● 本报记者 黄灵灵 黄一灵 吴科任

　　10月20日，沪深北交易所发布多项公司债券（含企业债券）业务规则，涵盖了发行上市审核、发行承销、存续期自律监管和投资者适当性管理等全条线的主要制度安排，将进一步提升交易所债券市场服务国家重大战略和经济高质量发展的能力。前述债券业务自律规则于发布之日起施行。

　　中国证券报记者了解到，沪深北交易所将自10月23日9时起接收企业债券的受理申报，并开展企业债券发行审核工作。目前，沪深交易所相关技术系统改造、在审项目平移对接等准备工作已全部就绪。

　　借鉴企业债券优秀经验

　　沪深北交易所本次发布的业务规则包括多个基本业务规则、指引和指南。主要来看，本次规则修订将企业债券优秀经验做法统一纳入公司债券规则体系中。

　　发行上市审核方面，吸收企业债券募集资金用于服务国家重大战略、重大项目建设的制度安排，明确企业债券功能定位，并整体统一了公司债券（含企业债券）审核标准、审核程序和分类审核安排。同时，加强募集资金用途尤其是募投项目监管，进一步强化以偿债能力为重点的信息披露要求。

　　发行承销方面，统一公司债券和企业债券的发行承销、备案及簿记建档相关安排，明确承销机构履职规范，夯实中介机构核查责任，进一步推进债券发行承销业务规范透明，促进发行市场化。

　　存续期监管方面，统一公司债券和企业债券的上市标准和流程、信息披露要求、信用风险管理等事项，并结合企业债券特征对募投项目的披露和核查做出适应性安排。同时，取消暂缓和豁免披露前置程序，调整信用风险监测排查和应对处置工作要求，优化自律监管相关安排。投资者适当性管理方面，明确企业债券投资者适当性安排与公司债券保持一致。

　　推动债券功能有效发挥

　　沪深交易所表示，将稳妥做好企业债券发行审核职责承接工作，促进公司债券和企业债券协同发展，继续推动企业债券功能有效发挥。

　　首先，夯实制度基础。按照统一公司债券和企业债券的思路，持续强化以偿债能力为重点的信息披露要求，优化审核注册流程，构建完善公开透明、规范有序、廉洁高效的公司债券（含企业债券）制度规则体系。

　　其次，促进功能发挥。突出企业债券的特色和优势，保持企业债券“资金跟着项目走”等制度安排，更好支持国家重大战略、重大项目建设等功能，继续发挥促投资、稳增长作用。

　　再者，聚焦市场关切，及时组织开展自律规则培训，强化市场培育服务、投资者教育等各项工作，增强市场各方获得感和满意度。

　　最后，推动债券市场高质量发展。持续优化债市结构，进一步强化自律监管，压实债券发行人主体责任，督促中介机构归位尽责，支持市场各方参与主体继续依法依规用好债券的融资工具，服务国家战略和实体经济。

　　北交所表示，将稳步推进信用债市场建设，持续完善债券市场各项功能，丰富市场产品体系，不断提升服务实体经济高质量发展和国家重大战略的能力。

　　完善基础产品功能体系

　　经过两年的建设发展，北交所市场已从平稳开市逐步迈向规模、功能双提升的关键时期。此次推出信用债业务，是贯彻落实《关于高质量建设北京证券交易所的意见》、全面推进北交所高质量发展的具体举措，对于进一步完善证券交易所功能具有重要意义。

　　“北交所以参与承接企业债为契机，稳步推进信用债市场建设，搭建市场基础功能与业务框架。”北交所相关负责人表示，初期推出的产品将是公开发行的公司债券（含企业债券），预计在年内分步实现发行承销、交易等业务上线。后续，北交所将继续完善公司债券的发行方式，围绕进一步丰富产品体系，持续开展多元产品研究，成熟一个、推出一个。

　　在制度搭建过程中，北交所坚持市场化、法治化原则，充分吸收借鉴成熟市场经验，遵循市场一般规律，构建了公司债券（含企业债券）发行上市审核、发行承销、上市与持续监管、交易、投资者适当性管理等基础制度体系，各项制度安排与沪深交易所总体保持一致。

　　目前，北交所已启动债券业务系统数字证书办理工作，承销机构、专业机构投资者等可申请办理，具体办理说明请移步北交所网站“业务规则-服务指南”栏目下载。