证券代码：603363        证券简称：傲农生物        公告编号：2022-092

　　转债代码：113620        转债简称：傲农转债

　　福建傲农生物科技集团股份有限公司

　　关于债券持有人减持公司可转换公司债券的公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　经中国证券监督管理委员会《关于核准福建傲农生物科技集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]187号）文核准，福建傲农生物科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年3月10日公开发行1,000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额100,000万元，期限6年，公司100,000万元可转换公司债券于2021年4月2日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“傲农转债”，债券代码113620。

　　2022年5月20日，公司接到华能贵诚信托有限公司（代表“华能信托·永盈安华集合资金信托计划”，以下简称“华能信托”）的通知，华能信托于2022年5月18日通过大宗交易的方式买入傲农转债合计4,929,520张，占傲农转债发行总量的49.2952%。具体内容详见公司于2022年5月21日披露在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于债券持有人增持公司可转换公司债券的公告》（公告编号：2022-077）。

　　2022年5月19日至2022年6月1日期间，华能信托通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式卖出傲农转债合计1,277,100张，占傲农转债发行总量的12.7710%。具体内容详见公司于2022年6月3日披露在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于债券持有人减持公司可转换公司债券的公告》（公告编号：2022-090）。

　　2022年6月9日，公司接到华能信托的通知，华能信托在2022年6月2日至2022年6月8日期间，通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式卖出傲农转债合计1,121,920张，占傲农转债发行总量的11.2192%。本次减持后，华能信托持有傲农转债2,530,500张，占傲农转债发行总量的25.3050%。

　　具体变动明细如下：

　　■

　　特此公告。

　　福建傲农生物科技集团股份有限公司董事会

　　2022年6月10日

　　证券代码：603363        证券简称：傲农生物        公告编号：2022-091

　　转债代码：113620        转债简称：傲农转债

　　福建傲农生物科技集团股份有限公司

　　关于2021年度报告的信息披露监管

　　工作函的回复公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　福建傲农生物科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）近日收到上海证券交易所下发的《关于福建傲农生物科技集团股份有限公司2021年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2022】0525号，以下简称“《监管工作函》”）。根据《监管工作函》的要求，公司会同相关人员就《监管工作函》中所提问题逐项进行了认真分析，现将相关问题回复如下：

　　问题一：年报及相关公告披露，公司2021年实现营业收入180.38亿元，同比增长56.62%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-15.12 亿元。其中，饲料业务实现营业收入101.31亿元，同比增长55.47%，占比56.43%，毛利率6.23%；养殖业务收入37.34亿元，同比增长18.96%，毛利率-13.05%，生猪出栏量324.59万头，同比增长141.10%，其中仔猪和育肥猪占比分别约为58.30%和40.61%。业绩亏损的主要原因系报告期内生猪价格大幅下跌，饲料原料价格上涨，生猪养殖产能未全部达产，固定费用分摊多，养殖板块大幅亏损；本期淘汰低效母猪数量偏多，淘汰损失较大。

　　请公司：（1）结合生猪养殖板块营业成本具体构成以及销售费用、管理费用、财务费用变动情况，量化说明公司生猪养殖板块业绩亏损的具体原因，并结合生猪养殖业务占总营业收入比重，以及各业务板块主要业绩情况，说明公司整体业绩大幅亏损的原因；（2）结合饲料板块原材料等营业成本、产品价格及其变动，说明饲料业务毛利率较2020年未发生明显变化的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异；（3）分季度披露公司仔猪和育肥猪出栏数量、单价、出栏成本，是否与同行业可比公司存在较大差异。请年审会计师发表意见。

　　回复：

　　一、公司补充说明

　　（一）结合生猪养殖板块营业成本具体构成以及销售费用、管理费用、财务费用变动情况，量化说明公司生猪养殖板块业绩亏损的具体原因，并结合生猪养殖业务占总营业收入比重，以及各业务板块主要业绩情况，说明公司整体业绩大幅亏损的原因。

　　1、2021年度，公司各业务板块主要业绩情况：

　　单位：万元

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　　从上表可见，2021年度饲养业务占总主营业务比重虽然只有20.73%，但是其对营业利润的贡献率高达104.46%，因此公司整体业绩大幅亏损主要系受养殖板块业绩变动影响。

　　2、生猪养殖板块营业成本具体构成以及销售费用、管理费用、财务费用变动情况

　　（1）营业成本对生猪养殖板块业绩的影响

　　营业成本具体构成及变动情况

　　单位：万元

　　■

　　注：上表中2021年度成本与年报数据差异17,402.80万元，系由于上表数据还原了本期转销的消耗性生物资产跌价准备。

　　从上表可见，2021年度淘汰种猪营业成本较2020年度增加89,156.86万元，主要系由于2021年公司基本完成母猪端产能布局，对于低效母猪及时淘汰以提高母猪种群质量，本期淘汰种猪使用年限在1年以内，导致本期淘汰种猪成本大幅增长。由于2021年生猪价格大幅下降，导致总体养殖毛利对比去年同期下降明显。

　　（2）销售费用变动情况

　　单位：万元

　　■

　　生猪养殖业务销售费用较低，主要系猪场内部不需配置销售人员，生猪出售时由下游客户上门收猪，也不发生运杂费。2021年度销售费用较2020年度下降系由于猪价下行，销售人员绩效薪酬降低所致。

　　（3）管理费用变动情况

　　单位：万元

　　■

　　2021年度生猪养殖业务管理费用较2020年度增加14,491.47万元，主要系新建猪场陆续投入使用，管理人员增加导致薪酬增加7,355.31万元；自建和租赁的猪场增加导致折旧和摊销费用增加3,684.90万元。

　　（4）财务费用变动情况

　　单位：万元

　　■

　　2021年度生猪养殖业务财务费用较2020年度增加24,601.29万元，主要原因系：①公司自2021年1月1日起实施新租赁准则，根据新租赁准则确认相关的租赁负债，并分摊相应的租赁利息支出，导致本年度财务费用增加9,506.94万元；②随着公司养殖规模扩大，拉高了融资需求，导致利息支出增加25,797.31万元。

　　综上，2021年度公司整体业绩大幅亏损的原因主要系生猪养殖业务业绩大幅下跌所致。生猪养殖业务业绩亏损主要原因系：2021年度由于生猪价格下行且持续处于低位，以及为提高母猪种群质量，本期大量淘汰低效母猪，导致本年度生猪养殖毛利大幅下跌；猪价下行导致存栏猪只的预计可变现净值低于成本，本年度计提消耗性生物资产跌价准备42,248.35万元；养殖规模的扩大以及新租赁准则的实施，导致本年底期间费用大幅上涨。

　　（二）结合饲料板块原材料等营业成本、产品价格及其变动，说明饲料业务毛利率较2020年未发生明显变化的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异。

　　1、结合产品结构、产品价格、营业成本等变动因素对饲料业务毛利率进行量化分析：

　　2021年度，公司饲料业务的综合毛利率为6.11%，与2020年度的综合毛利率6.14%基本持平。

　　■

　　公司饲料板块2021年综合毛利率与2020年未发生明显变化的主要原因包括：（1）从产品结构来看，由于2021年度毛利率较高的猪料销量比例增加，低毛利率的禽料销量下降，影响饲料产品综合毛利率增长1.04%；（2）从产品成本来看，报告期内主要原材料玉米、豆粕等价格大幅上涨，以及制造费用及人工费用等固定成本上涨，导致公司饲料产品成本上升，影响饲料产品综合毛利率下降9.27%；（3）从产品售价来看，受上游原材料成本推动，公司饲料产品价格上涨，影响饲料产品综合毛利率上升8.20%。综合前述影响使饲料业务综合毛利率较2020年度未发生明显变化。

　　2、同行业可比公司饲料业务毛利率对比

　　■

　　注1：数据来源：上市公司年报，毛利率数据为饲料分部毛利率数据。

　　注2：温氏股份、牧原股份因养殖业务比重较大不作为饲料业务毛利率的可比公司。

　　2021年度，受生猪养殖行业周期性低谷以及饲料主要原材料价格大幅上涨的影响，饲料行业可比上市公司的毛利率较2020年均略有下降。由于同行业可比公司的饲料产品品种结构不同，因此综合毛利率略有差异，但饲料业务的综合毛利率的变动趋势与同行业可比公司一致，不存在重大差异。

　　（三）分季度披露公司仔猪和育肥猪出栏数量、单价，是否与同行业可比公司存在较大差异。

　　1、公司仔猪和育肥猪出栏数量、单价分季度数据如下：

　　■

　　2、同行业可比公司情况

　　同行业可比上市公司未按照猪只类别披露出栏数量和出栏单价，根据同行业可比上市公司公告的销售简报统计生猪出栏头数、生猪销售收入计算出出栏单价进行对比。

　　单位：万头、元/头

　　■

　　注1：上市同行业可比上市公司选取以养殖为主的同行业上市公司。

　　注2：公司出栏结构中仔猪占比较高，2021年下半年仔猪价格与一季度相比下降幅度巨大，因此公司三四季度出栏单价与同行业平均价格差异较大。

　　从上表可见，2021年度同行业可比上市公司平均出栏数量各季度呈逐渐上升趋势，出栏单价各季度呈逐渐下降趋势，与公司出栏数量和出栏单价的走势一致。由于公司生猪养殖业务按照“先发展育种、再发展商品母猪、最后发展育肥配套”的规划推进发展，报告期内公司生猪养殖业务以种猪场为主，出栏结构中仔猪占比较高（仔猪占比约58.30%），而仔猪价格相对育肥猪价格低，故公司出栏单价低于同行业平均出栏单价。2021年猪价大幅回落且持续处于低谷，二季度起仔猪价格开始下滑，尤其三四季度仔猪价格和一季度相比下降幅度巨大，因此公司三四季度出栏单价与同行业平均价格差异较大。

　　二、会计师的核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　我们主要履行了如下核查程序：

　　1、获取生猪养殖板块营业成本、期间费用的年度间数据，以及各业务板块的主要业绩情况，结合生猪价格的变动情况，分析公司整体业绩和生猪养殖板块业绩大幅亏损的原因；

　　2、查阅饲料主要原材料价格波动情况，获取饲料板块的收入毛利表，分析2021年饲料业务毛利较2020年度未发生明显变化的原因；

　　3、查阅公司、同行业可比上市公司报告期内相关年度报告等公开信息披露资料，了解公司经营业绩情况，分析与同行业变化趋势是否一致；

　　4、获取并检查公司各季度仔猪、育肥猪的出栏数量、单价，并查阅同行业可比上市公司的年报、销售简报等信息，复核公司的生猪出栏数量、单价是否与同行业可比上市公司存在较大差异。

　　（二）核查意见

　　经核查，我们认为：

　　1、公司补充披露的生猪养殖板块及公司整体业绩亏损的原因，以及各业务板块的业绩情况，与我们了解的情况一致；

　　2、公司补充披露的饲料业务毛利率较2020年未发生明显变化的原因合理，与我们了解的情况一致，饲料业务毛利率变动与同行业不存在重大差异；

　　3、公司补充披露的分季度的仔猪和育肥猪出栏数量、单价，与我们了解的情况一致，与同行业可比公司不存在较大差异。

　　问题二：年报披露，截至2021年末，公司资产负债率87.18%，其中货币资金5.43亿元，短期借款36.54亿元，一年内到期的非流动负债10.83亿元，长期借款20.52亿元，利息费用4.41亿元；同时，公司一年内到期金融负债余额96.45亿元。请公司：（1）补充披露有息负债的详细情况，包括债务类型、融资主体、金额、利率水平及到期期限等；（2）结合经营业绩、现金流状况、资产负债率、借款用途、融资策略及行业发展情况，说明公司借款规模大幅上升的原因和合理性，是否显著高于同行业可比公司；（3）结合目前的资金情况、现存债务到期时间，说明未来一年的具体偿债安排，是否存在短期偿债风险，并说明公司拟采取的应对措施。请年审会计师发表意见。

　　回复：

　　一、公司补充说明

　　（一）补充披露有息负债的详细情况，包括债务类型、融资主体、金额、利率水平及到期期限等。

　　截至2021年12月31日，公司有息负债按债务类型汇总如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：上表中部分项目金额与2021年年报列示金额存在差异，主要系短期借款及长期借款剔除应付利息；融资租赁款、保理借款为应付租金款（不含未摊销完的融资费用款）；应付债券为可转债融资总额减去已转股金额。

　　1、金融机构借款

　　单位：万元

　　■

　　2、融资租赁

　　单位：万元

　　■

　　3、保理借款、扶贫借款

　　单位：万元

　　■

　　4、公司债券

　　单位：万元

　　■

　　注：公司债券票面利率为：第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1%，第四年1.5%，第五年1.8%，第六年2.0%。

　　（二）结合经营业绩、现金流状况、资产负债率、借款用途、融资策略及行业发展情况，说明公司借款规模大幅上升的原因和合理性，是否显著高于同行业可比公司。

　　1、公司的经营业绩、现金流状况和资产负债率

　　单位：万元

　　■

　　公司2021年净利润为负，主要系养殖板块受行业周期影响，自2021年以来生猪价格持续大幅下滑所致。2021年度经营亏损但经营活动产生的现金流量净额为52,429.13万元，主要是2021年度无现金流量的资产减值准备计提和折旧费用、利息支出的增加，以及上游原材料供应商提供的商业信用增加所致。公司近年养殖规模高速扩张，猪场建设、固定资产投资等非流动资产投入较大，因此购买长期资产的现金支出较高。

　　报告期内，公司资产负债率总体处于较高水平，主要系近年来公司结合行业周期和自身发展战略，布局下游养殖、食品产业链，处于高速发展期，投建猪场、厂房、设备等固定资产投资需求增加和营运资金需求快速上升所致。

　　2、公司借款用途、融资策略

　　报告期内，公司的借款用途主要用于补充生产经营流动资金和购建长期资产。

　　公司2022年度的融资策略主要来源系金融机构贷款、非公开发行募集资金，截止到2022年4月30日，公司获银行贷款授信额度731,513.00万元，尚未使用授信余额为120,546.70万元；2022年4月18日公司非公开发行募集资金净额14.33亿。

　　3、行业发展情况

　　我国生猪养殖行业呈现周期性特征，生猪价格周期性波动明显，通常3-4年为一个周期。2019年非洲猪瘟疫情致使我国生猪产能大幅下降，2019年下半年起我国生猪市场价格快速上涨且在2020年全年持续处于高位，2021年我国生猪产能逐步恢复。根据农业农村部数据，我国2021年生猪出栏67,128万头，比上年增长27.4%。2021年末，我国生猪存栏44,922万头，比上年末增长10.5%；其中，能繁母猪存栏4,329万头，同比增长4.0%。2021年度，国内生猪产能快速恢复、生猪价格大幅下滑、养殖饲料成本上升导致养殖亏损，生猪养殖行业经营压力较大，处于行业周期低谷。

　　4、借款规模大幅上升的原因和合理性

　　虽然我国生猪养殖行业具有周期波动性，行业周期的波动在短期内会对公司的经营业绩造成一定影响，但每次周期波动过后，通常会形成行业集中度的提升。在行业周期过程中扩大生产规模，储备生产能力，有利于公司抓住周期上涨红利。因此，公司近年来在全国布局建立生产基地，新建厂房、生产线等固定资产需要大量投资，同时随着公司规模的扩大，业务增长需要大量的营运资金，公司营运资金的增长主要来自于银行贷款、融资租赁等外部借款，导致报告期内借款规模大幅上升。

　　2021年末，公司有息负债占资产总额的占比与同行业上市公司比较情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　从上表可见，同行业上市公司的有息负债占比平均值为46.13%，公司有息负债占比45.40%，与同行业上市公司平均水平持平。

　　（三）结合目前的资金情况、现存债务到期时间，说明未来一年的具体偿债安排，是否存在短期偿债风险，并说明公司拟采取的应对措施。

　　截止2021年12月31日，公司流动负债金额为1,011,681.43万元，主要流动负债类别中经营性负债411,434.35万元（包括应付票据、应付账款、应付职工薪酬及应交税费）、金融机构借款403,465.47万元(包括短期借款、一年内到期的长期借款)、一年内到期的长期应付款及租赁负债70,236.40万元、应付收购股权款14,189.51万元、限制性股票回购义务款16,361.80万元。

　　针对上述主要流动负债偿还安排如下：

　　1、积极回收应收账款，2021年公司经营活动产生的现金流量净额为52,429.13万元，经营性的现金流入可以覆盖经营性的现金支出，并有余额；

　　2、截至到2022年4月30日，公司获银行贷款授信额度731,513.00万元，尚未使用授信余额为120,546.70万元，该部分银行循环贷款可以滚动偿还短期债务；

　　3、截至2022年4月30日，公司非受限货币资金为86,606.06万元，可用于支付贷款利息、职工薪酬等债务。

　　针对短期债务偿还，公司主要采取如下措施改善：

　　1、合理使用供应商账期。公司在合同约定的条件下，最大限度的使用供应商给予的账期政策，提高资金收支的统筹管理水平。

　　2、做好金融机构授信管理，有效合理的使用综合授信额度，对到期授信提前做好偿还安排，增加企业信用，增强续贷能力。

　　3、公司2021年非公开发行股票已于2022年4月18日完成发行，募集资金金额14.33亿元，资本结构相应得到改善。

　　综上所述，截至目前，公司债务状况良好，未发生负债违约事件，不存在具有重大偿付义务的或有负债，随着公司养殖板块所处行业的周期性回暖，盈利能力增强，将进一步降低公司的流动性风险及偿债风险。

　　二、会计师的核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　我们主要履行了如下核查程序：

　　1、获取公司有息负债的明细表，检查有息负债的相关借款合同、融资租赁合同等；

　　2、访谈资金部和财务部负责人，了解公司借款用途、融资策略及行业发展情况，结合公司经营业绩、现金流状况、资产负债率的变动情况，分析公司借款规模大幅上升的原因和合理性；

　　3、访谈资金部和财务部负责人，了解公司未来一年的具体偿债安排及拟采取的应对措施，结合目前的资金情况和现存债务到期时间，分析公司是否存在短期偿债风险。

　　（二）核查意见

　　我们认为：

　　1、公司补充披露的有息负债的情况与我们了解的情况一致；

　　2、公司借款规模大幅上升的原因合理，有息负债率与同行业可比公司基本相当；

　　3、公司补充披露的资金及现存债务情况，以及未来一年的偿债安排，与我们了解的情况一致，随着公司养殖板块所处行业的周期性回暖，盈利能力增强，将进一步降低公司的流动性风险及偿债风险。

　　问题三：年报披露，公司存货期末余额25.89亿元，同比增长49.57%，主要系消耗性生物资产大幅增长。报告期内计提跌价准备4.28亿元,其中对消耗性生物资产计提跌价准备4.22亿元，转回或转销存货跌价准备1.76亿元。同时，生产性生物资产期末余额11.96亿元，与2020 年末基本持平，其中本期增加金额 24.50亿元，减少金额23.23亿元，计提减值763.3万元。请公司：（1）补充披露期末消耗性生物资产可变现净值计算依据及过程，并结合存栏生猪数量、构成、价格走势、库龄、期后销售及同行业可比公司情况，说明期末消耗性生物资产计提大额跌价准备的原因，是否与同行业可比公司存在重大差异；（2）补充披露本期转回或转销存货跌价准备的产品类别、状态，本期转回的具体原因，并结合转回的确定依据及其与计提时测算的差异，说明前期存货跌价准备计提的合理性；（3）按类别补充披露本期处置部分生产性生物资产的使用年限、原值、处置方式、价格及对净利润的影响，并结合2021年生猪出栏量和期末存栏量情况，说明期末生产性生物资产未同比增长的原因及合理性。请年审会计师发表意见。

　　回复：

　　一、公司补充说明

　　（一）补充披露期末消耗性生物资产可变现净值计算依据及过程，并结合存栏生猪数量、构成、价格走势、库龄、期后销售及同行业可比公司情况，说明期末消耗性生物资产计提大额跌价准备的原因，是否与同行业可比公司存在重大差异。

　　1、存栏生猪数量、构成、价格走势、库龄、期后销售及同行业可比公司情况

　　（1）生猪价格走势

　　2020年度，受生猪供应持续紧缺影响，生猪价格持续高位波动。2021年随着生猪产能的逐步恢复，受行业周期性供求关系影响2021年猪肉价格持续下降，行业进入了低谷，目前处于周期探底反弹阶段。

　　2020年至2022年5月31日生猪出栏价格如下：

　　■

　　（2）期末存栏生猪数量、构成、库龄、期后销售情况

　　单位：万头

　　■

　　注1：上表中期后销售系统计各猪场2021年12月31日存栏猪只截至2022年5月31日销售情况，不考虑2022年1-5月新出生猪只的出栏。

　　注2：期末存栏数和期后出栏数系消耗性生物资产存栏数和出栏数。

　　从上表可见，期末存栏生猪主要系育肥猪，仔猪、保育猪和育肥猪结构比分别为25.73%、17.00%和57.27%，期后出栏情况较好。

　　（3）同行业可比公司情况

　　期末以生猪养殖业务为主的同行业可比上市公司均未披露详细的生猪存栏构成和库龄，因此选取期末存栏数和期后出栏头数进行对比分析：

　　单位：万头

　　■

　　注1：同行业以养殖为主的上市公司中正邦科技和温氏股份未公告期末存栏头数，因此无法对比分析。

　　注2：上表中系取自同行业可比上市公司年报、经营数据中的生猪2021年12月31日存栏头数，含生产性生物资产，同行业可比上市公司的期后出栏头数系统计截至2022年4月30日的出栏数。为便于与同行业可比上市公司的对比，傲农生物的存栏头数也同样采用含生产性生物资产存栏数，期后出栏数同样按截至2022年4月30日的出栏数，含2022年1-4月新出生小猪的出栏数。

　　从上表可见，同行业可比上市公司的期后出栏率平均值55.03%，公司的出栏率79.88%，整体出栏情况较好。

　　2、期末消耗性生物资产可变现净值计算依据及过程

　　期末公司对存货进行减值测试，按照资产负债表日可变现净值低于账面价值部分，计提消耗性生物资产的减值。公司消耗性生物资产减值测试过程如下：

　　（1）假定将仔猪、保育猪和育肥猪饲养至可销售状态的商品猪出售，以预计售价扣除由期末状态饲养至可销售状态的商品猪期间发生的饲养成本以及销售费用后的金额作为其可变现净值。

　　（2）单位售价取数：生猪出栏价格选取同花顺iFinD行业经济端全国各省的2021年12月31日的生猪出栏价格；

　　（3）使用公司当期各阶段生猪的计量参数作为计算可变现净值时使用的参数；销售费用率：取2021年度各养殖单位的销售费用率。

　　消耗性生物资产减值测试结果如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：期末消耗性生物资产中包含待产仔猪，由于该成本为归集的待产仔猪的成本，待母猪生产时，将相应成本分摊至对应的仔猪，因此在做减值测试时不对其单独进行测算。

　　3、同行业可比公司消耗性生物资产的跌价准备计提情况：

　　单位：万元

　　■

　　从上表可见，同行业可比上市公司的消耗性生物资产除牧原股份未计提存货跌价准备，其余公司均计提存货跌价准备。受消耗性生物资产结构和养殖场管理水平的影响，同行业可比上市公司跌价计提比例有所区别。

　　（二）补充披露本期转回或转销存货跌价准备的产品类别、状态，本期转回的具体原因，并结合转回的确定依据及其与计提时测算的差异，说明前期存货跌价准备计提的合理性。

　　报告期内，存货跌价准备变动情况如下表所示：

　　单位：万元

　　■

　　存货跌价准备本期减少金额均系转销。

　　（1）库存商品期初跌价金额系饲料成品减值，本期对外销售，根据《企业会计准则第1号-存货》的规定：对已售存货计提了存货跌价准备的，按已售商品的账面价值结转成本。因此该部分饲料成品对外出售时，将已计提减值准备予以转销。

　　（2）本期转销的消耗性生物资产跌价准备均系生猪跌价转销。2021年度上半年生猪价格持续下跌，公司根据资产负债表日可变现净值低于账面价值部分计提消耗性生物资产跌价准备。生猪的饲养周期一般不超过6个月，下半年该部分消耗性生物资产陆续对外出售，根据《企业会计准则5号-生物资产》的规定：对消耗性生物资产，应当在收获或出售时，按照其账面价值结转成本。因此该部分消耗性生物资产对外销售时，将已计提的减值准备予以转销。

　　存货跌价准备本期减少额均系转销，无转回的情况。前期存货跌价准备系根据资产负债表日可变现净值低于账面价值部分计提，计提合理。

　　（三）按类别补充披露本期处置部分生产性生物资产的使用年限、原值、处置方式、价格及对净利润的影响，并结合2021年生猪出栏量和期末存栏量情况，说明期末生产性生物资产未同比增长的原因及合理性。

　　1、本期处置部分生产性生物资产的使用年限、原值、处置方式、价格及对净利润的影响

　　本期处置部分生产性生物资产的使用年限、原值、处置方式、价格及对净利润的影响如下：

　　单位：万元

　　■

　　从上表可见，本期处置的种猪的使用年限基本在1年以内，因此处置净值较高。由于2021年度生猪价格下行且持续处于低位，本期大量淘汰低效母猪以提升母猪种群质量，导致本期生产性生物资产处置损失高达42,673.58万元。

　　2、2021年生猪出栏量和期末存栏量情况

　　单位：万头

　　■

　　从上表可见，2021年生猪出栏和期末存栏主要系由消耗性生物资产构成，生产性生物资产占比较低，生产性生物资产期末存栏量未同比增长的原因主要系：（1）公司母猪端产能布局目前基本告一段落，具备支撑后期出栏规模持续增长的基础，公司工作重心将转到提升母猪种群质量方面，对于不符合标准的种猪及时淘汰，因此本期淘汰低效母猪数量较多。（2）2021年猪价回落且持续在低位运行，导致生猪养殖行业深度亏损，公司暂缓了养殖场的投产和投建进度，导致产能未全部达产。由于后备种猪和成熟性种猪的选留标准比较严格，且需要一定的周期，因此生产性生物资产存栏量未同比增长，但生产性生物资产中能繁母猪的占比有所提升。二、会计师的核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　我们主要履行了如下核查程序：

　　1、结合行业及公司实际情况，对期末消耗性生物资产减值测试方法及过程进行全面复核，以确定各期减值准备计提的合理性及准确性；

　　2、获取并检查生猪期末存栏明细和期后销售情况，结合同行业可比上市公司情况，分析期末消耗性生物资产计提大额跌价准备的合理性；

　　3、检查期初及本期期中计提存货减值准备对应的存货在本期销售、结转情况，对存货跌价准备转销进行复核，以确认减值准备转销的合理性；

　　4、获取并检查本期处置生产性生物资产明细表，结合2021年生猪出栏量和期末存栏量情况，分析期末生产性生物资产未同比增长的合理性。

　　（二）核查意见

　　经核查，我们认为：

　　1、公司补充披露的生猪存栏、期后销售及同行业可比公司情况，与我们了解的情况一致，期末消耗性生物资产可变现净值计提依据和过程合理，与同行业可比公司不存在重大差异；

　　2、公司本期减少的存货跌价准备均系转销，无转回存货跌价准备的情况；

　　3、公司补充披露的本期处置部分生产性生物资产的情况、2021年度生猪出栏量和期末存栏量情况，与我们了解的情况一致，期末生产性生物资产未同比增长的原因合理。

　　问题四：年报披露，公司报告期末应收账款账面余额6.26亿元，占流动资产的 12.74%，坏账准备金额9928.5万元，本期计提 4595.55万元；报告期末其他应收款账面余额3.04亿元，坏账准备金额3885.33万元，本期计提1244.83万元。请公司：（1）结合业务模式、结算政策等，说明报告期末应收账款余额较高的原因，信用政策与同行业可比公司是否存在较大差异；（2）结合账龄、期后回款及坏账核销、同行业可比公司情况等，说明本期计提应收账款坏账准备比例较往年增加的原因；（3）根据款项性质补充披露其他应收款的具体构成、交易对方和背景，是否与上市公司存在关联关系及其他应当说明的关系和利益安排。请年审会计师发表意见。

　　回复：

　　一、公司补充说明

　　（一）结合业务模式、结算政策等，说明报告期末应收账款余额较高的原因，信用政策与同行业可比公司是否存在较大差异。

　　1、公司的业务结构

　　（1）报告期内公司的主营业务情况

　　单位：万元

　　■

　　报告期内公司以饲料及动保业务、饲养业务为主，2021年度饲料及动保业务增长主要得益于生猪养殖存栏的恢复，下游养殖规模增加；饲养业务增长主要系公司新建猪场陆续投入使用释放产能，生猪出栏量的大幅增加，但在本期生猪价格较上年同期大幅度下降的影响下，养殖业务整体收入规模上升幅度较小；此外，随着公司产业链的延伸发展，食品业务、贸易及其他业务均有一定幅度的增长。

　　（2）报告期末不同业务应收账款金额及占比

　　公司应收账款主要来源于饲料及动保业务，2021年随着贸易业务、食品业务的快速增长，相应业务的应收账款亦有所增长。具体情况如下：

　　单位：万元、%

　　■

　　（3）公司报告期末应收账款余额较高的原因

　　报告期内，应收账款总额占收入比重维持较低水平；饲料及动保、饲养业务原料贸易业务收入占比达89%以上，由于饲养业务主要采取先款后货的结算方式，而饲料及动保业务主要采取信用期结算、原料贸易业务主要采用货到付款、分批结算的方式，因此公司饲料及动保业务、贸易业务应收账款占比较高，从而导致报告期末应收账款余额较高。

　　饲料及动保业务以信用期结算方式为主，其主要的信用政策为：公司直销客户主要系养猪场，根据养殖周期公司通常给予直销客户公司6个月以内的信用期；公司经销商客户，根据客户规模和信誉情况，一般给予15天至6个月以内的信用期。2021年度公司饲料及动保业务应收账款周转率为22.27，周转天数16.16天，周转天数与信用期基本匹配。

　　贸易业务结算方式一般为货到付款、分批结算的方式，贸易客户主要是法人客户，公司给予贸易客户的信用期一般为1个月左右，个别情况不超过3个月，根据具体客户的信用情况确定。2021年度贸易业务应收账款周转率为25.37，周转天数14.19天，周转情况与信用期基本匹配。

　　2、同行业可比上市公司信用政策的对比

　　同行业可比上市公司均未披露详细的信用政策，由于生猪销售主要采取现款后货的结算方式，因此同行业可比上市公司以生猪养殖业务为主的公司，应收账款余额较低，这与公司的饲养业务板块应收账款情况相同。

　　公司饲料业务占收入比重约在56%，主要以猪饲料为主，从同行业可比上市公司业务结构看，与大北农、金新农较为接近。

　　■

　　报告期内，公司与大北农、金新农的产品品种、产品结构最为接近，相对可比性较强。随着生猪产能的有效释放，以及非洲猪瘟疫情日趋常态化，饲料市场行情有所回暖，因此报告期内饲料销售规模增幅较大，以公司、大北农、金新农为代表的猪饲料企业应收账款周转率均有小幅上升，其变动趋势符合行业整体趋势。

　　（二）结合账龄、期后回款及坏账核销、同行业可比公司情况等，说明本期计提应收账款坏账准备比例较往年增加的原因。

　　1、报告期各期末应收账款账龄情况

　　单位：万元

　　■

　　各报告期末，公司的应收账款主要分布在1年以内，2021年末与2020年末相比，一年以内的应收账款比例有所提高，分别为77.32%和65.03%，整体账龄结构较为稳定。

　　2、应收账款期后回款情况

　　公司期末应收账款的回款情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：期后回款系统计截至2022年5月31日的回款情况。

　　截止2022年5月31日，2021年末应收账款的回款比例为59.53%，期后回款良好。

　　3、应收账款坏账核销情况

　　2021年度经公司内部决议核销的应收账款为7,668.22万元，主要是因客户经营不善，资不抵债，无可执行财产导致。公司总体计提的坏账准备高于实际坏账损失比例，坏账准备计提比例足以覆盖应收账款损失比例。

　　4、同行业可比上市公司情况

　　公司按照组合计提应收账款坏账准备的具体比例与同行业上市公司相比不存在较大差异，具体情况如下：

　　■

　　注：新希望境内企业按应收账款风险组合划分为低风险、较低风险、高风险，对应预期信用损失率低风险1.31%、较低风险6.78%、高风险100%。

　　5、报告期内公司坏账计提情况

　　单位：万元

　　■

　　报告期内，2021年度当期计提的坏账准备金额4,595.60万元，低于上年同期计提的坏账准备金额6,293.69万元，本期核销的坏账金额系核销以前年度计提的坏账准备。

　　综上所述，公司应收账款账龄结构年度间较为稳定，期后回款良好，报告期内及时核销无法收回的应收账款，应收账款坏账准备计提政策和实际比例与同行业可比公司不存在较大差异。

　　（三）根据款项性质补充披露其他应收款的具体构成、交易对方和背景，是否与上市公司存在关联关系及其他应当说明的关系和利益安排。

　　截止2021年12月31日，其他应收款余额前10大具体构成如下，不存在其他应当说明的关系和利益安排：

　　单位：万元

　　■

　　注：厦门银祥生物科技有限公司系公司原合并范围内子公司，2021年度剥离，期末其他应收款余额2800万系关联借款本金，期末应收利息50.5万元。

　　二、会计师的核查程序和核查意见

　　（一）核查程序

　　我们主要履行了如下核查程序：

　　1、对公司报告期应收账款的规模及变动情况，与公司的业务模式、结算政策、实际销售收入规模及变动情况进行了匹配性分性；

　　2、结合公司信用政策，重新计算验证应收账款的账龄及公司坏账准备计提等情况；

　　3、结合报告期内应收账款期后回款情况，分析判断公司坏账计提比例是否谨慎、充分；

　　4、查找同行业上市公司的应收账款周转率情况、坏账政策、坏账计提比例，并与公司进行对比分析，核查公司坏账计提比例是否谨慎；

　　5、检查期末大额其他应收款的合同、银行回单、付款审批单等相关支持性单据，了解交易背景是否具有商业实质；在国家企业信息公示系统中对大额往来单位的信息进行核查，检查是否与公司存在关联关系。