□本报记者 杨皖玉 

　　“有的放矢”这个成语常用来告诉人们，做事要目标明确、有针对性。在清晰的目标指引下，才能更好进行规划。

　　搭乘时光之舟，我们需要做好养老财富规划，才能更安稳地驶向晚年的幸福港湾。而养老目标日期基金，或许就是那个帮助我们“一站式”积累养老财富的工具。

　　投资理财，将不同类别的金融资产组合起来，仿佛多种乐器配合演奏，交织出美妙的乐章。养老目标日期基金，就是其中一部交响乐，它以投资者的生命周期为谱，据此构建投资策略，让资产配置随年龄增长而变化。

　　诺贝尔经济学奖得主、现代投资组合理论的开创者哈里·马科维茨有一句经典名言：“资产配置是投资市场唯一的免费午餐。”

　　资产配置，就是将资金分散投资于相关度通常较低、不同类别的资产上，以分散组合风险，提高预期收益。对于投资周期长、目标特定的养老投资而言，资产配置显得更为重要。

　　养老目标日期基金，便专为养老目标设计了一条“下滑曲线”，以此来确定投资组合中权益类和非权益类资产的配置比例。

　　与普通的投资理财相比，养老投资的一个特殊之处在于投资时间更长，可能贯穿全生命周期。在这个过程中，投资者的风险偏好、人力资本等都会发生显著变化，因此需要动态调整资产配置组合。

　　根据生命周期理论，人的一生应该根据年龄变化，进行不同的投资规划。总的来说，中年到老年阶段，风险偏好是逐步降低的过程。因此，下滑曲线“下滑”的是权益类资产的配置比例。

　　随着目标日期临近，养老目标日期基金会逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。

　　简单来说，年轻时风险承受能力相对较高，可以适当多配置一些权益类资产，追求收益弹性；而年老时风险承受能力逐步降低，相应减少权益类资产配置，可以增强组合的稳健性。

　　这样的设计，可以匹配人生不同阶段的风险偏好变化，平衡风险和收益。

　　如同航行在茫茫大海中需要航标指引方向，要在众多基金中辨识养老目标日期基金，我们可以从基金名称入手。只要名称中带有“养老”和年份的FOF产品，就是养老目标基金。

　　对忙于工作和生活琐事的投资者而言，养老目标日期基金提供了一种“一站式”养老投资的解决方案。投资者只需根据自己的退休时间，认准目标年份，选择相应的产品，让时间沉淀价值。

　　养老目标日期基金，通过动态调整资产配置策略，为未来养老财富的积累画下一条优美的曲线。