□本报记者 王宇露 

　　上周市场调整，中证新华社民族品牌工程指数（简称“品牌工程指数”）报1739.50点。从成分股表现看，上周卓胜微、澜起科技、中国软件等多只成分股表现强势，中兴通讯、宁德时代、阳光电源等不少成分股获北向资金净买入。展望后市，机构认为，下半年重建库存、消费率回升、积极财政政策回归等都会对市场有所贡献，对后市保持积极乐观，短期可重点关注中报行情等。

　　多只成分股逆市上涨

　　上周市场调整，上证指数下跌0.17%，深证成指下跌1.25%，创业板指下跌2.07%，沪深300指数下跌0.44%，品牌工程指数下跌0.95%，报1739.50点。

　　从成分股表现看，上周品牌工程指数多只成分股二级市场表现强势。具体来看，卓胜微以11.04%的涨幅排在涨幅榜首位，澜起科技上涨10.94%居次，中国软件、韦尔股份、山西汾酒涨逾7%，石头科技和锦江酒店分别上涨6.70%和6.47%，京东方A上涨5.62%，信立泰、王府井、苏泊尔涨逾4%，新宝股份和通策医疗涨逾3%。年初以来，中际旭创上涨444.78%领涨各成分股，科大讯飞上涨109.30%实现翻倍，海信家电上涨89.07%，金山办公和中兴通讯涨逾60%，紫光股份和中微公司涨逾50%，老凤祥和达仁堂涨逾40%。

　　上周北向资金净流出91.60亿元，同期品牌工程指数多只成分股获北向资金净买入。Wind数据显示，上周北向资金净买入中兴通讯11.40亿元，净买入宁德时代6.94亿元，净买入阳光电源和美的集团分别达4.49亿元和3.15亿元，净买入中际旭创、金山办公均超过2亿元，紫光股份、韦尔股份、中微公司、海康威视、恒瑞医药、老板电器均获净买入超过1亿元。

　　聚焦中报行情

　　展望下半年，拾贝投资表示，当前经济仍在缓慢复苏，相对于现在的市场预期和很可能发生的一些政策支持，市场可能太悲观了。下半年外部关系的阶段性缓和、重建库存、消费回升、积极财政政策的回归和汇率的再平衡作用，都会对市场有所贡献。

　　钦沐资产指出，6月PMI有所回升，结束了连续3个月的回落走势。工业企业利润增速同比降幅继续收窄，库存也在快速去化，商品价格下行态势有所缓解，PPI同比已处于底部，预计7月将迎来回升，且7月一揽子政策落地或值得期待，对后续市场持积极乐观态度。

　　钦沐资产认为，当前市场整体风险不大，更需要关注结构性机会。具体到7月份，预计市场核心在半年报，业绩确定性大于其他驱动因素。结合对于上半年各细分板块的跟踪，自主可控、新基建（其中包含部分AI主线）或成为核心主线。同时，需要重视海外需求的韧性，有侧重点布局部分需求端敞口在海外的标的。

　　玄元投资表示，7月重点关注中报行情，企业盈利能力的确定是整个投研工作的核心。要保持跟踪和布局下半年可能出现拐点的行业。