，并说明对存货实施的审计程序及获取的审计证据。(监管工作函第2条)

　　(一)结合江西鑫科、靖远高能等子公司业务模式、在手订单、实际经营情况，说明原材料和在产品的具体构成、与槽底铺料金属的关系、占存货比重较高的原因及合理性，报告期内公司扩大生产规模对存货大幅增加具体影响、存货周转天数是否处于合理水平，上述情况是否符合行业惯例，以及未来消化库存的预期和具体措施

　　1.公司2023年末的存货余额中，江西鑫科存货余额占比52.76%，靖远高能存货余额占比20.67%，金昌高能存货余额占比6.52%，重庆耀辉存货余额占比1.96%。

　　原材料构成情况：

　　单位：万元

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　　在产品构成情况：

　　单位：万元

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　　随着江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能和靖远高能生产线逐步投产，公司固废危废资源化业务的生产产能大幅增加，2023年末的原材料和在产品较2022年均有较大幅度的增加。

　　2023年度公司在产品增加19.44亿元，高于原材料的增长幅度，主要是由于江西鑫科项目投产后，产业链延伸，增加了深加工电解生产线，导致槽存物料以及浸出渣等在产品同比增长较多，其次在资源化加工过程中，为实现对原材料“吃干榨净”，充分利用，会存在原材料进入加工环节后反复进入上个工艺流程而形成在产品的过程（具体可见下方江西鑫科及靖远高能项目工艺流程图及相关说明），故在产品增量高于原材料增量。

　　2.江西鑫科业务模式、在手订单、实际经营情况，说明原材料和在产品的具体构成、与槽底铺料金属的关系、占存货比重较高的原因及合理性

　　江西鑫科的业务模式为将采购的含铜物料、熔炼渣等固废危废物料经过熔炼、提纯等初加工后，提炼其中的金属，形成如冰铜、粗铜等合金产品(包含计价贵金属)，部分合金产品可进一步深加工形成电解铜、金锭、银锭等金属产品，实现资源的循环利用。工艺图如下：

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　　如上图，江西鑫科项目的原材料主要为前端火法熔炼工序所需的外购原料，包括侧吹炉使用的一般含铜(锡)物料、转炉使用的冰铜、阳极炉使用的粗铜等。因火法熔炼每道工序所产生的在产品可成为下一道工序的原料，即侧吹炉产生的冰铜作为转炉的原料，转炉产生的粗铜作为阳极炉的原料，阳极炉产生的阳极板作为电解的原料，电解车间生成的阳极泥可作为贵金属车间的原料，因此其在产品主要为需要再投入加工的某一工序的产品，如冰铜、粗铜、阳极板、阳极泥以及加工过程中反复利用的中间料等，由于存在原材料进入加工环节后被反复利用而形成在产品的过程，故在产品增量高于原材料增量。电解槽底铺料含电解液、阳极泥等，属于在产品；在深加工环节，由阳极炉生产出的阳极板在电解槽中经与电解槽底辅料反应，可生成最终产品阴极铜，同时生成的阳极泥可进入稀贵车间进行提炼生成金银铂钯等稀贵金属包含在在产品中。

　　江西鑫科处理规模为31万吨危险废物的多金属综合回收和10万吨电解铜及其他多金属深加工,2023年末江西鑫科原材料占存货余额的比例为44.01%，原材料占比较高系江西鑫科项目工序较长，侧吹炉/转炉/阳极炉等工序都需外购原材料，同时江西鑫科投产后产能逐步提升，为满足新增产能需求，加大了备料力度。2023年末江西鑫科在产品占存货余额的比例为51.93%，占比较高是由于生产工艺链较长，除最终产品电解铜、金锭、银锭等对外销售外，其他工序的产品均可投入下个工序再加工。

　　2024年1-4月，江西鑫科实现营业收入157,579.55万元，净利润3,388.48万元，产能利用率提升至47.80%(2024年1-3月份因春节放假、原料不足等因素导致产能利用率较低，2024年4月、5月份产能利用率达到75%左右)。

　　3.靖远高能业务模式、在手订单、实际经营情况，说明原材料和在产品的具体构成、与槽底铺料金属的关系、占存货比重较高的原因及合理性

　　靖远高能的业务模式为将采购的烟尘、浸出渣、铅银渣、铜渣等危废物料经堆式拌料制砖、熔炼、提纯等初加工后，提炼其中的金属，形成半产品粗铅及铜渣；部分半产品可进一步深加工形成电解铅、金锭、银锭等金属产品，实现资源的循环利用。

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　　项目原材料主要为大型铜铅锌冶炼企业产生的烟尘、浸出渣等一般工业固废及危废，原料富含铜、铅、金、银、铋、锡、锑等十几种有价金属元素。为实现有价金属元素“吃干榨净”，靖远高能生产工序包含侧吹还原工序、电解工序、高品位冰铜富集工序、贵金属提炼工序等，共计14道。每一道工序所产生的在产品可成为下一道工序的原料，因此靖远高能的在产品主要为需要再投入加工的某一工序的产品，如粗铅、阳极板、阳极泥等。

　　靖远高能资源化利用处理产能为17.50万吨/年,2023年末靖远高能库存的原材料占靖远高能存货余额的比例为19.90%，原材料占比较高系靖远高能稀贵金属产线2023年产线全部投产后产能提升，为满足新增产能需求，加大备料力度。2023年末靖远高能库存的在产品占靖远高能存货余额的比例为72.05%，占比较高系靖远高能项目生产工艺链较长，除最终产品电解铅、金锭、银锭等对外销售外，其他产品均可投入再加工。

　　4.报告期内公司扩大生产规模对存货大幅增加具体影响、存货周转天数是否处于合理水平，上述情况是否符合行业惯例，以及未来消化库存的预期和具体措施

　　高能环境及可比上市公司存货情况表：

　　单位：万元

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　　注：浙富控股2024年一季报未披露分板块数据信息。

　　2023年末公司存货价值为493,128.01万元，较2022年末增加229,332.11万元，其中江西鑫科增加174,847.46万元，主要系2023年末江西鑫科增加31万吨前端+10万吨电解产能，对比其他上市公司符合行业惯例。

　　公司固废资源化利用业务2023年度的存货周转率低于浙富控股生态保护和环境治理业务和飞南资源废弃资源综合利用业务，主要系江西鑫科项目2023年进入试生产阶段，须为新投产产能进行原料储备，且江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能后续进行技改及设备调试等原因，生产线实际产能利用未达到平稳运营状态。

　　2024年一季度随着江西鑫科产能利用率的提高，周转率已逐渐接近行业平均水平。二季度随着重庆耀辉及金昌高能技改完成，公司的产能利用率逐步提高，总体周转率亦会逐步提高。

　　(二)结合上下游需求变化、存货价格变动、库龄、相关产品的成本结转方法和可变现净值的确认依据等，说明存货跌价准备计提是否公允准确、报告期内公司存货跌价准备计提变化的原因，特别是库存商品跌价准备计提增加的原因，前期是否存在应计提未计提的情形

　　1.存货价格变动、库龄、相关产品的成本结转方法

　　公司成本结转方法为月末一次加权平均法，期末存货主要系铜、镍、金、银、铂、钯等金属类资源化存货，金属类资源化存货期末库存金额为471,615.40万元，占期末总库存余额的比例为94.43%。2023年末金属类资源化存货分库龄情况如下表：

　　■

　　2023年末公司金属类资源化存货库龄主要在1年内，库龄5年以上的存货均为公司2018年因收购贵州宏达环保科技有限公司（以下简称贵州宏达）而增加的存货，因贵州宏达生产工艺改进等原因，该部分原材料领用减少，公司考虑其近期领用情况、金属市价等因素确定其可变现净值，2022年末和2023年末该批存货的存货跌价准备余额均为2,768.81万元。

　　金属类资源化产品的价值由其所含金属量和金属市场价决定，（主要金属价格变动趋势详见本回复一（一）1），金属类资源化产品计价=计价金属重量*合同约定的计价基准（一般为上海有色金属网月均价）*对应计价系数（合同约定，根据金属品位阶梯式变动）。

　　2.存货可变现净值的确认依据

　　可直接出售的存货的可变现净值的确认方式为：可变现净值=预计不含税售价-预计销售费用-相关税费。

　　关于预计不含税售价，若期末存货有对应销售合同，预计售价按合同中约定的不含税销售价格*库存数量确定；若期末存货无对应销售合同，则参照以往合同计价规则计算预计不含税售价，如无对应销售合同的金属类资源化库存商品以该库存商品计价金属重量*当年年末的金属市场价格*当年度同等金属含量库存商品的销售计价系数为基础，再扣除相应销售增值税来计算预计不含税售价；预计销售费用一般按照各公司当年的销售费用/各公司当年的营业收入*该产品预计不含税售价；相关税费一般按照各公司当年的税金及附加/当年的营业收入*该产品预计不含税售价。

　　需进一步加工后出售的存货的可变现净值的确认方式为：可变现净值=预计不含税售价-单位进一步加工成本*库存数量-预计销售费用-相关税费。单位进一步加工成本参照各公司当年度将该存货加工至可对外出售的库存商品的平均加工成本。

　　综上，资产负债表日公司存货的可变现净值的确认方式符合企业会计准则的规定；对于存货成本高于其可变现净值的，公司计提了存货跌价准备。

　　3.2022年末和2023年末存货跌价准备计提情况

　　2022年末和2023年末，公司存货账面余额及存货跌价准备具体明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　2023年末存货跌价准备主要集中在原材料与库存商品，分别占期末存货跌价准备余额的65.17%、30.09%。

　　2023年末存货跌价准备较2022年末增加3,482.47万元，其中原材料跌价准备增加1,333.13万元，库存商品跌价准备增加1,851.31万元，发出商品存货跌价准备增加210.42万元。

　　(1)原材料

　　2022年末和2023年末原材料分类别计提存货跌价准备明细表如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司原材料主要为危废原料，2023年末原材料的跌价准备为4,101.94万元，2022年末原材料的跌价准备为2,768.81万元，原材料跌价准备增加1,333.13万元，主要系：1)因镍金属市场价格2023年下降幅度较大，导致原材料中部分含镍物料可变现净值低于库存余额，2023年末计提存货跌价准备747.10万元；2)为了提高生产效率，重庆耀辉2023年8月开始停产技改，期末库存的含铜原材料采购价格高于其2023年末可变现净值，2023年末计提存货跌价准备280.73万元；3)2023年11月29日公司收购安徽中鑫宏伟科技有限公司（以下简称中鑫宏伟），中鑫宏伟主营PA66、PA6、PET等多品种塑料的综合回收与利用，原材料主要为PE、PP和PET等废塑料，2023年末中鑫宏伟有部分原材料可变现净值低于库存成本，计提存货跌价准备127.62万元。

　　其他材料中包含公司子公司贵州宏达库龄5年以上的原材料2,907.75万元，系贵州宏达被公司收购前库存的原材料，因贵州宏达生产工艺改进等原因，该部分原材料领用减少，公司考虑其近期领用情况、金属市价等因素确定其可变现净值，2022年末和2023年末该批存货的存货跌价准备余额均为2,768.81万元。

　　(2)在产品

　　公司在产品主要为在产品主要为资源化产品半成品，系为销售订单投产而未生产完工的产品，大部分签有订单或合同，并且市场上存在公允价值，除部分含镍半成品受镍金属价格下降的影响，活跃市场公允价值扣除继续生产支出及销售税费后低于账面成本，2023年末计提87.61万元的跌价准备；其余资源化产品半成品活跃市场公允价值扣除继续生产支出及销售税费后高于账面成本，不存在减值迹象，无需计提存货跌价准备。

　　(3)库存商品和发出商品

　　2022年末和2023年末库存商品分类别计提存货跌价准备明细表如下：

　　单位：万元

　　■

　　库存商品和发出商品主要为阴极铜、电铅、金锭、银锭、精铋等金属类资源化产品，2023年末库存商品和发出商品的跌价准备分别为1,894.10万元和210.42万元，较2022年末分别增加1,851.31万元和210.42万元，主要系1)因镍金属市场价格2023年下降幅度较大，导致库存商品和发出商品中部分含镍物料可变现净值低于库存余额，2023年末库存商品和发出商品分别计提存货跌价准备1,104.44万元和210.42万元；2)2023年11月29日公司收购中鑫宏伟，2023年末中鑫宏伟部分库存商品可变现净值低于库存成本，计提存货跌价准备228.60万元。

　　(4)委托加工物资和包装物

　　期末委托加工物资主要是委托外部单位加工的非金属性资源化物料，包装物主要为编织袋、塑料袋等，不存在减值迹象，无需计提存货跌价准备。

　　(5)合同履约成本

　　合同履约成本未计提减值准备的原因详见本说明二（三）3。

　　综上，公司2023年末存货跌价准备余额增加主要受金属价格波动影响和合并中鑫宏伟导致并购增加，不存在前期应计提未计提的情形。

　　(三)合同履约成本的具体内容、形成原因、计量方法、确认依据，分项目列示对应金额、交易对方、交易背景、合同主要条款及各方的履行情况，并说明未计提减值准备的原因及合理性

　　1.合同履约成本的具体内容、形成原因、计量方法、确认依据

　　公司主营固废资源化利用、环保运营服务以及环保工程业务，合同履约成本主要是公司为已中标或者已签订合同的环保工程项目发生的前期支出，具体内容为与已中标或者已签订的合同直接相关以及仅因对应合同而发生的其他成本，该支出增加了公司未来用于履行履约义务的资源且预期能够收回，但因相应投入尚未产生实际的工程进度，因此公司根据《企业会计准则第14号一一收入》的相关规定将其列报在合同履约成本科目。

　　2.2023年末前五大合同履约成本情况如下：

　　单位：万元

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　　3.合同履约成本未计提减值准备的原因及合理性

　　合同履约成本主要是公司为履行环保工程合同发生的前期费用，可变现净值与对应项目的预计毛利率相关；近几年，公司对传统环保工程业务遴选不断趋于谨慎，从项目毛利率、工程款回款条件等多方面提高了环保工程业务选择标准，2022年和2023年环保工程业务的毛利率分别为27.36%和25.51%，综合以往环保工程业务的毛利率以及主要合同履约成本预算总收入、预算总成本和预算毛利率来看，合同履约成本不存在减值迹象，无需计提减值准备。

　　(四)对存货实施的审计程序及获取的审计证据

　　1.询问公司管理层及采购部、生产部等相关人员，了解公司生产管理模式、存货采购周期、生产周期以及备货政策；

　　2.了解原材料采购入库、产品生产、销售出库的相关内部控制，评价这些控制的设计是否得到执行，并测试了关键控制流程运行的有效性；

　　3.了解存货核算方法和流程，与管理层讨论并评价存货核算方法是否符合企业会计准则的规定；

　　4.抽样检查采购合同、入库单、入库磅单、检测单及结算单，复核原材料入库金额的准确性；

　　5.对主要存货进行计价测试，判断存货计价的准确性；对存货出入库进行截止性测试；

　　6.了解公司成本归集和分配方法，检查成本计算单，检查料、工、费归集过程、归集明细以及分配是否正确、合理，是否前后期一致；

　　7.因公司存货的特殊性，采用与第三方机构结合的方式，对期末存货实施监盘程序；

　　公司期末存货监盘金额为368,422.37万元，占期末存货余额的比例为73.77%。针对期末存货监盘：(1)年审会计师聘请外部专家天津华勘环保科技有限公司（以下简称华勘环保）对江西鑫科期末库存进行全盘，委托华勘环保出具盘点日结存的每种原材料和在产品的物理重量及各类金属重量盘点报告；同时监盘时独立预留了江西鑫科30个金属含量较高的物料样本，将其独立委托给中煤浙江检测技术有限公司进行检测，并将检测结果与华勘环保盘点报告上的检测数据比对，比对的30个样本涉及存货金额40,132.00万元，中煤浙江检测技术有限公司和华勘环保检测数据测算的存货价值差异651.10万元，差异率为1.62%；(2)公司合并范围内其他金属资源化公司的存货监盘采用专业测量体积的3D扫描仪测量存货体积，并对同一物料多样本取样计算密度，根据测量的体积和平均密度计算重量，并将监盘物料的样本独立寄给第三方检测机构长沙矿冶院检测技术有限责任公司对金属含量进行检测；(3)访谈中煤浙江检测技术有限公司、长沙矿冶院检测技术有限责任公司（其中华勘环保盘点时保留的物料样本，由华勘环保委托长沙矿冶院检测技术有限责任公司进行水分和金属量检测）专业检测人员，了解其胜任能力、专业素质和客观性，并在访谈中确认检测结果差异系实验室间检测方法、检测环境等的差异和样本固有的不均匀性等导致，属于合理差异。

　　8.对重要供应商的进行独立函证或走访，未回函的供应商实施替代测试；

　　对本期主要供应商进行函证确认交易金额、交易余额，并抽取部分供应商进行实地走访，了解双方的交易背景、结算方式等，并与双方签订的合同进行核对；截至审计报告出具日，本期函证确认的当期采购金额、期末应付账款金额为分别为477,116.64万元、125,445.33万元，占当期采购总额、期末应付账款余额的比例分别为55.14%、44.91%，本期经实地走访确认的当期采购金额、期末应付账款金额为分别为17,906.82万元、4,160.70万元，占当期采购总额、期末应付账款余额的比例分别为2.07%、1.49%，未回函的供应商已实施替代测试，经替代测试，未回函供应商的当期采购额和应付账款余额可以确认。

　　9.测试和评估与存货可变现净值相关的内部控制设计和运行的有效性；

　　10.选取项目评价存货估计售价的合理性,复核估计售价是否与销售合同价格、市场销售价格、历史数据等一致；

　　11.评价管理层就存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费所作估计的合理性；

　　12.测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；

　　13.结合存货监盘及金属价格波动情况，识别是否存在库龄较长、型号陈旧、产量下降、生产成本或售价波动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层就存货可变现净值所作估计的合理性；

　　14.检查与存货相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

　　通过实施上述审计程序以及获取的相应审计证据，会计师认为，其已按照审计准则实施相关审计程序，在公司存货核算、存货跌价准备计提方面获取的审计证据充分有效。

　　(五)会计师核查意见

　　1.公司期末原材料和在产品占存货比重较高与公司生产情况吻合，具有合理性；公司存货规模扩大系公司生产规模扩大，存货周转率略低于同行业可比公司，主要系子公司江西鑫科、重庆耀辉、金昌高能2023年因生产线试生产、技改、调试等原因，实际产能利用率较低所致；

　　2.公司期末存货跌价准备计提准确，2023年末存货跌价准备余额增加主要受金属价格波动影响和合并新收购的安徽中鑫宏伟科技有限公司导致并购增加，不存在前期应计提未计提的情形；

　　3.公司期末合同履约成本不存在减值迹象，无需计提减值准备。

　　三、关于合同资产。年报显示，公司环保工程板块主要包括环境修复、固废填埋、水处理、有机垃圾治理等领域，报告期内实现收入24.84亿元，同比下降23.84%，毛利率25.51%，较上年减少1.85个百分点。合同资产期末余额为28.92亿元，主要包括工程项目相关质保金以及建造合同形成的未结算资产，期末余额分别为0.56 亿元、28.37亿元，公司按照组合计提合同资产坏账，已计提坏账准备0.29亿元。

　　请公司补充披露：（1）分工程板块列示合同资产中未结算的前五大项目名称、交易对手方、与公司关联关系、合同总额、开工时间、预计工期、完工进度、实际完工日期、结算进度、报告期内结算金额以及累计结算金额、报告期内收入确认金额以及累计确认金额，并结合结算条件、合同约定以及逾期情况说明尚未结算的原因，结合收入确认依据说明是否存在提前或滞后确认收入的情形；（2）结合各项目坏账准备计提金额、账龄、对应交易对手方的资信情况等，说明合同资产各组合划分的依据、预期信用损失率测算情况，是否存在前期减值计提不充分、不及时的情形。请年审会计师发表意见，并列示对合同资产所执行的审计程序、函证核实情况。(监管工作函第3条)

　　(一)分工程板块列示合同资产中未结算的前五大项目名称、交易对手方、与公司关联关系、合同总额、开工时间、预计工期、完工进度、实际完工日期、结算进度、报告期内结算金额以及累计结算金额、报告期内收入确认金额以及累计确认金额，并结合结算条件、合同约定以及逾期情况说明尚未结算的原因，结合收入确认依据说明是否存在提前或滞后确认收入的情形

　　1.分工程板块列示合同资产中未结算的前五大项目名称、交易对手方、与公司关联关系、合同总额、开工时间、预计工期、完工进度、实际完工日期、结算进度、报告期内结算金额以及累计结算金额、报告期内收入确认金额以及累计确认金额以及尚未结算的原因