□本报记者 王宇露 

　　上周市场调整，中证新华社民族品牌工程指数（简称“品牌工程指数”）报1745.44点。从成分股的表现看，康泰生物、威高骨科、国瓷材料等多只成分股表现强势，中兴通讯、贵州茅台、中际旭创等不少成分股获北向资金净买入。上周公募基金二季报披露完毕，品牌工程指数多只成分股进入公募重仓股名单。展望后市，机构认为，待政策基调再度得到确认及真实经济景气度进一步企稳回升，悲观预期有望逐渐向上修复。

　　多只成分股表现强势

　　上周上证指数下跌2.16%，深证成指下跌2.44%，创业板指下跌2.74%，沪深300指数下跌1.98%，品牌工程指数下跌1.89%，报1745.44点。

　　从成分股的表现看，上周品牌工程指数多只成分股二级市场表现强势。具体来看，康泰生物以8.58%的涨幅排在涨幅榜首位，威高骨科上涨8.23%居次，国瓷材料和欧派家居分别上涨6.61%和5.32%，华熙生物和爱尔眼科涨逾4%，通策医疗和贝泰妮涨逾3%，中炬高新、华谊集团、盐湖股份、绝味食品、天士力涨逾2%。年初以来，中际旭创上涨382.70%领涨各成分股，科大讯飞上涨97.01%居次，海信家电和金山办公分别上涨87.10%和61.32%，中兴通讯、老凤祥和长电科技涨逾50%。

　　上周北向资金净流出75.25亿元，同期品牌工程指数多只成分股仍获北向资金净买入。Wind数据显示，上周北向资金净买入中兴通讯11.60亿元，净买入贵州茅台10.66亿元，净买入中际旭创8.83亿元，净买入韦尔股份和药明康德分别达3.88亿元和3.13亿元，净买入长电科技、北方华创、中微公司均超过2亿元，格力电器、青岛啤酒、美的集团、海信家电、海尔智家等多只成分股均获净买入超过1亿元。

　　上周公募基金二季报披露完毕，基金重仓股数据随之出炉，品牌工程指数多只成分股被公募重仓。天相投顾数据显示，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、中兴通讯、迈瑞医疗、恒瑞医药、阳光电源进入公募基金二季度末前十大重仓股之列，中际旭创、药明康德、金山办公、北方华创等成分股则进入前二十大重仓股名单。

　　市场预期有望修复

　　上周市场调整，价值板块表现相对占优，成长板块跌幅较大。星石投资分析认为，市场对于利好信息的反应钝化，各项政策积极推进落地，但在情绪影响下对市场的提振效果较弱。另外经济数据表现偏弱，压制市场情绪。

　　星石投资表示，目前市场情绪是最核心的扰动因素，当前经济整体处于修复通道，但市场更加关注以地产为代表的需求不足问题和经济修复动能环比减弱的问题，并将部分长期问题投射到短期价格中，这导致市场的经济预期和情绪都处于偏悲观的水平。短期来看，待政策基调再度得到确认后，市场预期有望得到修正。从中期角度看，今年三季度经济的恢复情况可能会优于当前市场预期，悲观预期有望逐渐向上修复。

　　展望下半年，重阳投资认为中国经济已经触及短周期底部，剔除基数效应扰动后的真实经济景气度有望企稳回升。6月工业生产、投资、零售等主要经济数据均好于市场预期，这表明经济已经呈现出一定的企稳迹象。