● 本报记者 张佳琳

　　今年以来，慈善主题类理财产品发行数量明显提升，已有超20只相关理财产品发行。这类产品通过在产品设计中融入慈善元素，即将产品部分收益捐赠给慈善机构或用于支持慈善项目和公益活动，以实现“慈善”与“理财”概念的融合。

　　业内人士表示，慈善主题类理财产品的推出是值得鼓励和支持的探索，然而也需考虑理财产品的净值波动能否实现捐款慈善的目标，金融机构的投研能力和资产配置能力能否支撑相关产品的业绩表现，以及理财产品监督体系不完善、信息披露有限等问题。

　　产品明显增多

　　据普益标准统计，今年以来，已有超20只慈善主题类理财产品发行，参与发行的机构包括理财公司、城商行、农商行等。“与以往相比，慈善主题类理财产品的发行数量和影响力明显提升。”普益标准研究员陈宣锦说。

　　例如，信银理财发布“温暖童行”慈善理财品牌，并推出多只理财产品。据悉，这些产品将根据超额收益或固定比例捐赠给相关基金会。兴银理财也于日前发布首款“安老助孤”主题的理财产品，称产品实际兑付资金的一部分将由管理人根据投资者授权代为捐赠至安老助孤、扶老助困等慈善领域。

　　谈及此类产品是如何将“慈善”与“理财”相结合的，普益标准研究员邓皓之表示，主要方式是在产品设计中融入慈善元素，将产品的部分资金捐赠给慈善机构或用于支持慈善项目和公益活动。其底层投资逻辑与一般理财产品类似，主要通过投资权益类和债券类等资产来实现资产增值。

　　与一般理财产品不同的是，该类产品通常会指定一部分收益用于支持慈善事业，这部分收益会根据产品的设计和投资者的选择而不同，通常按照产品超额收益部分、产品规模或认购资金的不同比例进行分配。此外，该类产品通常也会展现慈善属性，如投资者可以获得相应的慈善证书或荣誉等，增强产品的吸引力。

　　创新拓展慈善捐赠渠道

　　巨丰投顾高级投资顾问赵玲告诉中国证券报记者，慈善主题类理财产品主要面向的是资金储备较为充足的投资者。产品认购起点较高，且产品运作周期普遍较短，如此，方便管理人运作的同时，也能及时实现慈善捐赠。从业绩表现情况来看，大部分产品的收益率在4%左右，普遍较好。

　　业内人士认为，通过“金融+慈善”的创新金融模式，理财公司可以创新拓展慈善捐赠渠道，丰富社会慈善捐赠的新路径，不仅有助于提升社会公益的效率，也能有效调动社会各界参与慈善活动的积极性。此外，慈善主题类理财产品在满足投资者财富保值增值需求的同时，也能让他们参与社会公益活动，提升投资者的参与度和满意度。

　　然而，慈善主题类理财产品的发展仍面临多重挑战。招联首席研究员董希淼告诉中国证券报记者：“在产品设计上，慈善主题类理财产品将部分收益按一定比例捐赠给慈善机构。但当前理财产品净值波动大，部分理财产品甚至出现负收益，在此情况下慈善捐款的目标或难以实现。此外，如何将商业行为与公益目的结合，扩大产品规模，对于金融机构来说也是件困难的事情。理财产品要真正得到投资者的认可，还需提升自身投资研究能力和资产配置能力。”