2023年即将结束,不少基金公司未雨绸缪,开始布局2024年工作。中国证券报记者近期调研多家基金公司的投研、产品、渠道等部门,公募基金明年工作重心逐渐清晰:权益类基金领域,基金公司更加注重多元化和差异化布局,以此实现在激烈竞争中突围;固收类基金得到基金公司重视,多家公司表示将加大中低波动型产品开发创设力度。
● 本报记者 张凌之 万宇
权益类产品是发力重点
虽然今年市场持续调整,一些权益类基金业绩表现不佳,但权益市场仍然是公募基金公司最为重视的方向,提升权益投资能力一直以来都是基金公司的重点工作,近期基金公司上报的产品中,权益类基金仍占多数。
“主动权益类产品明年要重回宣传重点。当前市场处于严重低估阶段,明年发力权益产品,或许能让基民获得良好收益。”某大型基金公司营销负责人说。
基金公司在权益类产品布局方面已有一些细分、多元化举措。一家头部基金公司的产品部门负责人介绍,除了主动权益类基金,公司明年将投入资源发展海外业务和量化业务,今年这两类业务相关产品普遍取得较好业绩,受到投资者欢迎,公司将顺势加大布局力度。
今年规模增长较快的ETF产品,明年仍是基金公司发力重点。“近期我们的营销聚焦ETF产品。”上述大型基金公司营销负责人说。
在ETF这一竞争十分激烈的领域,一些公司通过差异化竞争突出重围。比如,景顺长城基金近年来提出“股票投资领先的多资产管理专家”发展战略,在ETF领域,利用合资公司优势,推出独家、跨境品种,境内外同步布局,体现了自己的特色。
为在被动投资领域分一杯羹,多家还没有ETF产品的基金公司表示,考虑到前期投入较大等因素,计划在明年新增指数产品、量化指数产品,完善产品线。
低波动固收基金受青睐
“我们明年的第一只产品是一级债基。”一位基金公司内部人士坦言,往年“开门红”多发力权益类产品,希望在开年就取得好的发行成绩。但在当前市场环境下,固收类产品或许更易获得投资者认可。
经历市场持续调整,固收低波动产品受到基金公司青睐,多家公司表示将在明年加大该产品线布局力度。建信基金介绍,将持续加大中低波动型产品开发创设力度,推动个人零售型债券基金产品发展,完善各类持有期布局,满足客户不同投资周期需求;积极开发政金债指数基金产品,利率债指数基金产品可作为现金管理类工具的有效补充;完善公司低、中、高波动“固收+”产品谱系,严格控制产品净值回撤。
金鹰基金表示,在权益市场不理想的情况下,客户最先考虑的是产品安全性,因此短债类、纯债类、货币类产品成为今年基金市场的主力。明年公司会对熟悉的银行渠道进行深耕,围绕客户需求作出产品销售部署,尤其是针对目前的市场环境,可能会有针对性地对低波动产品进行布局。“当然我们会积极关注市场变化,如果权益市场出现机会,也会加大权益类产品布局力度。”
值得一提的是,一些采用量化策略的二级债基在发行市场取得不俗的销售业绩。有基金公司透露,明年除了在权益类产品方面发力量化基金,在固收类产品中也会重点考虑二级债基。
利好因素不断累积
近期,多家基金公司发布了2024年投资策略。整体来看,机构对2024年的投资相对乐观,他们勾勒出2024年投资重点。
富国基金近日表示,从2023年到2024年,A股三大核心驱动因素将显著改变。首先,盈利筑底反弹,逐渐走出低幅度修复通道;其次,中美货币政策有望走向共振,流动性维持宽松格局;第三,由于政策定力与张力并举,美债、美元对A股的影响有望逆转,风险偏好料迎来积极改善的窗口期。
前海开源基金董事长李强说,市场积极因素在多个领域持续累积。宏观经济持续复苏、经济政策持续发力、市场底部特征越发明显、做多资金摩拳擦掌。在中国经济和资本市场稳健复苏之际,应坚定中国经济长期向好的信心。在当下逆势布局,坚持长期投资、价值投资。
具体到行业层面,综合盈利所处的周期位置和估值情况,长盛基金研究部建议明年关注TMT、先进制造、医药、房地产及房地产后周期等板块。其中,TMT板块2024年结构性机会或较多。从细分领域看,建议重点关注AI驱动下,叠加半导体周期回升带动的电子、计算机板块;智能驾驶兴起带动汽车、零部件、汽车电子、计算机板块。
长城基金权益投资一部副总经理陈良栋表示,2024年一些科技行业会有较好投资机会,特别是汽车产业链,当中国占据产业领先位置时将会给A股带来很多投资机会。长城基金基金经理苏俊彦认为,人工智能、半导体也是值得关注的科技板块,尽管今年6月后人工智能板块热度退减,但人工智能产业周期较长,明年仍有望成为科技股主线之一。另外,按照景气复苏等逻辑,预计明年以消费电子为代表的半导体板块将迎来较好投资机会。