根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《上市公司行业分类指引》（2012年修订），金凯（辽宁）生命科技股份有限公司（以下简称“金凯生科”、“发行人”或“公司”）所属行业为“C27 医药制造业”。

　　截至2023年7月18日（T-4日），中证指数有限公司发布的“C27 医药制造业”最近一个月静态平均市盈率为23.89倍。本次发行价格56.56元/股对应的发行人2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为31.73倍，高于同行业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率25.98倍，超出幅度约为22.12%；高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率23.89倍，超出幅度约为32.83%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

　　发行人和保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、“保荐人（主承销商）”）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　金凯生科首次公开发行不超过2,150.8335万股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已获中国证监会同意注册（证监许可〔2023〕1115号）。

　　经发行人和保荐人（主承销商）协商确定，本次发行股票数量为2,150.8335万股，占发行后总股本的25.00%。全部为公开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

　　发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

　　1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

　　本次网下发行通过深交所网下发行电子平台实施；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。

　　2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《金凯（辽宁）生命科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》中约定的剔除规则，在剔除不符合要求网下投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于66.90元/股（不含66.90元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为66.90元/股，且申购数量小于700万股（不含700万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为66.90元/股、申购数量等于700万股且申购时间同为2023年7月18日14:10:02:906的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除20个配售对象。以上过程共剔除90个配售对象，剔除的拟申购总量为43,440万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和4,313,850万股的1.0070%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

　　3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为56.56元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

　　投资者请按此价格在2023年7月24日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2023年7月24日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。

　　4、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故本次发行的保荐人相关子公司无需参与跟投。初始战略配售与最终战略配售股数的差额107.5416万股将回拨至网下发行。

　　5、本次发行价格为56.56元/股，此价格对应的市盈率为：

　　（1）23.80倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（2）22.60倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（3）31.73倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（4）30.14倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）

　　6、请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

　　（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，金凯生科属于医药制造业（C27），截至2023年7月18日（T-4日），中证指数有限公司发布的最近一个月行业平均静态市盈率为23.89倍。

　　截至2023年7月18日（T-4日），可比公司估值水平具体如下：

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　　数据来源：Wind资讯，数据截至2023年7月18日（T-4日）。

　　注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

　　注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；

　　本次发行价格56.56元/股对应的发行人2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为31.73倍，高于同行业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率25.98倍，超出幅度约为22.12%；高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率23.89倍，超出幅度约为32.83%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

　　与行业内其他公司相比，金凯生科在以下方面存在一定优势：

　　1、持续服务于创新药研发领域，与优质跨国医药集团及特色治疗领域中小创新药公司建立紧密伙伴关系

　　在强大的技术研发实力和高质量的产品交付能力保障下，目前公司已经为拜耳、强生、礼来、辉瑞、赛诺菲、诺华、阿斯利康、勃林格殷格翰、武田、吉利德、GSK、大冢制药、艾伯维、Biogen等位列美国制药经理人杂志（《PharmExec》）2022年全球制药企业TOP50榜单的企业以及Concert Pharmaceutical、Principia、Seattle Genetics在内的10余家特色治疗领域的创新药公司的新药研发项目提供医药中间体的定制研发生产服务，与其中多家国际大型跨国医药集团合作历史超过十年，并与有潜力的创新药公司在其核心重磅在研管线方面达成深度合作，客户美誉度与认可度高，客户资源优质。

　　2、医药中间体商业化阶段与临床阶段产品结构均衡，覆盖多个重点疾病治疗领域与潜在重磅药物，潜力十足

　　公司利用自身高水平的研发能力，通过技术创新持续服务于创新药研发领域。发行人的主要产品可用于肿瘤、心脑血管、糖尿病、肾脏疾病、白血病、贫血症、免疫系统疾病等多个重大疾病治疗领域，覆盖临床前、临床期及商业化阶段，商业化阶段与临床阶段产品结构均衡且覆盖多个重点疾病治疗领域与潜在重磅药物，潜力十足，对公司业绩增长提供有效支撑。

　　（下转A21版）