预计2023年公司传媒文化产品及解决方案销售业务毛利率持续下滑趋势预计将扭转。

　　(五) 说明报告期内公司泛安全产品解决方案业务收入规模下降且毛利率水平大幅下降的原因

　　2022年度公司泛安全解决方案的营业收入及毛利率情况分析如下:

　　1. 收入规模下降原因

　　随着2022年政府在传统安全需求结构的调整，政府投入在该领域的预算大幅减少，导致市场竞争进一步加剧，而项目回款周期延长，为应对行业的变化，公司在2022年将泛安全业务的重心调整为5G 边缘计算视频压缩终端产品在各行业的应用以及数字政务方向（一网统管、一网通办），而5G 边缘计算终端产品及数字政务方向产品仍处于落地推广阶段，尚未形成规模化效应，数字政务行业收入虽有所上升，带来的营业收入未能弥补传统安全领域收入下降的规模，因此泛安全业务收入2022年度较2021年度出现了大幅的下降。

　　2. 毛利率下降原因

　　2022年较2021年毛利率下降29.93个百分点，主要系泛安全行业的产品结构发生变化所致。2022年地方财政预算紧张，政府在公共安全领域投入的预算大幅减少，新项目竞争激烈的同时也出现了付款周期延长的情况，公司在该领域仅承接部分预计回款情况较好的项目，相应项目毛利率也较低，导致传统安全收入大幅下降，对泛安全业务整体的毛利率的影响也较大。同时2022年公司在社会治理综合应用平台的基础上，尝试整合其他第三方厂商的软硬件产品，拓展向用户提供整体解决方案的能力，并在南京市某区上线及应用，该项目毛利率较低且占当年数字政务领域收入的比重较大，因此2022年公司数字政务行业的毛利率较2021年出现了大幅下降。两方面原因叠加导致2022年泛安全业务的毛利率大幅下降。

　　二、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，年审会计师执行了以下核查程序：

　　1. 与公司财务负责人了解公司分产品类型的各项成本归集、结转的方法和过程，检查各项成本归集、结转的方法和过程是否与了解的一致；

　　2. 统计公司传媒文化产品及解决方案业务的前十大项目的客户名称、合同签署时间、客户验收时间、成本结转时间及金额、收入确认时间及金额、毛利率情况；

　　3. 检查公司传媒文化产品及解决方案业务的前十大项目的销售合同、验收单、增值税专用发票、银行回单等支撑性证据，检查收入确认时间及金额、成本结转时间及金额是否有误；

　　4. 统计公司2020年-2022年度泛安全产品业务毛利率前十的项目，检查销售主体、客户名称、产品定价方法、产品价格、产品销量、结算安排和收入成本构成等要素是否准确；

　　5. 检查相关项目收入确认、成本归集及核算的方法是否符合《企业会计准则》的规定。

　　（二）核查意见

　　经核查，年审会计师认为，公司分产品类型的各项成本归集、结转的方法和过程合理；公司2022年毛利率下降的主要原因系2022年承接的项目中，平台型解决方案项目居多，该些项目需根据客户需求，搭配第三方软硬件产品，配套的第三方软硬件产品占比提高，公司自主软件销售占比较少，而第三方设备由于外采，毛利率普遍较低，故拉低了项目整体毛利率；相关项目收入确认、成本归集及核算的方法符合《企业会计准则》的规定。

　　三、 保荐机构核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，保荐机构执行了以下核查程序：

　　1. 与公司财务负责人了解公司分产品类型的各项成本归集、结转的方法和过程，检查各项成本归集、结转的方法和过程是否与了解的一致；

　　2. 统计公司传媒文化产品及解决方案业务的前十大项目的客户名称、合同签署时间、客户验收时间、成本结转时间及金额、收入确认时间及金额、毛利率情况；

　　3. 检查公司传媒文化产品及解决方案业务的前十大项目的销售合同、验收单、增值税专用发票、银行回单等支撑性证据，检查收入确认时间及金额、成本结转时间及金额是否有误；

　　4. 统计公司2020年-2022年度泛安全产品业务毛利率前十的项目，检查销售主体、客户名称、产品定价方法、产品价格、产品销量、结算安排和收入成本构成等要素是否准确；

　　5. 检查相关项目收入确认、成本归集及核算的方法是否符合《企业会计准则》的规定。

　　（二）核查意见

　　经核查，公司分产品类型的各项成本归集、结转的方法和过程合理；公司2022年毛利率下降的主要原因系2022年承接的项目中，平台型解决方案项目居多，该些项目需根据客户需求，搭配第三方软硬件产品，配套的第三方软硬件产品占比提高，公司自主软件销售占比较少，而第三方设备由于外采，毛利率普遍较低，故拉低了项目整体毛利率；相关项目收入确认、成本归集及核算的方法符合《企业会计准则》的规定。

　　问题3、关于应收账款及坏账准备。年报显示，2022年末，公司应收账款账面余额为 32,902.75万元，其中一年以内的应收账款期末余额为 10,101.27万元，占比31.87%,计提坏账准备7,008.21万元，坏账计提比例为23.45%。请公司: (1) 结合分产品类型下的经营模式、合同结算方式、结算周期、信用政策变化及可比公司情况说明公司营收大幅下滑，与应收账款波动是否匹配; (2) 列示近三个会计年度前十大欠款方名称、是否为关联方、是否为报告期内新增客户、交易背景、支付条款约定、应收账款期末余额、账龄、逾期情况、坏账计提比例及公司采取的催收措施。结合上述情况说明基于预期信用损失模型确定的依据、参数、具体测算过程及计提比例是否合理、是否符合《企业会计准则》的相关规定，是否存在通过计提坏账准备调节利润的情形;(3) 补充披露大额单项计提的应收账款的形成背景、账龄、财务状况、公司采取的催款措施和效果，评估款项回收可能性，是否存在无法收回的风险，说明公司对客户单项计提坏账准备的依据及合理性; 结合回款情况及客户支付能力等情况，说明形成客户应收账款的相关收入确认是否符合《企业会计准则》的相关规定。请年审会计师对以上问题核查，并说明针对应收款项真实性、坏账准备计提合理性采取的审计程序及其覆盖范围获取的主要审计证据及其有效性、已识别的异常迹象以及审计结论。请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见。

　　一、公司回复：

　　(一) 结合分产品类型下的经营模式、合同结算方式、结算周期、信用政策变化及可比公司情况说明公司营收大幅下滑，与应收账款波动是否匹配

　　1. 公司2022年应收账款及营业收入的变化：

　　单位：元

　　■

　　2022年，公司营业收入下滑20.75%，应收款项下滑17.32%，两者波动较为匹配。

　　2. 分产品类型下的经营模式、合同结算方式、结算周期、信用政策变化及可比公司情况说明

　　(1) 公司的经营模式

　　公司的经营模式主要为自主研发独立及嵌入式智能视频处理软件、硬件产品并进行销售，同时为客户提供以视频处理为核心的视频解决方案和视频云服务等。近年来，公司经营模式一直以为行业客户提供高质量、高性能、高安全性的智能视频解决方案与视频云服务为主，未发生变化。但公司不同项目在规模、实施难度上均存在差异，信用政策亦存在一定的差异，不同项目按具体情况与客户约定相应的付款方式和付款期限。

　　(2) 合同结算方式、结算周期、信用政策变化

　　截至2022年12月31日，公司应收账款主要客户相关合同结算方式、结算周期、信用政策情况如下：

　　■

　　截至2022年12月31日，公司应收账款主要客户除云转码业务客户采用月账单结算外，其他大部分客户信用政策一般为按照项目进度收款，项目完工验收累计收取60%-100%左右的款项，验收后一定时间内收取剩余尾款，部分预留5%质保金。公司上述信用政策在近年来保持着一贯性，未发生显著变更。

　　综上，公司应收账款主要客户相关合同结算方式、结算周期、信用政策未发生重大变化，营收收入变动与应收账款同步减少，波动匹配。

　　(3) 同行业可比公司情况

　　2022年同行业可比公司应收账款及营业收入变动情况：

　　单位：万元

　　■

　　同行业可比公司中，传媒文化行业与泛安全行业的营业收入和应收账款的变动趋势存在较大差异，传媒文化行业呈现出的趋势为营业收入小幅增长应收账款余额也同比增长或小幅下降趋势，整体而言应收账款的回收情况较为良好，泛安全行业因为客户付款周期一直比较长，所以应收账款的变动趋势不如营业收入变动的反应及时，呈现出营业收入大幅下降而应收账款无明显变化的情况。公司2022年业务涉及上述两行业，但泛安全业务营业收入近三年在公司营业收入中占比为20%，公司应收账款变动趋势也更趋于传媒行业，2022年营业收入下降20.75%而应收账款下降17.31%。

　　(二) 列示近三个会计年度前十大欠款方名称、是否为关联方、是否为报告期内新增客户、交易背景、支付条款约定、应收账款期末余额、账龄、逾期情况、坏账计提比例及公司采取的催收措施。结合上述情况说明基于预期信用损失模型确定的依据、参数、具体测算过程及计提比例是否合理、是否符合《企业会计准则》的相关规定，是否存在通过计提坏账准备调节利润的情形

　　1. 前十大欠款方情况

　　(1) 2022年前十大欠款方情况

　　■

　　(2) 2021年前十大欠款方情况

　　■

　　(3) 2020年前十大欠款方情况

　　■

　　2. 公司采取的催收措施

　　销售人员按照客户信用期核对、跟踪客户回款情况，出现未在信用期内按时回款的客户时及时与客户沟通跟进并反馈至销售部门负责人；商务部人员每月定期编制逾期应收账款清单、财务人员编制账龄明细表，与销售人员核对无误后发送至销售负责人协助催收，销售人员对客户进行邮件、电话或现场催收约定收款时间并及时反馈催收答复，回款与考核、薪酬挂钩。

　　3. 预期信用损失模型确定的参数及计提比例是否合理、是否符合《企业会计准则》的相关规定，是否存在通过计提坏账准备调节利润的情形

　　(1) 公司预期信用损失模型对应收款项计提坏账准备的具体方法

　　对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。当应收账款不存在客观证据表明其存在减值或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据信用风险特征将应收账划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

　　■

　　2019年1月1日起，公司执行新金融工具准则，对应收款项采用简化模型计提坏账准备，按照整个存续期预期信用损失的金额计量应收账款损失准备。公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。公司以账龄为依据划分应收账款组合，相同账龄的客户具有类似预期损失率。

　　(2) 2022年应收款项的预期信用损失模型确定的参数及计提比例

　　1)计算迁徙率、损失率

　　■

　　注：当年迁徙率为上年末该账龄余额至下年末仍未收回的金额占上年末该账龄余额的比重

　　2) 使用预期信用损失模型计提的信用损失金额是否充分

　　按迁徙率计算的预期损失率整体略大于公司实际的坏账计提比例，主要系公司直接客户或终端客户主要为政府机构及国有企业或其附属企业，近几年部分政府财政资金不足，且拨款流程较长等问题，导致财政拨款进度持续滞后，付款周期拉长直接导致计算出来的累计损失率偏高。但是，政府机构付款计划已纳入当地财政预算，国有企业或其附属企业资信状况良好、资金实力雄厚，回款有保障。从资金来源的角度看，公司所承接项目的资金来源均来自于终端客户如公安部门所属地区的财政资金，由于公安部门在招投标时，均已落实相关资金由财政部门支付。因此，公司合同款项形成实际损失的风险较低。在预期信用损失法下，减值准备的计提不以减值的实际发生为前提，而是以未来可能的违约事件造成损失的期望值来计量资产负债表日应确认的减值准备金额。故公司评估后对损失率进行修正，按现有的坏账计提比例计提。

　　(3) 坏账准备计提政策与同行业可比公司的对比情况

　　■

　　公司1年以内、1-2年的坏账准备计提比例与同行业相比在合理范围内；2-3年坏账计提比例20%，与数码视讯、罗普特较接近，略低于其他公司；3-4年坏账准备计提比例40%，略低于同行业公司的50%、86%、100%；但4-5年的坏账准备计提比例80%，与5家同行业公司较为一致。因此，公司坏账准备计提政策虽略低但与同行业水平相比在合理范围内。

　　(4) 坏账整体计提比例与同行业可比公司的对比情况

　　■

　　公司整体应收账款坏账计提比例为21.30%,与同行业公司数码视讯、大恒科技、罗普特较接近。佳创视讯的计提比例较高系其有三家客户成为失信被执行人，故单项计提，本身应收规模也较其他公司小，故坏账计提比例偏高。汉邦高科单项计提坏账0.98亿，拉高其整体坏账计提比例。综上，应收账款坏账按照公司确定的预期信用损失模型计提，计提比例合理，符合《企业会计准则》的相关规定，不存在通过计提坏账准备调节利润的情形。

　　(三) 补充披露大额单项计提的应收账款的形成背景、账龄、财务状况、公司采取的催款措施和效果，评估款项回收可能性，是否存在无法收回的风险，说明公司对客户单项计提坏账准备的依据及合理性; 结合回款情况及客户支付能力等情况，说明形成客户应收账款的相关收入确认是否符合《企业会计准则》的相关规定

　　公司2022年度大额单项计提的应收账款：

　　■

　　该项目建设目标是以沈阳作为试点，把沈阳的大屏进行组网，统一接入建设好的集成播控平台内，达到对大屏播放内容进行管理，提高户外大屏的运营效率，增加户外大屏运营整体提能增效的目的，但是2019年建设完毕后因公共卫生事件影响，推进工作迟滞，在后续的推进过程中因合作方北方联合广播电视网络股份有限公司（现已更名为中国广电辽宁网络股份有限公司）对整体合作方向的调整，导致项目运营情况不及预期，沈阳沿创公司暂无足够现金流支付合同款。沈阳沿创公司也在尝试引进新的投资方及开发新项目创收，而后偿付相应的款项。该项目合同金额9,940,205.00元，已回款200,000.00元，应收余额9,740,205.00元。

　　综上判断，沈阳沿创应收款预计全部收回的可能性较低，故单项计提坏账准备，坏账计提比例80%。公司与单项计提应收款对应的客户有合理的商业合作背景，该项目运营情况未达预期，累计回款20万，待后续运营好转，将逐步回款。故形成客户应收账款的相关收入确认符合《企业会计准则》的相关规定。

　　二、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，年审会计师执行了以下核查程序：

　　1. 了解与应收账款及合同资产减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

　　2. 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验及前瞻性估计确定的应收账款账龄与预期信用损失率对照表；测试管理层使用数据（包括应收账款账龄、历史损失率、迁徙率等）的准确性和完整性以及对应收账款坏账准备的计算是否准确；

　　3. 从销售收入的会计记录选取样本，检查销售合同、发货物流记录、发票以及客户出具的验收单及产品上线报告等；

　　4. 结合应收账款函证，以抽样方式向主要客户函证本期销售额；

　　5. 核查近三个会计年度前十大欠款方名称、是否为关联方、是否为报告期内新增客户、交易背景、支付条款约定、应收账款期末余额、账龄、逾期情况、坏账计提比例及公司采取的催收措施；

　　6. 检查大额单项计提的应收账款的形成背景、账龄、财务状况、公司采取的催款措施和效果，评估款项回收可能性。

　　7. 检查了该项目合同、合同签订前沟通记录、项目立项沟通记录、上线报告、系统运行视频记录、物流记录以及历年询证函等，均可验证该收入的真实性。

　　（二）核查意见

　　经核查，年审会计师认为公司应收款项波动与营业收入的波动相匹配。公司基于预期信用损失模型确定的依据、参数、具体测算过程及计提比例合理，符合《企业会计准则》的相关规定，不存在通过计提坏账准备调节利润的情形。公司对客户单项计提坏账准备合理，形成客户应收账款的相关收入确认符合《企业会计准则》的相关规定。

　　三、保荐机构核查程序及核查意见

　　(一) 核查程序

　　针对上述事项，保荐机构执行了以下核查程序：

　　1. 了解与应收账款及合同资产减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

　　2. 从销售收入的会计记录选取样本，检查销售合同、发货物流记录、发票以及客户出具的验收单及产品上线报告等；

　　3. 核查近三个会计年度前十大欠款方名称、是否为关联方、是否为报告期内新增客户、交易背景、支付条款约定、应收账款期末余额、账龄、逾期情况、坏账计提比例及公司采取的催收措施。

　　4. 检查大额单项计提的应收账款的形成背景、账龄、财务状况、公司采取的催款措施和效果，评估款项回收可能性。

　　(二) 核查意见

　　经核查，公司应收款项波动与营业收入的波动相匹配。公司基于预期信用损失模型确定的依据、参数、具体测算过程及计提比例合理，符合《企业会计准则》的相关规定，不存在通过计提坏账准备调节利润的情形。公司对客户单项计提坏账准备合理，形成客户应收账款的相关收入确认符合《企业会计准则》的相关规定。

　　问题4、关于合同资产。年报显示,公司合同资产账面余额为 9,582.38万元，较期初下降 17.35%，减值准备余额 479.12 万元，计提比例为5.00%。请公司: (1) 补充说明合同资产的形成过程、未能确认为应收账款的原因，相关会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定:(2) 结合合同资产对应的合同金额、截至报告期末收入确认、成本结转、预计交付情况、客户支付能力、减值测试过程等说明合同资产减值计提的原因，计提比例是否充分。请年审会计师及保荐机构对以上问题核查并发表明确意见。

　　一、公司回复：

　　(一) 补充说明合同资产的形成过程、未能确认为应收账款的原因，相关会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定

　　根据《企业会计准则》，合同资产，是指企业已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。如企业向客户销售两项可明确区分的商品，企业因已交付其中一项商品而有权收取的款项，但收取该款项还取决于企业交付另一项商品的，企业应当将该收款权利作为合同资产。应收款项是企业无条件收取合同对价的权利。只有在合同对价到期支付之前仅仅随着时间的流逝即可收款的权利，才是无条件的收款权。

　　按照准则规定，本公司销售合同中约定按照验收进度收取款项的，取得验收资料或者上线报告的，则终验和质保金部分作为合同资产；取得终验单据的，质保金部分作为合同资产；质保期到期的，则合同资产为0。合同中约定按照时间节点收款均作为应收账款核算，属于仅仅随着时间的流逝即可收款的权利。合同中约定背靠背付款的，由于业主方对集成商的验收等节点难以确定，均按照应收账款核算处理。以上会计处理符合《企业会计准则》相关规定。

　　(二) 结合合同资产对应的合同金额、截至报告期末收入确认、成本结转、预计交付情况、客户支付能力、减值测试过程等说明合同资产减值计提的原因，计提比例是否充分

　　1. 公司合同资产减值准备计提情况如下：

　　单位：元

　　■

　　2. 公司期末合同资产对应的项目较多，选取期末余额前十名（占比62.77%）进行说明

　　单位：元

　　■

　　自2020年起，公司根据新金融工具准则对“合同资产”计提信用风险损失。在客户信用风险未发生明显变化的前提下，已交付未终验的资产不代表无条件收款权，合同资产自确认日至终验日均处于未达到付款条件状态。对于合同资产，公司参照历史信用损失经验，结合当前信用状况以及对未来经济状况的预测、履约能力分析、违约风险迹象等方式，始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

　　从客户的角度看，由于合同资产对应的项目均已交付，且公司直接客户或终端客户主要为政府机构及国有企业或其附属企业，政府机构付款计划已纳入当地财政预算，国有企业或其附属企业资信状况良好、资金实力雄厚，回款有保障。从资金来源的角度看，公司所承接项目的资金来源均来自于终端客户如公安部门所属地区的财政资金，由于公安部门在招投标时，均已落实相关资金由财政部门支付。因此，公司合同款项形成实际损失的风险很低。

　　但由于近几年部分政府财政资金不足，且拨款流程较长等问题，导致财政拨款进度持续滞后，公司基于谨慎性对于合同资产的预期损失率进行评估。由于合同资产尚处于未达收款条件的状态，故其预期损失率参照公司1年以内应收账款损失率为基础确定具备合理性。

　　二、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，年审会计师执行了以下核查程序：

　　1. 期末大额合同资产，取得销售合同、发货物流记录、发票以及客户出具的验收单及产品上线报告等，检查合同资产的形成过程；

　　2. 检查合同资产对应的合同金额、截至报告期末收入确认、成本结转、预计交付情况、客户支付能力、减值测试过程；

　　3. 对于以组合为基础计量预期信用损失的合同资产，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验及前瞻性估计对合同资产组合确定的减值准备计提比率的合理性；测试管理层使用数据（包括历史损失率等）的准确性和完整性以及对合同资产减值准备的计算是否准确。

　　（二）核查意见

　　经核查，年审会计师认为公司合同资产的形成过程、未能确认为应收账款的原因具有合理性，主要构成为未到期的终验款及质保金，其会计处理符合《企业会计准则》规定。我们检查了合同资产减值计提的原因，截至2022年末，公司合同资产减值准备计提依据合理，计提比例充分。

　　三、保荐机构核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，保荐机构执行了以下核查程序：

　　1.期末大额合同资产，取得销售合同、发货物流记录、发票以及客户出具的验收单及产品上线报告等，检查合同资产的形成过程；

　　2.检查合同资产对应的合同金额、截至报告期末收入确认、成本结转、预计交付情况、客户支付能力、减值测试过程。

　　（四）核查意见

　　经核查，公司合同资产的形成过程、未能确认为应收账款的原因具有合理性，主要构成为未到期的终验款及质保金，其会计处理符合《企业会计准则》规定。我们检查了合同资产减值计提的原因，截至2022年末，公司合同资产减值准备计提依据合理，计提比例充分。

　　问题5、关于在建工程。 年报显示，在建工程2022年年末金额29,522.27万元，较2021年末增长207.62%，在建工程中与募投相关的项目原计划 2022年12月31日达到预定可使用状态，公司披露由于施工作业、物料采购、设备购置及安装、人员引进等因素，导致建设进度较原计划滞后时间较长。请公司：（1）结合募投项目资金使用情况，核实募集资金的使用进度低于该募投项目对应在建工程的工程进度，与实际情况是否完全相符，同时剖析差距所在；（2）逐项明确在建工程中各项目达到预计可使用状态的具体时间；（3） 逐项说明各相关项目超期的原因，结合募投项目的建设目的、建设进度，进一步分析相关募投项目原定可行性是否出现重大变化，相关在建工程是否存在一定程度的减值迹象。请年审会计师及保荐机构对以上问题核查并发表明确意见。

　　一、公司回复：

　　(一) 结合募投项目资金使用情况，核实募集资金的使用进度低于该募投项目对应在建工程的工程进度，与实际情况是否完全相符，同时剖析差距所在

　　截至2022年末，公司募投项目与对应在建工程的工程进度情况如下：

　　■

　　由上表可看出，公司募投项目的使用进度低于在建工程的工程进度，主要原因如下：

　　1. 场地费用投资占募集资金总投资额中比例偏低

　　公司募投项目场地费投资占募集资金总投资额的比例情况以及截止2022年12月31日募集资金中场地费用投资已使用情况如下：

　　■

　　募投项目除场地费用投资外，还包括硬件投资、软件投资、预备费投资、研发费用、铺底流动资金，公司在建工程建设资金主要使用场地费用投资，截至2022年12月31日募集资金中的场地费用投资已基本使用完毕，而募投项目所用场地在2022年末仍处于建设阶段，未能大规模启动软硬件设备购置及安装，因此在募集资金中场地费用投资使用完毕后，募集资金的使用速度减缓。

　　2. 公司使用自有资金及银行贷款投入在建工程建设

　　公司用于场地投资的募集资金已基本完成投入，为保障募投项目所使用的场地的顺利实施，公司使用自有资金以及银行贷款投入建设，因此场地费投资基本使用完毕后，募投项目整体投入趋缓而在建工程的进度仍然继续提高，导致募投项目整体投入进度不及工程进度。

　　(二) 逐项明确在建工程中各项目达到预计可使用状态的具体时间

　　在建工程中各项目的场地达到预计可使用状态的具体时间如下：

　　■

　　智能视频产业基地项目及前沿视频技术研发中心建设项目两项目对应的在建工程已于2023年达到预定可使用状态，结转至固定资产。

　　(三) 逐项说明各相关项目超期的原因，结合募投项目的建设目的、建设进度，进一步分析相关募投项目原定可行性是否出现重大变化，相关在建工程是否存在一定程度的减值迹象

　　下一代编转码系统升级建设项目、智能安防系列产品升级建设项目、前沿视频技术研发中心建设项目在实际建设过程中，受公共卫生事件的影响，项目的施工作业、物料采购、基础建设等受到了一定影响。公司积极与项目相关方进行沟通与协调，保质保量加快施工进度，下一代编转码系统升级建设项目和智能安防系列产品升级建设项目场地已于2023年4月投入使用，前沿视频技术研发中心建设项目场地已于2023年1月投入使用，后续软硬件设备及人员投入均预计于2024年6月前完成投入。

　　下一代编转码系统升级建设项目系公司为应对编转码技术潮流和市场需求的快速变化，促进产品结构调整并保持技术领先性，对现有的编转码系统产品进行升级，以提升产品的性能和视频处理能力，提高公司编转码系统产品的市场竞争力，促进公司主营业务的可持续发展。智能安防系列产品升级建设项目帮助公司在不同的安全细分市场，形成场景化系列产品及服务，增强5G 边缘计算视频压缩终端产品以及数字政务方向相关产品在感知压缩、AI算法的能力，进一步增强公司的核心竞争力，提升公司在下游客户的市场份额和品牌影响力。前沿视频技术研发中心建设项目系公司通过对8K超高清视频压缩编码、5G视频通讯云平台、视频内容智能审核等技术的研究开发，提升公司产品在下一阶段竞争环节中的优势，加强对公司业务发展的支撑作用，以增强公司的核心竞争力。

　　下一代编转码系统升级建设项目和智能安防系列产品升级建设项目的投入有利于帮助公司获得行业竞争优势，拓宽公司未来发展空间。前沿视频技术研发中心建设项目有利于帮助公司改善研发环境，吸引高素质研发人才，同时紧随行业技术发展趋势，增强公司技术实力。公司根据现有的市场环境、行业政策评估，上述募投项目的可行性未发生重大变化，公司将继续实施上述募投项目。

　　公司在建工程均已于2023年达到预计可使用状态时间，房屋及建筑物已投入使用，户外媒体大屏运营设备运行状况良好，技术、市场、经济或法律等经营环境不存在在当期或者将在近期发生重大变化的情况，预计资产可收回金额不低于账面价值，因此在建工程不存在减值迹象。

　　二、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，年审会计师执行了以下核查程序：

　　1. 结合募投项目资金使用情况，核实募集资金的使用进度低于该募投项目对应在建工程的工程进度，与实际情况是否完全相符，同时剖析差距所在；

　　2. 检查在建工程中各项目达到预计可使用状态的具体时间；

　　3. 了解各相关项目超期的原因，结合募投项目的建设目的、建设进度，进一步分析相关募投项目原定可行性是否出现重大变化，相关在建工程是否存在一定程度的减值迹象。

　　(二) 核查意见

　　经核查，募集资金的使用进度低于该募投项目对应在建工程的工程进度，主要系募投项目包含场地和设备等投资，而在建工程仅包含场地投资，截至期末，募集资金中场地费用投资已基本使用完毕，募投项目场地费用投资占比偏低，相应募集资金的使用进度偏低；另外公司使用自有资金以及银行贷款投入建设，场地费投资基本使用完毕后，募投项目整体投入趋缓而在建工程的进度仍然继续提高，该事项与实际情况相符。公司相关募投项目原定可行性未出现重大变化，相关在建工程不存在减值迹象。

　　三、保荐机构核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，保荐机构执行了以下核查程序：

　　1.获取募资资金账户资金，核实募集资金的使用进度低于该募投项目对应在建工程的工程进度；

　　2.检查在建工程中各项目达到预计可使用状态的具体时间；

　　3.了解各相关项目超期的原因，结合募投项目的建设目的、建设进度，进一步分析相关募投项目原定可行性是否出现重大变化，相关在建工程是否存在一定程度的减值迹象。

　　（二）核查结论

　　经核查，募集资金的使用进度低于该募投项目对应在建工程的工程进度，主要系募投项目包含场地和设备等投资，而在建工程仅包含场地投资，截至期末，募集资金中场地费用投资已基本使用完毕，募投项目场地费用投资占比偏低，相应募集资金的使用进度偏低；另外公司使用自有资金以及银行贷款投入建设，场地费投资基本使用完毕后，募投项目整体投入趋缓而在建工程的进度仍然继续提高，该事项与实际情况相符。公司相关募投项目原定可行性未出现重大变化，相关在建工程不存在减值迹象。

　　问题6、关于现金流情况。年报显示，公司经营活动产生的现金流量净额持续两年为负，2021年、2022年经营活动现金流量净额分别为-4,520.1万元、-3,789.33万元。请公司结合同行业可比公司情况说明现金流持续为负的主要原因及合理性，现金流量状况是否会对后续经营产生不利影响以及公司采取的应对措施。请年审会计师及保荐机构对以上问题核查并发表明确意见。

　　一、公司回复：

　　(一) 公司现金流持续为负的主要原因及合理性，现金流量状况是否会对后续经营产生不利影响以及公司采取的应对措施

　　1. 公司现金流持续为负的主要原因及合理性

　　公司2021-2022年经营活动产生的现金流量明细表如下：

　　单位：元

　　■

　　公司2021年现金流为负的原因为：项目回款较慢，经营活动现金流入明显低于当期收入金额。2021年泛安全收入虽增长迅速，但受财政资金紧缩影响，传统安全行业客户收到最终客户的付款降低或延迟，导致公司应收款项回收速度远未达到合同约定的收款进度，公司泛安全业务的经营活动现金流入处于较低水平。供应商付款及日常费用支出则相对刚性，随着业务量增长和公司人员增加，经营活动现金流出金额相应增加，导致2021年公司现金流为负。

　　公司2022年现金流持续为负的原因为：公司虽加强历史应收账款梳理工作，通过催收、诉讼等多种手段持续收取历史应收款，同时及时调整泛安全业务客户结构，销售商品、提供劳务收到的现金流入增长明显。此外公司开拓市场，承接了更大的解决方案产品项目订单，需要搭配更多的外购第三方产品以满足客户的整体需求，购买商品、接受劳务支付的现金流出增长明显。公司持续进行研发人员扩充，支付给职工及为职工支付的现金流出也相应增加。经营活动现金流入大幅增加的同时，经营活动产生的现金流出也大幅增加，导致2022年公司现金流仍为负，具有合理性。

　　2. 与同行业可比公司现金流比较情况

　　公司及可比同行业公司经营活动产生的现金流量净额情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　从上表可看出，传媒文化行业可比公司经营活动现金流量总体情况较好，而泛安全行业的可比公司经营活动现金流量基本出现大额的净流出。公司经营活动现金流状况与同行业可比公司相比存在一定差异，主要系业务构成、产品构成不同所致。传媒文化行业可比公司中，捷成股份、数码视讯及大恒科技与公司可比业务在其全部业务中占比均较低，公司无法区分可比业务产生的经营性现金流数据，因此经营活动产生的现金流不具备可比性。佳创视讯在广电行业的音视频软件产品、解决方案及系统集成服务占其业务超过90%，与公司所处的行业及产品类型存在一定的可比性，其2021年及2022年经营活动产生的现金流量净额分别为-2,769.69万元及-3,022.32万元,与公司两年的经营活动产生的现金流量净额基本一致。泛安全行业的可比公司罗普特、汉邦高科、云从科技和云天励飞为泛安全业务可比公司，经营活动产生的现金流量净额同比下降且持续为负，与公司泛安全业务经营活动现金流量状况趋势相近。综上，公司经营活动产生的现金流量净额与可比公司趋势一致，整体优于泛安全行业的可比公司，具备合理性。

　　3. 现金流量状况不会对后续经营产生不利影响

　　近年来，经营性现金流量持续为负，但现金流量状况对公司未来经营不会产生重大不利影响，具体如下：

　　(1) 5G超高清已经升级为国家战略，互联网媒体视频生产越来越专业化，无处不在的泛媒体视频传播，多场景多样化的超高清直播逐步落地，还包括 VR/AR/XR、AI、AIGC、区块链、全息视频、体积视频、超高清算力网络等视频技术应用逐步普及。公司在该些视频所涉场景中已经有了多年的发展积累，未来也将进一步巩固并拓展传媒文化发展方向，深度参与多样化专业视频应用场景，获得每一个细分场景下的技术领先优势和市场份额。

　　(2) 2022年以来，国家陆续发布了加强数字中国、数字政府建设的政策文件，随着国家政策的引导、技术的不断演进、产业的加速融合，可以预期数字治理的建设将是国家以及各级政府持续加大投资的重点，公司拥有领先的研发能力和持续的技术储备，成熟的产品及解决方案，完备高效的产品服务体系，面临较好的发展机遇期。

　　(3) 国家相继颁布了《中国制造 2025》《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)》《车联网(智能网联汽车)产业发展行动计划》《智能网联汽车技术路线图 2.0》《智能汽车创新发展战略》等政策和措施，公司积极拓展车载智能座舱业务，基于沉浸式播放及视频处理技术建立超高清、沉浸式座舱产品线，聚焦车内智能娱乐座舱场景提供座舱解决方案，已完成多家车企定点。

　　(4) 公司传媒文化业务客户以各地电视台、大型IPTV新媒体客户、电信运营商等为主，信用状况良好，资金充足，无法回款的风险较小。公司泛安全业务最终客户以各地公安机关和政府部门为主，上述单位信用状况良好，均以国家财政资金支付项目回款，虽短期内存在延期支付情况，但无法回款的风险较小，随着未来财政资金的逐步宽松，项目回款金额将会有效好转。

　　(5) 截至2022年12月31日，公司货币资金余额42,071.06万元，可动用资金相对充足，能够保障公司现阶段日常经营资金所需，同时银行授信额度充足，公司可以通过债务融资、股权融资等多种渠道来满足公司日常资金需求。

　　综上所述，公司的主营业务契合国家的发展战略，能够为公司带来新的战略发展机遇与稳定的现金流入；公司客户信用状况良好，无法回款的风险较小，未来几年项目回款将会有效好转；同时公司货币资金相对充足，可以通过债务和股权融资等方式满足日常经营所需资金，公司现金流状况不会对日常经营产生重大不利影响。

　　4. 针对经营性现金流量持续为负，公司制定的应对措施如下：

　　(1) 丰富传媒文化业务版图，已有业务持续深化，进一步拓展新客户新领域。调整泛安全业务重心，公司泛安全业务重心逐步聚焦于5G边缘计算视频压缩终端产品在各行业的应用以及数字政务方向。打造更全能、更沉浸、更智慧的智能座舱，积极开拓智能网联汽车业务客户；

　　(2) 完善交付与验收机制，保障原有在手项目的顺利实施，推动尽快交付与验收，以保障公司项目回款，增加现金流入，促进公司经营稳健发展；

　　(3) 加大应收款项的催收力度，将应收账款的催收责任落实到人，并对销售人员进行日常、年度回款考核；

　　(4) 通过加强日常内部费用管理，削减不必要的开支，减少经营活动现金流出。

　　二、年审会计师核查程序及核查意见

　　(一) 核查程序

　　1. 了解公司现金流持续为负的主要原因及合理性；

　　2. 与同行业可比公司现金流比较情况；

　　3. 分析现金流量状况是不会对后续经营产生不利影响；

　　4. 了解公司针对现金流持续为负采取的应对措施。

　　(二) 核查意见

　　经核查，现金流持续为负主要原因一是项目回款较慢，经营活动现金流入明显低于当期收入金额；二是购买商品、接受劳务支付的现金流出增长明显；三是公司持续进行研发人员扩充，支付给职工及为职工支付的现金流出也相应增加。公司已制定一系列应对措施改善现金流，公司现金流状况不会对日常经营产生重大不利影响。

　　三、保荐机构核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　1.了解公司现金流持续为负的主要原因及合理性；

　　2.与同行业可比公司现金流比较情况；

　　3.分析现金流量状况是不会对后续经营产生不利影响；

　　4.了解公司针对现金流持续为负采取的应对措施。

　　（二）核查意见

　　经核查，现金流持续为负主要原因一是项目回款较慢，经营活动现金流入明显低于当期收入金额；二是购买商品、接受劳务支付的现金流出增长明显；三是公司持续进行研发人员扩充，支付给职工及为职工支付的现金流出也相应增加。公司已制定一系列应对措施改善现金流，公司现金流状况不会对日常经营产生重大不利影响。

　　特此公告。

　　杭州当虹科技股份有限公司

　　董事会

　　2023年6月22日