证券代码：688199         证券简称：久日新材       公告编号：2024-032

　　天津久日新材料股份有限公司

　　关于对上海证券交易所《关于天津久日新材料股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》的回复

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

　　天津久日新材料股份有限公司（以下简称公司）于近日收到上海证券交易所《关于天津久日新材料股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0059号，以下简称《问询函》），公司就《问询函》关注的相关问题逐项进行认真核查落实。现就有关问题回复如下：

　　问题一：关于业绩亏损。年报显示，2023年度，公司实现营业收入12.35亿元，同比下降12.47%；实现归母净利润-0.96亿元，由盈转亏，主要是行业需求收敛，为进一步提升市场占有率，公司销售单价一直徘徊于历史低位，导致销售毛利大幅减少，利润空间持续压缩；毛利率由上市前2018年的38.45%下滑至2023年的8.76%。请公司：（1）区分不同产品类型，结合产品价格及销量变动情况，量化分析本年度净利润亏损的原因；（2）结合主要产品供需情况、产品及原材料价格波动情况、行业内相关企业的竞争策略、公司产品的核心竞争力等，说明上市前后毛利率波动的原因及合理性；（3）营业收入、净利润、毛利率的变动趋势与同行业可比公司是否一致，若不一致，需说明不一致的原因及合理性；（4）结合近年来公司产品市场占有率的变化情况，说明公司巩固核心竞争力的举措是否达到预期效果；（5）针对主要产品下游行业需求收敛、市场竞争加剧、毛利率下滑等事项充分提示风险。

　　回复：

　　一、区分不同产品类型，结合产品价格及销量变动情况，量化分析本年度净利润亏损的原因

　　（一）近两年公司分产品价格及销量变动情况

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　　注：上表中主要光引发剂系占营业收入5%以上的TPO/TPO-L、184、1173、907、DETX 产品。

　　如上表所述，1.由于市场竞争激烈，使得公司主要产品的市场销售价格降幅大于成本降幅，虽然公司通过竞争性策略获得销售量的增长，但产品销售毛利仍大幅下降。2.2023年精细化学品销售量为33,069.39吨，年度报告原列示为34,571.93吨，因合并层面与其相关的收入已抵消，其销量也应予以抵消。

　　（二）近两年公司净利润变动情况

　　单位：万元

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　　2023年度公司销售毛利减少较多，不能覆盖经营费用，从而导致亏损。

　　二、结合主要产品供需情况、产品及原材料价格波动情况、行业内相关企业的竞争策略、公司产品的核心竞争力等，说明上市前后毛利率波动的原因及合理性

　　（一）主要产品供需情况

　　公司产品涵盖了TPO/TPO-L、184、1173、907、369等主流光引发剂品种，作为UV涂料、UV油墨重要的光固化材料，公司产品在装修建材涂装、木器涂装、塑料制品涂装、电子电器产品涂装、玻璃装饰、光纤制造、复合材料等领域已得到较为成熟的应用。

　　近年来由于国家加大了对房地产行业的调控，导致房地产产业链相关行业业务收缩，公司TPO、1173、184等产品的重要应用方向包括房地产相关的地板、家居等行业，境内市场需求受到较大影响，仍处于底部区域。公司与国内房地产相关的光引发剂销量及毛利变动情况如下：

　　单位：吨、万元

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　　注：上表中与国内房地产相关的光引发剂为1173、184、TPO产品。

　　同时，受俄乌战争等不稳定因素影响，部分境外客户的生产和需求明显减弱，2022年度出口销售有较明显的下滑。近年来，公司光引发剂出口销量及毛利变动情况如下：

　　单位：吨、万元

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　　注：上表中外销光引发剂包括184、TPO/TPO-L、1173、DETX、1819、0MBB、907、ITX等产品。

　　为积极应对国内外市场变化以及下游市场需求低迷带来的激烈的市场竞争环境，公司采取了灵活的销售策略和价格策略，使得公司产品销量止跌回升。

　　2019年以来，公司光引发剂的销售数量与销售价格变化情况如下：

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　　同行业可比公司亦采取了与公司相似的销售策略。扬帆新材在其2023年年度报告中披露“受竞争加剧、下游需求波动的影响，近年来辐射固化行业整体陷于周期低谷，公司采取策略性降价参与竞争，以稳定市场占有率。积极的价格策略、优质的产品品质和稳定的产品供应，使公司在竞争中具备优势”。固润科技在其2023年年度报告中披露“报告期内，公司选择全面而灵活的营销策略，有效提升了市场占有率。虽然短期内压缩了利润空间，但从长远看，公司整体运营情况良好，各项风险监管指标均符合监管部门的要求，公司具备较好的持续经营能力”。强力新材与公司的下游应用领域不同，故两者在各自市场中面临的竞争强度不同，强力新材未在2023年年度报告中披露其销售策略。

　　（二）产品及原材料价格波动情况

　　1.公司主要产品销售价格波动情况

　　单位：元/千克

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　　2.公司主要原材料采购价格波动情况

　　单位：元/千克

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　　注：公司产品品种众多，产品对应的原材料种类较多且分散，上表列示的是主要原材料情况。

　　（三）行业内相关企业的竞争策略、公司产品的核心竞争力情况

　　1.行业内可比公司的竞争策略

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　　注：扬帆新材、固润科技、强力新材的竞争策略截取自公开披露的定期报告。

　　2.公司产品的核心竞争力

　　公司是全国产量最大的光引发剂生产供应商，在产品品类、研发与技术服务能力、稳定供货能力、品牌影响力等方面拥有强的竞争优势，在光固化领域具有全球影响力。公司核心竞争力及市场竞争地位未发生重大不利变化。

　　（1）产品品类优势

　　公司通过自主研发，已具备184、TPO、1173、907、369、DETX、ITX、PBZ、TPO-L、379、BDK、OMBB、MBZ等十几种光引发剂的规模化生产能力，较之竞争对手，公司产品线更为齐全，拥有为下游客户提供一站式原材料供应的能力。

　　（2）研发与技术服务能力

　　公司研发能力突出，在产品、技术、工艺、设备等方面的自主创新能力均具有较强竞争优势。截至2023年底，公司拥有155项专利，其中发明专利101项、实用新型专利54项；公司主持2项、参与7项行业标准的编制（光引发剂行业共11项），并承担多项重大科研项目。在原有针对光引发剂产品及生产工艺研发的基础之上，公司还开发出系列大分子光引发剂、低气味和UV LED光引发剂等新产品，并积极探索对多种型号光引发剂的混合复配使用，以及光引发剂与单体、树脂结合使用的研究开发，使公司针对下游客户个性化需求的专业技术服务能力有较强的竞争优势。

　　（3）稳定供货能力

　　公司通过布局合理的生产基地及外部战略协作，实现主要光引发剂产品多基地生产与供应，从而保障对下游客户供应的稳定性和安全性；同时，公司不断增加光引发剂品种，以满足客户对更多种类光引发剂的需求。

　　最后，公司通过技术研发，开发了以高性能UV单体ACMO为代表的特种UV单体产品，为下游客户提供更多优质单体材料的选择。

　　（四）上市前后毛利率波动的原因及合理性

　　公司上市前后各期毛利率情况如下：

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　　公司上市前，2019年公司毛利率为37.43%；上市后，2020年至2023年公司毛利率分别为25.26%、27.54%、18.58%、8.82%，总体呈逐步下降趋势。主要原因如下：

　　1.2020年度，随着行业内主要供应商积极扩产，新增产能陆续投入，产品供应暂时性失衡的情况逐渐缓解，2020年开始产品价格逐渐从高位回落，行业整体毛利率较前两年呈下降趋势，但基本与市场价格快速上涨之前的2016年、2017年保持一致。面对2020年年初开始外部客观环境影响、以及市场需求下滑的短期竞争环境，公司采取策略性降价等措施以进一步稳固和扩大市场竞争优势，进一步导致公司光引发剂毛利率下降。

　　2.2021年度，随着全球外部大环境不利影响减弱和全球市场需求复苏，公司产品价格有所回升，故2021年度毛利率较2020年度有所上升。

　　3.2022年度，国际大环境的不稳定因素导致化工基础原材料价格大幅上涨，原材料成本长期居高不下。随着国家能源“双控”政策的出台，能源成本也逐渐增加，导致公司产品成本上涨明显，如下表所示：

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　　受美元加息、俄乌冲突、国内房地产需求不振等因素影响，下游需求萎缩，行业竞争激烈。虽因成本上升使得光引发剂产品平均价格有所上涨，但涨幅低于成本涨幅，导致2022年光引发剂毛利率较2021年下降7.03%。另一方面，公司于2021年12月非同一控制下并购弘润化工，自2022年1月将其报表纳入并表范围。弘润化工主要产品苯甲酸毛利率较低，导致公司2022年度精细化学品毛利率同比下降36.97%，进一步使得公司总体毛利率下降8.96个百分点。

　　4.2023年度，面对行业需求收敛的不利形势，公司为巩固光引发剂领域的龙头地位，选择了灵活营销策略战术，通过降价促销，实现光引发剂销售量同比增长，增长幅度为18.73%。在提升市场占有率的同时，公司继续战略性让利于客户群，销售单价一直徘徊于历史低位，导致销售毛利率大幅下降，利润空间持续压缩。如下表所示：

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　　三、营业收入、净利润、毛利率的变动趋势与同行业可比公司是否一致，若不一致，需说明不一致的原因及合理性

　　单位：万元

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　　注：数据来源于可比公司公开披露的定期报告，扬帆新材、强力新材仅统计光引发剂业务数据。

　　由上表可知，受下游市场需求波动影响，光引发剂行业内主要公司2023年毛利率均呈现不同程度的下滑趋势；除固润科技外，营业收入亦整体呈下滑趋势。但由于各公司产品结构、下游应用领域以及市场竞争能力及策略不同，各公司营业收入及毛利率变动比例幅度存在一定差异。

　　公司收入下降幅度略低于扬帆新材，主要原因为与扬帆新材相比，公司产品线更加丰富，市场下行阶段抗市场冲击的韧性更强；公司产能利用率高于扬帆新材，公司的毛利率高于扬帆新材，加之产品结构不一致，对应成本不完全相同，毛利率下降幅度略有差异，整体下降幅度趋同。

　　公司收入及毛利率下降幅度均高于强力新材，主要原因为公司与强力新材光引发剂产品及下游应用领域不同。强力新材主要产品是PCB光刻胶光引发剂、LCD光刻胶光引发剂，应用领域主要为PCB、LCD和半导体，公司主要光引发剂应用领域在UV涂料、UV油墨和UV胶粘剂；二者应用领域不同，产品原材料和价格差异较大，故两者不具有直接可比性。根据强力新材2023年年报披露数据，强力新材除PCB光刻胶光引发剂、LCD光刻胶光引发剂以外的其他用途光引发剂2023年销售收入同比下降26.19%，毛利率下降22.36个百分点，与公司营业收入及毛利率变动趋势一致，且下滑幅度均大于公司，表明基于产品线丰富和规模优势，公司在市场行情下行阶段具有更好的抗风险能力。

　　固润科技2023年营业收入同比增长1.67%，毛利率下滑14.87%。根据其年报披露，2023年其境内收入同比增长0.19%，毛利率下滑13.56%；境外收入同比增长9.07%，毛利率下滑22.24%。固润科技2023年实现光引发剂系列产品销售量同比增长30%-35%，而公司光引发剂产品销售量同比增长18.73%，即与公司相比，可能固润科技整体降价幅度更大，从而导致其毛利率下降幅度大于公司且营业收入实现小幅增长。

　　四、结合近年来公司产品市场占有率的变化情况，说明公司巩固核心竞争力的举措是否达到预期效果

　　（一）近年来公司产品市场占有率情况

　　因行业协会未提供过光引发剂全行业的规模情况，公司无从得知国内外光引发剂全行业的销售量、销售收入等数据，无法准确计算出公司的市场占有率，故采用与可比公司光引发剂销售量进行对比的方式来说明公司的相关情况。

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　　注：数据来源于可比公司公开披露的定期报告，固润科技未披露其销量情况，扬帆新材未披露其2019年销量情况。

　　（二）公司巩固核心竞争力的举措，预期效果的达成情况

　　如上表所述，在竞争激烈的市场环境下，公司通过持续保证产品质量、投入研发新品等举措，稳住了市场份额。2023年度，面对行业需求收敛的不利形势，公司为巩固光引发剂领域的龙头地位，选择了灵活营销策略战术，实现光引发剂销售量同比增长，增长幅度为18.73%。因此，公司所采取的巩固举措竞争力的举措达到了预期效果。

　　五、针对主要产品下游行业需求收敛、市场竞争加剧、毛利率下滑等事项充分提示风险

　　目前，俄乌冲突仍在延续，石油输出国组织对石油产能减产、限产，未来上游原材料成本仍可能在高位运行。而下游需求暂未见明显恢复，供求关系仍有进一步恶化的可能，同时同行恶性竞争仍会进一步加剧，最终会导致光引发剂的价格出现下滑。公司毛利率变动受到下游市场需求、市场供应情况、原材料价格波动以及公司与竞争对手价格策略等多种因素影响，不排除存在短期内毛利率持续下滑的风险。

　　公司已在2023年年报中披露毛利率存在进一步下滑的风险。

　　六、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　1.获取久日新材的财务报表、收入、成本、毛利率等数据，并在年度审计时核实，分析导致2023年度出现亏损的原因。

　　2.获取久日新材主要产品各期的产购销数量、原材料采购数量和金额等数据，与管理层讨论公司与竞争对手的核心竞争力，结合所获取的售价、成本单价等数据，分析各期的毛利率波动的原因。

　　3.获取同行业可比上市公司或新三板挂牌公司的定期报告中的毛利率数据。与管理层讨论公司毛利率变动的原因，分析久日新材与同行业可比公司毛利率存在差异原因。

　　4.结合久日新材销售数据，了解行业和公司光引发剂业务市场占有率变动情况，与管理层讨论公司所采取的巩固核心竞争力举措是否达到预期效果。

　　5.与管理层讨论毛利率下滑的原因与趋势，检查公司对主要产品下游行业需求收敛、市场竞争加剧、毛利率下滑等事项所进行的提示风险。

　　（二）核查意见

　　1.久日新材2023年度出现亏损的原因是产品销售毛利的大幅下降，不能覆盖经营税费所致。

　　2.久日新材毛利率下降的主要原因是市场竞争激烈，产品销售价格下降幅度大于原材料等产品成本下降幅度所致。

　　3.久日新材和同行业可比公司的毛利率均出现了不同幅度的下降，趋势一致。但因产品结构不同，下降幅度有所不同。

　　4.久日新材近年来的市场占有率保持稳定，公司所采取的巩固核心竞争力举措已达到预期效果。

　　5.久日新材已在年报中对主要产品下游行业需求收敛、市场竞争加剧、毛利率下滑等事项所进行充分提示风险。

　　问题二：关于营业收入和客户。年报显示，分地区看，2023年出口收入4.99 亿元，同比下滑19.24%，毛利率为11.68%，较上年减少13.47个百分点；分销售模式看，贸易商收入4.83亿元，同比下滑6.36%，毛利率为8.06%，较上年减少12.08个百分点；分季度看，各季度营业收入占比呈递增趋势，但第四季度销售净利率最低，单季度业绩分布情况与以往年度存在差异。请公司：（1）按照国内和出口、终端客户和贸易商客户维度，分别列示前五大客户名称、基本情况、合作年限、交易内容、销售额及占比、期末应收款项余额以及是否与上市公司存在关联关系，并说明与上年度排名变化的原因；（2）说明出口收入、毛利率变动情况与国内收入、毛利率变动情况不一致的原因；出口收入与海关数据、出口退税金额的匹配情况；（3）说明贸易商客户收入、毛利率变动情况与终端客户收入、毛利率变动情况不一致的原因；（4）结合销售及收款模式、交易习惯、所处行业季节性特征等，说明2023年度经营业绩的季节性分布与以往年度存在差异、第四季度销售净利率最低的原因及合理性，是否存在年末集中确认收入和跨期确认收入的情形。

　　回复：

　　一、按照国内和出口、终端客户和贸易商客户维度，分别列示前五大客户名称、基本情况、合作年限、交易内容、销售额及占比、期末应收款项余额以及是否与上市公司存在关联关系，并说明与上年度排名变化的原因

　　（一）近两年国内销售前五大客户变动情况

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　　1.报告期内，国内销售主要客户未流失，部分主要客户近两年销售收入排名有所变化，原因如下：

　　2023年公司境内客户中储长青控制企业及江西永顺新材料有限公司销售收入增长较快，主要原因为：（1）公司凭借灵活的定价策略，除与储长青控制的苏州麦森堡新材料科技有限公司保持稳定合作外，与其控制的另一家公司青威新材料（江苏）有限公司新建立业务合作关系，导致销售额增加；（2）江西永顺新材料有限公司购买的产品为苯甲酸，为公司孙公司弘润化工新开发客户，随着其产能释放，在2023年苯甲酸销售收入增长较快。

　　沾化鹏辉化工有限公司、艾坚蒙集团、飞凯集团销售收入下降，主要原因为：（1）沾化鹏辉化工有限公司（下称沾化鹏辉）原为弘润化工的主要客户，采购弘润化工的苯甲酸生产苯甲酰氯，公司于2021年12月非同一控制下并购弘润化工，自2022年1月将弘润化工的财务报表纳入并表范围，沾化鹏辉因采购量较大，一跃成为合并报表的第一大客户。2023年度沾化鹏辉因生产量减少，相应采购量减少；（2）艾坚蒙集团因其国内工厂开工，导致部分需求转为其自产，采购量减少；（3）飞凯集团新增自产TPO替代产品计划，采购量减少。

　　2.上市时（2019年）前五大客户在2023年变动情况：

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　　3.除凯疆集团外，报告期内，国内销售的主要客户注册成立时间均较长，且为各自领域内的知名企业，实力雄厚，不存在客户初创即成为公司主要客户的情况。2023年度国内销售前五大客户合作时间较短原因分析如下：

　　（1）储长青控制企业与公司合作时间4年，业务增长较快原因如下；储长青有一定的行业资源，自身业务也较为稳定，2019年4月至2022年公司均与其有业务合作，但不作为重点合作；2023年公司为进一步提升市占率，增加与其合作，提升了公司在其公司的业务份额，以巩固公司在光固化行业的龙头地位，故公司与其业务增长较快。储长青控制企业情况如下：

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　　（2）江西永顺新材料有限公司、宜都市友源实业有限公司、沾化鹏辉化工有限公司等三家公司与公司合作时间为3年，该等公司系2021年12月非同一控制下并购的孙公司弘润化工的客户，因弘润化工规模化生产时间较短，其与客户合作时间较短。

　　（3）凯疆集团注册资本200万元，与公司合作时间3年，公司与其合作原因：凯疆集团与公司原客户上海卓昂国际贸易有限公司（下称上海卓昂）属同一实控人控制的企业，客户由于业务调整将经营主体由上海卓昂转移至凯疆集团，公司与上海卓昂2014年开始合作。

　　4.恒兴集团，应收账款占销售额比例较高的原因：恒兴集团系PVC地板装饰材料行业的龙头企业；作为公司重要客户，公司向其销售收入及占比逐年增加，导致应收账款金额较高。恒兴集团应收账款整体账龄较短，3个月以内的应收账款占比68.19%，6个月以内的应收账款占比100.00%。目前回款情况良好，截至2024年4月30日，期后回款金额为603.65万元。

　　（二）近两年出口销售前五大客户变动情况

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　　整体来看，2023年公司出口销售主要客户变动较小，其中RAHN集团2023年销售收入增加较多原因为：RAHN集团作为经销商历史悠久，团队专业，客户粘性较高，公司为进一步提升市占率，巩固公司在光固化行业的龙头地位，进而增加了与其合作。

　　（三）近两年终端销售前五大客户变动情况

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　　2023年公司终端销售主要客户变化为江西永顺新材料有限公司，客户江西永顺新材料有限公司和沾化鹏辉化工有限公司合作时间较短，原因参见“近两年国内销售前五大客户变动情况”。

　　（四）近两年贸易销售前五大客户变动情况

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　　2023年公司贸易销售主要客户变化为RAHN集团以及储长青控制企业，原因参见“近两年国内销售前五大客户变动情况”及“（二）近两年出口销售前五大客户变动情况”。客户储长青控制企业、凯疆集团合作时间较短，原因参见“近两年国内销售前五大客户变动情况”。客户Anstar Limited合作时间3年，时间较短，该客户系公司新开发的客户，因其有比较好的客户资源，公司与其建立了稳定的业务合作，因而销售额较大。

　　二、说明出口收入、毛利率变动情况与国内收入、毛利率变动情况不一致的原因；出口收入与海关数据、出口退税金额的匹配情况

　　（一）近两年公司出口收入、毛利率变动情况与国内收入、毛利率变动对比情况

　　单位：万元、元/千克

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　　境内外销售毛利率差异原因：国外客户需考虑运输、自身经营需要、库存、供应稳定等各方面因素，其更倾向于中长订单，因而对价格有一定的容忍度，故国外订单毛利率较高。当前绝大多数光引发剂的产能在中国，国内订单价格随行就市，客户更看重价格优势，因此国内销售的竞争更加直接且激烈，导致国内销售价格普遍比出口销售价格更低，毛利率也更低。

　　因2021年四季度的“双控”政策导致出口销售备货增加，库存价格更高且保持时间长，故2022年这种情况更为明显，2023年受市场竞争影响，国内及出口销售价格都快速回落，出口销售因2022年的价格更高，因此回落更快，毛利率下降幅度更大。

　　全部产品的毛利率波动分析，参见问题一之“三、营业收入、净利润、毛利率的变动趋势与同行业可比公司是否一致，若不一致，需说明不一致的原因及合理性”的回复所述。

　　（二）公司出口收入与海关数据、出口退税金额的匹配情况

　　1.与海关数据比对

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　　海关数据来自：电子口岸出口报关数据，海关数据计算过程=（各出口公司FOB价+CIF-运保费）。

　　差异原因：为给客户提供一站式采购服务，公司将香港久日打造成主要的境外窗口，由各子公司将其产品出口报关至香港久日，香港久日再销售给客户，故公司出口收入为合并层面销售给客户的收入，而海关数据统计的是各子公司的出口收入，因两者价格不一致，导致公司出口收入与海关数据存在差异。另一个差异原因是境内子公司销售给香港久日，香港久日再销售给客户的时间性差异，即香港久日库存增减净额。2023年度香港久日销售差价为348.38万美元，存货净减少金额为15.20万美元，海关数据加上香港久日的销售差价、存货净减少额，与公司出口美元收入无重大差异。

　　2.与出口退税金额比对

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　　差异原因：2023年度出口退税主体主要为外贸型公司，根据国家税务总局关于出口退（免）税有关规定，贸易企业出口退税是以采购货物的未税金额作为计算退税的依据，出口退税金额为采购货物的未税金额乘以出口退税率计算，与外销收入乘以出口退税率计算金额有稍许差异。

　　三、说明贸易商客户收入、毛利率变动情况与终端客户收入、毛利率变动情况不一致的原因

　　近两年公司贸易商客户收入、毛利率变动情况与终端客户收入、毛利率变动情况如下：

　　单位：万元

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　　1.收入方面：整体来看，公司终端客户销售与贸易商销售均呈下降趋势，但终端客户销售下降比例大于贸易商销售，主要原因系与单一终端客户相比，贸易商下游终端客户数量较多，销售规模整体更加稳定，下降幅度小于终端客户销售。

　　2.毛利率方面：由于当前市场竞争非常激烈，终端客户销售与贸易商销售毛利率均呈下降趋势，但贸易商销售毛利率下降比例大于终端客户销售毛利率，主要原因系：贸易商销售以境外为主，近两年境外销售毛利率波动更大，下降幅度更大。

　　四、结合销售及收款模式、交易习惯、所处行业季节性特征等，说明2023年度经营业绩的季节性分布与以往年度存在差异、第四季度销售净利率最低的原因及合理性，是否存在年末集中确认收入和跨期确认收入的情形

　　近三年公司季节性销售净利率变动对比情况如下：

　　单位：万元

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　　公司收入不存在明显的季节性特征，每季度营业收入占比总体保持稳定，但存在一定波动，主要原因系受产品价格波动影响。2021年全年受海运运力失衡影响，销售价格呈小幅上涨趋势，2021年年底的“双控”政策又加剧了客户的担忧，2021年第四季度至2022年上半年价格仍处于高位（主要是由外销价格影响）因此2021年第四季度及2022年上半年收入占比较高。2022年下半年开始，随着外销价格回落，公司产品价格整体处于下行趋势，为应对激烈的市场竞争，公司进一步制定了灵活的销售策略和价格策略稳固市场，营业收入持续增长。

　　因公司第四季度净利率计算内容中包含奖金、商誉减值、固定资产减值等因素，降低了净利润，故一般情形下公司第四季度销售净利率低。2021年公司第四季度净利率较高，主要原因为2021年第四季度公司产品销售价格处于上涨区间，抵消了上述影响。

　　综上所述，公司不存在年末集中确认收入和跨期确认收入的情形。

　　五、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　1.获取久日新材销售明细数据。复核公司按国内、境外、终端、贸易商等维度统计前五名数据是否准确。了解前五大客户发生变动的原因。

　　2.与管理层讨论出口与国内销售收入、毛利率发生变动的原因，并结合国内外经济形势分析其合理性。将久日新材的外销数据与海关出口数据、税务部门退税数据进行核对，复核差异原因。

　　3.获取贸易商客户、终端客户收入、毛利率销售和毛利率数据，向管理层了解发生变动的原因，分析其合理性。

　　4.了解久日新材销售及收款模式、交易习惯、所处行业季节性特征，向管理层询问各年季度间变动的原因、四季度销售净利润率低的原因，分析其合理性。

　　（二）核查意见

　　1.久日新材已如实按照国内和出口、终端客户和贸易商客户维度，分别列示前五大客户名称、基本情况、合作年限、交易内容、销售额及占比、期末应收款项余额、关联关系情况。前五大客户排名总体变动不大，少数客户发生变动主要原因是公司、客户自身经营策略发生变动，导致前五名客户排名发生变动。

　　2.出口销售收入及毛利率比国内销售高，但降幅比国内销售大，原因是国内销售竞争激烈，销售毛利率比出口销售低。受2022年的翘尾因素影响，出口销售收入和毛利率变动比国内销售大。久日新材的出口收入与海关数据存在差异，系香港久日的采购和销售的价差和期初期末库存变动净额；出口收入与出口退税金额存在少量差异，系子公司作为贸易出口企业免退税金额和出售收入乘以退税率计算的应退税存在差异所致。

　　3.受市场环境以及国际事件影响，2021年供应商备货量较大，导致2022年备货量相对较少，使得2022年收入和毛利率较低。2023年度终端客户和贸易商客户均有所恢复，贸易商客户备货量较大，所以销售收入降幅比终端客户小。

　　4.公司收入不存在明显的季节性特征。因第四季度受奖金计提、固定资产和商誉减值等影响，销售净利润比其他季度低。而受到国内外一系列事件的影响，导致近年来各季度销售收入发生变动。

　　问题三：关于产能与开工情况。年报显示，2023年光引发剂设计产能较2022 年减少，产能利用率为64.19%，与2022年相当；苯甲酸、光敏剂产能利用率分别为69.73%和2.67%；2023年光引发剂的生产量、销售量分别同比增长9.4%和 18.73%，精细化学品生产量、销售量分别同比增长-7.81%和11.75%，两者的生产量均小于销售量；各类原材料采取外部采购的模式，2023年采购价格均同比下滑，采购量均较2022年有所下滑，其中二苯基氯化膦的采购量低于耗用量。 请公司说明：（1）产能变化、产能利用率较低的原因；（2）主要产品的生产量、销售量、库存量的匹配情况，生产量低于销售量的原因及合理性；（3）主要产品的生产量与原材料、能源的采购量、耗用量的匹配情况。

　　回复：

　　一、产能变化、产能利用率较低的原因

　　（一）公司近两年产能变化情况

　　■

　　（二）产能利用率较低的原因

　　1.光引发剂

　　产能主体为山东久日、湖南久日、内蒙古久日、怀化泰通。

　　由于市场需求下降，2023年公司对各生产基地的部分产线产能进行了结构化调整，一方面将山东部分光引发剂产能调整为单体，同时常州久日实施停产，常州久日原有的主要产品1173和184交由湖南久日承接，内蒙古久日生产进入第二年，产能释放增加。一增一减，总产能基本持平，公司2023年的产能利用率与2022年相比相差不大。

　　产能利用率较低，主要原因一是生产线较难达到最佳设计状态，另一方面市场需求不振导致生产线未能全负荷开工。

　　2.苯甲酸

　　产能主体为弘润化工。

　　近年来市场需求下降，苯甲酸项目的产能利用率有限，2023年的产能利用率与2022年相比相差不大。

　　3.光敏剂

　　产能主体为大晶信息。

　　目前，“大晶信息化学品（徐州）有限公司年产600吨微电子光刻胶专用光敏剂项目”处于试生产状态，光敏剂产品已向部分企业小批量供货。虽然公司光敏剂的下游客户国产替代意愿强烈，但下游客户的验证十分复杂，不仅要验证公司光敏剂的同一规模生产的多种批次样品，还要验证不同规模生产批次的样品。验证通过后，下游客户还要进行上产线之前多次试验。整体验证时间比想象的长很多。再加上其他各种因素，到下游客户大规模使用是一个漫长过程。公司正在积极推动光敏剂PAC在下游客户中的验证工作，以早日实现大批量供货。综上原因，光敏剂项目的产能利用率较低。

　　二、主要产品的生产量、销售量、库存量的匹配情况，生产量低于销售量的原因及合理性

　　公司主要产品的生产量、销售量、库存量的匹配情况如下表：

　　单位：吨

　　■

　　注：其他减少系换包装损耗以及样品等原因减少。

　　除自产之外，公司还外购部分产品，一并提供给客户，以满足客户的多样化需求。故如上表所示，考虑对外采购、研发入库、期末发出商品等因素后，公司主要产品的生产量、销售量、库存量之间的数量关系匹配。

　　关于生产量低于销售量：系因销售数量（52,258.72吨）来源不止来自于生产数量（46,894.41吨），还有期初库存（5,712.54吨）和对外购产品（4,133.33吨），故本期所需要生产的数量低于销售量。

　　三、主要产品的生产量与原材料、能源的采购量、耗用量的匹配情况

　　■

　　注：每种光引发剂均涉及多种原材料，本表所列示为该产品最主要的原材料；原材料均三甲苯在其他产品中也有应用，本表所列示的采购量为该种原材料的全部采购量，所以与耗用量有差异。

　　如上表所述，2023年公司产品的单位耗用原材料与2022年基本一致，由于节能减排措施的顺利推进以及公司产能、工艺的优化调整，单位产品的耗电量有所下降。产品1的耗电量2023年有所增加，原因系2023年新增怀化泰通生产产品1原材料。与其他子公司用于生产产品1的原材料多为外购不同，怀化泰通可自行生产部分原材料，相应自产原材料的耗电量也归入产品1耗电量中。

　　四、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　1.获取久日新材产能情况统计表，并与年审过程中获取的生产数量等进行比对。了解公司产能利用率情况，与管理层讨论产能利率用较低的原因。

　　2.获取主要产品的生产量、采购量、销售量、库存量等数据，检查产购销存数量是否匹配，与管理层讨论及分析生产量低于销售量的原因及其合理性。

　　3.获取主要产品的生产量与原材料、能源的采购量、耗用量等数据，检查数据之间的匹配情况，与管理层讨论变动比例存在差异的原因。

　　（二）核查意见

　　1.久日新材产能变化是因应市场环境变化对生产线进行了调整，产能利用率较低主要原因是市场需求不振导致。

　　2.主要产品的外购量、生产量、销售量、库存量匹配。生产量低于销售量原因是公司通过外购满足客户需求量。

　　3.主要产品的生产量与原材料、能源的采购量、耗用量呈同比例变动，是匹配的。

　　问题四：关于贸易业务。年报显示，2022年度、2023年度公司新增贸易收入金额分别为9,932.42万元和6,805.39万元。请公司说明：（1）贸易业务模式，包括供应商和客户的选取、货物采购、仓储物流、货款结算、信用账期、采购及销售定价原则等，说明公司在业务链条中的主要作用以及开展贸易业务的必要性；（2）近两年贸易业务的营业收入、毛利率、净利润、主要贸易品种、人员规模、期末存货、应收预付款项余额等情况，并结合其经营特点分析有关财务数据变化的原因；（3）结合贸易业务模式及合同约定，在交易过程中对客户承担主要责任、不同时间节点货物所有权的归属、货物毁损灭失风险的承担、是否拥有定价权等，对照会计准则的相关规定，说明以总额法或净额法核算及依据，核实是否存在无商业实质的贸易业务；（4）贸易业务2022年度、2023年度的前五大客户及供应商情况，包括但不限于具体名称、实际销售或采购内容、交易金额、期末应收、应付款项余额情况以及是否与上市公司存在关联关系等。

　　回复：

　　一、贸易业务模式，包括供应商和客户的选取、货物采购、仓储物流、货款结算、信用账期、采购及销售定价原则等，说明公司在业务链条中的主要作用以及开展贸易业务的必要性

　　公司贸易业务是指公司向部分客户销售产品的过程中，除销售公司自己生产的产品外，同时销售部分外购产品。公司不存在仅向其销售外购产品的客户，亦不存在与客户单独签署销售外购产品合同的情形。由于该类业务的销售合同中，未区分自产产品与外采产品，均使用同样的销售合同条款，因此在销售环节，贸易业务模式与公司其他业务在客户选取、货款结算、信用账期、销售定价原则不存在重大差异。

　　在采购环节，该类业务模式下主要采购内容为产成品，公司其余业务模式主要采购内容为原材料等。因此两种业务模式下供应商类别存在一定差异，但在供应商选取、货物采购、仓储物流、货款结算、信用账期、采购定价原则等方面不存在重大差异。

　　贸易业务模式下，除不承担外购产品的生产环节外，公司在业务链条中的主要作用与其余业务一致，具体体现为：

　　1.采购环节。除采购内容差异外，公司对贸易业务模式及其他业务模式采取相同的采购管理与采购政策，结合供应商资质、生产能力、生产环境、价格、交期、付款方式、质保体系等进行综合考察，确定合格供应商并根据生产以及客户需要签署采购合同。

　　2.生产与仓储环节。贸易业务模式下，公司采购的为产成品，无需进行进一步加工；由质检部门检测合格后，入库并储存，根据客户需要与自产产品一起发给下游客户。

　　3.销售环节。公司通过自有渠道开发客户，并根据客户需求以及自身产线、产能情况安排生产或者进行产成品外采。公司负责销售产品的运输及运费，并根据合同承担产品包装、产品质量、交货日期等合同义务。

　　公司致力于为下游客户提供光固化技术整体解决方案及一站式原料供应，产品线齐全是公司的重要竞争优势。由于公司所处行业产品种类较多，且下游客户在配方中需同时使用多种引发剂，尽管公司已拥有184、1173、TPO、TPO-L、369、907、DETX、ITX等十余个主流光引发剂产品的量产能力，但仍然无法实现所有产品的全部自产，主要原因包括：

　　1.部分光引发剂产品品种用量在减少，或竞争本身已经非常激烈，投入产出比极低，比如BP、EDB、EHA等，公司自产难以产生良好的经济效益。

　　2.某些产品需求量小，无明显增长空间，公司自产不具备规模效应和经济性。

　　3.由于公司产能调整等因素，可能存在短期产能不足情形，公司存在合作稳定的外采供应商可以有效保障对下游客户供应的稳定性和安全性。

　　4.公司在光引发剂领域有良好的品牌形象和行业影响力，在供应商选择、价格谈判、质量保证方面具有优势，下游客户在公司进行一站式采购有利于保证采购产品质量并具备一定价格优势。

　　综上，贸易业务可以有效补充公司产线或者产能不足，避免不必要的投入同时又可以更好地满足客户的需求，促进公司的行业影响力；同时，与自产产品相比，该类业务不需要考虑资产折旧等因素，基于客户需求进行采购，库存压力较小，在市场竞争激烈的情况下更具灵活性。因此，公司外采部分产成品进行销售具备合理性与必要性。

　　二、近两年贸易业务的营业收入、毛利率、净利润、主要贸易品种、人员规模、期末存货、应收预付款项余额等情况，并结合其经营特点分析有关财务数据变化的原因

　　公司近两年贸易业务的营业收入、毛利率、净利润、主要贸易品种、人员规模、期末存货、应收预付款项余额等情况：

　　■

　　续：

　　■

　　注：1.公司产品净利润由产品销售收入扣减销售成本、销售收入乘以公司平均费用率及各主体所得税率计算得出。2.应收账款数据统计口径：涉及贸易类业务的客户对应产品的全部应收账款。

　　近两年公司的贸易业务模式未发生重大变化，但受2022年末经济形势和特殊事件的影响，2022年度末预付应付、应收金额相对较少，2023年期末需求有所恢复，相应应收、预付、应付金额增加。

　　应付账款较小而应收账款较大的原因：应付采购款期末余额较小，对供应商账期较短，主要原因是公司需在资金成本、采购价格、账期上保持平衡，在可接受的资金成本下，账期较短，公司获得采购价格让利较多。而对客户应收账款的账期，则由下游市场决定，随下游市场的波动而变化。

　　三、结合贸易业务模式及合同约定，在交易过程中对客户承担主要责任、不同时间节点货物所有权的归属、货物毁损灭失风险的承担、是否拥有定价权等，对照会计准则的相关规定，说明以总额法或净额法核算及依据，核实是否存在无商业实质的贸易业务

　　在贸易业务中，公司在向客户转让商品前能够控制该商品，包括：

　　1.公司承担向客户转让商品的主要责任

　　公司与客户并未针对外采产品签署单独的销售合同，与公司自产产品签署同样的销售合同，公司承担销售产品的运输及运费，并根据合同承担产品数量、包装、质量、交货日期等合同义务，如商品出现数量、质量以及未及时交付等问题，由公司承担相应责任。

　　2.公司在转让商品之前承担了出售商品的存货风险

　　针对产成品采购及原材料采购，公司执行统一的采购管理与采购政策；产成品采购由质检部门检测合格后，入库并储存，根据客户需要与自产产品一起发货给下游客户，在此期间公司承担了货物毁损灭失风险和价格风险。

　　3.公司有权自主决定所交易商品的价格

　　针对产成品采购，公司分别与供应商及客户签署采购合同与销售合同，并有权自主选择产成品供应商；对供应商及客户，公司均有权自主决定所交易商品的价格。

　　综上，公司在贸易业务中，为主要责任人，应按照总额法确认贸易业务收入，不存在无商业实质的贸易业务。

　　四、贸易业务2022年度、2023年度的前五大客户及供应商情况，包括但不限于具体名称、实际销售或采购内容、交易金额、期末应收、应付款项余额情况以及是否与上市公司存在关联关系等

　　近两年公司前五大贸易客户销售及供应商的具体名称、实际销售或采购内容、交易金额、期末应收、应付款项余额情况以及是否与上市公司存在关联关系等情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　续：

　　单位：万元

　　■

　　继：

　　■

　　五、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　1.获取久日新材各期收入明细，分析产品结构和经营地区结构变动情况。

　　2.获取主要客户和供应商的选取原因、货物采购、仓储物流、货款结算、信用账期、采购及销售定价原则、实际销售或采购内容、交易金额、期末应收、应付款项余额等情况以及是否与公司存在关联关系等情况，分析变动情况。

　　3.检查公司与客户的合同，了解公司业务模式，评价公司在不同模式下收入确认方法：

　　（1）向管理层询问贸易业务中供应商和客户的选取理由、货物采购、仓储物流、货款结算、信用账期、采购及销售定价原则等，了解公司在业务链条中的主要作用以及开展贸易业务的必要性；

　　（2）获取久日新材贸易业务的相关数据，复核近两年贸易业务的营业收入、毛利率、净利润、主要贸易品种、人员规模、期末存货、应收预付款项余额等情况，询问相关财务数据变化的原因，并分析其合理性；

　　（3）获取久日新材在贸易业务模式合同，了解合同约定，分析在交易过程中久日新材的身份是否为主要责任人，评价公司以总额法核算是否恰当，分析贸易业务是否有商业实质；

　　（4）获取贸易业务2022年度、2023年度的前五大客户及供应商情况，核实披露是否准确。

　　（二）核查意见

　　1.久日新材已如实的披露了贸易业务模式相关信息。通过贸易业务，可以利用自身的技术和供给规模优势，满足客户多品类需求，并获得差价利润。通过贸易业务，可以有效补充公司产能不足，避免不必要的投入同时又可以更好地满足客户的需求，增加客户粘性，促进公司的行业影响力。

　　2.久日新材的贸易业务未发生重大变动，销售额较上期少，主要原因是销售价格的下降，但由于2023年期末销售回暖，相应的应收、预付、应付账款增加。

　　3.久日新材在贸易业务中为主要责任人，应按总额法确认收入。

　　4.公司已如实披露2022年度、2023年度的前五大客户及供应商情况。

　　问题五：年报显示，公司存货期末余额3.10亿元，较上年末下降17.69%，转回存货跌价准备1,763.74万元。请公司：（1）分产品列示存货的构成和库龄结构，并结合存货跌价准备计提政策、存货减值测试的方法、原材料和产品价格变动情况，说明存货跌价准备计提的准确性和充分性；（2）补充披露跌价准备转回或转销所涉的存货类别、转回原因，并结合转回与计提时的依据、测算等差异，说明前期存货跌价准备的计提是否审慎。

　　回复：

　　一、分产品列示存货的构成和库龄结构，并结合存货跌价准备计提政策、存货减值测试的方法、原材料和产品价格变动情况，说明存货跌价准备计提的准确性和充分性

　　（一）分产品列示存货的构成和库龄结构

　　单位：万元

　　■

　　存货大部分库龄为1年以内，期末已根据账面价值与可变现净值之间的差额计提存货跌价准备。

　　库龄1年以上存货，跌价准备计提情况

　　单位：万元

　　■

　　期末，公司对库龄1年以上的存货按账面价值高于可变现净值的差额，计提存货跌价准备，综合计提比例为25.21%。

　　公司存货无质保期，且均已得到妥善保存，除呆滞品库无法获取市场价格，基于谨慎性考虑全额计提跌价准备外，其他库龄超过1年的存货虽然流转较慢，但公司预计仍可将其变现。

　　光引发剂计提比例较低，主要原因是生产线切换生产其他产品，需要承担的清洗等切换成本较高，故公司根据市场需求，对部分销量小的光引发剂进行储备，虽然流转较慢，但因价格较高，故未发生大幅跌价的情况。

　　原材料计提比例较低，其中1-2年库龄占比最大，该等原材料主要是为新品或需求量较少的成品进行的原材料储备，经跌价测试，未发生减值准备。

　　其他计提比例较低，原因是其他中主要是备品备件，作为生产过程中的固定资产易耗件的替换品，未发生减值。

　　（二）存货跌价准备计提政策

　　期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

　　期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

　　以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

　　（三）存货减值测试的方法

　　单位：万元

　　■

　　（四）公司近三年主要原材料期末结存价格和主要产品价格变动情况

　　1.公司近三年主要产品销售价格变动情况

　　■

　　2.公司近三年主要原材料期末结存价格变动情况

　　■

　　3.公司近三年原材料和库存商品存货跌价准备计提比例变动情况

　　■

　　（五）公司存货跌价准备计提的准确性和充分性

　　1.公司已按既定的会计政策对期末存货进行减值测试，对存货账面价值大于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

　　2.对库龄较长的存货，公司已充分考虑其变现的可能性以及变现价格，充分计提了存货跌价准备。

　　3.随着原材料以及产成品价格的下降，公司存货跌价准备计提比例稳步提升，具有合理性。

　　综上公司存货跌价准备计提的准确、充分。

　　二、补充披露跌价准备转回或转销所涉的存货类别、转回原因，并结合转回与计提时的依据、测算等差异，说明前期存货跌价准备的计提是否审慎